融资 第9期

A　公　司

注册资本：100万元

所属行业：信息技术

拟融资额：400万元人民币

联系方式：010－68096336

企业简介：

A公司注册资金100万，致力于基于移动互联网以及苹果产品（例如，iPad）上的应用软件（App）研发以及销售。

在A公司的核心团队中，创始人具有多年软件研发、销售经验。毕业于加州大学尔湾分校（UC Irvine）电脑科学专业，历任麦咖啡（McAfee）网络产品开发经理、亚太区产品总监、香港台湾总经理，MindBond联合创始人及市场总监，苹果公司大中华地区教育市场总监等职。

产品及服务：

A公司目前的产品主要分为两大类：基于iPad平台的课堂教学软件应用（ideaClass系列）以及苹果应用平台（AppStore）上为普通用户打造的应用软件。

ideaClass 系列是专门为学校打造的一系列课堂学习软件，目前初步实现在部分高校的测试，将逐渐推广到学校教学之中，主要有以下几款产品：

1、ideaEnglish：英语课堂的互动平台，提供十几种不同的活动来让老师带领全班同学学习，并追踪每一节课的学生进度。

2、ideaChines：中文课堂的互动平台，提供十几种不同的活动来让老师带领全班同学学习，并追踪每一节课的学生进度。

3、ideaMath：数学课堂的互动平台，提供十几种不同的活动来让老师带领全班同学学习，并追踪每一节课的学生进度。

4、ideaLink：提供全球老师和学生的交流平台。老师可以分享课件，交流心得，学生可以观看学习进度，寻找各国教学课程。

根据创始人在苹果公司教育市场的多年研发和销售经验，A公司开发的在苹果应用平台（AppStore）上销售的软件（App）仍旧集中在教育领域，主要产品有：

1、English Games：利用课堂互动得出来的好的学习游戏，在iPad iPhone 实现让更大的群众从游戏中学习，也带给ideaLink更大的使用群。

2、Chinese Games：利用课堂互动得出来的好的学习游戏，在iPad iPhone 实现让更大的群众从游戏中学习，也带给ideaLink更大的使用群。

关于如何更好地利用高科技产品帮助中小学生提高学习能力、学习兴趣以及知识的掌握一直是社会关注的问题，从之前的学习机，到文曲星，再到现在日益增多的各类针对性学习高科技产品（例如，绘画板等）。目前上海已经有学校提出要实现“电子书包”，而国外，这类产品也早就开始普及。针对于目前部分学校关于实现iPad教学、iPad办公的创新管理方式，A公司是第一批开拓该市场的公司，市场前景很好。

同时，由于A公司创始人的苹果公司教育领域的工作经验，A公司在技术上目前处于领先地位，而在产品销售上，A公司创始人也具有很好的渠道将其产品进行推广。

A公司计划在2012年5月-9月，完成在部分高校内的ideaClass平台测试，同时，逐步开始研发接下来的产品，计划在2013年，成功推广针对教育机构的ideaClass系列产品以及个人市场产品。

融资计划：

A公司计划融资400万元人民币，资金到位的目标时间是2012年10月。主要用于ideaClass产品在教师社群中的推广，多平台的产品研发，以及产品的多语言支持。

B　公　司

注册资本：200万元

所属行业：文化创意

拟融资额：3500万元人民币

拟融资方式：增资扩股

联系方式：010－68096336

企业概述：

B公司创建于1996年，是集乐器销售、艺术培训、服务维修、文化传播为一体的文化企业，是江苏省十二五文化工程重点扶持项目之一，是国内乐器连锁行业规模最大、直销网点最多、销售能力最强的龙头企业之一。目前，在全国有70家直营连锁琴行，45家艺术培训中心，拥有业内唯一独立的售后门店。B公司以南京为中心，已经在江苏、北京、山东、安徽、河北等10多个省市的60多个城市成立分公司及经营门店，并初步形成覆盖全国重点区域的乐器销售、艺术培训网络，目前总营业面积约2万平方米，是国内乐器直营连锁销售和艺术培训当之无愧的领军企业。

企业经营：

B公司一改传统乐器行业的经营模式，全力打造乐器销售、艺术培训、服务维修、文化传播为一体的乐器行业产业链。做到有销售店面，促进共同发展。企业自1996年创立到现在经过十几年的努力经营一直在走直营、、连锁经营的路子，在乐器流通行业实行连锁化、规模化、服务多元化的经营策略，B公司钢琴品牌40 个，民乐品牌52个，管乐品牌9个，弦乐品牌5个，打击乐器品牌112个等经营从国际到国内高中低各种产品，既有国际顶尖品牌又有大众消费品种。以销售为主导，以艺术培训为辅助，以服务维修为保障，最终打造集销售、培训、服务、文化为一体的专业艺术文化公司，真正成为“每一位音乐人的家”。分公司分布于全国一、二、三线城市，市场空白较多。公司2009年新增门店2家，2010年新增门店15家，2011年新增门店43家。文化产业发展迎来空前机遇——国家文化产业振兴规划及相关配套政策的出台，为文化产业企业融资有了更多的优惠，这些都有利于乐器行业的发展。公司2009年主营业务收入5603万元，净利润893万元；2010年主营收入8683万元，净利润1559万元，2011年销售收入14473万元，净利润2039万元；预计2012年主营业务收入2亿元，净利润3200万左右，保持30%的增长率。

融资方案：

按照2012年净利润3200万元的10.94倍PE计算，每股价格7元。融资额度：分两部分，一是增资500万-600万股，二是老股转让500万-600万股 。增资部分直接以认购新增股份，资金到位即办理工商变更手续；老股转让部分由于股改时间不满一年，暂以债转股的方式，即先以债的方式支付，待股改时间满一年后（2012年10月底），转股并办理工商变更手续。实际控制人承诺保证：老股转让部分上市后，因禁售期长导致年化收益率低于增资部分的，由实际控制人负责补偿。

投资收益预测：

本次对B公司投资按照2012年预测净利润3200万元的10.94倍PE计算，公司估值3.5亿元；考虑到公司未来几年业绩将保持较快增长（每年增长率不低于 30%），至2014年按照B公司40倍PE（参照中证指数公司公布的文化产业静态市盈率为41倍）二级市场退出，本次投资收益达4.6倍。