我国P2P信贷平台的风险控制

摘要：近年来，P2P信贷平台在我国快速发展，在取得成就的同时，也暴露了各种问题。本文通过对P2P信贷平台的风险控制的研究，认为我国的P2P信贷平台主要可以分为“宜信类”和“拍拍贷”类，行业主要面临P2P信贷行业相关法律、监管不明确、金融监管部门对P2P信贷行业不信任、集资诈骗风险高、业务风险难以控制等问题。对此，我们提出以下建议：构建P2P信贷平台的监管体系；加快完善P2P信贷平台的法律法规；改善P2P信贷平台信息不对称，提高信息透明度；相关部门加强对P2P信贷平台公司的监管。

关键词：P2P信贷平台；风险控制

作为草根金融的一种具体形式，P2P信贷在实践中暴露了诸多问题。本文将介绍国内外关于P2P信贷的研究、我国发展P2P信贷平台的必要性以及P2P信贷平台在我国的发展现状，详细介绍我国P2P信贷行业的典型模式以及风险状况，并针对不同模式的风险情况，对我国P2P信贷平台的风险控制提出可行性建议。

一、关于“P2P信贷平台的风险控制”的相关背景及文献综述

纵观国外现有文献对P2P信贷问题及风险控制的研究，其研究角度可以划分为三类。第一类是对促使双方借贷成功问题研究。Herzenstein等人在研究了申请贷款者个人特征及背景对出借成功率的直接和间接影响，得出个人特征及背景的一些因素对出借意愿显著影响，出借意愿对出借成功率影响显著的结论。

国内关于P2P信贷及风险控制的报道很多，但相关研究几乎是空白。尤瑞章等人在研究我国P2P在线借贷平台模式中，将我国P2P在线借贷平台归为“网站自主交易”模式和“系统交易撮合”模式。罗洋等人在研究我国P2P在线借贷平台的运行中，指出我国P2P网络借贷运行环境缺失相关的立法支持导致监管空白、网络安全存在风险容易引发社会问题、以及部分贷款收益超出法律保护的范围等问题。

二、发展P2P信贷的必要性

1.发展P2P信贷有利于满足社会资金需求缺口

数据表明，中小企业占全国企业总数的99.8%，提供了中国75%的城市就业，创造了中国60%的GDP和出口。尽管中小企业对我国的经济发展做出了巨大的贡献，但是其获得的金融资源却与其贡献不成比例。

2.发展P2P信贷对于建设普惠金融体系具有很强的现实意义

建立普惠金融体系的主要任务就是为传统金融机构服务不到低端客户甚至是贫困人口提供机会，从而满足这些低收入人群和微小企业的资金需求。大型商业银行的小额信贷业务并不能涉及大范围有需求的人群，完全做不到真正意义的“普惠”。P2P信贷平台则能够将中低端客户联系起来，为解决贫困、低收入人群以及微小企业的融资难问题带来了曙光。

3.P2P信贷优势独特，有利于提高社会闲散资金的使用率

“P2P”即“个人对个人”，是一种与互联网、小额信贷等创新技术、创新金融模式紧密相关的创新微金融形式，它最大限度地为熟悉或陌生的个人提供了透明、公开、直接、安全的小额信用交易的可能。

三、我国P2P信贷平台的发展现状

1.P2P信贷平台简介

“P2P”即“个人对个人”，P2P信贷的运营模式是将一些小额度的资金聚集通过网络借贷平台聚集起来，在通过此平台将其借贷给资金需求者。

2.我国的P2P信贷平台发展状况

据监管层提供的数据显示，至2011年上半年，中国“P2P 信贷”整体规模已由2007年的2000万元升至60亿元，年复合增长率达225%。从目前P2P信贷网络借贷平台的发展规模及运营模式来看，当前在我国发展的P2P运营模式可以分为宜信模式和拍拍贷模式。

3.拍拍贷模式：无抵押、无担保、高度依赖网络平台

拍拍贷2007年创立于上海,是国内较为典型的P2P在线信贷平台,目前已成为我国P2P信贷平台较为典型的运营模式。

拍拍贷采用“竞拍模式”开展在其P2P信贷平台上开展借贷业务。利率由借款人和竞标人的供需市场决定，信用风险由用户承担，企业利润来自服务费。根据规则，借入人需要先在网站上一则借款信息，约定借款金额、最高年利率、资金筹措期和还款期限，发出借出的邀约。借出人用自有资金进行全额或部分投标，但投标利率不得高于借入人所约定的最高值。在资金筹措期满后，如果投标资金额达到或超过借入人的要求，则全额满足其需求的年利率最低的一项或几项资金中标；如果资金筹措期满仍未能集齐借入人所需资金，该项借款计划流标。一旦借款成功，网站自动生成电子借条，借款人按每月还款方式向放款人还本付息。

