出版企业营运资金管理问题及对策

【摘要】营运资金管理是出版企业财务管理的重要内容，是出版企业维持和调度正常生产经营活动所需资金的必要条件。强化营运资金的管理是出版企业适应市场经济，提高整体盈利能力，寻求稳健和可持续发展，增强内部核心竞争力的内在要求。本文通过分析出版企业营运资金管理的重要作用和现阶段存在的问题，提出营运资金管理的对策，为出版企业实现战略目标提供思路。

【关键词】营运资金管理;业务流程;管理现金;预算制度;资本结构

一、出版企业营运资金管理的重要作用

营运资金是出版企业经营过程中用于日常运营周转的资金，是流动资产与流动负债的差额。营运资金管理就是对流动资产和流动负债的管理，从静态的角度讲主要是加强对货币资金、应收款项、存货和应付款项的管理；从动态营运的角度讲，是对货币资金收支、采购与付款、销售与收款、存货收发存等业务流程的动态管理与控制。出版企业良好的运营依赖于营运资金的良好运转，良好的营运资金管理可以避免不必要的资金占用，提高资金的使用效率和资金的运作水平，在日常运营控制中实现现金净流量的最大化，提高出版企业的整体盈利能力，实现企业价值最大化和长期可持续发展的战略目标。可见，强化营运资金管理在出版企业财务管理中具有重要的地位，是出版企业适应市场竞争，提高盈利能力，寻求稳健发展，增强核心竞争力的内在要求。

二、出版企业营运资金管理存在的问题

（一）出版企业营运资金管理的范畴过于狭窄

出版企业将营运资金管理局限于对货币资金、存货、应收账款、应付账款等的管理，而不考虑预付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应收款、其他应付款等其他营运资金，这类营运资金是生产经营过程中产生的，是不带息的，属于自动生成的资金，应归类为经营性营运资金，出版企业应当管好用好，并与银行短期借款相协调，以及时足额地筹集出版企业流动资产增长所需的资金。

（二）出版企业营运资金周转慢，效率低

一方面，由于出版企业图书销售采用赊销、分期收款等销售方式，经销商不承担销售风险，发行部先给经销商发货，图书销售后才回款，销售不好的图书还要退回出版企业。这种销售制度下，图书销量无法掌控，回款周期长，导致纸张材料和图书的资金占用成本高，并且产生大量的应收账款，图书退货率也居高不下，资产周转率低。另一方面，出版企业为了提高市场占有率，对图书销量的预测过于乐观，对图书印制的计划性不强，印数过大，而图书生产周期较长，由此造成生产成本和产成品图书长期大量占用资金，再加上图书滞销，导致资产周转困难，阻碍出版企业高速有效地发展。

（三）出版企业不重视对货币资金冗余和短缺风险的有效控制

出版企业在对货币资金的控制过程中，强调货币资金安全风险的控制，而对货币资金冗余或短缺风险、效率风险的控制不够，增加了出版企业的财务风险和经营风险，影响企业的可持续发展。当前，一些出版企业受国家和省级专项资金的扶持，货币资金较为充裕甚至过剩，形成现金冗余，增加了企业的机会成本，制约了企业的发展；而大部分出版企业由于与印刷厂、书店之间互相拖欠货款，造成货币资金周转困难，使用效率低，现金短缺，给企业经营带来了风险。

三、出版企业营运资金管理的对策

（一）从供应链管理的角度把控营运资金管理

营运资金较为科学的分类，应分为经营活动营运资金和理财活动营运资金。经营活动营运资金按其与供应链的关系分为采购渠道营运资金、生产渠道营运资金和营销渠道营运资金，从而能清晰反映出营运资金在供应链上的分布状况，有利于从供应链管理的角度加强营运资金管理。出版企业采购渠道的营运资金主要是购买纸张材料形成的应付账款和原材料存货；生产渠道营运资金主要是从图书的选题策划、编辑审稿到付印所发生的应付稿酬、编校费、策划费、制作费、印装费等；营销渠道营运资金主要是图书存货、销售图书形成的应收账款、预收账款、应交税费等。出版企业在生产渠道的占用资金较少，而采购渠道和营销渠道占用较多资金，因此，营运资金管理的重点应放在采购和营销上，通过追求周转效率提高盈利能力。理财活动营运资金是指交易性金融资产、短期借款等，这部分营运资金的管理主要是在保证出版企业经营活动营运资金需要的前提下保持资金的流动性和偿债能力。

