我国P2P理财概述

[提要] 互联网时代大背景下，传统金融行业发生着巨大的转变，网络借贷也顺势而生。网络借贷不仅是时代的产物，更是社会需求的产物。P2P网络借贷作为新兴事物，其制度还有待完善。本文主要介绍P2P概况。

关键词：P2P网络借贷；互联网金融；P2P现状；利弊

本研究是中华女子学院2015年度北京市大W生创新课题“论述金融产品P2P的利弊分析”（课题编号：110004991140）

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2016年12月19日

一、P2P平台简介

P2P，即peer to peer或意思为person to person，即“个人对个人”。P2P网贷，又称网络借款，指互联网金融点对点的借贷平台，即投资方和贷款方通过P2P网贷平台的中介功能，节约了例如商业银行等金融中介机构的运作成本，在网上协商一致，从而完成借款金额、借款利息、借款期限、违约责任等条款的借贷合同，并运用网络完成认证、交割和清算等步骤，从而实现信用借贷的一种方式。

尽管P2P有不同的运营模式，但都遵循以下的流程：首先，借款者和贷款者要注册成为同一平台的用户；其次，借贷双方各自提交各自的材料，在审核通过后，即可进行投标；再次，借贷双方在金额等匹配成功后，平台生成电子借贷凭证；最后，借款者定期定额向贷款者还本付息。图1具体地描绘了P2P网络借贷的基本流程。（图1）

P2P借贷有以下特点：首先，P2P网络借贷的贷款期限相对银行贷款，一般比较短，金额较小，对借款者财务状况要求较低，融资标准也相对较低；其次，P2P网络借贷的交易方式简洁、高效。运用互联网进行借贷，打破了传统借贷地域与时间的限制。除此之外，P2P网络借贷的利息、还款方式、贷款期限等都是相对灵活的，只要借贷双方达成共识即可。表1归纳了P2P网络借贷与银行贷款的不同点，从表1可以更直观地看出P2P网络借贷的特点。（表1）

二、P2P平台现状

（一）高息进场，低调跑路。P2P行业中有许多别有用心的参与者，许多P2P平台的理财产品设计就存在漏洞，而平台设计者正是利用这些漏洞制造陷阱，再利用20%～30%超高的投资回报引诱追求高息的投资人进入，最终结果是公司跑路，投资人被骗。

（二）行业不成熟。国内自2007年从国外引进P2P行业，2012年开始出现向好趋势，行业发展尚未成熟。目前，投资者对P2P网贷也还未真正了解，接触人数也不够多，没能很好的辨识网贷优劣。同时，融资人方面也不知道如何成熟高效利用所获资金。总的来说，整个P2P行业的参与者都在探索中前进。

（三）“三无”状况。“无准入门槛、无行业准则、无监管机构”，这“三无”导致行业内的P2P企业鱼龙混杂，投资风险极高。在行业整个参与者都不成熟的前提下，投资者无能力辨别平台优劣，往往会选择投资回报更高的P2P平台。然而，往往是这些高息平台让投资者“踩雷”的概率最大。所以，现在一些低稳收益、踏实运营的P2P网贷平台积极呼吁行业自律，主动要求相关部门进行监管。

（四）巨头介入。许多其他行业巨头介入P2P网贷，说明这个行业的前景很好。现在很多国资背景的企业都介入到P2P当中来了，像阿里、腾讯等这样的电商互联网巨头也期待它的未来前景。

三、利弊分析

（一）P2P带来的积极效应

1、有助于发展普惠金融，弥补传统金融服务的不足。互联网金融的市场定位主要在“小微”层面，具有“海量交易笔数，小微单笔金额”的特征，这种小额、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特点和促进包容性增长的功能，在小微金融领域具有突出的优势，一定程度上填补了传统金融覆盖面的空白。因此，互联网金融和传统金融相互促进、共同发展，既有竞争又有合作，两者都是我国多层次金融体系的有机组成部分。

2、有利于发挥民间资本作用，引导民间金融走向规范化。我国民间借贷资本数额庞大，长期以来缺乏高效、合理的投资方式和渠道，游离于正规金融监管体系之外，客观上需要阳光化、规范化运作。通过规范发展P2P网贷、众筹融资等，引导民间资本投资于国家鼓励的领域和项目，遏制高利贷，盘活民间资金存量，使民间资本更好地服务实体经济。众筹股权融资也体现了多层次资本市场的客观要求。

3、满足电子商务需求，扩大社会消费。电子商务对支付方便、快捷、安全性的要求，推动了互联网支付特别是移动支付的发展；电子商务所需的创业融资、周转融资需求和客户的消费融资需求，促进了网络小贷、众筹融资、P2P网贷等互联网金融业态的发展。电子商务的发展催生了金融服务方式的变革，与此同时，互联网金融也推动了电子商务的发展。

4、有助于降低成本，提升资金配置效率和金融服务质量。互联网金融利用电子商务、第三方支付、社交网络形成的庞大的数据库和数据挖掘技术，显著降低了交易成本。互联网金融企业不需要设立众多分支机构、雇佣大量人员，大幅降低了经营成本。互联网金融提供了有别于传统银行和证券市场的新融资渠道，以及全天候、全方位、一站式的金融服务，提升了资金配置效率和服务质量。

