理财工具范文

理财工具范文第1篇

目前理财工具非常多，除了常见的理财软件外，近几年来又涌现很多在线理财工具-借助网络优势提供的随时随地的理财服务，也受到很多人的欢迎。

软件篇

目前理财软件的发展有两个趋势，一个是更加专业和智能化，另一个则是更加简单和傻瓜化，这两种趋势可以说代表了两类不同人群的理财需要。

专业理财顾问――财智家庭理财

财智家庭理财是国内最知名的理财软件之一，以其专业性和功能全面而受到很多人的欢迎。

界面操作：财智家庭理财标准版的功能项目非常多，需要花一些时间来适应。提供“财务首页”功能，可以将用户最近的理财数据统一显示出来，内容相当详细，包括现金、存款、投资、保险、贷款和欠款以及收支对比图等，通过这个窗口用户就可以在最短的时间里了解自己的收支情况。优秀的界面布局和操作方式，大大降低了它的复杂性，相当不错。

理财服务：目前财智家庭理财标准版提供记账、计划、报表、资料和工具五大类几十项服务，功能涵盖日常收支和金融投资等，相当全面。在查看收支数据时报表是最为直观的查看方式，财智家庭理财标准版就提供了“收支统计类”、“资产负债类”和“投资核算类”三大类几十种报表，使用户可以对自己的收支情况进行细致而详细的统计和分析。除了常规的记账和统计工具外，财智家庭理财标准版还提供了“货币汇率”、“存款利率”、“证券代码”、“个人所得税计算器”，“整存整取计算器”和“贷款计算器”等专业计算工具，对于用户计划自己的收益有很好的帮助作用。

特色功能：“理财诊断”是财智家庭理财标准版的特色功能，它可以根据用户的家庭状况、财务现状、风险偏好等信息帮用户制定出一份财务分析报告，提供相应的理财案例等供用户在理财时参考(如图1)。

点评

财智家庭理财标准版的专业性让人印象深刻，丰富而细致的功能可以满足各种人的理财需要。它能够给用户提供一些相关的理财知识，这一点相当人性化。

理财小帮手――明自理财

明白理财是一款小巧免费的个人理财工具，能提供最便捷的理财服务。

界面操作：明白理财提供的功能项目并不多，所以整体界面非常简洁，所有功能项目都直接显示在界面上，一日了然，操作起来也很简单，很容易上手。明白理财也提供了类似于账务首页的功能，可以将用户的总资产、本月账务和最近记录三大类数据统计显示出来。方便用户快速查看。

理财服务：目前明白理财只提供了记账、账务分析和财务预算三大项功能。它的统计分析功能比较简单，只提供收支列表和图表，在理财工具上也只提供了一个“万年历”和“计算器”。

特色功能：“自然语言输入”是明白理财的一项特色服务，它改变了以前单纯按照报表记账的方式，用户只须按照平时说话的方式录入信息即可，比如输入“今天发了3000块钱奖金”即可增加一条收入信息，软件会自动将该信息转换为报表方式保存起来(如图2)。这种方式无疑会增加记账时的趣味性和流畅性，使用户不再感到枯燥和乏味。

点评

明白理财强调的是理财过程的简单化、傻瓜化，任何人都可以轻松记账是它结人最大的感受。

网络篇

在线理财工具的优势就在于可以随时随地进行，而不仅仅限于某一台电脑。目前虽然在专业性上还不如理财软件，但它的灵活性和扩展性却是软件不可比拟的，这也是目前在线理财工具发展的两大趋势。

网络理财专家――博客在线博客在线()是一个专业的在线理财工具，功能上比较全面。

界面操作：博客在线的界面和操作方式都与财智家庭理财软件相类似，对于经常使用理财软件的朋友们应该很容易上手。它采用侧边栏方式，将主要的功能项目都集中在页面一侧，便于用户管理和操作。提供理财首页(如图3)，用户可以统一查看自己的收支列表和报表等。在操作性上，博客在线的表现相当不错。

理财服务：博客在线提供通用记账、企业记账、统计分析和计划安排四大类几十项理财服务，功能对比同类在线理财工具来说是比较全面的。每项服务在设置上也都相当有针对性，比如点击“股票”选项，它就会提供股票买入、卖出、股票代码和交易费用等填写项目，很细致。

特色服务：博客在线提供了一个自动记账功能，用户只须将每月固定的开支比如房租、水电费等记录一次，以后就由网站自动为你累积填写，从而省去重复记录的麻烦。它提供一个理财日记功能，用户可以把自己的理财心得写成日志和其它人分享和交流。这种类似于社区化的服务也是目前在线理财网站的一个重点发展方向，这一点“记账啦”()网站做得较完善，它的同城博客服务使用户们可以互相分享自己的购物信息和薪资状况等，从而获取更实际更有益的理财信息。

随时随地记账――钱包网

钱包网是一个提供在线记账服务的WEB2.0网站，提供新颖灵活的记账服务。

界面操作：钱包网提供一个全新的界面方式，采用个人博客的形式，用户可以像写日志一样来自己的收支信息，没有任何表格和专业术语，只需根据自己的习惯来定义各种账目信息。这种新颖方式对于熟悉网络或是年轻人来说用起来会很轻松。但对于不经常使用网络或是对于理财要求较高的人来说很难适应。

理财服务：钱包网目前提供的理财服务比较少，只有简单的记账功能和统计服务。网站的服务重点是用户的账目共享和交流，用博客加社区化的模式为用户营造出轻松的理财氛围(如图4)，分享自己的购物信息和理财心得等。

特色服务：钱包网的特色在于它灵活的记账方式，除了网页记账外，还提供了手机记账、博客引用代码等，并且和微型博客网站网址(jiwai.de)一起合作，使用户可以使用QQ、MSN等聊天工具随时随地记账，充分发挥了网络无处不在的优势。

点评

理财工具范文第2篇

碰得到　1

所谓碰得到，主要是所选的理财工具，必须能够知道它的来源出处，包括这项工具的合法性，以及资讯是否容易取得。

当这项理财工具是实体的，如不动产、黄金、珠宝等，就要有合理的鉴价报价机制；如果是非实体的，如基金、股票等，就要看是否为合法登记，有无正当监督机制，万―产生纠纷，才不会求助无门。常有部分境外基金，保单通过地下中介推销，其注册地往往是在避税天堂或一些不见经传的地区，一旦发生纠纷，就相当麻烦。