4.宜信模式：以债权转让为核心的“线下P2P信贷”公司

(1)宜信公司及宜信模式简介

宜信公司成立于2006年的北京。不同于拍拍贷,宜信采取的不是竞标方式，而是借贷过程由宜信全程掌控。当出借人决定借款,宜信就为他在借款申请人中挑选借款人,借款人的利率由宜信根据其信用审核决定。企业利润来自服务费。

(2)宜信模式的主要特点

①宜信的保障金制度

从宜信的运作模式看,宜信对借款人的掌控力度更强,出借人一般不参与审核,并且与借款人没有合同,而只有与宜信第三方的债权转让合同。为保护出借人的借款安全,宜信在与出借人的合同中承诺,一旦出现借款不还的情况,宜信从公司提取的保险金里出钱,包赔出借人全部本金和利息。这是对出借人的最大化担保。

②风险控制的两个手段

作为还款的有力保障，宜信采取的分散贷款和每月还款制度,比较大限度地保障了有效还款。除此之外,值得一提的是,宜信对借款人审核时都要求面见。所以,宜信在30个城市设点,其目的之一就是方便面见。

(3)宜信公司目前规模

宜信开创的债权合同转让模式发展迅速。成立五年，宜信已经发展为全国布点三十多个城市、员工近七千人。宜信内部员工透露，宜信平均借款规模在四万到五万之间。唐宁曾经公开表态，宜信拥有超过六万借款人。

四、我国P2P信贷平台的问题和风险

1.P2P信贷行业相关法律关系不明确

目前我国关于P2P信贷的法律规范较少。被P2P信贷行业给予厚望《放贷人条例》仍未出炉，行业目前通过《民法通则》、《合同法》、最高院的司法解释、国务院的政策性文件作为其合法性的主要依据。

2.P2P信贷行业相关监管不明确

当前，P2P平台公司在中国尚处于监管真空，由于相关法律并不完备，央行和银监会都没有对其进行监管的法定职责。尽管对监管之外的P2P信贷行业表现出了担忧，银监会也仅仅是发出《P2P信贷有关风险提示的通知》，要求银行系统与P2P信贷平台划清界限。

3.集资诈骗风险高，易涉及非法集资。企业可能演变为非法金融机构

P2P信贷行业为相互不认识的人提供借贷中介服务，在P2P信贷公司众多、诚信体系尚未建立、行业不为资金安全提供担保等多重条件影响下，资金被恶意集资者集中的可能性很大，甚至P2P信贷公司本身就有成为非法集资者的道德风险。

4.业务风险难以控制，信用风险较高

我国的P2P信贷平台公司是在模仿西方P2P信贷平台的基础上结合中国国情加以改造而建立的，但由于我国缺乏完备的金融立法和全民征信系统，致使我国P2P信贷平台的贷款质量并不像国外的那样优质，普遍存在业务风险和信用风险。

五、如何规范我国的P2P信贷平台

1.构建P2P信贷平台的监管体系

我们建议国家应该明确规定一个P2P信贷监管部门以及对P2P信贷信贷公司的行业管理办法和经营范围，对其实施审慎监管，促使其规范发展。我国政府应尽快明确P2P网络信贷公司的监管主体。

2.加快完善P2P信贷平台的法律法规

P2P信贷信贷平台是依托网络开展的借贷业务，它在实质上虽然是一种金融活动，但是由于网站业务并不在金融业务的范围之内。因此，无论是当前正在制定的《放贷人条例》，还是关于利率的相关政策，尽快制定并完善专门针对P2P信贷信贷平台的法律法规和政策体系是十分必要的。

3.改善P2P信贷平台信息不对称，提高信息透明度

我国P2P网络信贷公司的数据不全都可见，使得人们对其的合法、合规性有着严重的质疑，作为一种资金借贷的金融服务平台，信息对称、信息透明是促进其发展非常重要的因素。我国P2P网络信贷公司应加紧完备相关政策，提高公司的信息透明度，给P2P网络信贷一种安全可信的风貌。

4.相关部门加强对P2P信贷平台公司的监管

鉴于当前P2P信贷中介公司鱼目混杂、良莠不齐的现状，我们认为首先应该从法律与监管的角度入手，尽快保证P2P信贷信贷平台的相关业务有法可依、有法必依、监管明确。P2P网络信贷公司应该由相关部门指定的会计事务所对P2P信贷平台进行审计，防止制造假账，各公司定期公布贷款规模，以利于国家统一监管；应依法严厉打击各类违法行为。

六、结语

我们认为，P2P信贷行业健康发展对于完善我国的金融体系具有重要的意义。对于目前行业所存在的问题，相关部门应该以积极的态度去面对，采取相应措施，规范和引导行业健康发展。

参考文献:

[1] Herzenstein Michal， Rick L. Andrews， Utpal M. Dholakia.“The Democratization of Personal Consumer Loans? Determinants of the Interest Rate Paid in Online Peer-to-Peer Lending Communities，” working paper， University of Delaware，2009-2.

[2]罗 洋 王 艳 许 可:微型金融的新趋势：P2P在线贷款模式[J].黑龙江金融,2009(9).