5、有助于促进金融产品创新，满足客户的多样化需求。互联网金融的快速发展和理念创新，不断推动传统金融机构改变业务模式和服务方式，也密切了与传统金融之间的合作。互联网金融企业依靠大数据和云计算技术，能够动态了解客户的多样化需求，计量客户的资信状况，有助于改善传统金融的信息不对称问题，提升风险控制能力，推出个性化金融产品。

（二）P2P的不足之处。国内P2P平台的高速发展，同时也把P2P固有的问题爆发了出来――提现困难、倒闭、跑路等一系列问题。

1、P2P平台创业者能力不足。P2P平台是金融在互联网的创新，平台的创业者必须对民间借贷、金融操作和互联网的管理进行深度融合，才能保证平台的根深蒂固。而P2P平台的创业者有的是互联网科技出身，却不懂金融操作管理；有的具有多年的民间借贷经验，却不能有效地理解互联网的实质，因此也造成了少量P2P平台不懂行而惨淡经营，最终出现问题。

2、P2P平台鱼龙混杂。由于P2P平台的门槛较低，造成借贷者素质参差不齐，借贷的目的各不相同，甚至部分P2P平台成立的初衷就是融资自用，弥补原来的债务；更甚者，纯属借着平台的口号进行非法集资，像上述两类平台在后期的运作肯定会产生问题。

3、监管制度的缺失。由于国家鼓励金融创新，现阶段对互联网金融的政策是宽松的，而地方政府对网贷可以说是大力扶持，天津就出台了《天津开发区推进互联网金融产业三年行动方案》；广州金融办向互联网金融机构公布了《广州市支持互联网金融创新发展试行办法》等等，因此监管层次上较为松懈，因而造成了P2P平台从成立源头、运行操作没有相关的法律进行规范和约束，这样一方面使得P2P网贷企业线上交易受到较大的局限性，导致P2P在我国的发展举步维艰；另一方面也经常使得P2P网贷企业出现恶意圈钱、跑路不断、信用违约、或者无法及时收回投资资金、虚构注册地址等现象。

4、技术风险及隐私风险。IT技术的发展是P2P网贷模式发展的基础，在这个系统内，计算机硬件、软件、网络、数据和用户等要素都相互联系、相互影响，形成了统一的整体，后台的安全性和稳定性对网贷业务的进行和风险控制显得及其重要。技术风险可能导致个人账户被盗、个人隐私被泄露、资金被提。

四、对策建议

2014年12月11日lending club在美国成功上市，为P2P行业指明了一个方向，也给我们提供了一些启示。

（一）可以和银行合作，共同发展。P2P不是在和银行竞争，P2P借贷服务平台要立足于为中小微企业解决融资难题，为国家经济稳定发展贡献力量。

（二）加快行业立法，组建自律组织。尽早出台相关法律法规，明确合法身份，早日走出“模糊地带”，消除法律风险。从法律上对业务种类和经营范围等作出明确规定，完善准入门槛，建立市场准入和退出机制，确保平台资质，对现有平台进行清理，促进其可持续发展。同时，成立行业自律组织，制定行业规则，强化自身建设，提高其抵御风险的能力和盈利能力，维护市场秩序和公平竞争，协助监管部门进行自律管理。

（三）行业将纳入统一监管范畴。将网络借贷纳入监管范围，引导其朝更透明、更阳光的方向发展。建立监管合作机制，明确由央行负责对网络借贷的监管协调，各部门相互配合、各司其职，对其从市场准入到业务运作、风险控制等各个方面进行全面的监管，杜绝非法集资、高利贷、恶意拖欠等问题，打击网络金融暴力、地下钱庄，推动网络借贷规范和良性地发展。同时，进行实时监控，让监管部门及时掌握资金流向。积极推广引入第三方支付管理平台，同时加强与银行间的合作，严禁使用公司账户或高管个人账户进行资金的周转。

（四）积极推进社会信用体系的建设和应用。促进网络借贷的发展，离不开诚信的支撑，健全的信用评级制度可以降低借款人信用风险。应该继续推进个人征信系统发展，逐步完善个人信用环境，最大限度地解决信息不对称问题，减少逆向选择和道德风险。对提供虚假证明材料、逃债及违约的行为一经发现即列入黑名单，将此信息与行业协会系统数据库共享，并纳入征信数据库中，加大失信成本。逐步允许网络借贷平台接入央行征信系统，提高资信审核的准确性。同时，要依法加强对于个人信用信息的保护，明确信用信息的采集、使用、查询条件限制，对于违法泄露、使用个人信用信息的行为要依法予以追究。

五、总结

P2P贷款业务作为一种传统金融业务的有力补充，具有很强的现实意义。一直以来，我国小额贷款的需求十分旺盛，而传统的金融业务难以满足小额贷款的需求，小额贷款大多解决的是小微企业、个体经营者的融资需求，这些主w都是我国国民经济的重要组成部分。小微企业还解决了大部分人的就业问题，如果小微企业发展受困，国家的稳定发展也会受到影响。对P2P贷款行业进行研究，分析出行业的利弊和所面临的问题并给出相关建议，不仅有利于解决行业目前所面临的问题，丰富国内小微企业的融资渠道，而且还促进了国内金融市场的发展，提高投资者的投资热情，十分具有社会和实践意义。