我国信用卡消费金融运行的案例研究

摘要:文章对我国信用卡消费金融采用案例研究的方法，采用银行大样本数据做了四个方面的因素分析。结果表明，一是宏观消费水平提高，特别是境外消费增加；二是收入来源主要是循环客户；三是逾期情况可控:四是宏观风险引起高度关注。文章最后给出了控制信用卡消费金融宏观风险的相关政策建议。

关键词:信用卡；消费金融；案例研究

JEL分类号:G21　中图分类号:F830　文献标识码:A　文章编号:1006-1428f2011110-0085-05

一、引言

近年来，随着我国加入WTO及国民经济改革开放的脚步，居民消费支出占国内生产总值的比率不断增加，个人对消费金融商品的需求也不断增加。与此同时，商业银行为了可持续经营发展的需要，也不断进行零售转型，积极推出新产品或提升原有产品的附加价值，业务发展重心由企业金融转向消费金融。

信用卡作为消费金融的主要消费支付工具。随着国人出国及消费习惯的改变，已成为国人日常生活中不可或缺、代替现金消费的塑料货币，信用卡循环信用也不断增大，提供了多元化的消费资金支持。

文章在简评相关文献的基础上，对我国信用卡消费金融应用案例研究的方法，采用某银行大样本数据做了四个方面的因素分析。并在最后给出控制信用卡消费金融宏观风险的相关政策建议。

二、文献简评

西方的信用卡消费金融理论基本建立在信息不对称和消费者行为的理论框架下，虽从消费差异习惯、没有个人破产等方面看，不完全适合我国国情，但仍具备很强的借鉴意义。总体来看。西方理论研究一般遵循三条路径，一是成本路径，二是行为路径，三是风险路径。

一是从成本路径看，信用卡作为消费信贷支付结算体系中最重要的支付工具，具有支付便利、快捷、手续费用低廉(表1)等优点。而Brito和Hartleyfl9951提出信用卡消费透支逾期的费用成本低于申请获得银行或其它金融机构消费贷款的总交易成本。因此，信用卡消费金融逐渐成为美国1990年代，特别是近10年来美国消费金融体系中的核心。Gross和Souleles(2002)实证研究也认为，信用卡债务价值与利率变化呈负相关，信用卡消费金融对信贷资金价格敏感。在我国，信用卡消费的费用收取尽管较低，但使用信用卡实际支付的费用成本并不低，如果透支逾期，消费者会面临消费金额全额的罚息(目前市场中有至少13家银行均采取部分未还全额罚息的政策)。

二是从行为路径看，持卡人逐渐倾向于采用循环支付形式。Prelec和Lowenstein(1998)以及Thaier(1999)的研究表明，信用卡消费金融是个人维护财务资金平衡的一种工具，信用卡消费行为则是一种独立的消费行为。购买和实际支出的分离，促进了信用卡消费金融的发展(Bar-Gill,2004)。“养卡”人的出现，既是信用卡消费金融蓬勃发展的证据，也是个人消费行为的选择结果。根据Teiyukova和Wright(2005)，以及Zinman(2007)的研究，普通消费者由于头寸原因(流动性原因)向银行借取低利率贷款，同时也会向高利率的信用卡拆借资金来弥补头寸的缺口。而我国普通信用卡持有人(非“养卡”人)大部分情况下并不透支信用卡消费额度，并在免息期内按时归还信用卡借款。但随着物价的上涨、生活成本的提高、中小企业银行信贷困难，持卡人逐渐倾向于采用循环支付形式，形成“养卡”一族。

