企业利益相关者财务共同治理机制研究

和谐发展观是一种经济思想，更是一种哲学思想和社会思潮。和谐发展观强调社会发展与经济发展的协调，社会经济发展与生态环境发展的协调，当前发展与未来可持续发展的协调，是生态学、经济学、管理学、教育学、法学等学科的融汇贯通。基于和谐发展观的企业理财有利于企业树立良好的企业形象，承担社会责任，也有利于企业的可持续发展。

一、企业和谐理财观概述

财务管理活动是最基本的企业经营管理活动之一，财务管理活动也渗透了企业的管理理念和管理方法。在市场化经营中，企业财务管理的目标是实现企业价值最大化，这一目标涉及到了企业利益相关者的利益。因此，企业需要树立和谐理财观，保证企业的和谐和可持续发展。

（一）企业和谐理财观的内涵 企业的财务管理活动涵盖了企业的筹资活动、投资活动和运营活动。企业和谐理财是指企业的财务管理活动充分综合和谐发展观的理念，对企业外部和内部环境进行分析和判断，对筹资活动、投资活动和经营活动进行整体性、长远性和创造性的规划，协调好各利益相关者的利益，保证企业具备可持续发展的动力，实现企业价值最大化的目标。

（二）企业和谐理财观的原则 根据和谐发展观的理念，笔者认为企业和谐理财应遵行以下基本原则：（1）以人为本的原则。和谐发展观强调以人为本，企业和谐理财观也应遵循这一原则，重视人力资本在企业技术和管理创新中的作用，加大对人力资本的投入和价值发掘，这也是现代企业管理思想发展的必然趋势。（2）整体性原则。整体性原则是指企业在从事财务管理时，应基于企业战略目标实现的角度，对企业的筹资、投资和运营活动进行全局性的财务规划。企业的财务管理活动非常忌讳闭门造车，因此，企业财务管理活动应当综合考虑宏观和微观环境的影响，包括国内外政治经济环境、市场竞争环境等宏观因素和企业内部财务运行状况、银企关系等微观因素，才能做出科学的财务决策。（3）协调利益相关者的原则。企业的财务活动涉及到控股股东、中小股东、债权人、管理层、员工、客户、供应商、渠道商和政府等诸多利益相关者，这些不同的利益群体之间不可能完全利益和目标一致，因此，企业的财务管理活动必须协调好各利益相关者之间的关系，寻求最有利于企业发展的平衡。

二、、基于和谐理财观的利益相关者财务共同治理机制安排

财务共同治理是企业通过财权在各利益相关者之间的不同安排，由各利益相关者对企业财力流动进行不同程度或不同内容的支配与控制，并形成有效的财务激励、财务决策、财务监督等机制以达到各利益相关主体之间的权利、责任和利益均衡，实现效率和公平合理统一的一套制度安排与行为规范体系。在现代市场经济条件下，企业本质上是各利益相关者缔结的“一组契约”，因此，企业各项制度安排要平等对待每个利益相关者的产权权益。按照利益相关者理论，各利益相关者共同拥有企业财权是一种最有效的企业财务治理模式，这就是利益相关者的财务共同治理。

而和谐观是坚持以人为本，全面、协调、效率、公平、可持续发展的价值观，其本质是协调统一。现代企业均是由一些契约关系组成，其投资者、债权人、经营管理者、员工和社会都是对企业发展不可缺少的，和谐理财作为一项企业活动，越来越受到重视，它是通过合理组织企业财务活动，协调契约中各个利益主体的关系、减少矛盾，是经营活动得到统一的一种理财活动，故要做到和谐理财必须做到将其融入公司财务治理中，进而能够实现利益相关者财务的共同治理。因此，应该树立一种企业财务治理并不是机械化地执行企业制度，而是针对企业经营过程中运行机制采用有机整合、灵活运用，体现的是公司治理中各主体间有效互动的观点。在此基础上，企业利益相关者财务治理机制是由激励机制、决策机制与约束机制三方共同构成的，笔者也将从这三个方面进行研究。