看得懂　2

在投资前必须要清楚知道买的是什么东西，选择自己能力范围内的理财工具，或者能通过收集资讯来学习了解的产品。至于复杂度高的产品，不见得适合每个人。

比如在金融危机期间，香港地区不少投资者买了雷曼债券，他们并不清楚自己买的是什么样的金融商品，亏了大笔资金，引起抗议潮。

买得起　3

这个原则是指别逾越自己的能力，如投资房地产、股票时，通过贷款、借款等杠杆操作，资金成本有可能会侵蚀掉获利。过度扩张信用额度，往往会大起大落，必须承受更大的风险。也有一些过去需要大笔资金才能投入的投资工具，如商业不动产，动辄数千万元，并非一般人所能参与。随着金融环境的改善，未来可通过不动产证券化的方式，用较少的资金来寻求商业不动产的租金收益，是投资者另一种选择。

藏得住　4

选择理财工具时，必须考虑资金的时间成本。如古董、红酒等，要有相当的储藏空间及时间，才能获取可观的收益。前短时间流行红酒投资时，有不少企业家以建造酒窖，承包国外酒庄产量的方式经营，这种大手笔的投入，必须眼光精准，不是一般人能参与。不动产也必须要能投入数年才能有大幅的回报，若资金有时间上的限制，就不宜贸然投入。相较之下，保单、存单、股票、债券等无实体集中保管的资产，在管理方面就轻松许多。

卖得掉　5

理财工具要具备良好的流动性，是投资工具很重要的考虑点。如某些收藏品的价值只局限于少数人认同或流行，很容易沦为“买时金，卖时土”的状况。如之前君子兰、普洱茶及某些艺术品的炒作等。此外，有些投资工具的交易期较长，如不动产，在投入时就必须考虑出售的渠道是否顺畅，而此类投资工具的中介费用、税金亦是要考虑的成本。

睡得着　6

理财工具范文第3篇

关键词：国债逆回购；个人投资者；货币市场；短期资金；活期存款利率；上海证券交易所；买卖股票

中图分类号：F832.2 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）003-0-01

受到利率市场化，全球流动性泛E等宏观因素影响，传统的理财手段所带来的收益已经无法满足个人投资者的需求。伴随着传统理财产品收益率的下跌，越来越多的投资者将目光集中在创新金融产品上。而对于普通的个人投资者而言，想要提高资金收益率，主要是两种选择：一种选择是牺牲流动性，延长投资期限至三到五年，提前将投资收益锁定，防止出现未来收益不断下滑的趋势。第二种选择是承受高的风险换取高的收益，比如进行股权投资，但是这类市场交易相比于传统的二级市场，交易不太透明，流动性也不太强。

当然理财产品的的配置是一个全面动态的管理过程，很难明确哪一种单一的理财工具有着绝对优势，对于个人投资者而言，资金的安全性和流动性还是很重要的参考指标。随着我国债券市场的蓬勃发展，一种新型的理财产品国债逆回购已经成为众多投资追捧的对象。

国债是有国家或者中央政府发行的固定收益债券，由国家信誉做担保向投资者保证定期还本和付息，其信用度非常高是全球公认的最安全的投资品种。而就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，等同于国债。

目前沪深两市均可进行国债逆回购交易。沪市交易品种为GC开头，代码为2040开头，根据资金拆出的天数具体可分为8种，分别为1天国债回购，2天国债回购，3天国债回购，4天国债回购，7天国债回购，14天国债回购，28天国债回购，91天国债回购，182天国债回购。深市交易品种为R开头，代码为1318开头，同理根据资金拆出的天数具体可分为10种。

沪市国债的单位为1000元一张，深市国债的单位为100元一张，因此上交所回购交易的申报资金为10万的整数倍，数量即100张的整数倍，单笔不超过1000万资金。深交所回购交易的申报资金为1000元的整数倍，数量即10张的整数倍。

操作交股票交易简单。在初始交易时收益早已确定，因此逆回购到期日之前，市场利率水平的波动与其收益无关，可以理解逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。国债逆回购实际上是把钱借出去，却并没有买回来国债，只是获得了一个所谓标准券，有点类似借钱的凭证，显示在软件的持仓中，意为有一笔钱拆出。所以在现在的券商交易软件中，使用的是“卖出”，不是“买入”，买入是正回购用的。操作方式和买卖股票一样。通过简单的收益公式即可计算每次资金拆出带来的净收益。

净收益=收入（成交额*年收益率*回购天数/一年的天数）―成本（成交额*手续费率）

综上国债逆回购具有安全性高，流动性强，交易方式简单易行，但是其特殊的交易时间限制也制造了一个陷阱。如果国债逆回购的到期日为非工作日的，回购清算日顺延到第一个开市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算。因此个人投资者必须要警惕逆回购期间资金的实际占用时间。

实际资金占用时间会被两个因素拉长：一是证券公司要拖延1个工作日回款，二是周末不计入国债回购时间。以沪市国债逆回购为例，如果在本周一购买了GC004四天国债回购，本周五到期，但证券公司要在下一个工作日也就是下周一才会将资金解冻。因此实际资金占用7天。而大家看到那些很高的国债回购回报率，基本上会跨周末、节日的，对利息敏感却对时间不敏感的投资者很容易忽略到这一点。

但是对于个人投资而言，逆回购是非常好的隔夜资金去向。灵活，可选余地大，超额收益机会极多，碰上2013年6月中钱荒收益率攀升到20%到30%，100万账上现金两个隔夜就可以获得超过1300的收益。

尤其对于股民而言，投资总不可能每天都是满仓吧，甚至很少时间是满仓，个人账户上从来都有现金余额。这些现金余额夜间如何提供更好的收益，券商提供的隔夜方案一般年化2%-3%，显然不如自己择机放逆回购划算。而且结算还是还是日结，并非证券公司按季度结算。

而且国债逆回购的操作还是有一定的规律可循。国债回购的利率每天一般是高开低走，因为早上的资金紧张，所以利率高。尾盘就会降到很低。每个季度来说的话，在季度末银行资金紧张要回笼时利率较高，还有打新股资金紧张时利率较高。还有7天的国债逆回购利率高低可以一定程度反应出市场资金是否短缺，利率越高资金越紧张。

总体来看优点有以下四点：

一、国债逆回购的风险小，比银行理财安全，国家信用担保风险接近于0；

二、逆回购的收益比活期高，最均的年化收益3%-4%；

三、期限灵活，1天逆回购当天买次日可用t+2日可取；

四、操作简单，只需要开通证券账户就可以操作，和证券市场无缝对接。

当然国债逆回购也有其固有的缺点：

一、收益比银行理财低，而且实际收益要扣去一个年化0.36%左右的手续费；

二、t+2日才可取，如果碰到节假日资金冻结时间更长，存在一个交易时间的陷阱；

三、需要有证券账户，银行资金账户中的钱要先转入证券账户，而证券公司往往冻结资金多一天，导致延长了逆回购的资金占用时间，稀释了实际收益。

目前逆回购一般主要是股民用的比较多，在资金没有满仓，观望阶段由于没什么行情了，就选择用账上资金做逆回购，其实上对于个人投资者而言，有闲钱和余钱的情况下，尤其在季末年末的时候可以积极参与，抓住机遇。

参考文献：

[1]蔡惠君.年末投资国债逆回购“捡钱”[N].东莞日报，2014-12-22（B08）.

