我国影子银行及其对商业银行的影响探析

摘要：近年来，影子银行在我国迅速发展起来，在一定程度上推进了商业银行业务的创新。但同时，影子银行通过各种方式套取银行资金，加剧信贷竞争，降低了金融市场的资源配置效率，扩大了商业银行的系统性风险。本文从影子银行的定义和特点出发，分析了影子银行体系对商业银行的影响，从国家、监管部门和商业银行自身分别提出了一些建议。

关键词：影子银行；商业银行；系统性风险

一、影子银行的的认识

2007年美国金融危机向世界蔓延并对世界经济产生强烈震动，“影子银行”作为加剧金融体系的脆弱性及系统性风险的重要推手，自身风险和监管问题日益引起人们的关注。尽管影子银行还没有形成一个确切的概念，但业界普遍认为影子银行是指游离在监管体系之外的，具有商业银行的信用中介等职能的机构或产品。

我国金融创新程度相对较低，资产证券化发展不成熟，直接融资和间接融资发展不平衡，影子银行体系比较滞后。我国国内目前还没有一个比较公认的关于影子银行的确切定义，我国影子银行也有自己的一些特点。首先，中国的影子银行存在方式和形式多样，且都是独立存在的，通常与传统银行以及影子银行系统哥因素本身之间并没有太多复杂的联系，是一个较为松散的体系。其次，中国影子银行在一定程度上更多的是补充银行融资，是典型的融资为主的机构，与国外影子银行以证券化为核心相比，中国的金融市场发育不成熟，证券化发展不健全。

二、影子银行对商业银行的影响

1、影子银行促进了商业银行金融创新

目前影子银行开拓了许多传统商业银行没涉及到的领域，比如没有完全市场化的贷款利率，而影子银行能够准确的反映市场对于资金的供求关系，这成为了中小微企业融资的重要平台。商业银行面对日益激烈的竞争趋势，迫不得已开始进行各种金融创新，甚至有时会依照影子银行的发展方向和方式来进行相关业务创新。以信贷资产证券化为主的金融创新就是影子银行的典型创新，不仅使信用体制得到改革和完善，而且实现了银行信用和市场信用的有机联系，使商业银行更有利益为驱动进行金融创新。

2、影子银行扩大了商业银行的业务覆盖面

影子银行扩大了商业银行的业务覆盖面的另一层意思就是影子银行对商业银行的业务发展起到了很好的补充配合作用。面对愈加丰富的金融需求，传统商业银行体系也显得愈发力不从心，与商业银行紧密联系的影子银行通过各种渠道分散风险，创新金融工具，使一些原本不可能的业务变为可能，消除了商业银行一些原本的局限性，使金融服务的范围更加扩大，扩大受众面，既满足市场上的资金需求同时增加了商业银行获取利润的渠道，扩大了商业银行的业务覆盖面。

3、影子银行改变了商业银行的风险结构

虽然目前影子银行机构繁多，它们在筹集资金和发放贷款的方式和途径不同，但都在一定程度上都对传统商业银行的存贷款业务起到了替代作用，大批存款流入影子银行，造成传统商业银行存款的减少、存款的短期化和波动性，进而影响到其存贷结构，造成期限问题和流转问题，系统性的流动性风险开始显现。商业银行通过对理财产品的变种和创新将资产管理业务转化为实际上的拦存和投资，进一步将资金投入信托等业务以获取利差。这就更加增加了商业银行资金控制的难度，加重了流动性风险，为商业银行留下了一定隐患，一旦某个链条出现问题可能造成整个资金流动系统的震荡。

三、针对影子银行的影响采取的对应措施

1、从宏观经济运行角度来说，利率市场化是根本出路

影子银行在中国的重要的表现之一就是高利贷行为，不光包括民间高利贷行为，像典当行、对冲基金、投行、风投等影子银行系统无不带有高利贷的性质。没有约束并且极具诱惑力的高利贷严重影响了我国金融业的健康发展。银行向国企、地方融资体系和“关系户”以极低的利率发放贷款，造成民间利率很高，官方利率很低，真正需要钱的人借不到钱，只是因为可贷资金已被借走。不论是个人还是企业都企图通过向银行获得资金后发放贷款获得利差，形成人人放贷，真正需要资金的实体经济反而贷款难。

2、从监管角度来看，对影子银行应该有疏有堵

由于监管理念不清，监管制度不健全，监管政策的具体落实存在诸多难题，使监管当局对影子银行的监管有心无力。影子银行的监管要有疏有堵，不搞一刀切，对影子银行的监管应该充分利用它发展迅速的特点为我所用，又要通过合理途径采取合理措施进行管理。对非法集资、金融传销等不法行为应该予以沉重打击，减少它们对经济实体的伤害；对能够对我国现有金融服务起到补充作用，方便人民生活，有利于国家经济稳定发展的非正规金融业务和机构采取鼓励帮扶，降低金融准入和监管门槛，扩大监管范围。

3、从银行方面来说，对影子银行应既吸收其创新成果又防止被渗透过深

3.1充分利用机遇，积极应对竞争

信贷资产交易市场化在商业银行发展过程中有着重要作用，商业银行充分利用影子银行发展带来的资产负债管理和风险管理等金融衍生工具，借助其使有限流动性的资产通过证券化过程提高流动性，改善资本充足率，尽量避免期限错配和结构错配，同时加强对不良贷款管理，缓解资本金的约束。积极参与证券化过程，加强表外业务管理，扩大收入来源和融资渠道，改善银行过度依赖传统的存贷款业务的现状。

3.2加强管理影子银行发展带来的风险

商业银行本身面临包括操作风险、流动性风险、声誉风险和违约风险等常规风险，在与影子银行的竞争与合作关系中，资产证券化领域的风险变得更加复杂和多变，影子银行的高杠杆性特点可能会放大商业银行自有的风险同时催生新的风险。

除此之外，激励结构的改变对信贷业务人员和审批人员考虑到自身面临的风险会对自己负责的业务持谨慎态度不利于商业银行发展。有时商业银行为了加强自身竞争不得不降低贷款标准和门槛，这些潜在问题很有可能使商业银行不良贷款率提高，带来流动性风险。商业银行应针对预见到的风险制定审慎的信用风险管理战略，同时加强内部控制完善监督机制，从程序上的监管避免疏漏，以减少不可预见的风险。 （作者单位：河北大学经济学院）

参考文献

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