中小企业信贷风险评价指标体系论述

摘要：对投贷联动模式下的科技型中小企业信贷风险来源进行分析，并在此基础上，遵循指标体系构建原则，结合科技型中小企业信用风险评价要素，从科技型中小企业自身特点出发，构建投贷联动模式下的科技型中小企业信贷风险评价指标体系，旨在为投贷业务在我国的进一步开展提供一定的理论基础。

关键词：投贷联动业务；科技型中小企业；信贷风险；信贷风险评价；指标体系

1投贷联动模式下的科技型中小企业信贷风险来源

1．1外部环境

外部环境的变动将导致信贷风险。经济的周期性发展会给科技型中小企业的经营带来风险。新产品和新工艺代替老产品，可能迫使企业退出市场。国家经济政策调整会使企业生存环境发生剧烈恶化，使其面临经营风险。与此同时，当宏观经济环境变动时，同一借款人的违约概率、借款人之间的违约相关性、原定信用等级的借款人的违约损失率也会随之发生变化，这些主要体现在关联担保风险的连锁反应和集中爆发方面。行业的发展状况也是决定科技型中小企业信贷风险的因素之一。通常情况下，处于衰退期阶段的行业由于产品的技术和生产工艺、发展前景和市场潜力以及企业的盈利能力都有相当大的不确定性，或者已经开始下滑，因此具有较大的经营风险。商业银行对处于衰退阶段的科技型中小企业提供信用贷款具有较高的风险。此外，政府对行业的支持力度也影响科技型中小企业的信贷风险。科技型中小企业所处行业是否符合政府政策的导向，政府为扶植该行业所实施的优惠政策，都将决定科技型中小企业能否持续发展及其发展空间，进而影响科技型中小企业的信贷风险。

1．2授信企业自身

科技型中小企业的企业素质是源于授信企业自身的信贷风险因素之一。企业管理层的决策能力关乎企业经营的成功或失败，员工的工作能力与态度决定企业决策的执行程度。此外，企业的组织形态及企业规模也是影响企业发展的因素。科技型中小企业的财务状况是商业银行审核的重点。科技型中小企业的资产、负债和所有者权益，收入与利润、费用与成本对企业信用有直接影响。除此之外，还应考虑企业的销售情况和资金循环情况。经营过程中，由于科技型中小企业规模小、资金少，在市场中处于弱势地位，不得不以牺牲现金流来获得业务来源，因此，科技型中小企业资金被占用情况严重，产生了大量预付和应收款项。一旦供货商或销售商出现财务困难，科技型中小企业不能按时回收资金，将直接影响其偿债能力。从科技型中小企业的生命周期的各个阶段来看，初创期的授信风险要高于其他阶段。科技型中小企业的创新能力是支撑企业成长的关键。企业对科研的重视程度、企业后劲是否充足都将决定科技型中小企业的发展空间，进而影响科技型中小企业的信贷风险。

1．3第三方投资机构

市场与技术是风险投资决策的影响因素。科技型中小企业的产品能否在市场上获得成功，具有不确定性，由此形成了市场风险。产品的市场需求量具有很大的不确定性，如果是一项新技术的产品，上市初，极有可能由于销售不畅造成产品积压；也有可能因为产量不足导致供不应求。同时，在产品研发、测试、生产一个周期时间内，市场环境可能发生变化，市场的竞争状况的改变也会导致市场风险。技术是科技型中小企业生存的根本，然而在科技型中小企业研发、测试、成果转化的过程中，每一环节都有可能因技术因素而导致失败。研发阶段，也许投入大量人力物力后，技术上仍无法突破；测试阶段，可能无法实现可行的商品化设计；生产阶段，可能无法批量生产或产品在市场上已无绝对优势。因此，技术风险是风险投资中一项极其重要的风险因素。风险投资过程中还包括退出风险。风险投资注重的是在企业价值增加后适时退出，获取收益。因此，退出机制完善与否，也是风险投资中的重要风险因素。