三是从风险路径看，一旦经济景气出现下滑，信用卡逾期的金融风险将逐渐暴露。在美国，由信用卡风险进而引发债务等其他金融风险上升(美国次贷危机)，美国及韩国的信用卡危机也为我国发展信用卡消费金融敲响警钟。据中国人民银行的《2009年第二季度支付体系运行总体情况》报告显示，我国“信用卡逾期半年未偿信贷总额继续增加，坏账风险依然存在。截至2009年第二季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额57.73亿元，与第一季度相比增加8.03亿元.环比增长16.2％，同比增长131.3％。信用卡逾期半年未偿信贷总额占期末应偿信贷总额的3.1％，比第一季度增加0.1个百分点，同比增加0.7个百分点。”人民银行提示国内金融机构在大力推进信用卡业务快速发展的同时，应警惕信用卡逾期未偿金额持续上升所带来的潜在风险。

三、我国信用卡消费金融运行的因素分析

本文在对我国信用卡消费金融采用案例研究方法的基础上，做四个方面的因素分析，这些因素是影响信用卡消费金融发展的重要因素。

(一)宏观消费水平提高，特别是境外消费增加

我们以中国主要城市上海为例(如表2)，该市居民消费支出占GDP的比例基本上是稳步提高，2009年比1990年提高了2个百分点(上海统计局，2010)。实际上，世界上发达地区这个指标一般为60％以上。因此，从趋势看，我国居民消费水平还会提高，个人对消费金融商品的需求将会不断增加。经济结构的发展方向，是银行积极发展消费金融业务，不断拓展信用卡业务的主要因素之一。

特别是，境外消费市场的发展也是信用卡消费金融发展的主要因素。随着中国经济实力的增强和国民收入的逐步提高，境外消费也随着出境游的升温呈现出“近年一路走强、未来形势大好”的可喜局面。2009年中国出境旅游人次数达到了4766万，总体消费达到了420亿美元，同比增长16％。出境游日趋火热，境外消费持续升温，越来越多的人在出境前都会携带1-2张双币信用卡和适量现金。采用“刷卡为主+现金为辅”的交易模式进行境外消费，不仅方便实用，也更加安全放心，是近期我国货币替代现象的一种新形式(杨军，2002)。

香港地区是境外消费国家和地区中消费金额最高的地区，也是出境游的首先旅游目的地。而欧洲地区因2010年初欧元贬值而倍受关注，欧元的贬值或许能够带来境外消费的一波高峰。

1、香港地区。

香港旅游发展局的统计数字显示，2009年内地赴港游客数量达1796万人次，约等于上海市的常驻人口。以一家商业银行(以下称A银行)的香港消费为例，2009年1月至2010年6月期间，A银行总共有21.4万信用卡客户在香港有过消费，总计消费金额25.49亿元，占总境外消费金额的45％，笔数140.68万笔，占总消费笔数的38％，可见香港地区“购物天堂”的美誉名不虚传。每年的1月、8月、11月和12月是赴港消费最集中的时间段，消费金额占比最高.也就是香港冬夏两个商品打折季。2009年12月的境外消费金额达到了2.62亿元，占当月总境外消费金额的56.36％。赴港消费的持卡人年龄集中分布在23-35岁间，其占比超过57％，小于23岁和超过50岁的年龄段客群分布极少，合计只有7％。女性所占比例为54％。从地域上看，A银行上海分行持卡人占17.04％.深圳分行占14.6％，而这两家分行的在册卡量占比仅为8.67％和3.04％，说明上海和深圳的持卡人赴港消

费欲望更强烈。

2、欧洲地区。

2009年1月至2010年6月期间，A银行总共有47661个客户在欧洲地区有过消费，累计境外消费金额4.28亿元，占总境外消费金额的7.56％，笔数25.49万笔，占总消费笔数的6.86％。

自20t0年1月起，随着欧元兑人民币汇率的一路走低，截至2010年7月21日，1欧元=8.6785人民币元，带动了欧洲地区的消费金额持续走高，金额占比逐步增大。在2010年6月消费金额攀升到了0.5亿元，同比2009年6月份增长了184％，消费金额占比更是从年初的5.14％迅速攀升到了12.74％。在出境游的淡季还能有如此抢眼的表现，可见欧元贬值的确促进了更多的持卡人前往欧洲进行境外刷卡消费。