[2]张敏捷.国债逆回购成近期理财市场“神器”[N].海峡财经导报，2013-07-17（013）.

作者简介：丁 凡（1986-），女，四川绵竹人，硕士研究生，助教，主要从事金融、财务管理研究。

理财工具范文第4篇

关键词：个人投资理财；理财工具；收益；风险；

中图分类号：F832.48 文献标识码：A 文章编号：1674-3520（2015）-05-00-01

投资理财是根据需求和目的将所有财产和负债，其中包括有形的、无形的、流动的、非流动的、遗产、遗嘱及知识产权等在内的所有资产和负债进行积极主动的策划、安排、置换、重组等使其达到保值、增值的综合的、系统的、全面的经济活动。投资理财不仅是一门学问和艺术，而且是一门很难把握的学问和艺术；投资理财不仅是一门职业，而且是一门门槛较高的职业；投资理财是一种生活习惯和方式。个人投资理财是投资理财的一种形式，是人们的一种主动意识和行为。个人投资理财是指通过一系列有目的、有意识的规划来进行财务管理，累积财富，保障财富，使个人的资产取得最大效益，达成人生不同阶段的生活目标。个人投资理财是以满足个人发展需求为目的的经济活动。个人投资理财贯穿于整个人生，所以要想一生富有，工作和理财是我们必须要兼顾的。谈理财，就不能只停留在概念上。储蓄、债券、基金、股票、房地产、保险，众多的理财工具我们到底要如何选择呢？怎样选择运用合适的理财工具，才能达到投资效益的最大化呢？下面我们将就个人投资理财工具的选择进行深入探讨。

一、个人理财工具性质的分类

个人理财工具可以分为：流动性投资工具、安全性投资工具、风险性投资工具和保障型保险工具。

（一）流动型投资工具具有随时可以变观，不会损失本金，投资效益低的特点。主要包括：活期储蓄、短期定期储蓄，通知存款、短期国债等。

（二）安全性投资工具具有不会亏本，投资收益适中，投资收益有保障，但流动性稍差的特点。主要包括：中期储蓄、中长期国债、债券型基金、储蓄型的商业养老保险，社会养老保险等。

（三）风险性投资工具具有可能亏本，但也可能带来很高的投资收益的特点。主要包括：股票、房地产黄金、外汇、非保本型的银行、券商、信托理财产品及收藏品等。

（四）保障型保险工具属于消费型保险，没有储蓄的性质，价格较低廉。保障型保险主要包括：定期寿险、人身意外伤害保险、医疗保险、疾病保险、收入保险、失业保险等。

二、个人理财工具的选择

个人投资理财不是简单的攒钱、存钱，把钱放在银行里，也不是简单的炒股。个人投资理财是根据个人的需求和目标将个人的资金、财产等通过投资的具体行为而获得所需效益的一种活动。个人投资理财工具是个人进行资产保值、增值所运用的工具及手段。个人投资理财要想取得良好的效益就必须确立一定时期的个人理财目标，根据目标制定相应的个人理财计划，明确各个理财投资步骤和投资工具。

（一）个人理财工具的选择要充分考虑个人实际财务状况，依据自身的理财目标选择适宜的理财工具。理财理的就是我们手里的钱，理财不能盲目跟风，更不能随波逐流。通过投资暴富的事实比比皆是，刺激我们跃跃欲试；但是投资失败的故事也不在少数，这也给我们个人理财敲响了警钟。理财是一门严谨的学科，犹如中医一般，需要望闻问切才能决策出最佳的理财方案。所以在选择个人理财工具时，要慎重思考，要全面衡量，要根据理财目标的实际性、自身的财务状况及心理素质、周围的环境变化慎重选择。例如：股票，股票是风险非常大的理财工具，当然风险大，也意味着可能搏取更大的收益。股票门槛低，投资灵活，但需要投资者有一定的经济知识，同时由于风险不可测，股票更适合经济条件较好，有一定风险承受能力的个人。只有准确地判断投资理财环境与个人因素，才有可能较好地使用投资理财工具。只有选择一款适宜自身的理财工具，才能降低理财的风险，使理财效益最大化。只有选择一款适宜自身性格和财务状况的理财工具进行投资，才有可能安稳地获取投资效益。

（二）个人投资理财工具的选择要注重长期效果，重视理财工具的稳定性，不能只图眼前利益和短期利益。个人投资理财是一个长期的过程。是一个长久的方案。我们在进行个人投资理财时不能只贪图眼前短期的利益而进行频繁操作，不能见到他人获得利益就随意更换理财工具，这样做不仅增加了投资的风险，还会波及到自身的财产安全。理财不是投机取巧，个人投资理财要注重理财工具选择的稳定性，不能盲目地更换，投资理财工具选择的随意性会令个人投资走上不稳定的道路。当然我们并不是反对进行理财工具的转换，但在发现新的投资机会时我们先要分析其成本和收益，分析自身条件和状况，更强调长期收益与远大效益，以达到我们的最终目标。

（三）个人投资理财要以分散风险为目的，按照投资组合选择多样的投资工具。个人投资理财不能呈现单一性，要根据不同的投资状态呈现多元化的趋势。投资理财多元化简单来说就是不要把鸡蛋放在一个篮子里面，多元化投资，这样无论是收益还是风险都是多元化的，这样可以让个人追逐更高收益。个人投资理财工具选择的多元化可以分散投资风险。每一个理财产品都有一个由幼稚期、成长期、成熟期到衰退期的生命周期。如果个人投资过于依赖某单一产品，投资就要面对较高的风险，实现多元化投资，可以使个人投资理财方向及时的转换，取得一定程度的风险互补。例如，如果将个人的资金全部投入到地产行业上，如果国家出台新的地产政策、经济的波动等因素就会导致地产行业的不景气，那么个人投资势必受到影响。个人投资理财可以将个人资金按照不同的需求、不同的目标投向于不同的种类，规避单一工具带来的风险。

个人投资理财是一门高深的学问，这需要投资者的不断学习和研究。个人投资理财，投的是自己的钱，理的是自己的财，所以在投资理财工具上的选择要慎之又慎，一定要在正确的理财原则的指引下，树立正确的投资理财观念，切合自身实际，制定正确的投资理财方案和理财目标，严格按照投资计划实行，选择多元化的投资工具，在保证自身资金安全的同时，规避不确定性的风险，实现个人理财效益的最大化。

