中小企业合作金融模式探索

摘要：随着中小企业的发展，其融资问题日益成为制约中小企业发展的瓶颈。中小企业的融资问题是一个结构性和制度性的问题。本文从中小企业合作金融的探索入手，通过对合作金融形式本身概念特点和优缺点分析，论述了合作金融与中小企业的优越性和契合性以及其具体实现形式。该论题不仅仅是对中小企业合作金融形式的探索，也是突破传统融资形式，探索适合于中小企业融资的不同形式的融资渠道的思考。

关键词： 中小企业 合作金融 探索

改革开放三十多年来我国中小企业的发展取得了举世瞩目的成绩，中小企业已经成为我国国民经济增长和协调运行的基础性力量。但是其在市场竞争中有着其天然的劣势和弱点。尤其是融资问题，占全国企业总数99％以上的中小企业占有的贷款资源不超过20％，其它融资方式几乎与中小企业无缘。 融资结构与潜在经济增长结构的不对称性成为制约中小企业发展的瓶颈。，传统的融资渠道由于“在制度变迁中存在着路径依赖性” ，很难在传统的融资渠道的范围内彻底解决融资困境问题，必须创新符合中小企业融资特点的融资渠道。笔者在本文中试图通过对中小企业合作金融形式的分析和探索，找到一条适合中小企业融资的融资渠道。

一、合作金融概述

（一）合作金融概念。

1、从狭义角度，在尊重个人财产所有权的基础上，人们彼此按照国际通行的合作原则而建立起来的相互协作互助互利的合作性资金融通关系，是金融活动的一种形式。

2、广义上，是一种在自愿互利基础上由经济人按照国际通行的合作原则组成的互非盈利性的金融机构，是一种合作组织形式。它表达的是合作金融机构，一种经济企业的概念。

3、表达的是一种合作金融经济的概念，是一种经济形式。

4、表达的是一种金融制度，合作金融制度。

合作金融承载主体表现形式主要有，合作银行、信用合作社、合作金库、合作基金会、互助储金会、互助投资基金、储蓄贷款协会、保险互助社等。

（二）合作金融组织的制度优势。

1、突破了典型传统的资本雇佣劳动的企业模式，实现了资本与劳动的有效结合与积极合作，劳资双方的能动潜力均得到激励和利用。

2、建立了一种有效的激励约束机制，是一种以不能转让的成员资格为基础的非市场化的激励机制，将所有者经营者和劳动者身份合而为一，来实现激励相融目标。

3、较好的在市场基础上处理了委托关系。

二、中小企业融资问题及原因

我国现行的中小企业融资渠道的主要问题是融资渠道单一，结构不合理以及融资成本过高。据统计，90%以上的中小企业初始资本来源于其主要的所有者、合伙发起人和家庭；在创收后的投资中，继续严重依靠内部资源，至少62%的资金来源于所有者或留存收益 。主要依赖于内源性融资和银行贷款的方式进行融资，

原因主要是: 中小企业的融资类型多，资金需求一次量小、频率高、融资复杂性大以及融资的结构性失衡导致的交易成本高；信息不对称；融资成本劣势、信用缺失、管理风格及行为特征的不确定性、道德风险等问题导致信贷配给不足。

三、合作金融与中小企业融资的契合性

合作金融与中小企业有着天然的契合性。合作金融与中小企业有着一种天然的内在联系，它是由中小企业经济环境自身内生出来的。 合作金融的从主体上来讲是市场经济中的弱势群体合作的一种资金融通的形式，它正好符合中小企业的性质，中小企业正是属于市场经济中的弱势群体，从主体上二者是相吻合的。合作金融的契合性还体现在它可以弥补中小企业在融资中的弱点：（1）信用优势。合作金融通过社员的联合和合作，形成一个利益共同体，建立一种整体信用，而整体信用的增加有利于社员个体信用的增强。（2）成本优势。合作金融通过整体的资金运作，利用一定程度上合作金融独特的激励机制为社员提供各种服务，为社员提供利用金融市场来发展自我经济的机会，减少单独进入市场的交易费用。合作金融有效的解决了中小企业信用低，融资成本高的弊端，有利于中小企业的融资。（3）信息优势。由于合作金融信息收集与处理过程中不强求企业提供规范化的财务信息和定量精确的分析，信息获取也并非要借助专业机构及专门渠道，具有显著的信息优势。（4）产权结构优势。合作金融的性质决定了在对中小企业融资的过程中，信贷资金双方具有高度的产权兼容性。制度上具有天然亲和力 ，将有利于降低双方融资心理，提高交易成功率同时其管理层次少、运行成本低，与中小企业资金需求特点相互吻合，有利于降低交易成本。

