上海基金业“强震”

继华泰柏瑞基金离职员工的“举报门”之后,一段时间以来动荡频仍的上海基金界,再生事端。

最近有媒体报道说,中欧基金拟任副总经理兼投资总监、原光大保德信基金投资总监许春茂,近期正被上海证监局调查,原因是其在光大保德信任职期间,涉嫌内幕交易。

光大保德信基金公司证实了许春茂被调查一事。该公司相关人士透露:“今年5月,公司确实接受过上海证监局‘临时调查’,不过并未具体说明调查原因。公司协助监管部门对相关投资人员行为规范进行了检查,并重点调取个别人员交易记录,其中包括许春茂。”

近年来,被监管部门认为涉嫌内幕交易的基金从业人员,包括上投摩根的唐建、融通的张野、景顺长城的涂强、长城基金的刘海、韩刚等,大多是基金经理或助理。若许春茂涉嫌内幕交易最后被查实,他将是此类案例中职衔最高的基金从业人员。

调查结果尚未公布

中欧基金内部人士表示,由于目前监管部门尚未公布这次调查的结果,且目前为止也没有给公司反馈,目前就断定许春茂涉嫌内幕交易还为时过早,公司方面也不便对相关内容做出评论。

一位接近上海市证监局基金处的人士透露,“上海证监局对许春茂的调查已经结束,由上海市证监局稽查大队在处理,最终结论还没有出来,所以许仍可正常上班。”

事件的缘起,是监管部门收到光大保德信的内部检举信。“很可能是辞职的时候闹得不愉快,光大保德信内部有人检举。”上海一家基金公司人士表示。

有迹象表明,许春茂被调查一事早有征兆。“根据公司内部核查的规定,我们定期都会对基金经理的交易情况、电话录音等进行核查,并会根据核查情况和基金经理进行谈话。”光大保德信的一位人士透露,在许春茂提出辞职前的一次公司内部核查后,公司方面曾与他谈话,“可能就是在这之后,他动了要走的心思。”

而据光大保德信基金副总经理、首席投资总监袁宏隆透露,许春茂是在2010年的3月份提出辞职的,并于4月中旬正式离职。“许春茂离职的时候我们也做过离职审计,并未发现问题。”

中欧基金人士表示,目前仍处于3个月缄默期的许春茂并未正式参与中欧基金的投研工作,主要是在熟悉情况,并制定梳理一些新的投研制度等。

8月6日,中欧基金接连了两则高管任命公告,国都证券总经理唐步被任命为董事长,上投摩根基金原销售总监徐红光被任命为副总经理,分管市场和销售。而与徐红光几乎同时入职的许春茂的副总经理任命,却没有宣布。

中欧基金原本期望销售和投资两大高管徐红光、许春茂的到位,将和总经理刘建平形成铁三角之势,从而使公司步入一个新的发展阶段。然而,“许春茂是在光大保德信期间出的事,买单的却是中欧基金,有点冤。”上海一家有基金公司高管评价。

曾为明星基金经理

根据公开资料显示,今年36岁的许春茂,曾在南京大学获得经济学学士学位,英国兰卡斯特大学金融学硕士。曾任职泰信基金和北京华融投资管理公司。2005年加入光大保德信基金,曾任投资总监,光大红利、光大保德信均衡基金的基金经理。

光大保德信内部人士说,许春茂虽然头衔为“投资总监”,但实质为基金经理,“没有实权”,纯为解决其资历问题。公司投研方面负责人为“副总经理兼首席投资总监”袁宏隆。

2010年3月,许春茂从光大保德信基金公司辞职,并于4月中旬正式离职,随即加入中欧基金,被委以副总经理兼投资总监两大要职。

2007年,许春茂曾被“中国金基奖年会”评为最具公信力基金经理,其管理的光大红利年净值增长率曾高达175.07%。光大红利基金在晨星2009年12月晨星评级(三年)中为三星基金,而此前很长一段时间被晨星评为五星基金。许春茂曾在接受媒体采访时表示,宏观研判、勤奋调研以及均衡配置是其业绩出色的三大“秘密武器”。

由于是曾经的明星基金经理,此次传出涉嫌内幕交易,令业内人士颇为意外。上海另一家基金公司某基金经理告诉记者,“许春茂在业内口碑不错,做事也比较谨慎。”

在一次接受媒体采访被问及2007年业内丑闻“老鼠仓”时,许春茂说:“基金经理不能太张狂,需要有敬畏之心。”

8月18日,深圳证券交易所发文详细介绍了内幕交易的三大构成要件和法律责任。深交所认为,近年来证券市场交易日益活跃,各种乱象背后,隐藏着利益输送、股价操纵和内幕交易行为。基金行业为内幕交易的高发地带之一。

沪上基金“地震”频繁

2010年上海基金界可谓“诸事不顺”。早些时候,华宝兴业、中海基金爆出基金经理“离职潮”;年中,又有交银施罗德、国泰基金总经理的“私奔潮”;近日,华泰柏瑞基金离职员工的“举报门”也颇为轰动……此番许春茂的“内幕门”,无疑令上海系基金公司更加雪上加霜。

资料显示,目前,全国共60余家基金公司,其中总部在上海的基金公司有30多家,占全国基金公司总数一半之多。其中,国泰基金、富国基金、华安基金,更是所谓的“老10家”,即首批成立的基金公司。然而,上海基金公司的整体业绩,却毫无亮色。

天相统计数据显示,截至2010年6月,排在基金行业管理规模前五名的基金公司依次是华夏、嘉实、易方达、博时和南方,没有一家上海系基金公司;第六至第十名中,也仅有华安和交银施罗德两家上海系基金公司。在上半年业绩排名前十位的基金之中,上海基金公司也仅有东吴基金公司等少数公司的部分基金上榜。

“基金公司发展到现在,一些管理架构确实存在问题,这些问题很早就存在了,只是现在集中爆发而已。其实北京、深圳的基金公司也存在类似问题。”上海一位基金公司高管说。

“国内基金行业现在走到了一个关键阶段,也遇上了一个瓶颈。”德胜基金研究中心基金分析师江赛春认为,“发展容易掩盖问题,现在没有这么快的发展了,那么问题就容易暴露,但接下来最重要的,是考虑该如何解决。”

作为曾诞生过不少国内首屈一指的“江湖英雄”的上海基金业,内部管理问题一直是制约其发展的一个重要瓶颈。

业内人士认为,上海地区基金公司数量众多,且规模普遍不大,包括不少新基金公司,风险相对较高。此外其管理风格与京广深的基金公司不同,多属于合资“混血儿”,甚至有的基金公司投研管理直接由外方股东委派,管理者对国内环境并不十分了解,导致投资策略出现偏差的事例时有发生。

“许春茂被调查的事情不管最后结果如何,都是给上海的基金界乃至整个基金行业再次提醒。只有从公司治理和团队建设下手,才能避免股权变动、派系出走、内幕交易等种种事端,以及由此引发的业绩跳水。”江赛春表示。