参考资料：

[1]赵为，孟庆军.风险投资业发展过程中的困境及其系统对策[J]. 中国市场. 2013（34）

[2]宋红.浅议个人投资理财[J]. 中外企业家. 2013（09）

理财工具范文第5篇

摘要衍生金融工具作为金融工具的创新，自20世纪70年代以来在世界范围内得到了迅速的发展，如今，衍生工具不仅在金融市场被广泛使用，越来越多的企业也开始积极地运用金融衍生工具进行投资、筹资和风险管理等理财活动。本文从企业投资、筹资、员工激励以及税收筹划四个方面分析了衍生金融工具在企业理财中的应用，并提出应当注意的一些问题。

关键词衍生金融工具功能公司理财

衍生金融工具作为金融创新的产物应运而生，它不断突破金融体制的禁锢，不断适应资本市场的需要，并按照现代市场经济运行的规律迅速发展。现如今，衍生金融工具在企业理财管理中主要运用于企业投资、筹资、员工激励以及税收筹划四个方面。

一、衍生金融工具在企业投资中的应用

现如今企业投资的对象众多，利用衍生金融工具进行投资以获取收益，也是企业常见的理财目标。衍生金融工具在企业的投资管理中，主要是针对企业投资收益和投资决策方面的管理。①在投资收益方面，企业可以通过杠杆效应，以较少的资金获取较大的收益，企业还可以利用期货、期权等衍生证券，创造出各种各样的套期保值投资组合，来减少或消除系统风险，以此保证公司预期的收益。②在投资决策方面，传统的投资评估方法主要采用贴现现金流量法，如净现金流法，从静态的角度考虑投资面临的风险和收益，往往忽略了管理者在整个投资过程中的灵活性，因此不能正确地评估投资项目的价值，从而导致投资决策的失误，将期权思想引入实物投资领域，把投资中存在的选择权视为一种期权，运用期权理论中的技术将不确定性量化并结合净现值法加入到评估的行列中，可得出相较于传统方法更适合进行投资决策的分析。

二、衍生金融工具在企业筹资中的应用

企业筹资管理中主要运用的衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约。在筹资管理的具体运用中主要是针对筹资成本管理而言。具体表现在以下几方面。①锁定筹资成本。利用衍生金融工具，企业可以将筹资成本通过重新定价进行锁定。当上市公司为避免在筹资期间利率上升或外币升值都使企业蒙受汇兑损失时，可以同时签订远期合约来锁定远期汇率和利率，规避相关风险，锁定成本。②降低筹资成本。互换合约是企业理财最常用的衍生金融工具之一，包括货币互换和利率互换。例如企业在同种货币的外汇债务中，当利率看涨时，应将浮动利率转换成固定利率。而当利率下跌时，应将固定利率转换为浮动利率，这样不仅可有效降低筹资成本，还可以使企业在不影响资产负债表的前提下实现有效的资产与负债的优化管理。③有效抵制被收购。随着现代企业之间的竞争日趋激烈，购并成为企业发展的方式之一，收购与反收购已成为企业筹资决策中应予以考虑的重要因素，认股权证已常被用作反收购的重要手段。如当一家企业有大量的认股权证未被行使时，可以减少以至免除被收购的可能，从而有效抵制被收购。④改善资本结构。企业通过发行可转换证券可使债券向权益资本转换，当股票价格发生有利变化时，债券持有人通过将到债券转为股票的方式，使的企业得到进一步筹资，从而改善企业的资本结构，增加筹资的灵活性。

三、衍生金融工具在员工激励方面的应用

现代企业的委托问题会产生巨大的成本，使得企业价值降低，股东利益受损。利用衍生金融工具可有效缓解信息不对称问题。例如利用期权激励方法实现企业管理者的参与约束，“激励”是解决冲突的主要手段。提供期权激励会使得经理人努力工作，实现企业价值最大化；企业股价上升会使得经理人通过行使期权获得利益，这就使经理人会像所有者一样思考和行事，从而有效地降低了成本，改善信息不对称状况。

四、衍生金融工具在税收筹划方面的应用

虽然金融衍生工具是在传统金融工具的基础上发展而来，确与传统金融工具有着根本的区别，这给传统的税收制度在对衍生工具征税时带来了一些困难。一是，纳税人可能在传统交易和衍生品交易中作出有利于自身的选择。二是由于金融衍生工具自身的一些特性，决定了难以形成统一的征税办法，加上不同国家对衍生金融工具的征收原则不同，最终产生了差别性的税收制度。这些差别存在税收的整个环节中，包括税的性质、适用范围、纳税数额、纳税时间等，这些差别很容易引起投资者的税收套利行为，从而逃避了现有税收的规定达到避税目的。因此，在衍生金融工具税收制度不完善的情况下，企业利用金融衍生工具获取税收利益是大有可能的。例如，在税收与风险对冲具有一定相关性的情况下，公司在决定利用金融衍生工具以实现对冲风险的作用之外，考虑获取税收利益就成为自然而然的事情。

五、结语

衍生金融工具像一把双刃剑，在给现代企业带来效益的同时，还带来了风险。在选择衍生金融工具投资时，需要加强风险防范和管理，要充分认识其风险性、了解充分的信息条件、坚持风险控制为目的、尽量匹配风险与收益。伴随着全球经济一体化发展，企业也应顺应潮流与国际接轨，积极合理地运用金融工具进行理财活动，使之成为企业发展壮大的法宝，因此正确运用衍生金融工具对现代企业理财有着重大现实意义。

参考文献：

[1]李超楠.衍生金融工具在公司理财中的应用研究.武汉理工大学管理学院.2006.

[2]王华.期权原理及其在公司理财中的应用.财经界.2006(10):63～70.

[3]储俊,张永忠.金融衍生工具在公司理财中的应

理财工具范文第6篇

储蓄：由无奈的选择到多种

理财工具的平台

1978年以及随后很长一段时间里，百姓理财只能选择到银行、信用社去储蓄。储蓄本来是一种理财方式，但由于处在短缺经济时代，国家急需发展资金，因此，储蓄被赋予了过多的政治色彩，“参加储蓄、利国利民”成为当时的一种政治口号。

30年间，我国城乡居民的储蓄余额由不足200亿元增长到了20万亿元。储蓄也由银行储蓄外勤上门动员、单位会计从工资中代扣几元钱建立储金会等方式，变成了老百姓的一种自觉、自愿行为。30年间，储蓄也曾经火过一段时间，着实让老百姓赚了一把。1988年的物价改革，引发了 “抢购风”。人民银行为稳定物价，拉开了大幅升高存贷款利率的序幕，一年期定期储蓄利率最高时曾经达10.98%，如果购买了“大额可转让定期储蓄”，利率还可以上浮10%（后降为5%）。现在回想起来，着实让我们这些理财师们羡慕不已，一年期无风险收益率高达10%以上！而现在，通过投资组合，能获得6%以上的风险收益已经是一个不错的结果了。