（二）加强出版企业营运资金在业务流程中的管理

出版企业应在“供应商———出版企业———客户”这个价值链上进行营运资金的管理，加强在采购与付款、销售与收款的业务流程中对现金流的控制、跟踪与监督，从而控制采购环节和销售环节的资金占用。1.控制采购环节的资金占用。出版企业纸张材料占图书成本的40%～50%，占用了大量资金。传统的管理模式是纸张部门按图书出版的需求大量购进纸张存入仓库，在需要用的时候调运过去。伴随这一模式，进货决策失误时有发生，一些多年不用的纸张无法使用，却占用着资金，然而它实际上已经报废。因此，纸张部门应定期与印制部门、编辑部门沟通协调，合理安排纸张材料的采购计划，以销定产，以产定购，避免造成库存积压挤占资金。加强对应付纸款的管理是控制采购环节资金占用的另一有效手段。纸张部门应协同财务部制定付款计划，提高资金管理的计划性；利用出版企业的商业信用，适当延长付款期，并利用银行承兑汇票这种结算方式，减少纸张采购中的现金支付，在一定程度上抵消纸张材料对资金的占用。2.控制销售环节的资金占用。由于出版企业的特殊性，图书的发行多采取赊销的方式，并且赊销周期通常为一年。要控制销售环节的资金占用，应对以下业务加强管理。首先，要盘活资产存量，减少图书库存，这就要求从选题策划这个源头抓起。出版企业在进行选题策划时，应以市场需求为导向，通过读者和市场的反馈来预测选题的范围和方向，以敏锐的眼光和超前意识设计选题，经过充分的调查和反复的论证，出版适销对路的图书，提高存货周转率，避免库存图书滞销积压。其次，要加强图书存货的管理。发行部应根据不同地域经销商提供的市场信息，掌握图书的市场需求，为编辑和印制部门提供图书印数的决策依据，印制部门再结合图书印制经济批量的因素，按需印制图书，实现图书印数的科学性和准确性。同时，编辑人员根据图书计划出版的时间，与印制部门协同，合理确定图书印制时间，最大限度地缩短图书入库的储存期，以减少图书的资金占用。再次，要加强应收账款的管理。第一，在制定发行部门的目标责任考核制度时，将销售码洋指标和回款指标作为考核发行部门业绩的重要依据，以促进资金的回笼；第二，建立客户信用档案，对客户进行全面的资信调查，就偿付能力作出评估，并进行信用等级设置，对处于不同等级的客户实行不同的信用政策，以减少赊销后发生呆账、坏账、死账的风险；对超过核定信用额度的赊销，必须取得特别授权批准；第三，充分发挥信用折扣政策的作用，通过信用折扣政策鼓励客户及时回款；第四，对客户实施动态管理，依据客户的回款情况及时调整信用期限；第五，与客户建立良好的合作关系，及时取得图书销量和读者意见的反馈，调整不同地域畅销书、常销书、滞销书的销售比例，降低退货率；第六，规范对销售合同的管理，明确图书销售规模、销售折扣、结算时间、付款时间、退货机制等权利和义务。

（三）通过现金预算制度控制现金冗余或短缺的风险，提高资金的使用效率和效果

现金预算是出版企业现金流入流出的时间、金额的预算，包括经营活动、投资活动、筹资活动的现金流量的预算。出版企业经营活动现金流量预算根据编、印、发各环节的预算计算得出；投资和筹资活动现金流量的预算需结合资本预算和融资活动等进行估算。在编制现金预算时，不仅要考虑外部环境变动可能带来的现金短缺风险，还要考虑采取措施努力提高现金使用的效率。通过远期现金收支预测计算出未来现金收入和支出计划，通过编制现金预算科学地决策现有的闲置资金能否用来投资，以及日常经营中负债融资的时间和金额。通过现金收支预算保持资金收支平衡，并通过对现金的来源和去向进行事前控制，使出版企业在预算期内的现金余额维持在更加合理的水平。编制现金预算后，出版企业应当严格按照现金预算的要求组织协调编、印、发等环节的资金调度，确保资金及时收付，实现资金的合理占用和营运的良性循环，并定期对资金预算执行情况进行综合分析，发现异常情况，及时采取措施妥善处理，避免资金冗余或资金链断裂。

（四）优化资本结构，适度负债经营

出版企业如果不考虑外部融资，只依靠自有资金，那么发展到一定时期就会遭遇瓶颈，因为没有外部融资，不能发挥财务的杠杆作用，就不能最大限度地实现企业价值最大化。出版企业应在充分考虑自身的发展战略、现有的债务水平及盈利能力的基础上确定融资策略。如果经营状况良好，资产周转快，现有杠杆水平较低，预期盈利水平足以偿付债务，那么负债比率可以适当高一些；否则，应放弃债务融资，以求稳健经营。综上所述，出版企业应基于对营运资金的供应链管理，将营运资金管理与业务流程相结合，融入现代管理的理念与方法，建立适合现代出版企业发展的营运资金管理模式，不断增强出版企业的核心竞争力，为进一步深化改革做好准备。

参考文献

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[3]王玉红郎文颖.以管窥豹———由资金链断裂看尚德破产重组[J].财务与会计，2013（7）.

作者：李岚 单位：青海人民出版社有限责任公司