表3列出的是A银行信用卡18个月内欧洲地区累计消费金额的前10名国家。法国、英国的消费金额遥遥领先，两者的消费金额占欧洲地区总消费金额的52％，瑞士、意大利和德国紧随其后。大，23-35岁区间的占比为53.1％，超过50岁的年龄段客群占比为9.57％，比香港多了3个百分点。男性所占比例为57.7％。

3、境外消费数据判断。

以A银行为例，境外消费金额和消费笔数总体呈上升趋势，笔均消费金额比所有消费的笔均金额高出600元左右，有1／4的客户单月境外消费金额在1000元至3000元之间。银联线路的境外消费金额最高，笔均消费金额比VISA和万事达线路高出一倍。而境外网上消费金额占比为10％~2内，有较大提升空间。

有过境外消费的客群与没有境外消费的客群在消费方面相比，前者明显比后者显示出较强的经济实力和消费能力，并且在拖欠逾期情况和套现情况也比较良好，收入费用方面明显高于后者，属于A银行卡中心的优质客户。这些境外消费客户以金卡为主.额度区间在40001元至50000元之间居多，多卡客户占比较高，客户各方面忠诚度也较好。

(二)收入来源主要是循环客户

客户使用循环信用所带来的高额利息收入.是发卡机构最主要收入来源，特别是客户使用循环信用的高持续性，可以为发卡机构带来高额而稳定的利息收入。从A银行循环信用客户总体概况来看(表4)，6个月中循环4至6次且循环金额占比50％上客户占总客户数的49％。循环金额占比50％以上客户占总客户数的75％，多数客户集中在循环信用高占比部分。

通过对不同类别客户进行分类，并对这些客户进行分析，我们将在半年中客户使用过一次循环信用我们称之为偶尔使用循环信用客户；在半年中客户使用过二至三次循环信用我们称之为经常使用循环信用客户；在半年中客户使用过四至六次循环信用我们称之为持续使用循环信用客户。

对偶尔循环客户可以看到，客户中大部分人会使用一次循环信用后退出，而且使用一次循环信用的客户中使用循环低占比人数大于循环信用高占比人数。偶尔循环客户中有少部分的人.会成为经常循环客户，很少部分人成为持续循环客户。所以对这部分客户循环信用的促进要有吸引力，促进重点应在增加循环次数，而不能仅仅停留在促进客户消费的层面上。

从表5和表6(由于循环有延后性，因此消费取循环前一月)消费上也可以观察到，偶尔循环客户的消费能力比较强，并不像持续循环客户那样需要使用循环信用进行持续资金借用。此外，我们可以从表6观察出循环信用向上迁移的客户消费减少，循环信用向下迁移的客户消费增加。利用这个规律可以对向下迁移的循环客户进行消费促进，进一步增加消费也会促进未来循环信用使用。

从A银行客户质量情况分析，逾期情况基本可控。表B至表11通过在2010年6月末的逾期情况、套现情况、风险情况和欺诈情况这4个方面来说明境内外消费客群的客户质量情况。从表中可以看到，有过境外消费的客群的逾期情况和套现情况要比没有境外消费的客群明显好很多，有过境外消费的客群的两个月及以上逾期和套现占比都只有1％以内，并且随着境外消费的国家越多，逾期和套现情况的占比越少。

但是，从风险情况看，境外消费客群的高风险占比比没有境外消费的客群大，并且境外消费的国家越多，其占比就越大。而从欺诈情况看，去过3个及以上国家境外消费的客群中欺诈客户占比略高于其它客群。

(四)宏观风险引起高度关注

境外现实经济情况显示，美国(1991年及近年)、韩国(2003年)、香港(2002年)、台湾(2005年)均产生了消费者信用贷款大幅逾期问题:消费者消费过度、预借现金、短款长用，发卡机构对消费金融征信不够严谨，没有落实核贷后风险管理等。

