国际炼油项目合作商务模式的特征及演进

内容提要 国际炼油项目合作包括固定报酬、自负盈亏和一体化等三种商务模式。作为国际油气合作领域的一个重要环节，国际炼油项目合作商务模式的发展不是一成不变的，而是随着环境的变化并在资源国政策的影响下不断进行调整，呈现出不同特点与变化趋势。笔者从多年累积的经验出发，对国际炼油项目合作的商务模式进行总结，提出参与国际炼油项目合作的建议。

关键词 国际炼油 商务模式

国际油气合作经过一百多年的发展，已经形成了一套相对成熟的模式和惯例。国际油气合作相对集中在勘探开发领域，合作模式丰富多样，相比之下，国际炼油项目合作模式比较单一。随着国际油气上游资源竞争的日益激烈，如何延伸国际油气合作领域，实现中国石油企业全球产业链布局的问题显得尤为突出。因此有必要对国际炼油项目合作的商务模式加以研究。

一、商务模式的类型与特征

(一)固定报酬模式

固定报酬模式，即外国石油公司对炼油项目设计建设并进行全方位服务，其中包括资金筹措及设备采购等，直到最终将炼厂建成交付给资源国政府。采用固定报酬商务模式能够保证项目最低收益水平，项目的经济效益不受国际原油价格和成品油价格波动的影响。该模式是一种稳健的投资策略，相当于存款之后分年收回本金和获取相应的利息，收益固定、风险低。采用固定报酬模式对于抗风险能力较弱或者意图进入某些地区的外国石油公司是一个较好的选择。

(二)自负盈亏模式

自负盈亏模式是一种较多采用的方式。一般情况下，外国石油公司与资源国政府或国家石油公司组成合资公司。该合资公司各股东既是炼厂的投资者，又是建设承包商和生产经营者。该模式经济效益随国际原油与成品油价差波动而变化，外国石油公司享受价差扩大所带来的利润，同时也要承担价差缩小对经济效益产生的负面影响，属于完全市场化项目。该模式投资回报不固定，经济效益随着油价波动而变化，对于以通过建设和运营炼厂，获得长期效益为目的的外国石油公司是一个好的选择。

(三)一体化模式

一体化模式比较特殊，所谓一体化就是上游油田与下游炼厂作为一个投资项目。由于具体项目的情况有所区别，因此一体化模式也有所不同，但其相同之处也十分显著。该模式是油田加炼厂作为一个整体，由于独立运营炼厂的不经济性，资源国推出了一体化商务模式。其目的是用油田产出的原油低价供应炼厂，确保炼厂盈利。然而，压低原油的进厂价格，使油田经济效益受到一定的影响，致使一体化项目整体收益一般。因此，对于目的是进入油气资源国，以下游带动上游，未来预期获得较多上游合作机会的外国石油公司是一个好的选择。

二、国际炼油项目商务模式的发展趋势

国际炼油项目作为国际油气合作领域的一个重要环节，其商务模式的选择是石油公司发展战略中必不可少的一部分。其发展模式也不是一成不变的，而是随着环境的变化而进行调整，受到资源国家政策的影响。笔者在多年相关实践经验的基础上，认为国际炼油项目合作呈现以下特点与趋势。

首先，沿海资源国倾向于采用自负盈亏的市场化模式来发展独立炼油项目。此模式为早期的炼油合作项目的商务模式。炼厂依靠国际和国内的原油供应来保证加工所需原油，产品(成品油)出口或在国内以国际市场价格销售。由于资源国政府给与投资者较为优惠的财税政策，包括进口设备和材料免除关税，生产营业税和所得税减免等，这无疑给旨在延伸产业链，提升国际化程度，将炼厂建设、工程服务带人国际市场的中国石油企业带来良好的经营环境。

其次，油气资源丰富、炼油能力匮乏的资源国，为了满足本国成品油市场需求，实现地区或国家的成品油自给自足，愿意采用上下游一体化的合作模式。通常，资源国将给予外国石油公司一些优惠条件，如给予原油进厂价格的优惠和包销部分成品油的保证，以及一些优惠的财税政策，包括进口设备材料关税免除、生产营业税免除和所得税减免等。炼厂在这些优惠条件下，一般可以保证项目经济效益达到预期水平，生产运营正常。且外国石油公司通过参与这些合作项目，可以下游带动上游，择机进入更多的上游项目，使炼油项目成为进入该地区石油市场的桥头堡，进一步扩大其在该资源国获得油田合作机会的可能性。

最后，近来的国际炼油项目合作有突破传统资源地域化限制的趋势，如在成熟的炼油中心或石油交易集散中心，借助当地先进的炼油技术与国际化的管理经验进行合作。通过该模式，外国石油公司可以发挥规模效应与成本优势获得较高利润。同时，也有助于外国石油公司推广“国际惯例”，扩大其在国际油气市场的控制力。而资源国可以学习到外国石油公司炼油的先进技术与国际化管理经验，对其延伸产业链，整合上下游一体化发展具有重要意义。

三、油气资源国对于炼油项目合作的导向

相对于油气勘探开发合作风险主要来自于油气资源的勘探风险，炼油项目合作的风险则受原油供给与成品油市场需求的影响较大。随着国际油气合作市场的不断成熟，任何商务模式都体现了“平衡原则”，即在市场资源、财税条款、政治风险之间是平衡的。市场资源丰富的地区，要么财税条款比较严格，要么政治风险较高，反之亦然。