随着通货紧缩的出现，政府为了拉动内需，采取降息等政策，“逼着”老百姓去消费。这期间由于各种理财工具的出现，再加上结算、汇兑工具的创新和电子化程度的提高，储蓄已不再是老百姓获利的主要投资工具了，反而成了投资其他理财工具的平台。如通过在银行开立的基本账户，可与基金公司建立买卖基金关系，与证券公司建立买卖股票、权证关系，与保险公司建立购买保险产品关系，还可缴纳水电费、通信费等多种费用，非常方便、快捷。

债券：从摊派到排队购买

我国从1980年开始恢复发行国债。那时候，虽然国债利率远高于同档次的储蓄利率，但由于大家对此缺乏认识，再加上兑换周期较长，老百姓几乎都不愿意购买，各单位只好当成政治任务来完成，要求党员、干部带头购买，最后演变成了按人头摊派。

到了90年代，随着人们认识的提高，国债成了“香饽饽”，特别受老年人的青睐。每到发行期，老人们就开始排队购买，有的还“走后门”提前进行预约。

如今，我国的债券市场逐渐走向了成熟，成了百姓理财的一项重要工具。国债的品种也由单一的国债，发展为国债、金融债、企业债等多种品种并存。其中，国债由实物国债一种发展为凭证式国债、电子式储蓄国债、柜台式国债、交易所国债等多种形式。这在一定程度上满足了各种群体的理财需求。最值得一提的是，当年曾通过摊派方式发行的实物国债，由于印刷精美、时代色彩浓郁等特点，非常受收藏界的追捧，变成了远远高出自身价值的收藏品。

保险：从坐门等客到上门营销

1979年，中国人民保险公司恢复国内业务。然而由于计划经济体制约束，其相关保险业务的办理往往是通过与政府有关部门联合下发文件来完成，结果造成了不想参保的百姓事实上单位（包括当时村委会）已经统一参保了，想参保的人因一个地方只有一家营业机构，非常不方便投保而放弃。

1996年，中国人民保险公司重组，中国人寿保险公司率先进行了市场化改革，按照国际惯例组建了保险人队伍，建立了营销团队。从此之后，各家保险公司营销员们凭借各种人脉关系，以及自身的营销技能，开始走村串户、上机关、进居民楼推销保险。据保监会统计，我国的保险人队伍截至2006年年底已经达到138万人，成为保险产品营销的主力。

进入新世纪，银保合作日益加强，保险公司又开发出了一系列柜台产品，借助商业银行的柜台资源、网络资源等大力营销保险产品。随着我国证券市场的发展，以及监督部门对保险资金进入资本市场限制的放宽，保险公司的一些投资型产品销售额占比快速提升。至此，保险产品对百姓的影响越来越大，成为百姓家庭的一种重要理财工具。

基金：由配角到主角

1991年10月，武汉证券投资基金和南山风险基金成立，标志着基金这一理财工具开始在我国出现。但是，基金正式影响到老百姓的理财行为，则开始于1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》的颁布。由于我国的股票市场长期处于不规范、不景气状态，尽管各家基金公司以及托管银行费了九牛二虎之力，采取各种方式进行营销，但老百姓仍旧是观望，基金的销售额一直没有太大的起色，各家基金公司经营惨淡。

到了2006年，低迷了5年的股市开始走牛，经过多年磨炼的基金经理们终于有了表现的机会。当年绝大多数基金都跑赢了大盘，甚至买入的基金半年后就能翻一番的也屡见不鲜。基金的赚钱效应吸引了众多老百姓的眼球，大家纷纷把定期储蓄取出来转为购买基金，基金成了理财产品中的抢手货。进入2007年，不论是新基金发行还是老基金拆分，只要是1元的基金就会被老百姓哄抢，致使基金公司不得不采取按比例配售的方式发行。2006年至2007年的两年间，基金作为老百姓的一种理财新产品，已经完成了由配角到主角的转变。

股票：由“少数人敢玩”到“全民炒股”

1991年，上海证券交易所开业。这标志着我国资本市场开始形成。由于股票本身就是高风险产品，再加上我国的股市18年间按时间划分总是呈现出牛市短暂而熊市漫长的现象，因此，从证券交易所成立以来，参与投资股市的人并不多。

老百姓参与股市投资的热情是由2005年6月6日上证指数从998点开始上升启动新一轮大牛市所引发的。我国股民数量由7000万户增加到8000万户用了整整三年时间，而从8000户增加到9000万户只用了三个月时间，从9000万户突破1亿户只用了一个月。有学者认为，以此为标志，预示着中国进入了“全民炒股”时代。虽然目前股票指数从6124点开始迅速下滑，股民的投资热情有所降低，但是，股票作为一种理财工具的意识已经深入到老百姓的心中，成了老百姓资产配置的重要组成部分。

黄金：从奢侈品到投资品

从改革开放初期到20世纪80年代中期，我国仍旧对黄金采取管制政策，因此，黄金的保值、增值功能，以及作为支付手段、贮藏手段的货币功能，在民间始终无法显现出来。

80年代中期，走向温饱的老百姓们开始把黄金产品当成奢侈品来购买，很长一段时间，黄金首饰成了一种财富的象征。进入90年代，实物黄金开始由银行进行销售，但主要销售方式是每年春节前以贺岁金条形式出现，由于范围小、起点高，仍不能成为大众的理财产品。

理财工具范文第7篇

商户客户在日常经营过程中经常会遇到现金交易多,清点难;假钞多,辨别难;银行业务多,办理难等问题,前期工商银行推出了“银商通”,它是工行专为商户客户量身打造的资金结算工具,它的推出让上述烦恼迎刃而解。

所谓“银商通”,就是指商户通过电话终端和银行账户绑定,实现消费、资金收付、缴费、账务查询等多项金融结算功能,也就是说大家可以通过电话终端、足不出户办理银行相关业务。与市场同类产品相比,工行“银商通”主要具有如下优势:一是具备打印功能,能够对每笔交易进行打印,确保交易双方具备交易凭证;二是具备转账汇款回显户名功能,对每笔转账和汇款核对收款方户名,能够确保资金准确入账;三是具备商户管理功能,支持包括当日明细、当日汇总、机主卡明细查询打印等商户管理功能,方便商户日常交易的管理。四是费用低廉,工行转账汇款免费,消费交易费率仅为0.3%,推广期内最高封顶10元。此外,办理手续也非常简便,只需提供营业执照副本、法定代表人或负责人身份证、税务登记证原件,工行工作人员将免费上门安装。

资金结算的困扰解决了,那如何提高账户留存资金的投资收益呢?银行理财产品繁多,并不全部都适合商户客户。虽然平时账户上留存的资金较多,但随时可能需要调用,流动性是商户选择理财产品时的首要考虑。工行人民币理财产品中的“灵通快线”超短期理财产品有着类似活期储蓄的流动性,高于定期存款的投资收益,不失为一款最适合商户客户的理财工具。“灵通快线”超短期产品交易时间规则为“ T+0 ”,买入产品即时成交,卖出资金瞬时入账,且预期年化收益率达1.4%,约为活期存款收益率4倍左右。

