企业投融资中的风险控制分析

对于企业而言，在投融资过程中，风险控制毫无疑问是至关重要的，这关系到一个企业的日后发展，经济效益的增长，在资源配置的方面具有很强的参考性，而基于我国企业投融资机制以及理论指导的不健全性，在投融资过程中的财务问题会影响到企业的决策。故而做好风险控制是我们必须要面临和解决的问题。

一、企业投融资财务风险的主要导索

1.在制定价值目标过程中存在的偏差

企业投融资的发展根本就是根据企业发展情况而制定的企业价值目标，如果企业能够制定合适的企业发展价值目标，并在此基础上合理调整交易的价格，便能使得企业的经济效益在投融资以后有所增长。然而，我们常常会看到由于资金预算的误差和在投资方案方面的不明确性而导致在制定价值目标的过程中增加投融资双方在合作过程中的盲目性，就不能够全面掌握企业价值目标的具体内容，在这样的情况下进行投融资，只会徒增失利的风险。公司管理层之间的信息交互也是容易导致价值目标偏差的一个重要方面。信息不对称会在企业进行投融资行为的价值评估中出现偏差，甚至影响到后续财务运转的正常进行。

2.融资风险的不可避免性，在投融资行为中的影响力

企业的投融资过程总是充满着不确定性和多样性，这会提高不同企业融资能力的差异，融资总额的连续走低会限制企业在这之后的发展规模和凝聚力。而且在融资结构中债务与股权资本的不合理调整也会造成运转资金比例的失调而发生借款额与回收资金不相对应，加大企业的融资风险，阻碍企业的综合发展。不够明确的企业财务机构和职能的整合方式往往会导致企业在面对机构的调整的情况下加大资金投入，这样一来就增加了融资成本，使企业后续经济发展的基础受到波及。另一方面企业的财务管理目标的差异也受到财务机构集权分权的影响，容易出现求购方和被收购方的经济协议分配不均衡，促进了企业投融资风险的增长。这就要求企业的相关部门和工作人员在做风险分析时引起重视。

二、对于企业投融资风险控制的措施的探讨

1.加强控制投融资风险的意识

实现投融资风险的有效控制对于企业投融资过程的重要性不言而喻，我们首先要做的便是加强风险控制的意识，从完善企业投融资方案，结合实际情况对交易执行和财务管理给予合适的调整，逐步改善财务管理等工作上的欠缺点做起，维护财务收益，做到有效地规避投融资风险。

2.确立正确的企业投融资战略，明确动机

企业投融资的最终目标即为实现利益的最大化与最优化，如此就需要着手企业自身发展状况和市场经济的现状的综合分析，使得企业的内部产业结构的调整适应企业的外部发展环境，继而发挥出自身的竞争优势同时弥补发展过程中的不足从中确定最切合自身的投融资动机。这样在企业的投融资过程中就有了方向和参考，方便产业结构的调整，最大限度地降低投融资风险。

3.完善风险信息体系建设，评价目标企业的投融资价值

保证企业的投融资的低风险离不开完善的风险信息体系，通过对各类风险信息的收集、分析、评估，来获得投融资风险的走向，掌控投资趋势。风险管理与控制模型中强化风险信息的收集的具体表现为政策法规、市场风险、经营风险的信息收集，以此为基础而做出的风险评估就可以较准确的描述其特征，预估风险发生的条件和概率，使得关键风险得以显露。高质量的企业信息往往会增进企业之间的相互了解与信任，能促使投融资的成本估算更切合实际。企业投融资方应尽力在签约协议之前调查目标企业的资金筹措能力，对其经营策略营销理念和财务管理等方面的资料进行整合、分析，防止目标企业账值高于投融资价值，保证目标公司投融资的可靠性，考虑到投融资过程中的隐形成本以及目标企业的账款抵借等全面研究的展开，最终能实现对投融资风险的整体把握。同时也要注意考虑到后续的目标企业的升值空间，是否能够可持续的稳步发展。

4.规范投融资决策和实施，估计整合能力防范投融资风险

成功的投融资风险控制离不开良好的决策和高质量的实施过程，在投资前的每一个部分的工作都要求严格执行，例如对目标企业的调研分析，专业报告，可行性的综合分析等以及对项目实施的监管、审查等都不可马虎。因为投融资在每一个环节都有着广义上的风险，所以保证最终结果的必经之路就是保证每一步工作的高质量的完成。企业投融资效率的主要标准就是投融资整合能力，并且它也是控制投融资成本、降低投融资风险的发生概率的重要因素。企业投融资首先要考虑的就是整个过程中调整能力，必须在充分了解自身能力，对目标企业产业结构的缜密分析之后，结合企业的发展和财务处理的实际情况，最终决定是否进行投融资行为。投融资这鞥和能力的评估能为企业投融资方的后期发展做好铺垫，使财务管理更贴合企业发展的实情、资金的流动性增长能够为投融资企业的稳定运转提供保障，并良好的控制投融资风险。

三、投融资风险控制对企业发展的意义

1.促进建立健全企业投融资财务风险管理体制，转变风险管理观念

我国的投融资风险管理行业发展的比较晚，造成管理层人才稍显欠缺，并且部分企业的风险管理思想较为传统，财务核算与管理部门不能发挥出最大成效，导致该方面的体制有待完善。提高企业领导者对投融资风险的重视程度，完善管理制度，才能最终保证企业的后续稳步发展。明确投融资风险的管理的必要性才能保证自己在市场经济的大潮中不被淘汰。切实地将投融资风险管理放在首要位置，发挥风险管理部门的积极作用，正确的部署企业发展规划。明确的投融资风险管理目标能为投融资行为提供参考，能促进建立良好的风险管理制度，起到对员工的约束作用，使其紧紧围绕控制投融资的财务风险进行。

2.有助于建立完善现代企业制度，适应企业发展需

当前国家各方面多元化快速发展，我国企业的发展也是日新月异，现代企业尤其中小型企业越来越多的崛起也越来越成为社会经济发展的主力军。在此情势之下，结合产权主体利益和个体利益，以可持续发展为理念设定风险管理的目标才能促进企业长远发展。正确良好的风险控制能够帮助解决工作人员对企业财务预测、分析、决策等多个方面的问题。大型企业固然担负着替身我国经济的重要任务，在企业发展中稳定可持续是其长远追求，而中小企业的发展要符合市场动向，需要更强大的资金支持，所以投融资的风险控更适应其发展的需求。

四、结语

我们要面对市场经济的发展，同时也要加强企业自身的发展，不畏惧企业投融资工程的复杂化，积极的应对发展中的一系列问题，不断探索有效地途径来控制投融资风险，按部就班的做好各方面的工作分工，监督保证每一个环节的工作质量，转变投融资风险管理的理念，不断完善健全管理体制，促进企业成功完成投融资过程。

作者：高利 单位：对外经济贸易大学