（一）共同的财务激励机制 企业利益相关者在参与治理过程中均有一些动机，财务激励机制就是针对这些动机，采取各种激励方式，充分调动各利益相关者的积极性，使其主动参与企业价值最大化的工作，其表现即利益相关者能够最大限度地为企业发展做出贡献的激励机制，其核心是构建“利益相关者合作逻辑”下的财务治理机制，该机制的建立需要遵循以下原则：（1）公平原则。相关理论认为，社会公众都需要公平，公平的获得或者感受是通过与他人进行比较，即现在社会公平不仅体现在绝对量上，还体现在相对量上，这就要求企业管理者在对利益相关者进行有效的激励的时候注重群体间和群体内员工之间的公平性。实际中，“按劳分配”能够较好地体现这一原则，财务激励机制中的公平原则与市场经济中强调的“按劳分配”相比较而言，公平原则更侧重于员工个人感受的体现。（2）物质利益原则。公众在进行社会活动时，往往直接或者间接的与物质利益联系在一起，这种利益不仅是经济利益方面的，还有人的安全、自尊等，因此员工在物质利益未得到充分满足时，应该企业管理层应该首先注重员工的物质利益得到保障，即使在物质利益得到满足时，物质利益的激励作用也是不容忽视。（3）差异性与多样化原则。针对不同员工采用不同的激励方式和途径是差异化原则的体现，而多样化则是指采用的激励方式并不拘泥于一种，在不同的情况下应该灵活的运用多种激励方式综合处理。这是根据激励能够满足个人需求的角度出发，结合人的需求的多样性和不断变化，从而导致激励方式也是多种多样，只有保证做到这样，才能够实现激励的有效性。

总之，在公司治理过程中，做到财务共同激励能够保证企业良好的经营业绩，而且在实际工作中，这些利益相关者，如投资者、债权人、经营者和员工等都需要激励。例如，目前采用针对企业的核心员工、高层进行股权激励能够吸引和留住人才，让其获得除正常的工资收益外的企业利润分享，这样能让员工获得物质利益保障的同时体验企业主人翁角色，以促进其能够为公司治理发挥更大的作用，这种激励方式更能够发挥其作用。可见，只有建立“所有利益相关者合作共赢的思维和理念”才能实现财务的共同治理机制，进而提升企业整体的治理水平。

（二）共同的财务决策机制 财务决策机制是一个企业财务治理的核心环节之一，其作用不容小视，财务决策的正确与否决定企业的成败。为了实现利益相关者之间的权利制衡而进行的公司治理，不能够有效地保证企业价值最大化的实现。而企业利益相关者的利益如果能够体现在公司的整体利益中，使企业正常经营并且在激烈的市场竞争中取得优势地位，必须有科学可行的决策体系作为支撑。财务相关理论认为，在激烈的市场竞争中，企业要想满足市场需求，那么企业目标同利益主体目标实现的前提条件是企业经营和财务决策按照系统有效的决策机制运行，保证企业进行科学决策，有效的控制相互制衡才能够在企业利益实现时维护各方面的利益。

