创新基金 因人而异

虽然现在推出的创新型基金非常多,但是却并非适合所有的投资者配置。选择创新型基金还需因人而异。

很多创新型基金其实只是针对某一类投资者的投资需求而设立的,只能是满足了一部分投资者的需求,就像川菜一样,就算好吃,但也不是适合所有的人,有的人可能会嫌川菜太辣。

承袭去年创新型基金大行其道的局面,今年新发行的基金中也屡见创新型基金的身影,如,南方策略优化(量化基金)、兴业合润分级基金、国泰纳斯达克100指数基金(QDII)等等,甚至还有抗通胀主题的基金――富国通胀通缩主题轮动基金。

现在投资创新型基金是否合适?记者采访了好买基金研究中心总监乐嘉庆,听他谈对创新型基金的看法及理财建议。

不要为创新而创新

乐嘉庆认为创新型基金是一个值得关注的基金产品,创新是基金不断发展的原动力。基金创新应该是一个方向,不能为了创新而创新,要把创新作为一个方式来推动基金业的发展。

他认为近期创新型基金之所以频繁发售,是基于四点原因:一是从目前来看,经过2007年的快速发展,基金业的发展进入了一个瓶颈期,因为对于想买的基金,基民们可能都已经购买了,在推出的基金新品同质化比较严重的情况下,投资者再次购买意愿减弱;二是基金公司愿意推出创新型基金,因为创新型基金能推动基金产品的发行规模;三是证监会的政策也在引导基金公司创新,例如,创新型产品的审批是不受额度限制的;四是市场环境满足了基金创新所需要的各种因素,如股指期货的推出、融资融券业务的开通等等,都是基金创新的一个因素。

但是乐嘉庆认为现在创新型基金的发展还谈不上是加速发展,因为目前真正有意义的创新产品并不多,更多的可能只是将创新作为一个营销的手段。现在原发的创新型基金并不多,更多的其实是照搬国外的模式,引进国内后再进行一些优化。

并非人人都适合

创新型基金由于算法比较复杂,所以投资者在选择的时候往往很困惑,尤其是分级基金,因为一般分级基金都分有高风险、低风险两种类型,如瑞福分级基金,分有瑞福优先和瑞福进取,瑞福优先低风险低收益,而瑞福进取高风险高收益,并且作为封闭式基金还是溢价发售,这个时候投资者就难以作出正确的选择了。怎么投资这种创新型基金?

乐嘉庆建议投资者选择创新型基金时,更应该要擦亮双眼看清产品的特点。他认为创新型基金不会适合所有人配置,很多的创新型基金其实只是针对某一类投资者的投资需求而设立的,只能是满足了一部分投资者的需求,就像川菜一样,就算好吃,但也不是适合所有的人,有的人可能会嫌川菜太辣。

对创新型基金的投资者,乐嘉庆有三点建议:首先就是要弄清楚产品的运行原理,不要盲目的因为这个基金属于创新型基金就购买,那样可能很容易就导致投资亏损;在明白了产品的运行原理之后,还要多听听别人的建议,了解基金经理的背景等等;最后就是在购买前一定要先观察基金的运行情况,测试自己的风险承受能力是否适合购买该基金。

针对具体的基金产品,乐嘉庆认为若风险承受能力较强,则可适当购买分级基金中高杠杆部分,承担高风险的同时获取高收益;若风险承受能力稍弱,可选择分级基金中低风险的部分,不过相应的收益也会较少,但是至少不用承担很大的风险。

乐嘉庆认为,若能大致判断市场涨跌情况,可以适当选择购买QDII、ETF指数基金等进行波段操作,若判断不明市场趋势,可以投资一些主动型基金,如中小盘基金等等。

对于量化基金,乐嘉庆认为目前还需要采取观望措施,虽然量化基金也分有主动型和被动型,但是在目前的震荡市场中,量化基金的模型优势可能无法体现出来。不过,量化基金的管理成本较低,相应的手续费也比较便宜,对产品有深入了解的投资者,倒不妨一试。