例如:以100万活期存款为例,一年的活期存款利率是3600元,而“灵通快线”超短期的收益是14000元,超额收益高达10400元。此外,“灵通快线”系列理财产品还具有自动再投资及分红功能,投资者可通过营业网点或网上银行与工行签订《“灵通快线”超短期个人理财业务协议》,自行设置“起购金额”和“起赎金额”,系统即可自动进行超短期理财产品的申购与赎回,一劳永逸。由于此产品兼具流动性、安全性和收益性,且采用开放式交易形态,无固定期限,因此,该产品是短期闲置资金理财增值的首选品种,特别适合短期闲置资金量较大的个体商户购买。

那有些客户可能资金闲置时间较长,有时会有两周、四周的空闲期,那么有没有其它更高利率的理财产品呢?其实“灵通快线”超短期理财产品只是“灵通快线”系列产品中的一种,除此之外还有“灵通快线”滚动型产品,分别为七天滚动型、两周滚动型、四周滚动型,年收益分别达1.6%、1.7%、1.8%,均大大高于同期银行储蓄存款利率,且自动滚动投资,能满足商户客户的多种投资理财需求。

商户客户在经营周转过程中难免需要资金融通,向银行申请贷款产生的利息是一笔不小的支出。工行“存贷联结通”帮助您综合管理贷款与存款账户,既不影响资金的灵活使用,又能有效降低您的贷款成本。您在签订“存贷联结通”协议时指定贷款账户为存贷联结通理财账户,每日营业结束工行系统将自动判别账户中活期存款余额的情况,按照协议约定的条件和计算规则,计算相应的理财收益,并按月将收益返回至您约定的理财账户。客户可随时支取账户存款金额,从而达到既方便客户用款同时又降低贷款利息负担的理财目的。

例如:陈先生在工行有100万元个人经营贷款(贷款利率5.76%),若某天陈先生存贷联结通账户上有100万元存款余额,那么这一天陈先生除了获得9.86元的活期利息,还可以获得109.18元的理财收益,约为普通活期存款得11倍。获得收益相应节省了贷款利息支出,资金使用又不影响,真是一举两得。

理财工具范文第8篇

关键词：居民理财；理财工具；比较

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）11-0-01

随着改革开放以来我国经济的快速发展，普通居民有了更多的可支配收入，理财意识越来越深入人心，如何才能让我们的财产实现充分的保值增值呢？下面作者将主要从风险、收益与流动性三方面对常见的理财工具进行评价。

一、保险

保险最重要的功能就是在未来风险出现时对损失的一种经济补偿。所以，不应简单地将保险的收益与其他投资理财产品相对比，并据此考虑保险投资合不合算。

购买保险产品有三个基本原则：一、选择适当的保险产品。主要考虑保险产品的责任是否能满足自己的需求。二、买保险量入为出。不要认为自己购买的保险越多，享受到的保障就越多。相反，如果过多投资在保险上，一旦出现经济危机，无法按时缴纳费用，保单将失去意义。三、不同时期需求不同。20-30岁刚刚步入社会，收入不高，面对变动因素多，此时购买保险应以意外险、人身险为主。30-35岁的时候已经成家立业，有了一定的资产，保险应以健康险、家庭财产险为主。35岁以后，已经有了一定的经济基础，可以通过简单稳妥的方式来为自己生钱，购买投资分红类保险是不错的选择。

二、银行储蓄和国债

银行储蓄收益率较低，不过银行储蓄的零风险以及其良好的流动性，使得储蓄仍然是绝大多数居民投资理财时的首选。

我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称。国债的种类繁多，按国债的券面形式可分为三大品种，即：无记名式（实物）国债、凭证式国债和记账式国债。在收益上，无记名式和记账式国债要略好于凭证式国债，通常无记名式和记账式国债的票面利率要略高于相同期限的凭证式国债。在安全性上，凭证式国债略好于无记名式国债和记账式国债，后两者中记账式又略好些。在流动性上，记账式国债略好于无记名式国债，无记名式国债又略好于凭证式国债。

三、基金

基金由于是专业人士代为理财，风险相对而言比较低。基金有开放式和封闭式两种，开放式基金可以直接在基金公司网站或各个银行购买。封闭式基金必须开通股票账户，像买卖股票一样购买。

开放式基金的投资方式有两种，单笔投资和定期定额。所谓基金“定额定投”指的是投资者在每月固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。

四、银行理财

我国自从2004年9月光大银行在国内同业中率先面向人民币储户推出第一期‘阳光理财B计划’以来，各商业银行理财产品的种类、发行款数与资金规模都已急剧膨胀，根据银率网的数据，自2005年以来，我国银行业理财产品年平均规模增长接近100%，截至2012年末银行理财产品余额6.73万亿元，比2011年末4.59万亿元增长近43%。银行理财产品由于其流动性好，收益率比定期存款利率高，风险不大，成为很多稳健投资者的选择。

五、信托

目前，信托投资产品在市场上相对较火，据中国信托业协会最新的数据显示，截至2013年三季度末，67家信托公司管理的信托资产规模为10.13万亿元，突破了10万亿元大关，同比增幅高达60.3%。信托投资应注意三点：一、信托投资不是收益越高越好，收益率越高，风险就越大。因此，投资信托不能只看收益率的高低，要根据自己的风险承受能力选择相应的信托产品。二、不是所有的信托公司都是一样。投资者在选择信托公司时，要看信托公司的背景，选择实力大的会相对稳妥一些。同时，每个信托公司业务的侧重点不同会导致公司产品结构也不同。三、信托投资不是人人都适合，信托产品一般期限较长，流动性差，对流动性有较高要求的投资者不适合购买信托产品。

六、黄金

目前在国际上黄金投资主要有几大方式：黄金实物交易、纸黄金和黄金期货等。对于投资门槛较低、易于操作的黄金实物交易和纸黄金等，居民可以试着投资。但是，对于投资风险较大、门槛较高、市场信息瞬息万变的黄金期货投资，市民要谨慎对待，如果没有经过长期的训练和积累，一旦把握不好市场节奏，恐怕就要承担较大的损失。

七、房地产

中国楼市经过10多年的发展，价格已经在很高的位置。目前国家加大对对房地产的调控。因此笔者认为：目前房地产投资风险比较大，投资需谨慎。

此外，风险承受能力强，投资经验丰富，对理财收益期望高，股票、外汇及期货等理财工具是不错的选择。

参考文献：

[1]罗建梅.低利率时代：居民如何理财[J].商场现代化，2006（8）.

[2]严太华.我国居民理财发展指数的灰色综合评价[J].上海金融，2006（1）.

