我国上市公司碳披露问题研究

摘要：改革开放以来，我国经济发展迅猛，已成为世界第二经济实体，伴随着经济的快速发展，保护环境，加强环境治理特别是碳排放治理已经成为重中之重。然而，我国的碳披露工作尚处于初级阶段，其中，上市公司作为占有重要社会资源的公众公司，必须对社会承担责任，而目前作为社会责任的碳披露并未被一些大型企业所接受。如何将经济效益的实现与社会责任结合起来，企业需要长远的战略布局。

关键词：上市公司 碳排放 碳披露

随着经济社会的快速发展，能源需求将持续增长，能源和环境对可持续发展的约束将越来越严重，能源消费结构造成的环境问题，尤其是大气污染状况愈发严重，既影响经济发展，也影响人民生活和健康，根据2013年6月《BP世界能源统计年鉴》统计，我国为世界第一大碳排放国。因此，在全球气候变化谈判过程中我国受到来自其他国家特别是欧美国家的巨大压力，承担更多的减排责任已不可回避。然而，我国在碳排放的披露目前尚处于初级阶段，上市公司的碳披露仍存在披露不全、企业主观上不重视，政府执法上不作为或不得力等问题。

一、碳排放与碳披露概述

碳排放是温室气体排放的总称，主要指的是二氧化碳气体的排放。目前，气候变化已成为全球热点问题，而碳排放是全球变暖的主要原因。碳披露则是企业对公众公开企业的碳排放量、碳排放强度、管理碳排放的战略以及关系到气候变化的潜在风险和机遇等碳信息的反馈。由于温室气体的排放已经并将继续为地球和人类带来灾难，因此如何通过有节制的生活和通过节能减污的技术来减少企业和工厂的碳排放量等已经成为目前最重要的环保话题之一。

二、上市公司碳信息披露现状

根据2011年CDP对于我国100家上市公司从碳信息披露的比例、内容和方式三方面对碳信息披露现状的调查分析结果显示，我国上市公司在碳信息披露方面意识和意愿比较薄弱，在100家受邀参与问卷调查的上市企业中，只有少部分的企业对于CDP做出了积极回应，多数企业选择了不回复或者拒绝参与。而到了2014年，上交所金融创新实验室的《沪市上市公司碳效率分析与产品开发研究》中显示，其通过在线提交和电话回访等形式对944家上市公司发放有关碳排放信息披露的调研问卷，有54%的上市公司进行了回应，其中有70%的公司反馈了较为完善的碳信息，其余的公司也只是提供了部分碳信息。

三、上市公司碳披露的问题及原因

（一）政府监管不力，未形成系统的披露制度

笔者在研究上市公司碳排放的问题或碳披露问题时，无法绕过的一个问题就是政府制度的滞后，政府监管部门的权力缺失甚至是政府某些部门的不作为等，都是造成目前上市公司碳披露不能尽如人意的主要原因。没有形成一个系统的上市公司碳信息披露制度，这是政府责任的缺失。因为作为上市主体，公司在地方上大多是利税大户，是地方政府的主要财源，也是主要的GDP指标来源。目前的分税制体制和中央政府的考核制度必然造成地方政府的保护主义。在这种情况下，中央政府的政策的制定和监管缺失就必然导致碳披露的不到位。

（二）已有的披露制度和内容缺乏可操作性

碳信息披露缺乏统一要求，可操作性差，使上市公司在碳信息披露上存在较大的选择性和随意性。虽然中国证监会要求发行人在招股说明书中披露公司内部控制信息以及注册会计师的结论性意见，但对碳信息披露的形式却缺乏统一的要求。在披露内容方面，披露的碳信息数量少、范围窄，有些上市公司尽管披露了相关信息但也只是简单的罗列。

（三）碳信息披露责任不明确，无法进行责任追究和处罚

在碳信息披露的主体方面，主要依赖公司董事会。但是董事会非碳信息披露的责任主体，他们发表意见仅仅是对董事会和经理是否建立碳信息披露制度的一种监督。管理层作为公司日常运营的实际主体，在中央政府、地方政府和监管机关都没有明确的碳披露制度和监管措施的情况下，碳排放的任何公告是责任使然。首选的决策还是要满足投资者、社会、政府和员工对利润的要求，所以，在没有责任追求和处罚的情况下，主动去承担更长远并可持续发展的社会责任就成为一句空话。

