我国中小企业财务资源配置的现状及对策研究

【摘要】 财务资源是企业的核心资源，科学、合理地配置财务资源是实现企业经营目标和发展战略，提升企业核心竞争力的关键。文章在分析财务资源配置作用和中小企业财务资源配置现状的基础上，从财务资源配置目标、基本取向、机制等方面提出了中小企业财务资源配置的途径及对策。

【关键词】 中小企业；财务资源；配置；绩效

一、财务资源配置是提升企业核心竞争力的重要途径

财务资源有狭义和广义之分，狭义的财务资源通常是指企业的资本或资金；广义的财务资源是指企业所拥有的资本以及在资本筹集、分配和使用过程中形成的、独特的专用性资源，包括资本、知识资源（如人力资源、组织管理资源、知识产权等）、财务关系资源和财务信息资源。这些资源在企业财务资源、经营活动、核心竞争力提升过程中所处的地位和作用并不相同。资本是企业最基本、同质性较强、对企业经营活动和核心竞争力提升起着基础性和支撑作用的财务资源，也是其他财务资源形成的基础和条件，但它不是现代企业生存和发展的决定性资源；知识资源是专用性最强，对企业经营活动、核心竞争力和企业价值提升影响最大的财务资源，是现代企业生存和发展的决定性资源；财务关系资源具有差异性和专用性，对企业经营活动和企业核心竞争力提升起着一定的支持作用；财务信息资源对于企业合理组织、规划、协调和控制经营活动，合理配置财务资源，提升企业核心竞争力起着保障性作用。可见，科学配置企业财务资源对于企业合理组织经营活动，提高核心竞争力有着重要的作用。当然，企业核心竞争力的提升也必然会增加企业的财务资源。

二、中小企业财务资源配置的现状及存在的问题

据统计，我国中小企业已经超过1亿家，占企业总数的99%；中小企业贡献了我国60%的GDP、50%的税收和80%的城镇就业岗位。可见，中小企业在我国国民经济中占有十分重要的地位，是推动我国经济可持续发展的一支重要力量，是维护社会稳定的重要因素。正因为如此，国家和各级政府高度重视中小企业的发展，不断改善中小企业的发展环境。

中小企业的财务资源主要是自有资金，商业银行贷款是中小企业外部融资的主要渠道，风险投资、创业资金、民间融资也在逐渐地形成中小企业的融资渠道。此外，国家也通过以项目为载体，以创新基金及其他专项资金方式支持中小企业发展。在财务资源配置方面，中小企业以市场为导向配置财务资源的理念不断增强，投资项目的可行性研究、不同经营项目的资源配置方式和规模、各项资产结构和权益结构的优化等受到了企业管理层的重视。然而，在中小企业发展环境不断改善和财务资源配置日益受到重视的情况下，我国中小企业目前平均寿命仅有3.7年，而欧洲和日本企业平均寿命为12.5年、美国企业8.2年、德国500家优秀中小企业有1/4都存活了100年以上。我国中小企业寿命短固然有多方面的原因，但财务资源配置存在诸多问题是其重要原因。若不能及时解决中小企业财务资源配置中存在的问题，必然会影响中小企业财务资源配置效益，进而危及中小企业生存和发展。

（一）财务资源配置缺乏机会成本观念

在企业财务资源配置过程中，使用机会成本的概念可以比较准确地反映财务资源用于某项经营活动的代价，从而促使企业比较合理地分配和使用资源。但在中小企业财务资源配置过程中，机会成本观念淡薄，一方面，固定资产投资项目和规模往往由企业高层主观决定，而不是在对市场进行充分调研的基础上，通过进行成本效益比较分析来选择机会成本最小的投资方案；另一方面，财务资源配置注重物质资源的分配和使用，而忽视了将物质资源、人力资源、财务关系和财务信息作为一个整体进行有效的整合，致使某项或某些财务资源没有得到充分利用而丧失了获取收益的机会。

