商业银行不良资产形成及防范探析

摘要：在我国，以经营货币为主要手段获取利润的银行，成了政府推行行政的组成部分，这样的经营机制无疑给银行业造成了很多不利的影响，并遗留了大量的不良资产。资产证券化是将缺乏流动性但能够产生可预见的现金流的资产，转换成在金融市场上可以出售和流通的证券的行为。为此具体探讨了商业银行不良资产的形成原因，提出了资产证券化防范措施：合理资产重组、实行破产隔离和建立资本运作机制。

关键词：商业银行；不良资产；证券化

中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：16723198（2012）20009301

今年第一季度末，四大国有商业银行的不良资产率为24.13%，而前几年的不良资产率更高。这样高的不良资产率，在国外足以导致一个银行破产。虽然从技术上说，我国四大国有银行已经破产，但事实上，我国银行业的流动性依然良好，存贷款的增长速度都很高。我国四大国有银行只有国家这一个所有者，银行经常因此而抱怨政府干预是产生不良资产的根源之一，但不得不承认，正是由于有国家这一个股东，人们才对银行拥有了信心，否则，这么高的不良资产率肯定会导致储户挤兑，而且是我国整个金融体系健康运行的重大安全隐患，对整个金融体系甚至国民经济的稳定发展构成了潜在威胁。本文为此具体探讨了商业银行不良资产的形成及资产证券化防范措施。

1 商业银行不良资产的形成

清理不良资产是人民银行今年加强金融监管的重中之重。年初，在其工作会议上，人民银行要求四家国有商业银行不良贷款率年度下降2-3个百分点。当时，部分业界人士对此曾表示怀疑。现在，时间已过大半，种种迹象表明，实现目标已曙光初现，形势较为乐观。降低不良资产没有捷径，只有靠艰苦的奋斗才可以成功，任何试图用巧妙的财务手段来实现账面数字的下降，只能像掩耳盗铃一样可笑。有的银行降低不良资产靠增大分母的方式，做大贷款的总量，以此看起来不良资产率是降低了。有业内人士分析，今年银行贷款的高速增长（比去年同期增长了50%）可能就是有银行为降低不良资产率而采取的非理性成分。为了实现不良资产的绝对下降，有的银行采取虚假债务重组的办法，在账面看起来不良资产得到了处置。

2 商业银行不良资产证券化的内涵

2.1 资产证券化的实质

至2011年底，我国共有18家境内金融机构在银行间债券市场先后试点成功发行了超过1800亿元的信贷资产支持证券。试点基础资产池基础资产的种类涵盖普通中长期贷款、个人住房抵押贷款、汽车抵押贷款、中小企业贷款和不良贷款等五大类。资产证券化能丰富资本市场投资品种，提高直接融资比例，优化融资结构，实现信贷和证券市场融合，发挥市场的价格发现功能和监督约束机制，提高金融资源配置效率，是一条在当前资本约束条件下可持续发展的路径。通过资产证券化，银行贷款可在资本市场上变现和提前收回，提高资产流动性，在负债不变情况下优化资产负债结构，提高信贷资产质量，分散信贷风险。在具体应用方面，将加大产品创新力度，重点支持国家战略性发展产业、民生保障性产业、文化创意产业及中小企业，拓展对公信贷资产证券化业务。同时，利用丰富的资产证券化经验，为企业及机构提供包括企业资产证券化、国有资产盘活等在内的高端财务顾问服务。

2.2 商业银行不良资产证券化的可行性

资产管理公司在证券化方面也做了尝试。2003年1月23日，信达资产管理公司与德意志银行签署了资产证券化和分包的一揽子协议，是利用外资实行证券化的重大突破。德意志银行帮助信达把不良资产证券化在国际市场上销售，同时信达公司将证券化后的资产处置工作分包给德意志银行，根据资产回收，信达向德意志银行支付相关费用。华融公司早在2001年就开始探索资产证券化的可行性，但由于中国法律环境不成熟，中国人民银行建议华融改成信托分层项目来处置不良资产。目前，华融采取信托分层处置100亿不良资产的方案已进入实质操作阶段，有望上半年面向投资者发行债券。分层处置实质上出售了不良资产的现金流优先分配权，跟信达到海外实现证券化有异曲同工之妙。

3 商业银行不良资产证券化的对策

3.1 合理资产重组

鼓励全员参与收贷收息工作，并制定相应的奖励措施；实行行内有奖招标收贷，依靠社会力量盘活回收一部分不良贷款；通过行使代位权，对股东投资不到位的不良借款人追索盘活不良资产；通过提供理财服务，解决客户实际困难，改善与企业的关系，提高企业还款的主动性；利用企业兼并、重组、上市的时机落实债权，回收贷款等。

3.2 实行破产隔离

国家有关部门应当尽快出台相关政策，允许国有商业银行向资产管理公司或其他国内外投资机构出售不良资产，赋予银行部分资产管理公司的经营手段，适当扩大减免表外利息措施的试点范围，允许商业银行以低于账面价值的价格出售或转让债权等。同时给国有商业银行处置不良资产以必要的政策激励，鼓励商业银行加快利用自身盈利消化历史包袱，处置不良资产。在呆账核销方面进一步明确有关政策，改善国有商业银行处置不良资产的法律环境；适当减免商业银行在收取和处置贷款偿债物过程中一些重复缴纳性质的税费等。要改革投融资体制，放松对于垄断行业的管制，理顺价格关系，也是重要的内容。我们可以发现，在2011年产能大幅过剩的行业，往往是经济扩张时期利润率最高的行业，有不少行业是存在严重管制和审批的行业。

3.3 建立资本运作机制

不良资产处置工作要实现由传统的、行政化向现代的、市场化转变。要在充分利用和挖掘催收、诉讼和呆账核销等手段的基础上，遵循市场化处置的原则，在法律政策的框架内，积极探索运用债务重组、资产推介、转让出售、资产证券化等手段。加强不良资产的整合分类，积极利用和动员国内外的社会中介力量，以打包方式为主，实施集中批量处置，努力降低处置成本。同时还需要加强和改进监管工作的原则和措施，进一步完善金融监管责任制，实行监管责任追究制度；建立不良贷款电子登记系统，跟踪监管每一笔不良贷款情况；加大对违规贷款和违规授信人员的查处力度。

总之，尽管我国国有商业银行不良资产证券化存在着一定的风险和障碍，但是证券化以独特的优势占据着对于不良资产处理过程中不可替代的位置。

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