高报酬一定伴随着高风险，从事国际油气合作更是如此。因此，选择不同商务模式是基于对于风险的综合平衡而定的。一方面，资源国政府从本国利益最大化出发，制定满足本国利益的油气政策；另一方面，外国石油公司通过研究油气资源国的政策导向结合本公司发展战略，综合权衡风险收益，选择最佳的商务模式。综合研究各个资源国炼油项目合作的导向主要有以下几个方面：

(一)满足本国油气需求。带动地方经济发展

大部分资源国都是资源导向型经济，油气资源占到本国经济总量的80％以上。虽然自然条件给这些国家带来丰厚的收益，但其相对薄弱的工业、农业等其他基础，严重制约着国家的经济发展。资源国虽然盛产原油，但由于工业体系不完善，缺乏下游炼油化工设施，依然无法满足经济发展对于油气的需求。因此，引进外国石油公司，以上游促进下游发展，从而带动整个经济发展是资源国开展下游项目合作的战略选择。

(二)延伸下游产业链，获得油气增值效益

在资源国取得石油价格控制权之后，由于缺乏下游业务，不能分享产业链向下延伸带来的增值，只能依靠高油价来获得高收益，并造成国际石油市场价格波动。短期来看，高油价给资源丰富的国家带来了丰厚的收益，但持续过高的油价会影响全球经济，

造成石油需求减少，并促进新的替代能源的开发利用等，这样使得国际原油价格下跌，最终损害资源国的利益。如果资源国实现了油气一体化经营且下游业务较大，资源国可从油价上涨的激进力量转变为油价稳定的积极力量，更有助于满足本国长期利益的获得。

(三)以资源换技术，增强整体竞争力

资源国国家石油公司拥有油气上游资源的优势，其发展下游业务，实施一体化和国际化取决于技术、人才以及管理经营水平。另外，因为国家石油公司还要承担繁重的政治、文化责任，使得国家石油公司难以集中财力发展公司业务。通过提供已探明的油气储量、优惠政策下的炼油合作机会、有吸引力的投资回报等，来获得外国石油公司的先进技术、管理经验，培养本土人才，增强整体竞争力。

四、对参与国际炼油项目合作的思考

纵观世界石油工业发展的一百多年，能够在竞争中存续下来的大石油公司，都是在一开始就致力于上下游一体化的发展，并使这种模式不断延深和提升，即向上努力占有更多的油气资源，向下不断延伸产业链，牢牢把握下游核心技术和市场网络通道。中国石油企业虽然起步较晚，但经过大踏步的跨越式发展，在国内已经形成上下游、内外贸、产经销一体化模式。海外业务经过十多年的长足发展，也初步形成了集油气勘探开发、管道运营、炼油化工、油品销售于一体的海外油气产业链。

相对于外国石油公司的全球化经营网络，中国石油企业的一体化产业链布局还有一定差距；相对于中国石油企业海外较大规模的油气勘探开发业务，国际炼油合作项目仅占国际油气业务较小的份额。作为以建设综合性国际能源公司为目标的中国石油企业，应该积极开拓国际炼油项目，不断完善上下游一体化产业链。目前，在国际能源合作领域，炼油项目既存在重大机遇，又面临着各种挑战。

(一)资源国国家石油公司不断重视下游业务，逐渐打破石油市场竞争格局

随着世界主要资源国国家石油公司加快向下游业务拓展，原有国际大石油公司对于世界石油市场的垄断被逐步打破。资源国国家石油公司开始摆脱国际大石油公司的控制，独立进入石油终端市场与其进行全方位的竞争与合作。一方面，下游业务的竞争更加激烈，对于中国石油企业是巨大挑战；另一方面，国际石油大公司对于资源国市场的控制被打破，有利于中国石油企业进入该国石油市场，参与炼油、管道等下游项目的合作。

(二)石油上游资源市场竞争激烈，积极借助炼油项目进入上游业务

目前国际石油市场竞争日益激烈，后备石油资源的获取越来越困难。国际石油市场进入资源为主导的时代。谁占据了资源谁就占据了市场的主动权，也就掌握了公司发展与盈利的基础。随着资源国的国际市场地位不断提升，外资进入其上游勘探业务的难度越来越大，条件也越来越苛刻。相对于资源国对于油气资源的地域垄断，其下游炼油化工等技术水平相对薄弱，进入较为容易。虽然从短期来看，炼油化工等业务利润较薄，但可以借此下游的机会带动上游的发展，择机进入更多的资源勘探开发合作领域，获得长期的经济利益。

(三)参与国际炼油项目合作。不断增强在世界石油市场中的地位

当今石油市场的控制权，主要掌握在OPEC成员国与美英国家手中。OPEC成员国通过占全球40％和14％的石油和天然气资源与高达60％的全球石油贸易量，并对国际石油市场的供给进行控制；而美英国家通过石油期货等金融手段以及国家石油战略储备对国际石油市场施加影响，同时，以国家石油公司为代表的新兴力量也逐渐寻求在世界石油市场中占有一席地位。世界石油竞争已经成为资源、金融、技术三方面立体式竞争。在此形势下，不断增强上游资源的控制能力，向下延伸产业链布局，“走出去”参与国际油气资源合作，对于提高国际油价话语权有很深的战略意义。长期以来，国际大石油公司经过上百年的积累，一直掌握着炼油化工的核心与先进技术。中国石油企业虽然起步晚，但通过几十年的不懈努力，在炼油化工等领域掌握了很多关键技术。因此积极参与国际炼油项目合作，对于不断提升中国石油企业整体竞争力，增强在世界石油市场中的地位具有重要的意义。