（二）财务资源配置方式落后

财务资源有效配置需要采用行政配置与市场配置相结合的方式，特别是要重视市场在配置财务资源中的作用。然而，我国许多中小企业采取集权管理模式，企业财务资源配置通常是由高层决策者以行政权力、行政手段和行政机制来实施，忽视市场配置财务资源的有效作用，从而导致企业不能适应市场经济瞬息万变的要求，财务资源配置效率低下。

（三）财务资源配置结构不合理

企业只有将各种财务资源按照一定的目标、标准和方式进行有效配置，才能发挥财务资源配置的效率，提高企业的核心竞争力。但许多中小企业财务资源配置以物质为基础，重视财务资源中物质资本的筹集、投入、收回与分配，物质资源在企业财务资源结构中占的比重极大，忽视了将人才、知识、技术、信息和财务关系等财务资源与物质资本作为一个整体来进行合理的配置。财务资源配置结构不合理，既影响到企业经济效益的提高，也影响到企业核心竞争力的形成和提升。

（四）财务资源配置的考核评价体系不完善

财务资源配置的具体方式具有多样性和复杂性，从而决定了优化财务资源配置是一个逐渐完善的过程，而在这个过程中，对财务资源配置效果进行评价非常重要。它有利于判断财务资源配置是否达到预期目标，为进一步优化财务资源配置、提高财务资源配置效率提供依据。长期以来，中小企业没有建立起完善的财务资源配置评价机制，而是采用传统的财务评价模式，将经营收入、经营成本、营业利润作为主要的考核和评价对象，没有对财务资源配置效果进行及时、全面的考核和评价。

三、中小企业财务资源优化配置的途径及对策

（一）以“三重绩效”作为中小企业财务资源配置的目标

现代企业财务资源配置目标受多种因素的影响，随着可持续发展概念的提出，财务资源优化配置以利润最大化为目标的经济学假设受到了质疑。可持续发展要求企业在其经营活动中同时承担和履行经济责任、社会责任和环境责任。企业作为一个经济主体，创造更多的社会财富是企业的第一责任，即经济责任。但是，企业在追求经济利益的同时，还必须注重资源的合理利用、减少甚至消除废弃物排放、预防和治理生态环境污染、提高产品质量和员工素质、维护相关利益者的合法权益，这是企业应该承担和履行的环境责任和社会责任。只有这样，企业才能在一个稳定、健康的环境中获得持续发展。因此，中小企业应将追求“三重绩效”（即经济绩效、社会绩效、环境绩效）最大化作为财务资源配置的目标。

（二）以价值量标准作为企业财务资源配置的基本取向

价值管理是现代企业管理理论中的核心理念，是企业提高国内和国际市场竞争力的战略选择。将价值管理运用到财务资源配置过程中，就是在有限的财务资源条件下，企业以效益贡献大小作为财务资源配置的价值标准。根据财务资源配置目标，中小企业在财务资源配置过程中，应加大财务资源向效益高风险低的经营业务领域的配置力度，停止对低效益或无效益经营业务领域的财务资源投入；加大财务资源向竞争力强的产品的配置力度，逐渐收缩竞争力弱的产品的财务资源投入；加大财务资源向低能耗、绿色无公害产品的配置力度，逐渐退出高污染、不环保产品的财务资源投入。

（三）构建完善的企业财务资源配置机制，提高财务资源配置效率

构建完善的财务资源配置机制是整合企业财务资源，优化财务资源配置，提高财务资源配置效率的重要途径。中小企业应建立以下财务资源配置机制：

1.建立投融资决策机制。投融资项目、规模、方式、时机对中小企业至关重要，它决定着企业的兴衰。在融资方面，中小企业应以资本成本与杠杆效应作为融资的重要机制，根据资本成本和财务杠杆效应，在企业发展的不同时期，应采用不同的融资战略。在企业初创阶段，一方面由于企业信誉尚未建立，很难从外部获得融资；另一方面国家鼓励创办科技型企业，并给予项目和资金上的支持。因此，在企业初创阶段应采取内源融资和利用风险基金与创新基金的融资策略。在企业成熟阶段，企业经营稳定，拥有了一定的资金实力和良好的信誉，融资的主要目的是扩大原经营项目规模，拓展新的业务领域，保持合理的资本结构。为此，企业应采用信用融资、金融型融资、证券融资和联合融资的策略。在企业衰退阶段，企业经营风险、债务风险以及其他财务风险不断增加，为预防财务危机，企业应采用收缩型的融资策略。