四、我国上市公司碳信息披露的发展与完善

尽管我国上市公司的碳信息披露尚处于起步阶段，但越来越多的公司已经有意识地将低碳环保融入战略决策、日常运作和公司核心价值理念当中，并且一些公司也开始尝试披露环境保护以及碳排放的信息，这为进一步推动碳排放信息的披露奠定了坚实的基础。为完善我国上市公司碳信息披露，应从多方面入手。

（一）调查研究并完善信息收集，确立制度建设的发起机制

改革开放以来，我国经济发展的初级阶段实际已经完成。要想完成中国历史上从未有过的创举，必须彻底改变一直以来制度与法治的制定，需要倒逼改革才能进行。为此，碳披露应该顺应时代的发展要求，走出一条从市场信息的收集、收集信息的分析、分析结果的评估、评估结果的公议、公议结果的再分析再评估，然后通过各级行政机关向同级或上级的有关碳披露的立法机关进行立法，建立起更为健全、科学的机制，完善社会主义市场经济体系。

（二）建立碳信息披露框架，完善碳交易市场

在碳排放、碳披露、碳交易和各级政府、监管机构责任划分等立法的基础上，各级政府和监管机关应就各自的职权范围和行业的特点制定相对应的实施细则。在碳排放、碳披露法律的框架下，制定建立和完善促进碳信息披露的相关细则包括奖惩细则，对我国上市公司碳信息的披露框架、碳交易的处理和相关碳信息披露作出统一的规范。只有以此作为基础，才能做活碳交易市场，将碳交易市场变为盘活碳指标、创造新价值的平台。只有这样，碳交易市场才有存在的价值和必要。也就改变了目前碳交易市场名义存在而实际价值不大的尴尬局面。

（三）明确各方责任，加强政府监管

1.对于所有上市公司的年报，强制要求进行碳排放信息的披露，缺少此项内容的证监会将对管理层的工作予以谴责，真正加大对于碳排放信息披露的监督管理的力度。目前，世界上几乎所有的国家对于资本市场的运作必须首先要合乎法律、法规的要求。目前我们国家虽然没有就此立法，但是国家的行政要求也具有法律的性质，所以无论是上交所还是深交所都必须要求上市公司相关信息披露符合法律法规和行政规范。

2.证监会在具体实施对于上市公司监管过程中，应当针对碳信息披露的具体内容，制定一套适合我国市场的碳排放信息披露指标体系和数据统计口径，统一我国上市公司碳信息披露方式和公告方式，以及董事会、管理层应承担的责任;对于守法经营、按照规定操作的企业以及违规操作的企业有一个完善的评估制度和奖惩制度;对于造成重大社会问题的除承担民事责任外，还必须由上交所、深交所提报证监会，代表小股东追究董事会、管理层的刑事责任。只有这样才能将碳披露的国家意志落到实处。

3.作为上市公司，应积极配合证监会、资本市场等监管机构的工作，主动进行碳信息披露。目前上市公司的碳信息披露存在欺骗、作假等现象，主要原因是碳排放、碳披露制度本身存在漏洞。监管机构的严格要求、完善的市场监管体系和上市公司董事会、管理层的主动配合，是弥补漏洞的关键所在，只有明确各自的责任，高成本的处罚必定会将各个责任主体不尽责、不作为的行为降到最低的限度。

4.证监会应对于律师、会计师事务所、评估师等中介机构制定严格的市场准入要求，特别就碳披露应有严格的规定，并且明确其监督、审计、评估等责任。相关的中介机构也应该积极配合证监会、资本市场等监管机关的工作，担负起相应的监督、审计等的责任，为我国上市公司普及碳信息知识并建立起一套碳信息披露评价体系和审计制度等。

5.社会大众是推动当前上市公司进行碳披露的重要因素。因为多数上市公司愿意为了迎合社会大众，提高公众的认知度等披露碳信息，所以应该向公众普及低碳知识，提高环保意识，认真做好对上市公司碳披露的工作。

五、结论与启示

现阶段，我国正处于经济快速发展的时期，企业的经济效益的实现和承担碳披露的责任是企业可持续发展的战略问题。我国应该根据上市公司的碳披露问题的基本现状展开分析，对碳披露的不足和缺陷进行改善，明确碳披露各相关方的责任，实现进行碳披露企业的经济效益最大化，加强政府以及相关部门对于碳披露方面的监管，构建完善的碳披露体系，促进碳排放交易的有效开展，为国民经济的可持续发展做出贡献。J

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