[3]黄怡.城乡居民家庭理财产品选择的比较分析[J].会计之友，2011（6）.

[4]胡斌.利率市场化背景下的商业银行个人理财产品[J].金融理论与实践，2011（3）.

[5]王在全.如何规划自己的财务人生[J].中国金融，2013（5）.

[6]端木和芸.普通居民应对通胀预期的思考[J].金融与经济，2010（11）.

理财工具范文第9篇

中行：自动滚续 效率最大化

“自动滚续理财产品”属于保本型结构性理财产品的自动续约业务，是由一系列连续的、同结构的、有固定期限的单只结构性理财产品（简称“单只产品”）组成的，各单只产品的收益率会因市场原因具有一定的差异。

产品介绍

自动滚续理财产品按系列发行，投资者可一次性签约多只产品。当期单只产品的投资收益起算日即为上一期单只产品的到期日，各期单只产品投资期首尾相接。

产品特色

期限灵活，投资者可根据自身需求进行认购或赎回；在投资者一次性签署协议并作相应授权后，同一产品系列下的各期单只产品自动滚续，简化了投资者重复签署各期单只产品协议的办理程序；在同一产品系列下，各期单只产品投资期首尾相接，有助于投资者实现资金使用效率最大化。

操作流程

投资者可在柜台或者网银签约该系列产品并确认签约期数，从最近一期起息的产品开始认购；在某一系列自动滚续理财产品进入存续期后，投资者可在该系列下每期单只产品到期日前办理赎回、中止自动滚续理财业务，全额赎回认购资金并获得当期单只产品投资收益。

工行：“利添利”激活账户闲资

工行推出的“利添利”理财计划，是将活期储蓄存款与货币市场、短债等低风险基金联接，并实现现金管理和投资管理的理财工具。利添利理财计划将理财者的一个或多个活期账户中的闲散资金集中后，用于申购指定的货币市场或短债基金，并在账户余额低于设定值时，自动发起赎回，补足账户余额。

产品介绍

用户指定某只基金挂钩利添利账户后，当该账户的存款余额超过上限水平时，超过部分金额自动转入基金交易账户，自动进行基金申购；当该账户活期存款余额低于下限水平时，自动发起基金赎回申请，使该账户的余额恢复到上限水平。

产品特点

利添利通过系统自动实现闲散资金归集，在满足客户日常现金需要的基础上，还能实现高效、便捷的自动现金管理；客户可通过签订利添利理财计划协议，投资于包含工银瑞信货币市场基金、南方现金增利等在内的9只货币市场基金及短债基金，投资选择多样化。

操作流程

在拥有一张工行灵通卡、理财金卡或e时代卡的前提下，工行用户只需开设基金账户及基金管理公司的TA账户，即可自助在工行网上银行进行利添利协议的查询及签订。

建行：新股随心打

建行推出的“自动理财账户――新股随心打”是面对个人客户参与证券市场首发新股的一级市场投资的非保本浮动收益型人民币理财产品。

产品介绍

新股随心打通过申购新股博取一、二级市场价差，从而为理财者获取中签收益。投资运作人将根据资本市场新股的情况，将解冻的未中签资金直接投资于连续申购。如果中签，会直接从账户中扣除中签金额，并在新股首个上市交易日择机卖出已中签新股。新股随心打投资起点为3万元（含）人民币，追加金额为1000元的整数倍。单次运作周期一般为T+5日，用户可以随时支取签约账户内资金余额，并可以根据自身情况自由增减理财资金。

产品特点

只需进行一次签约，用户即可开始分享签约后的新股申购投资收益，无需逐只签定投资协议，手续简单方便；在签约账户内设置保留金额后，账户内的保留金额不参加产品投资，不影响账户中水、电、房贷等其他功能的使用。

操作流程

办理建行新股随心打，需用户凭有效身份证件和建行活期储蓄账户（龙卡储蓄卡、理财卡、活期存折）赴建行网点签约。

民生银行：“如意宝”搭货基顺风车

“如意宝”是民生直销银行主推的类余额宝理财产品。可选择挂钩汇添富基金货币基金或民生加银的货币基金（二选一）。用户在签约购买其中一款产品后，也同时和直销银行约定：未来电子账户内活期存款，将自动买入“如意宝”产品。

产品介绍

签约如意宝后，系统自动将绑定的电子账户内的活期余额定时批量向合作基金公司发起基金申购交易。每日计算分红收益，按日支付收益；收益以分红形式结转成基金份额。每交易日（T）15：00前的账户余额，T+1工作日开始计算收益，T+2工作日收益将结转至如意宝余额中；T日15：00后账户余额申购将计算在下一个工作日内。

产品特点

如意宝采用网上开户的办法，方便快捷，且可以搭配民生直销银行的“随心存”“轻松汇”业务，完成对账户闲散资金的高效利用并享受减免转账手续费的附带服务。

操作流程

用户需要在线注册，并填写个人身份信息、绑定民生银行卡、设置交易密码。非民生卡用户需要上传身份证正反面清晰照片，民生直销银行会在24小时内将审核结果通过短信和电子邮件告知用户。用户在3日内从绑定卡上汇入金额到电子账户，银行验证后将自动激活电子账户。

光大银行：阳光理财活期宝

阳光理财活期宝是一款现金管理类短期理财产品，在保证较高安全性和流动性的前提下，通过投资为用户实现高于活期存款的收益。

产品介绍

阳光理财活期宝成立于2009年，理财产品主要投资于国债、央行票据、政策性金融债、企业债等债券、回购、银行承兑汇票、优质企业信托融资项目、货币市场基金以及新股申购等其他投资管理工具，起点金额为5万元。

客户签约本产品后，如不主动解约，则系统将每日日初根据签定的阳光理财活期宝账户投资理财服务协议为客户办理本产品的投资购买，有效进行现金管理。

产品特点

阳光理财活期宝为投资人设计了富有流动性的理财产品，每天计算投资收益，每周支付上周收益，同时提供“7×24小时”超级流动性支持；采用交易自动触发赎回机制，可通过取现、消费、转账和投资交易（如购买理财产品）的方式使用其在理财账户中的相应资金；每周三通过门户网站公布本周三至下周二的预期年收益率，一周内收益稳定，可提前知晓下周产品收益。

操作流程

首次开通阳光理财活期宝的客户需要到光大银行网点进行风险评估，在开通网上银行后，用户登录网银“投资理财”频道即可完成阳光理财活期宝的签约。

理财工具范文第10篇

关键词：衍生金融工具；企业理财：策略

一、衍生金融工具在企业筹资管理中的运用

衍生金融工具在企业筹资管理中的具体运用，主要针对筹资成本管理而言，企业常用的方法有远期利率协议、利率互换、货币互换、期权及其组合衍生工具，此外还有用于企业反收购的认股权证和为改善企业资本结构而刺激转换的可转换债券等，具体表现在以下方面：

(一)锁定筹资成本

利用衍生金融工具，企业可以将筹资成本通过重新定价进行锁定。一般而言。利用远期利率协议，企业可将单一期限的筹资利率固定下来，而当企业借入了一笔浮动利率贷款时，利用远期利率协议还可将货款利率在未来的每一个展期利率锁定，因此，利用远期利率协议可将筹资于未来的贷款展期利率确定下来。

(二)降低筹资成本

企业可以选择利率低的币种作为筹资的对象，然后在外汇市场兑换成实际需要的币种，再利用货币互换在合适的时间换回需要还款的币种。当预期浮动利率能够在一定期限内降低筹资成本时，企业可以利用固定利率换取浮动利率，通过利率互换转换债务的利率基础。

(三)拓宽筹资渠道

企业通过衍生金融工具的交易，可以突破特定市场对信用等级差别的限制，实现筹集资金的目的，从而拓宽筹资渠道、优化资金结构。

(四)有效抵制被收购

现代企业间的购并操作日益频繁，收购与反收购已成为企业筹资决策中应予以考虑的重要因素，配送认股权证已经常被用作反收购的重要手段。如当某企业有大量的认股权证未被行使时，该公司可以减少以至免除被收购的可能，从而有效抵制被收购。

二、衍生金融工具在企业投资管理中的运用

衍生金融工具在企业的投资活动管理中，主要是针对企业投资收益和投资决策方面的管理，常用的品种有期权、利率互换、远期利率协议、利率期货及其组合工具，具体表现在以下方面：

(一)锁定未来投资收益

当企业预期未来存款利率将要下跌时，可以通过卖出远期利率协议锁定未来投资收益，当企业持有一个固定利率债券时，若市场利率已经下跌到该固定利率以下，企业为了防止市场利率进一步下跌而使自己的投资收益下降，可以从利率互换锁定其收益。如果将来市场上相关期限的利率上涨，企业就可以从事与原先互换交易相反的利率互换，即在第2个互换中收入固定利率(即市场利率)，并支付6个月期的LIBOR，。经过两个互换交易，企业可以得到大于原固定利率的投资回报，通过利用衍生金融工具锁定未来投资收益的利率风险。从而将有关利率风险降到最低限度。

(二)增加投资回报

当企业拥有一个浮动利率投资组合时。可以先后从两个相反方向的利率互换交易来增加其资产的投资回报，当企业拥有一个固定利率投资组合时，同样可以通过从两个相反方向的利率互换交易来增加投资回报，企业还可以利用利率互换等衍生金融工具创造合成收益曲线，而将固定利率投资的期限延长或缩短，最终实现投资收益最大化。企业还可以通过创造合成固定利率或浮动利率债券，从而增加或确保投资组合的回报。

三、企业理财中选择衍生金融工具应注意的问题

一方面，衍生金融工具具有保值避险的功能；另一方面，它又具有高风险性。本节对企业理财中运用衍生金融工具时应注意的问题进行总结。

(一)选择衍生金融工具时，要充分认识其风险性

首先，衍生交易是转嫁风险而不是消除风险，衍生金融工具派生于基础金融产品，它的风险控制机制是通过将基础金融产品可能产生的风险转移给愿意承担该风险的另一方，使基础金融产品持有入得以减小风险、控制自身风险，达到保值目的，而非彻底消除基础金融产品风险。其次，衍生金融工具自身仍存在风险。作为契约性产品，衍生金融工具本身仍存在市场风险、结算风险、信用风险等一系列风险。不同的衍生工具，还有不同的风险特征。在选择衍生工具时，必须充分考虑到衍生工具的具体风险特征。再次，衍生金融工具在被用作避险工具时，存在可能放大风险的副作用。衍生金融工具虽由基础金融产品派生，但其风险直接源于自身所代表的现金流规模和价格的不确定性，而非派生出该现金流的基础产品的名义本金。因此。一旦市场发生意外走势，风险无法对冲时，衍生金融工具交易的某一方很可能既无法转移基础产品产生的风险，又同时承担衍生金融工具交易损失，形成风险放大效应。

(二)选择衍生金融工具交易，应具备信息充分性条件

选择何种衍生金融工具，如何转移风险，归根到底是由于汇总、整理、分析各类信息后。对未来发展预期不同。无论是对什么样的衍生金融工具，一个非常重要的方面便是提高对利率和汇率等市场价格预测的准确性，因此，基于金融业的高风险性和金融经营中普遍存在的信息不对称性，企业在选择衍生金融工具交易时，应要求交易银行或交易所充分披露可能存在的风险和有关信息，综合了解对市场运行趋势的正、反预测意见，从而正确预测未来各种情况的变化。

(三)选择衍生金融工具，应坚持风险控制为目的

企业选择衍生金融工具的主要目的就是避险与获利。企业作为衍生金融工具交易的参与者，应充分考虑自身的避险需要和风险承受能力，始终坚持以控制风险为目的。争取做到所有已认定的风险必须尽可能地转移给最适合承担该风险的男一方，拟建项目的财务费用不能处于波动状态，须在项目开始实施时即予以确定，以便制定财务模型，确定一个能确保项目可行性的收入架构。

四、我国衍生金融工具与企业理财的发展和展望

为了避免衍生余融工具交易对经济带来的消极影响，尽量减小可能造成的损失，我国应首先制定衍生金融工具相关的规章制度，应倡导企业以避险为目的，鼓励套期保值、规避风险，限制投机交易，对衍生金融工具具体品种推出的先后顺序应随我国金融体制改革的深化分步骤进行。

(一)远期结售汇

虽然远期结售汇已经在中国银行独家开办了几年时间，但并未引起企业的广泛重视，未能成为企业理财中规避风险的重要工具，其中业务量宣传力度不够、办理银行过于集中等都是重要原因。随着越来越多的企业涉外经济活动的增加，国内企业迫切需要更多的规避风险的理财工具以供选择，因此应该进一步完善远期结售汇制度，如增加主办商业银行、适当延长期限等等，同时商业银行应大力宣传远期结售汇业务，并能真正为企业提供有益的选择。

(二)股指期货

新兴的衍生金融工具市场都会以股权类衍生工具作为发展的突破口，首先可考虑推出有良好的基础市场支持的股指期货。股指期货的基本功能即规避风险和发现价格，尤其是规避股票市场的系统性风险。经过10余年的发展，我国股票市场不论是从市场规模，还是从价格的波动性以及投资者的避险需求等方面来说，都为推出股指期货提出了必要性，而股票市场的发展、成熟又为股指期货交易提供了坚实的现货基础，投资者的需求更为推出股指期货提供了资金保障，商品期货经过多年的发展为股指期货的推出积累了宝贵的经验。

(三)结构性存款