中国上市商业银行财务质量评价

摘 要：本文从盈利能力、资产质量、资本充足率、发展能力四个方面选取11项财务指标构建财务质量评价体系，采用SPSS软件并运用主成分分析法剖析上市商业银行财务质量。

关键词：上市商业银行；主成分分析；财务质量

一、实证研究

本文根据我国银监会2006年颁布的《商业银行风险监管核心指标（试行）》中的有关规定，选取11项具有代表性的财务指标：（1）盈利能力。盈利能力是指商业银行通过资本配置赚取利润同时控制成本的能力，选取银监会规定的资本收益率（x1）、资产收益率（x2）和成本收入比（x3）这三项核心指标。同时，选择了每股收益（x4）和每股经营现金流量（x5）这两个指标，如果每股现金流连续高于每股收益，则预示着未来每股收益的增长基础较稳固，同时体现了支付股利的能力。（2）资产质量。选取了不良贷款率（x6）、拨备覆盖率（x7）和流动性比率（x8），其中不良贷款率的高低说明了收回贷款的风险大小，拨备覆盖率反映了银行抵御风险的能力，流动性比率衡量了商业银行流动性状况及其波动性。（3） 资本充足率。资本充足率目的是监测银行抵御风险的能力，选的指标是资本充足率（x9）和核心资本充足率（x10），我国银监会规定核心资本充足率不应低于4%，资本充足率不应低于8%。（4） 发展能力。发展能力反映银行扩展分支网络、发展客户资源的潜在能力，选取的指标是净资产增长率（x11）。

样本数据来自各商业银行年报以及新浪财经网公布的统计数据，使用SPSS18.0软件完成主成分分析。2012年原深圳发展银行吸收合并原平安银行完成整合并更名平安银行，资产重组事件具有偶然性，故将平安银行数据剔除，具体过程如下：

（1）将数据进行标准化并进行KMO和Bartlett检验。结果显示KMO值为0.624，Bartlett的球形度检验中sig值为0.000，小于显著性水平0.05，拒绝Bartlett球形检验的零假设，由此确定原始变量适合做因子分析。（2）数据分析结果表明，前4个公共因子对样板方差的累计解释率达到了84.372%，能反映原始指标所包含的绝大部分信息。根据因子得分系数，得到四个公因子得分模型：根据前4 个公共因子对模型的方差贡献率，构造出对上市银行经营绩效的综合评价模型：

二、实证结果分析

首先，分析发展性因子（F1）。我国大型国有银行的规模和经营模式基本定型，排名靠后，而兴业银行、浦发银行、北京银行等蓬勃发展，有很大的发展空间。兴业银行加强公司治理建设增强软实力，深化体制机制改革释放生产力，创新培育商业模式，坚持“差异化经营、特色化发展”策略，提高发展的质量和效益。只有进一步通过业务结构、资产结构、负债结构和收入结构等全面改造来提高盈利能力，只有不断探寻发展方式、业务模式和经营管理等方面的转型，才能把握机遇，沉着应对挑战。其次，分析安全性因子（F2）和流动性因子（F3）。2012年我国上市商业银行资本充足率和核心资本充足率行业平均水平分别是12.86%和9.84%，高于监管标准。其中宁波银行这两项指标在行业中分列第一和第二，商业银行需要改进风险管理作业流程，加强信贷审批和管理工作，培育先进的风险管理文化。由于目前中国经济处于改革转型期，根据国内外经验，在经济复苏初期，由于中小企业经营状况的根本改善存在一定滞后性，故导致银行不良贷款有所上升。银行需要加强风险前移管理，细化清收工作方式和流程，规范外聘律师管理，监控政府融资平台贷款情况，才能进一步控制整体风险。最后，分析盈利性因子（F4）。大型国有银行的获利能力要弱于股份制银行，“一股独大”不利于公司治理，现行体制下无法形成各司其职、有效制衡的运行机制，需要以创新为核心，积极转型提升效率，优化组织架构和运行机制。排名前三位的是宁波银行、华夏银行和招商银行，宁波银行逐步实现差异化经营，在特定的经营领域形成独特的比较优势，并逐步建立起推动银行持续发展的核心竞争力。它以公司银行、零售公司、个人银行、金融市场、信用卡五大利润中心的多元化业务增长模式已初步形成，同时持续深化风险管理，提升业务的科技含量，提升精细化经营水平。股份制中小银行的赢利能力普遍较强，但是隐含激进扩张，需要注意防范经营风险。

三、结论与建议

第一，升级创新能力。商业银行在激烈竞争中要摆脱同质化竞争和盈利结构单一的状况，加快城镇化金融产品和服务模式创新，积极推进资产证券化产品、小微企业业务、数据与核心应用、移动支付以及互联网金融等业务创新，提速综合化发展。 第二，完善风险管理体系。商业银行要建立资本长效补充机制，通过具有前瞻性的资本规划和压力测试，提高资本管理的计划性，积极拓宽资本补充渠道，确保较低的融资成本和应急预案的可操作性。第三，逐步提升国际化程度。人民币的国际化进程将加速发展，人民币离岸市场的规模和深度也将得到进一步深化扩大。中资银行在继续平稳推进海外机构网络建设的同时，应谨慎推动海外并购，充分利用内外资源，通过全球化经营，分散区域性的周期风险，成功完成转型。

参考文献：

[1]张文彤，钟云飞.IBM SPSS数据分析与挖掘实战案例精粹[M].北京：清华大学出版社，2013.