共同的财务决策机制是指股东大会和董事会建立决策机制，并能够保障其得到有效地执行，以确保在机会均等的条件下，利益相关者可以积极参与财务决策，实现企业经营的优化，提升效率和效益。据此观点在完善董事制度的基础上，还需要做到以下几点：（1）制定员工董事制度。我国《公司法》对此有一些规定，然而这些规定更多的是借鉴国外的制度并不适合中国国情，缺乏可操作性，使得我国企业在实施过程中难以得到监督。因此，现行改革需要做到借鉴国外经验的同时，充分考虑我国企业运行状况，一方面考虑员工的董事资格。鉴于工会主席是职工在进行选举时产生的，而且他们处于企业运营的第一线，充分掌握了企业的信息，尤其是客户信息资料，因此可以考虑让企业工会主席担任；另一方面确定员工董事的选任方式。员工董事的选任应该通过民主选举产生，也即需要经过职工代表大会参照多数人通过的原则确定，不需要国家相关机构的审批；最后，员工董事人数的确定。员工董事人数控制在合适的范围内，例如，2-4人，这样可以避免人数太少难以发挥作用或者人数太多内部人控制的问题。根据国际惯例，一般情况下，员工董事为董事会的四分之一或五分之一。（2）银行董事制度。这是保证银行决策的正确高效的保证。债权人派人进入董事会，这里主要是指银行，可以增加银行与企业之间的合作与联系，同时发挥银行关于经济状况的信息优势和丰富的人力资源优势。另外，银行也可以以债权人的形式进入公司董事会成为董事，主要以德日等国家为主要代表，而以债权人形式进入公司这主要是英美国家比较盛行；而我国银行的经营是分业经营为主，所以银行想在董事会中表达自己的意愿必须绕开法律的监管，而信托作为一种比较好的方式就间接可以实现这样的功能，通过信托投票制度，银行进入董事会，这样有利于保护中小股东的利益。（3）政府公务员董事制度。这是一种违反自由市场经济规则的举动，在国外不多见，但在我国是很常见的，而且国外主要是在出现严重金融危机的情况下才安排这样的制度。这种情况下政府派人进入公司董事会负责表达政府意志，同时也可以指定投资机构比如我国现在的社保理事会等国家投资机构招聘人员进入公司。

（三）共同的财务监督机制 顾名思义，其主要指监事会建立共同的财务监督机制，保证利益相关者能准确对财务状况进行监督。要想监事会发挥其职能作用，多元并且合理的监事会制度是必须的，多元的监事会制度有利于相互监督，以及监事会职权的行使。监事会的组成主要需要考虑以下因素：一是进行有效的激励相容；二是成员监督发挥的空间。没有较好的激励相容制度是很难有效监督的，最好的制度安排是监管者和被监管对象利益相互捆绑，同时监督的收益大于成本，这样各利益相关者都会积极加入监事会，优化监事会治理结构，这样监事会职能就能比较好的执行。

但是，这里存在一个问题，即怎样的职能安排才能有效地发挥监事会成员的作用，使监事会成员的作用得以发挥。这就涉及到监事会成员的独立性、公正性、以及职业操守、监事会成员财务专业素质等方面的要求等问题。监事会的独立性表现为：一是经济上的相对独立；二是人事上的相对独立。人事独立主要体现为公司的监事会任免由监事会代表的利益相关者决定；经济上的独立表现为监事会成员的薪酬主要由股东大会确定，和企业的经营效率无关。

同时，由于监事会成员的特殊使命，使得其还必须具备较好的职业道德、职业素养以及较为全面的知识结构体系，建议更多选用“T”字型的知识结构的人员作为监事会成员。只有在此基础上，才能保证利益相关者实现共同治理与和谐治理的目标。另外公司董事和监事的代表人应该是由不同的人担任，以帮助监事会充分发挥其在财务监督方面的重要作用。

三、结论

和谐观念的本质是协调统一，其特征是人的前瞻性、协调互动性、全面系统性和可持续性。在现代企业理财活动中，只有做到对和谐理念的本质性的把握，才能从真正意义上实现和谐观与企业的理财活动的融合。基于此，企业应通过对企业内外环境进行深入分析和洞察，对企业的资金活动、经营活动或者财务活动进行长远的、全面的以及可创的谋划，通过处理好各利益主体的关系，来实现滚动式管理和和谐理财。而在具体经营过程中，则需要做到坚持以人为本，遵循整体性、利益协调性和弹性原则，同时按照结合一些会计原则，如成本效益原则和风险收益均衡原则等，这样才能够保证企业长生不衰。

参考文献：

[1]刘光：《论和谐概念》，《东岳论丛》2002年第4期。

[2]冯颖红：《现代和谐观——一种新的哲学思维方式》，《中央社会主义学院学报》2006年第3期。

[3]张兆国、宋丽梦、陈天骥：《试论我国上市公司财务的共同治理机制》，《中国软科学》2005年第3期。