四、中小企业合作金融的组织形式探索

按照现代合作金融理论，合作金融是劳动者合作经济组织，合作金融业务的需要者社员与服务对象统一，讲求入股者的个人信用，资本形成的对象和范围具有很强的限制性和封闭性；参与联合者的目的是取得从合作金融组织获得服务的权利而非为了获利，是为了抵御大资本或中间商的剥夺降低市场风险；分配方式是有限制的分红基础上按参与联合者与合作金融组织间的交易量返还利润；产权结构是社员个人占有；参股控股方式是自下而上入股；理事会和监事会只能由社员组成；组织主体形式是人合公司与法人要素的混合体；成员权利责任机会平等并以平等的身份参与合作金融企业的决策和经营，风险分担、利益共享；管理决策的方式和通行的权利是资本加人的联合，并以人的联合为主，入股仅是为了取得资格实行一人一票；是合伙企业或社团法人组织；利率决定是在市场利率水平基础上视被服务者的情况而上下浮动；组织体制自下而上形成利益共同体；服务范围对非成员服务有限制。所以必须按照现代合作金融的特点进行中小企业合作金融组织的建立。

（一）中小企业资金互助会。所有参加的社员平等出资，平等的享有从基金获得资金支持的权利。基金以一般基金的组织形式构成，按基金资本运营的原则进行经营，保证基金的保值增值，但是这种互助基金必须以满足互助基金会员资金要求为自己的最根本的原则和目标。

（二）建立现代合作银行体系，合作银行的入股者主要是个体工商业者和中小企业，其根本目的是保证社员的资金需求。。合作银行广泛地联合组成合作银行系统，上下各级合作银行均为独立的法人，其组织体制一般分为三级制和两级制:三级制指合作银行的组织体系是由基层合作银行、地区合作银行和中央合作银行三级组成;二级制指合作银行的组织体系是由基层合作银行和中央合作银行两级组成，合作银行体系大多是采取自下而上控股的方式构建的。 合作银行一般实行民主管理和设有自律性的民间协会组织，可以根据自身特点以不同地区不同行业为基础建立具有不同特色和性质的合作银行，实行合作系统内的融资服务、联合资产业务、信息咨询服务、融资条件对合作成员的优先和优惠政策。

（三）融资型中小企业俱乐部形式。融资型中小企业俱乐部是一个以中小企业为主体，包括政府、银行、高校和科研机构、会计师事务所、律师事务所和券商参与的、官产学研相结合的、协会式的联合体。 融资型中小企业俱乐部就是通过与社会各方的成员参与者互相联手，通过发挥其各自所长，协同努力，来解决己参与俱乐部的中小企业的融资问题。融资型中小企业俱乐部具有非盈利性、非竞争性、多功能性、低风险性、低成本性的特征，通过融资型中小企业俱乐部开展的种类繁多的服务活动，能满足中小企业发展中的“一站式”需要，大大降低中小企业寻求这些服务的经营成本。

（四）建立以社区为基础为固定范围和产业、人群服务的社区合作银行，也是合作金融的重要形式。

（五）建立中小企业行业协会或联盟。它不仅可以为协会或联盟内的中小企业提供经营所需的信息，而且可以为中小企业相互间交流人才、技术、管理、资金等提供场所和条件。协会或联盟内的中小企业应加强互助合作，资金充裕的企业可以为其他企业提供资金支持，技术先进的企业则可以为其他企业提供技术指导，还可以相互间提供贷款担保。这样，某些中小企业的融资困难则可以在协会或联盟内得到解决。

参考书目：

1、张炜：《中国金融制度结构与制度创新》，北京：中国金融出版社，2004年版。

2、吴晓求主编：《现代金融：理论探索与中国实践（第5辑）》，北京：中国人民大学出版社，2005年版。

3、郭翠荣：《发达国家金融倾斜研究》，北京：中国金融出版社，2004年版。

4、胡炳志：《中国金融制度重构研究》，北京：人民出版社，2003年版。

5、叶望春：《中小银行的市场定位战略》，北京：经济管理出版社，2002年版。

6、陈晓红、郭声馄：《中小企业融资》，北京：经济科学出版社，2000年版。

7、李荣融主编：《外国投融资体制研究》，北京：中国计划出版社，2000年版。

8、张维迎：“从公司治理结构看中国国有企业”，《企业理论与中国国有企业改革》，北京：北京大学出版社，1999年版。

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10、岳志：《现代合作金融制度研究》，北京：中国金融出版社，2002年版。

11、林毅夫、李永军：“中小金融机构发展与中小企业融资”，《经济研究》，2001年第1期。