在投资方面，中小企业应摒弃“一言堂”式的投资管理模式，建立投资流向和流量的调整机制并采用相应的投资策略。通过投资项目的前期市场调查和可行性论证分析，解决中小企业投资目标、规模、方式和时机等问题。在企业初创期，由于受技术水平低、资本数额少、外源融资难等因素的制约，中小企业应采取集中投资策略，即将全部财务资源集中投资于特定市场、产品或技术上。在企业成熟阶段，为适应扩大原经营项目规模、拓展新业务、提升竞争力的需要，中小企业应采用多元化的投资策略，加大对新技术、新产品、人力资源的投入，以增强企业在行业中的竞争力。在企业衰退阶段，为防范经营风险和财务危机，中小企业应主要采用收缩型投资策略，逐渐紧缩原经营项目规模，甚至转让非关键技术，积极寻找新的投资机会。

2.建立成本控制和奖惩机制。建立科学的成本控制和激励机制对提高财务资源配置效率，实现财务资源配置目标具有重要的意义。一是以产品设计作为成本控制的源头。管理学认为，产品成本的80%是由设计阶段决定的。因此，在产品设计阶段就进行控制成本是至关重要的。中小企业在进行产品设计时，应对产品性能、寿命、质量、材料采购、材料利用率、废料再利用、能源消耗、包装材料选择、产品报废回收和处理等问题进行统筹考虑，使所设计的产品能够充分合理利用各种资源、保证产品的使用寿命和质量、减少甚至消除对环境的污染，并使设计的产品成本达到最优化。二是以责任成本管理为主线，制定明确的成本管理目标，将成本控制的内容、标准和方法按经营环节细化到每个部门、每个环节甚至每个人，使成本控制工作落到实处。三是制定成本控制奖惩制度，将成本支出与部门及个人的经济利益直接挂钩考核，以此来调动全员控制成本，节约支出的积极性，加强对部门及员工的激励与约束管理。

3.建立财务资源配置绩效评价机制。财务资源配置绩效评价是一种结果导向的评价，它关注的是企业利用财务资源创造价值的能力，并通过这些能力来预测财务资源未来的成长性和潜能。根据财务资源配置目标，中小企业应从财务、环境、社会三个维度建立财务资源配置绩效评价指标。在财务维度方面，通过设置财务资源周转率、财务资源回报率、成本费用利润率、主营业务收入增长率、研发费用投入率、新产品净利润率等指标来评价财务资源配置的财务绩效；在环境维度方面，通过设置原材料投入产出率、水循环利用率、环保经费投入率、废弃物处置率、环保产品销售率等指标来评价财务资源配置的环境绩效；在社会维度方面，通过设置职工工资增长率、产品质量合格率、退货或返修率、合同履行率、社会贡献率、创造就业岗位年增长率等指标来评价财务资源配置的社会绩效。

以上财务资源配置绩效评价指标的数据来源，不仅涉及财务部门，而且还涉及到生产技术部门、人力资源管理部门、质检部门等。利用以上指标，通过纵向比较和与同类企业横向比较，能够客观地评价企业财务资源配置取得的效果和存在的不足，为进一步优化企业财务资源配置提供依据。

【参考文献】

［1］ 唐国平，王加灿.企业财务资源优化配置的目标与路径［J］.财务与会计（理财版），2010（2）.

［2］ 我国中小企业寿命仅3.7年，高税赋挤压生存空间［J］.中国集体经济，2011（2）.