2投贷联动模式下的科技型中小企业信贷风险评价指标体系的构建

2．1指标体系构建原则

信贷风险除了利率风险、通货膨胀风险、流动性风险以外，最主要的是信用风险。在经济不断发展的过程中，信用伴随着企业的生存和发展全过程。几乎所有的企业为确保生产的持续进行或者扩大再生产，都难以避免会利用到信用活动。为使企业能够在经济关系中充分利用信用，就出现了信用风险评价。信用风险评价是通过对市场参与主体的财务状况、经营水平、信用记录以及所处外部环境等各个因素分析研究之后，由独立中介机构就其信用能力做出综合评价，用符号简单明了的表达出来。信用风险评价指标体系是信用风险评价的灵魂，也是依据。因此，为保证评价结果的客观公正并使之发挥最大的作用，信用风险评价指标体系的建立必须科学、合理。（1）科学性原则。各项指标之间不能重复，也不能矛盾。要相互配合，成为有机体系。（2）全面性原则。指标体系要综合考虑科技型中小企业已经取得的成绩和发展前景，除了考虑企业自身的实际状况，还要充分考虑经济周期等宏观经济状况和行业发展状况。要将影响科技型中小企业信用状况的要素全面的考虑在内。（3）可操作性原则。评价指标尽量简单明了，便于收集。（4）可比性原则。各指标的计算方法及口径必须一致统一，相互可比。

2．2指标的选取

基于科技型中小企业信用风险评价要素，如企业素质、财务状况、创新能力和外部环境等，结合科技型中小企业投贷联动业务的特点，构建投贷联动模式下的科技型中小企业信贷风险评价指标体系。按照这一思路设计所构建的指标体系见表1，部分指标说明如下：（1）U1指标下，管理层素质u11是指管理层的文化结构、工作年限及经历，职业道德、社会声誉等。员工素质u12指员工学历、专业技术水平、职业道德等。企业概况u13包括企业历史、企业组织形态、企业规模及所涉行业类别等。（2）U5指标下，R＆D投入强度u53是指科技型中小企业研发经费支出占销售收入的比重。（3）U6指标下，用GDP平均增长率u61指标衡量宏观经济状况。政府支持程度u63则主要从财政投入、减税力度等方面衡量。（4）U7指标下，市场竞争状况u72主要从行业内企业数目、企业市场份额、产业集中度比率等方面衡量。技术先进性u73的衡量指标有技术水平、技术进步贡献率等。技术生命周期u74指该项技术从应用到被新技术替代所经历的时间。退出风险U77主要从退出环境、退出时机、退出方式的选择等方面考量。

3结语

投贷联动是科技型中小企业融资新模式，能有效帮助科技型中小企业走出融资难困境。为推动投贷联动业务在我国进一步展开，构建投贷联动模式下的科技型中小企业信贷风险评价指标体系具有至关重要的作用。本文从科技型中小企业投贷联动业务特点的角度出发，构建了包含7个一级指标和30个二级指标的投贷联动模式下的科技型中小企业信贷风险评价指标体系。该指标体系符合科技型中小企业自身的特点，同时也涵盖了投贷联动业务的主要风险来源，可为企业、融资机构以及政府决策提供一定的参考。

参考文献

1郭文伟．企业特征、融资模式与科技型中小企业信贷风险［J］．软科学，2013（12）

2中国银行业协会商业银行投贷联动研究课题组．探索商业银行投贷联动新模式—英国“中小企业成长基金”启示与借鉴［J］．中国银行业，2015（7）

3胡艳，刘霞．我国商业银行参与创业投资风险管理分析［J］．现代商贸工业，2010（3）

作者：孙黎康 张目 单位：贵州财经大学金融学院 贵州财经大学贵州城镇经济与发展研究院 贵州财经大学贵州科技创新创业投资研究院