以韩国为例，2002年约60％的信用卡具有预借现金的功能，比美国的20％高出甚多。许多持卡者以一卡预借现金去偿还另一卡欠款的情况十分普遍，在利率低的时候也许没有问题，一旦利率走高，发卡单位的风险也大大提高。另外约有60％的大学生持有信用卡，但只有一半的人准时付款。由于信用卡交易额成长快速，呆帐率维持于低水平，发卡单位在核发新卡时还疏于对客户信用风险的判断分析。

四、宏观风险防范措施

(一)降低境外消费风险

为降低信用卡境外消费风险，监管当局应与金融机构实行联动，认真确保合规交易并控制风险。一是将信用卡境外交易情况、使用额度以及坏帐的信息集中处理，掌握市场的变化，及早制定措施，应对货币替代的新情况。二是让金融机构能以国际标准提拨充足的坏帐准备。三是应用消费信贷管理中先进的评分模型，在征信审批、风险管理、市场营销、账户管理及客户关系管理中发挥作用。利用评分模型以贯穿信用卡业务始终，指导信用卡生命周期各个阶段的管理决策。同时应用评分模型，使整个信用卡生命周期管理批量化、自动化、智能化。四是积极应用客户活动响应评分模型，预测目标客户的活动响应概率，通过模型评分，对境外消费客户分析响应概率，对该类客户制定不同的营销和风险管理策略，做到精准化管理。

(二)积极防范循环客户风险

虽然收入来源主要是循环客户，但与此同时，频繁使用循环的客户存在资金突然断链的高危险性.可能给卡中心带来严重的坏账损失。一是要精确掌握循环账户的发展趋势及特征，以便于发卡机构制定相关循环信用政策，提升循环利息收入，同时尽可能地避免客户使用循环信用所带来的坏账风险。二是有效利用各种催收方式及其组合，将提升回收率指标作为催收工作的重点。目前外部催收大多采用直催加外包的方式(直催)，即先提交直催，30天以后未回收的案件转交外包继续催收。另一种为纯外包催收方式(外包)。整体来看外包和直催的回收率并无明显差别。三是精确研究客户分析结果，把握回收率与客户的人口特征和消费行为的密切关系。应建立客户回收率评分模型，根据预测结果划分客户群，并结合各地的催收情况和执行力度，优化渠道选择，提升催收指标。

(三)强化信用风险管理

各发卡机构应加强发卡审核和应用内部风险模型。一是确认申请人经济来源、还款能力及负债情况。申请人无担保债务总余额占平均月收入不宜超过22倍且每年复审一次。二是控制信用卡当期新增的消费金额，其最低缴款金额不得少于10％。三是告知债务人信用义务，限制消费者过度消费，调整借款人消费习惯，促进消费金融体系的健康稳健发展。四是提升发展商业银行内部控制系统，加强对EAD(循环额度的违约风险)的研究分析工作。可通过分析内部资料的实际情况，配合内部授信政策的考虑，自行决定衡量EAD的方式(杨军，2003)。

(四)落实宏观金融辅导

由于信用卡消费金融的问题涉及金融面、经济面及社会面，因此在处理时，需统筹兼顾，并以银行借贷功能与个人信用制度保护为先决重点。一是有效管理信用卡业务，健全消费金融市场。管制学生卡，规范满20岁、有收入的学生才能申请正卡，没收入者只能用附卡，同时规范学生持卡家数及额度上限。加速冲销坏账，公开信息披露及教育宣传。二是强化发卡机构资产品质。对逾期两月及以上占比在5-8％，监管当局应函告发卡机构，限期改善；占比8-10％的，监管当局应予以纠正，并限期改善；占比10％以上的，监管当局应暂停发卡机构的发卡业务。三是消费者权益保护。要求广告及发卡机构网站必须揭示刷卡风险、利率、费用；办卡时不得给予赠品或奖品，禁止街头设摊营销。四是遏止不正当催收。设立不当催收申诉专线，禁止催收时暴力、恐吓、辱骂等不当行为。

参考文献: