理财产品范文

时间:2023-02-27 17:59:06

理财产品

理财产品范文第1篇

关键词:理财产品;种类;传统新兴渠道;因素;购买

中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1001-828X(2015)005-000-02

理财产品,实质上指的是由商业类银行和法定金融类机构自我研发设计并推广的本币、外币、基金、保险、债券等一系列金融类产品。

随着外资银行在国内业务的展开,金融行业尤其是银行业的竞争局面日趋激烈,因此各银行各出策略,开发各自的理财产品。

一、常见的理财产品类型

1.债券类型。在货币市场中投资,主要有央行类票据和企业短期资本融资债券。由于个体不能对央行类票据和短期的企业融资债券进行一手投资,从而为投资者共享收益供给了契机。

2.信托型。信托型理财产品是用自己手中的货币把商业银行或者其他信誉度较好的其他银行单位的信托产品进行担保或购买下来。也可以把自己的款项用于商业银行受益权信托的产品。

3.挂钩型。产品最后的收益如何跟市场或产品走向挂钩,比如可以跟汇利率、债券、股票、期货、基金、沪深指数等市场价格参数挂钩。

4.QDII型--其实这个类型就是指那些已经合格的投资机构在境外理财,以及同类型的商业模式银行。

二、金融机构

银行以及保险、证券、基金、期货公司是其理财产品的传统渠道。现代的新兴渠道则有第三方理财与综合理财的服务机构。

三、对投资者的建议

虽说各银行不断推出各种各样的理财产品,使得投资者多了很多投资渠道,但由于品种繁多,优缺点不同,使得绝很多投资者不知如何购买,甚至有些银行的理财师也无法讲清楚这些理财产品的构成和收益。

现阶段,因为存在一些因为理财产品出现零收益和亏损以及运营管控不清晰等一系列问题,给理财产品带来负面影响。毋庸置疑的是,部分理财产品设计和运营出现了不足。但投资人仍然对多数理财产品十分满意。因为投资者在选择理财产品时都做了相关研究。

那么投资者在投资前应该如何准备呢?主要有以下几个方面。

1.投资的标的。投资于股票和债券的风险是不同的,同样的股票,不同的公司的业绩不一样,这就要投资者自己根据自身的条件根据不同风险程度去选择。其实在不同的时期,不同的市场环境下,会有不同的选择;

2.产品设计机制。对于结构性复杂的产品。投资者需要仔细认真分析,分析产品的结构,发展趋势,收益,再结合自己的风险情况作出决定;

3.理清产品的问题条款。如果合同里的条款不清楚,应该在购买新产品前弄清楚,有不明白的地方也可以咨询理财师。

投资者在投资银行理财产品还需要注意的因素如下。

1.收益率。各理财产品的收益率有高有低,投资者应该根据自己需要选择不同的理财产品;

2.投资方向。募集资金用于什么投资将决定产品风险的大小以及收益的高低。投资者若是自己不了解,应该请理财师解释清楚;

3.流动性。是否可以赎回,是否能够抵押,这都指的是产品的流动性。一些理财产品尽管回报较高,但是其流动性受到了限制,为此,投资人在选择理财产品时也应考虑流动性。

4.风险性。投资者的主观因素也会影响到理财产品的购买,投资者根据个人喜恶、私人财务状况等等来确定自己是否购买理财产品;

5.信息披露。购买产品后要不断留意银行披露的产品的信息。

投资者会根据自己的具体收入状况,选择不同档次的理财产品。对于收入正常的理财者一般会关注产品的收益性和流动性,投资者把钱分成若干部分,有些用来购进收益多的产品,有些用来买进收益低的产品,这些理财产品都不具有流动性,如果投资者想要挪用这部分资金,则会被扣掉部分利息。有高退休金的老人也会选择一些保本的理财产品购买。学生多数会选择余额宝,最吸引学生的地方就是淘宝深度用户,既有收益,还可以随时转帐。现在有些工薪族也会选择余额宝。

投资者面对各银行介绍的各种各样的理财产品,应该如何选择呢?这个经常是投资者询问的问题。许多投资者哪家银行的理财产品收益高就选哪家,其实也是不可取的,应该根据市场变化趋势来观察。一般来说,小银行的产品收益高一点,而且到帐比较快,例如招商银行和民生银行。像工商银行和建设银行这些国有银行收益会低一点,到帐也会慢,但是安全兑付性高。很多银行有些理财产品会有起点金额,例如10万元起,当然,起点金额高的理财产品收益也会高,例如300万元起,收益通常好高的。这个问题,许多投资者还会关注的。只是要研究明白,产品是浮动还是固定收益型的;是非保证还是保证收益型的。保证收益型产品不仅保本,还保证收益,但这种类型的产品不多,要等待时机购买的,一般初次购买产品的投资者和高收入的退休人员会购买此类产品。

怎样更好的投资银行理财产品?投资者和银行购买理财产品的买卖交易过程好似简单,但也有许多学问,其中主要有四个步骤:(1)投资者和银行相互了解选对产品,现在很多银行都有理财师为投资者进行分析,他们会通过和投资者的接触,对投资者的财务状况、投资经验、投资目的、风险、投资预期等情况进行了解;(2)进行全面的风险评估,理财师对投资者准备要买的理财产品进行风险评估,让投资者了解理财产品的风险程度;(3)认真办理交易手续,办理银行交易手续并不是交钱给银行不算了,而是要跟银行认真办理好手续,理财师会跟投资者讲解合同和风险揭示书,如果你感到有风险也可以终止交易过程;(4)投资者应该在购买理财产品后经常通过银行的网站或报纸看看最新的消息,一般银行会在网站或纸每个理财产品的最新消息。;(5)学会计算年化收益率,“到期年化收益率是5%”,“最高预期收益率4%-5%......”投资者应该好好了解这些表述。

理财产品范文第2篇

【关键词】人民币理财产品 理财规划 商业银行

一、理财产品在中国的现状

在中国,理财产品就是指人民币理财产品。目前,银行人民币理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型及QDII型。

2012以来,随着国家一系列财经政策的逐步实施到位,为投资理财市场开辟了更为广阔的发展空间,个人投资理财可谓热点众多,归纳起来主要以下方面:储蓄或者说存款,这是深受普通居民家庭欢迎的投资行为,也是人们最常使用的一种投资方式;黄金,自古以来收到人们的追捧,自从中国银行在上海推出专门针对个人投资者的“黄金宝”业务之后,个人理财市场对炒金更加追捧,“中国大妈”也一度让世界刮目相看;基金,自1997年首批封闭式基金成功发行至今,基金一直备受国内个人投资者的推崇,截至2012年,基金已经明显超过存款,成为投资理财众多看点中的重中之重;国债市场品种众多,广大投资者有很多的选择。对国债发行方式也进行了新的尝试和改革,进一步提高了国债发行的市场化水平,以尽量减少非市场化因素的干扰。另外,国债的二级市场也将成为2013年的发展重点;外汇,随着人民币升值,越来越多的人们通过个人外汇买卖,获得了不菲的收益;“P2P”即“个人对个人”,这是一种与互联网、小额信贷等创新技术、创新金融模式紧密相关的新生代民间借贷形式,从某种程度上来说,它最大限度地为熟悉或陌生的个人提供了透明、公开、直接、安全的小额信用交易的可能,它体现出“年轻、创新、谨慎、低调”的特点,它的普惠效应是它区别于其他理财产品的标志,它能够在在实现理财收益的同时,通过平台的搭建,快速直接地实现理财方对普通民众生活或工作的帮助,弥补了大型融资机构所不触及的社会生活的各个方面留下的空白。

二、国内外理财产品现状的对比

在国外,个人理财称为财务策划,是指财务策划师通过收集整理客户的收入、支出、资产、负债等数据,通过倾听客户的希望、要求、目标等,在律师、会计师等专家的帮助下,为顾客制定储蓄计划、税金对策、继承等方案,并协助其实施。

目前,我国的理财还仅仅局限于“如何实现财富保值和增值”。但是理财作为一种服务,在国外混业经营模式下,它指的是商业银行形成了集银行、投资银行等金融机构业务于一体的多元化发展战略,可以为客户提供更为全面的金融产品和服务,满足客户多层次的需求。从理财产品的种类来看,外资银行所提供的个人理财产品的产品面要普遍广于国内的商业银行,外资银行不仅有丰富多样的品种,而且提供有关居家旅行、退休等多方面的便利。我国金融业一直实行分业经营模式,我国的金融业起步较晚,同时金融业发展的环境不是很理想,“先天条件不足”和“后天营养不良”导致了我国商业银行不能直接涉足证券、保险、基金等业务的局面,银行只能代为销售产品,而不能针对客户的需求进行“私人定制”,这极大地阻碍了了我国个人理财行业的发展,使得银行在个人理财方面难以深入发展业务。

与国外的银行理财产品相比,目前国内商业银行的个人理财产品更多的是形似,还没有抓到精髓,只是把现有的业务进行一个重新的整合,而没有针对客户的需要进行个性化的设计。此外,国内个人理财还缺乏关于个人资产管理、遗产规划等较为私人的理财服务。在国外,商业银行在进行市场细分时,非常注重避免内部机构与人人力资源的浪费和竞争,依据业务模式、长远规模效应和交叉营销等标准来细分市场和客户。而国内商业银行没有市场划分的意识,各个银行的理财产品大同小异,而客户分层仅仅以单一业务量为划分标准,这样一来,导致了市场竞争异常激烈。

在国外,商业银行有着完整的居民信用档案和完善的风险监控体系,并且与其他银行共享目标消费者的相关信息。同时凭借计算机技术和网络技术的支持,具备一流的专业评估能力。而我国,由于个人征信系统的缺失、缺乏配套的专业评估能力、不能建立有效的个人风险评估系统,为商业银行个人理财业务的开展带来了风险隐患。

三、中国理财产品行业存在的问题及建议

存在的问题:理财产品的创新落后于市场需求,对市场缺乏细分,缺乏针对个人客户的业务发展方针,服务不到位。

理财产品范文第3篇

2010年银行理财产品发行规模继续扩大,截止到2010年 12月20 日24 点,2010年全年发行银行理财产品9926款,发行规模增加至约7.05万亿元,相比2009年的4.75 万亿元,增幅近50%。从2005年至2009年,各年理财产品发行数量连续翻番从597款、1197款、2561款、6518款,直至7139款,而发行规模也不断扩大,从2005年的2000亿元,递增到2009年的4.75万亿元。

从收益率来看,2010年仍然保持了稳健态势。按理财产品的投资方向划分,人民币债券类产品平均到期年收益率约为2.33%,外币债券类产品为1.80%,信贷类产品为3.42%,结构性产品为3.60%。

黄金类产品水涨船高

在2010年到期理财产品中,到期收益率超过20%的产品仅14款,在所有到期产品中仅0.15%。其中除民生银行的“黄金投资1号”而外,其余多为渣打银行挂钩美国石油指数基金的结构性理财产品。

可以说,2010年火热的黄金市场成就了相关银行理财产品的高收益率。随着黄金价格在2010年叠创新高,银行理财市场也“不甘寂寞”,发行的黄金类理财产品较2009 年增多,主要为挂钩于黄金现货、黄金期货或者黄金基金的结构性产品。这类产品并不是直接投资于黄金市场赢得价差来获利,而是根据挂钩标的的价格表现加上产品设计的收益结构来确定理财产品的收益率。

其中收益率最高的一款产品当属民生银行发行的“非凡资产管理黄金投资1号理财产品(G01)”,其到期收益率超40%。该款产品投资于上海黄金交易所黄金挂牌交易品种,观察标的为上海黄金交易所Au(T+D)合约,产品投资期限为2010年7月26日至2011年7月26日。由于2010年10月9日观察标的价格约为285元/克,和建仓价格259.33元/克相比涨幅超过了10%,触发了产品提前终止的条件,在综合计算产品运作期间的投资收益及费用后,认购资金获得了9.379%绝对收益率,即产品获得了46.46%的到期年化收益率。

普益财富研究员方瑞说:“对比其余在2010年到期的黄金类理财产品,民生的这款产品到期收益率最高,其余产品到期收益率多在10%以内。”

黄金现货价格全年近30%的涨幅也催生投资于黄金市场的QDII 净值高涨。所有运行的QDII 产品中共有5款黄金主题的产品,除净值涨幅最高的“基金精选之美林黄金基金欧元款”产品之外,其余4 款产品中有3 款净值增长率超过30%,涨幅排名均在前20 位,而剩下一款黄金类产品的涨幅同样高达22.12%。可以说,2010年黄金类QDII 产品伴随黄金价格上涨而“牛气冲天”。

高收益产品挑选诀窍

那么,今年是否可以继续买入此类黄金理财产品?方瑞认为,是否可继续买入黄金类理财产品还是要看对黄金市场未来走势的预期是怎样的。2011年国际经济形势将更为复杂多变;美国在量化宽松货币政策的推动下包括失业率、CPI、耐用品新订单等经济数据可能好转,从而美元看高,可能抑制金价;而美国通胀的上升也可能提振金价,同时欧洲债务危机若进一步深化,黄金的避险需求将持续增加,成为推升金价的强大动力。所以,黄金市场在2011年的走势将直接影响黄金类理财产品的收益表现。

怎样才能找到潜在高收益的黄金类理财产品呢?据方瑞介绍,投资者除了对黄金市场未来发展形势要有所预估外,还要对产品设计的收益结构了解清楚,看其结构是属于看涨型、看跌型、区间型或者其他类型中的哪一种。结合以上两方面,投资者需判定黄金市场的未来走势与产品获得较高收益率的条件情况是否一致。此外,从普益财富最新的《普益标准•银行理财能力排名报告(2010年度)》来看,光大银行、招商银行、民生银行、工商银行和中信银行这五家银行综合理财能力排名较高。

理财产品范文第4篇

近日有消息称,银监会已经开始关注银行理财产品可能带来的风险,准备叫停融资类资产,包括委托贷款、信托贷款等等,进入银行的理财产品资金池。

大量银行理财产品的热卖,事实上反映了中国宏观经济政策的“尴尬”,直接解决这样的“尴尬”,而非“堵”住理财产品,才是正确的思路。

“曲线”信贷

需要注意的是,将理财资金投入项目或者企业,是一种变相信贷。但银行为企业和散户之间巧妙地搭了一座桥,将信贷资金从“表内”移出“表外”,而这部分收益,也以“中间业务收入”而非“净息差收入”,出现在银行的利润表上,这又符合了现代金融体系的特点。一举多得,银行当然愿意去做。

这样一套流程,的确存在风险。对于银行来说,理财资金的一部分成为了存款,而存款期限以短期为主。大量短期的资金匹配较为长期的贷款资金,则使本身依靠“借短放长”的银行系统,面临着更加严重的“期限错配”。这意味着一定的系统性风险。

而对于监管者来说,更加让其担忧的,是大量资金通过理财产品借道信托基金等形式,进入了实体经济。

从中国信托业协会提供的数据来看,到今年一季度末,信托存量资金达到了3.2万亿元,其中51%的使用方式为“贷款”,而如果按照投向来看,3.2万亿元信托资金中,分别有31.2%以及15.6%流向了基础产业以及房地产业。相对于规模在50万亿元左右的人民币贷款总量来说,3.2万亿元的信托资金占比很小,但由于其发展速度较快,很快引起了监管部门的重视。

由于从去年开始,银信业务受到了来自监管部门的重点“照顾”,通过信托方式变相发放贷款也开始受到限制,银行则动起了直接当“红娘”的脑筋,自己寻找需要钱的项目和有余钱的私人银行投资者。银行一方面避开了对银信合作的监管,另一方面则获得了更高的收益。

这样一种“曲线救市”的途径,事实上在宏观紧缩周期中充当了“泄气阀门”的角色,自然成为监管的重点。“堵”,成了监管当局的现实选择。

“堵”得住吗?答案不容乐观。 银行理财产品可分为三块,第一块是银行补足存款缺口的资金,这部分资金进入银行体系,主要用于支持贷款、购买国债或者用于银行同业拆放;第二块是银信资产,这部分资金主要流入信托基金,用途主要是投入以房地产为主的项目;第三块则是银行直接牵线搭桥的私人银行资金,这部分资金的投资取向最为灵活,同时也难以统计。

从银行的账目来看,第一块资金进入了银行的资产负债表,相对容易监管,而第二块和第三块资金主要留在“表外”,相对而言,较难监管,即使叫停了这两块业务,也难保金融机构不会创造出新的金融工具,来躲过监管。

政策尴尬

这样的一种困境,其实是中国流动性泛滥与货币政策紧缩之间的尴尬。

由于通胀高企,中国的货币政策从宽松转向了审慎,需要回收市场流动性,在12次提高存款准备金率之后,银行体系的资金面开始出现一定的紧张。

同时,银行监管部门开始念起“紧箍咒”,一方面要求银行必须严格执行存贷比达标的要求,另一方面,也开始限制银行发放贷款。

然而,由于中国的储蓄率较高,流动性存在着天然宽裕。与此同时,大规模的资本流入以及巨额贸易顺差,也推升了市场的流动性。而在货币政策极度宽松时期发放的大量货币,也仍然留存在经济体中。数据显示,目前中国的M2大约为GDP的180%,而在2008年底,这个数字还仅为150%。

而由于忌惮资本流入以及确保经济增长,基准利率却一直保持在较低的水平上,这导致了实际负利率盛行。

按照刚刚公布的数据,中国6月份的同比通胀率达到了6.4%,而一年期的存款基准利率只有3.5%,实际负利率也因此攀上约300个基点的高位。

存钱在银行吃利息,意味着购买力的损失,这导致了资金愿意寻找高收益渠道。与此同时,由于存在着明确的加息预期,即使选择留在银行,大量储蓄资金也开始变得短期化,以免过早锁定收益率。

面临着存款的压力,银行需要吸收更多的客户存款,并锁定更长的时间;面临着贷款受限带来的赢利降低的压力,银行也需要寻找新的利润增长点。

银行理财产品,也就应运而生。通过发放理财产品,银行为客户提供了高于基准利率的收益率。与此同时,通过与信托基金的合作,银行也可以将这部分资金投入无法正常授信的项目或者企业,从而获得较高的收益率。

堵不如疏

如果将视野放得更加宏观一点,从去年开始,大规模的“查缺补漏”已经开始。限购、限贷、限涨价就是典型的案例。

而到处“补漏”,结果可能是漏水的地方更多。笔者在此前提到的香港人民币市场的“泄漏效应”就是一例,而理财产品则是另一个现实案例。

英国央行前首席顾问Charles Goodhart也曾经指出这样一个有趣的政策难题:当央行选择一个可观察的统计指标作为政策工具时,那么,这样一个指标将很快失去其真正的涵义。

举例来说,在货币政策中,如果央行选择将M2作为政策控制目标,那么结果可能是M2增速被控制住,然而M3等指标却可能飙升。这是因为,流动性像水一样,会流向受到监管较少、同时收益较高的领域,而金融创新则创造了这样的可能。M3骤升,同样带来了新的监管难题,因为如果选择M3作为监管目标,则其他的指标也可能出现异常。

理财产品的热销,同样制造了这样的监管困境。面临这样的困境,简单的选择是利率市场化,相对僵硬的利率政策和繁琐的监管政策,在金融创新不断发展的大背景下,只能变得越来越迟滞和缺乏效率。

而如果利率市场化不是朝夕之功,那么就必须选择其他的路径。从宏观审慎的角度考虑,提高基准利率,使其接近市场利率的水平,并逐步解决实际负利率,将更多的资金回收至信用度更高以及使用更加规范的银行体系,是短期之内的次优选择。

拓宽直接融资渠道,也能够减轻银行体系可能面临的道德风险。从某种程度上来说,理财产品与企业发行债券之间,并没有本质上的不同。

堵不如疏,与其让理财产品神秘地发售,不如让企业直接进入债券市场融资,并配套以相应的监管条例、评级步骤以及发行纪律,这不仅可以让更多的个人投资进入规范市场,也有利于降低企业的融资成本。

与此同时,如果更多的大企业能直接进入资本市场,中小企业也相对更容易获得银行的关注。这也可以缓解中小企业融资难的困境。

理财产品范文第5篇

收益率已破6%

每年年终都是银行冲存款的重要时刻,今年也不例外,银行纷纷以高收益理财产品吸引投资者。截至12月5日,全国接近40款产品收益已经破6%。

在银行本年度最后一轮揽储大战中,中小银行依然是揽储大军的主力。数据显示,平安银行、温州银行、宁波银行、浙商银行当下发行的理财产品平均预期收益率均高于6%。如平安银行在售的23款理财产品预期收益率均高于6%,有4款理财产品的预期收益率达6.4%。宁波银行在售的“汇通理财”系列的6款理财产品,预期收益率也都高于6%。预期收益率最高6.4%,其它收益率在6%至6.2%之间,收益类型也均为非保本浮动收益。

工行、建行等几家国有大型银行的理财产品以多取胜,在工行,12月在售的理财产品就有四十多款,预期收益率多是“5”字头,起售门槛也比较大众化,5万、10万元起就可以买。

银率网数据库统计,全国商业银行11月最后一周(11月24日至11月30日)非结构型人民币理财产品平均预期收益率达5.37%,创年内新高,超过6月末“钱荒”期间的收益率。截至12月5日,全国在售的非结构性人民币理财产品共321款,其中278款产品预期收益率超5%,占在售产品的比例为87%。而预期收益率超6%的理财产品也多达39款,最高预期收益率达到6.8%。

年末出手最划算

预计到12月中下旬,预期年化收益率在6%以上的理财产品会更多,投资者将能买到更高收益率的理财产品。

虽然近期银行理财产品的平均预期收益率已超5.5%,但投资者还是对银行理财产品的年底行情抱很高期待,期许年底能买到更高收益率的理财产品。

业内人士分析认为,银行理财市场量价齐升由多因素造成。首先,银行缺钱。岁末临近,部分存款流失严重的银行面临较严峻的月末、年末考核压力而提前揽储,因此对跨月和跨年资金需求旺盛,将调高银行理财产品收益率作为重要的揽储手段。其次,理财资金投资标的收益上涨是理财产品收益率上涨的客观原因,像10年期国债收益率在月中升至9年来最高点。此外,理财市场竞争加剧也是重要原因之一,面对余额宝等互联网金融的竞争,银行也在被迫调高理财产品收益。

目前银行理财产品的预期收益率普遍较高,购买预期收益率在5.5%以上的银行理财产品也相对容易。预计到12月中下旬,理财产品的预期收益率还会进一步上调,7%高收益或将在圣诞或元旦左右出现。专家建议投资者,最近不要把资金全投入理财产品,也不要买期限太长的,最好能在元旦之前到期,布局年底理财高点,趁着好时机捞个好收益。

投资者可根据自己的风险承受能力,以及资金流动性的安排选择购买适合自己的理财产品。资金量较大的投资者可以分期限分银行分批次购买银行理财产品,这样可以分散风险增强流动性并且可以获得较高的理财收益

高收益下藏风险

投资者在选购高收益率理财产品的同时要注意产品的风险,没有投资经验的投资者尽量回避结构性理财产品。

年底临近,大量高收益率的银行理财产品开始出现,哪款产品收益高就投哪款,这是很多投资者习惯的选择。实际上,我们在选择理财产品时,不仅需要关注产品本身的特征和收益,还要看看是否符合自己的资产配置要求。如果你风险偏好较高,那么可以选择一款结构性理财产品;如果你是稳健型的投资者,组合投资类和债券型产品则比较适合。

在每年的理财收益榜中,结构性产品通常都是收益冠军,因此吸引了不少投资者的关注,可事实上,其实际收益很难达预期。对此,业内人士提示,普通投资者应该尽量避免选择结构性的理财产品,因为结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产的表现,如外汇、指数、黄金等。如看涨黄金的理财产品,只有当金价涨幅最接近产品规定的涨幅,投资者才能得到最理想的收益率。若达不到或超过这一涨幅,投资者的收益就要打折扣。

目前,非结构性人民币理财产品中,预期收益率较高的产品也还未达7%或8%,因此,投资者如若碰到预期收益率为8%以上的银行理财产品,一定要关注产品是否为银行发行,是否为结构性理财产品等问题。

如果你是一名稳健型的投资者,组合投资类和债券型产品则是比较适合的选择。这两类理财产品的预期收益率并不拔尖,基本就在4%―6%,期限也是多种多样,1个月、3个月、6个月、1年甚至几年的都有,基本可以满足各种投资者对流动性的需求。在安全性方面,组合投资类理财产品通常投资于国债、企业债券、金融债、同业存款、货币市场等领域,风险较小。债券型产品的安全性也比较有保障。

别忽视了募集期

业内人士提醒,投资者除了需关注理财产品的收益率外,还需关注募集期的长短,防止理财产品募集期过长摊薄收益。

理财产品的募集期是指理财产品从发售到发售结束的这段时间。发售结束后如果募集的金额达到了理财产品的最低要求,这款产品就开始运作了,募集期间本金有活期利息。

募集期对理财产品的收益有较大影响,投资者在购买理财产品时,除了应参考产品的预期收益率,还应将募集期的时间成本算进去,这样得到的产品的实际预期收益率才比较客观。

如一家股份制银行发行的理财产品的投资期限88天,预期年化收益率6%,该产品的销售起始日期为11月20日,销售截止日期为12月1日,募集期长达12天。如果按照较为极端的情况计算,投资者在募集首日即11月20日购买此款理财产品,不算产品到期银行转账周期,仅算募集期加投资期的时间,该款产品由88天就变成了100天,投资者最终获得的收益等于募集期的活期利率收益加理财期间以6%计息的收益之和。以投资5万元计算:投资者的收益=50000×0.385%×12天/365+50000×6%×88天/365=729.61(元),这其中有12天投资者的5万元是没有享受到6%的预期年化收益率。投资者投资该产品的实际年化收益率仅为5.33%,该产品收益率已经打了折扣。

理财师提醒,投资者还应搞清楚理财产品的到期日和到账日,切勿在急需用钱时因这个时间差而造成不便。“到期日不等于到账日”,一般来说,银行理财产品到期后的资金到账日会迟于到期日2―7个工作日。这是因为理财产品到期后,银行需要对产品进行清算,这就需要一定的时间。

同时,投资者可用好募集期。一时冲动购买的投资者若反悔,可在此期间取消购买收回资金,其损失的只是少量的活期利息。

产品期限要注意

通常,银行理财产品期限越短,流动性风险越小,收益率也低;反之,则流动性风险越大,收益率也高。总之,只买适合自己的最重要。

银行理财产品按投资期限的长短分为4种:1个月以内为超短期、1至3个月为短期、3至6个月为中期、6至12个月为中长期理财产品、1年期以上期为长期限产品。在不同的市场环境下,银行理财产品因投资期限不同,收益率也略有差异。

据银率网数据库统计,11月23日至11月29日,北京地区共发行423款人民币理财产品,平均预期收益率大幅上涨0.13个百分点,至5.3%,平均投资期限为124天。

从投资期限来看,各期限类型理财产品平均预期收益率涨跌互现。其中1个月以内的超短期理财产品平均预期收益率回落1.1个百分点,至4.01%;1至3个月期限理财产品平均预期收益率上升0.17个百分点,至5.18%;3至6个月期限理财产品平均预期收益率上升0.1个百分点,至5.40%;6至12个月期限理财产品平均预期收益率回落0.07个百分点,至5.4%;1年期以上期限理财产品平均预期收益率上升1.54个百分点,至5.84%。

专家建议,投资者在选择银行理财产品时也要了解不同期限的产品收益率的不同,根据自己流动性的需求选择出收益率既高又适合自己的产品。

理财产品范文第6篇

“跑不赢刘翔,但要跑过CPI”,很多对理财一窍不通的市民正是在这句话的刺激下,纷纷拿出自己的血汗钱购买银行理财产品,试图跑赢上涨的CPI。这之中,选对了银行理解产品的市民皆大欢喜,而选错了银行理财产品的市民则是蒙受亏损。

银行理财产品问题多

近年来,不管是中资银行还是外资银行纷纷广推自己的理财产品。现在市场上,琳琅满目的银行理财产品高达数百种。其中不乏收益率好的产品,但是也存在着低收益、零收益甚至是负收益的理财产品。

先看一个银行理财巨额亏损的悲剧:今年10月,王先生在某银行网点办理储蓄业务,他的理财顾问小李告诉他该银行新推出一种理财产品,收益率可达到25%。王先生签字购买了100万元。几个月后,王先生购买的裂解产品到了赎回期,他查账后发现,由于前十个月的亏损,自己账户上蒸发了15万元,亏损了15%。

普益财富最新的统计数据显示,截至今年9月30日,多家银行的76款理财产品到期未能兑现预期最高收益率。其中,未兑现预期收益产品最多的是中国银行,共有16款产品,均为结构型产品,分别与指数、汇率、黄金、基金挂钩,产品为汇聚宝、中银进取和博弈系列。中国农业银行有4款“金钥匙汇利丰”产品也未兑现预期收益。此外,在76款理财产品中有10款产品最终以零收益告终,出现亏损的两款银行理财产品分别来自平安银行与招商银行。

具体而言,招商银行的“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”理财计划,亏损高达19.26%,这款产品属于证券投资类产品,理财期限为两年,预期最高收益设定为50%。另一款平安银行发行的安盈0808基金优选人民币理则计划,亏损10.48%,预期最高收益率为25%。

另外,有5家外资银行发行的产品未达预期收益,其中恒生银行5只,荷兰银行4只,渣打银行和汇丰银行各3只,澳新银行1只。恒生银行的5只产品,均为结构型产品,且挂钩对象为股票,期限为1~2年的理财产品。其中可自动赎回股票挂钩保本投资产品(0TZR97),人民币产品理财期限为1年,预期最高收益为13.5%,最终得到的实际到期收益仅为0.56%。

除了银行理财产品出现未达预期收益和亏损情况,一些银行理财产品的设计也不合理。如国内某银行在其推出的一款信托投资型人民币理财产品的说明书标明“该产品拟投资的资产组合预期年化收益率约3.42%,扣除该银行理财销售费、托管费等赞用,产品到期后,若所投资的资产按时收回全额资金,则客户可获得的预期最高年化收益率可为3.00%,超过3.00%的收益部分作为该银行的投资管理费。值得关注的是,这款理财产品为非保本浮动收益型产品,该银行对产品的本金和收益不提供承诺。

这种“亏了投资者扛、赚大了归银行”的产品设计,遭到了投资者的质疑。投资者赵小姐说:“这不就意味着如果产品亏损了我要自己负责,但是如果产品收益特别好银行就要拿走我的部分收益吗?这样的规定我难以接受。说明书里又是理财销售费、托管费,又是投资管理费的,这么多种费用,让我很迷惑。”目前,理财产品上设定“超出预期最高年化收益率部分的收益作为银行的投资管理费”条款的银行理财产品还有很多。

此外,银行理财产品存在的问题还有不少。第一,虚为理财产品,实为保险产品。市民在银行营业厅购买理财产品的时候有时会有一些工作人员向其推荐所谓的“理财收益率高”“利息高”的产品,让投资者误以为是理财产品。而实际上,这些工作人员在银行内实则是在保险产品。他们正是以一些与理财产品和存款业务打的字眼和信息来诱导投资者。而投资者买下这款产品之后急需用钱时才会茫然的发现,这只是一纸保险单。

第二,高收益产品没有风险提示。我们时常看到在一些银行产品的宣传单上写着高达10%、20%,甚至30%的高预期收益率,但在宣传单上我们看不到其风险提示,看似毫无风险的样子。因而有许多投资者就糊里糊涂地被销售人员鼓动,购买了所谓高收益的理财产品。可是,到期后才发现,收益根本达不到销售人员介绍产品时所说的水平。

第三,市场预期收益率银行缺乏科学依据。很多投资者在申购某些带有欺骗色彩的理财产品时会发现,银行理财经理往往强调,产品可以保本,最高可获得多少的投资收益,而风险方面则只简单提及存在利率、汇率、市场等风险。如果要求重点介绍风险时,才会表示,由于资本市场的波动,实际上难以把握该产品获得最高收益的概率有多大。因此,所谓的市场预期收益都是银行自己定的。那么,投资者该如何进行判断?一旦有银行撒了谎,损失只能由投资者承担。而这一点上,银行发售的结拇胜产品上尤为突出。

银行理财产品选择技巧

面对如此良莠不齐的银行理财产品,投资者需要谨慎选择。从大的方面讲,投资者在购买理财产品前一定要先擦亮眼睛,不要轻易迷信银行高收益理财产品。银行在销售产品时,对风险会有“选择性忽略”,且在后期的理财过程中,银行利用信息上的不对称,也总是对投资者“报喜不报忧”。所以很多都不保本,存在一定的风险性。具体来说,投资者可以从以下四个方面人手。

第一,弄清楚银行理财产品期限。客户一般认为银行理财产品期限和存入定期存款一样,是从购买当天计算起息,所以不少客户按照自己掐算的日子来银行取款却无货而归。有的客户认为这是欺骗,实则不然。银行埋财产品说明书中写的很清楚,何时为起息日何时到期日。

建议大家购买银行理财产品时候,一定看清楚说明书中募集日和起息日,需要提醒一点是理财产品到账日,是在到期日再加三个工作日,注意如果在三个工作日期间,有周六日在其之中,还需要再多加两个工作日,这样所计算的到账日期即为正确的日期。

举例说明:假设30天理财产品,募集日为7月3日至7月5日、客户可以在这几日购买理财产品,起息日至到期日为7月6日至8月5日,到账日为到期日十三个工作日,因8月7日。8日为六日公休且,款项正确的到账日为8月10日。

第二,银行理财产品起点金额要明白。目前,很多银行为了吸引更多的高端客户,在发行银行理财产品时候,不同的金额设置的理财产品预期收益率不一样。例如有的银行理财产品说明书中写道:5至20万收益率2.4%;20至50万收益率2.6%;50至100万收益率2.8%;100万以上3%。如果您要购买这样理财产品可根据自身的资金能力,尽可能达到高一档的预期收益率,即使您所买入201万也是享受收益率2.6%,也让您所购买银行理财产品达到收益最大化。

第三,理财产品的时限要分清。银行理财产品的期限品种很多,有日日型、周滚动型、还有约定日期常规理财产品,如果资金在很短的期限使用,做日日型灵通快线最佳;如果您的资金闲置期限能够在常规理财中选择到适合的理财产品,做常规理财更好;如果您的资金是每周固定滚动使用,那么就适合选择周滚动型;需要提醒注意的是滚动到账日,如果是法定节假日会自动顺延下一周到账,客户需要关注好到期日,以免耽误您的资金使用。

理财产品范文第7篇

俗话说“磨刀不误砍柴工”,小季另辟蹊径,成功打入优质客户内部,掌握了一大把优质资源,笔者对此也非常佩服。对于银行理财产品来说,最大的购买群体正是这些大叔大妈们,他们手上有闲钱,掌握家中的财政大权,对理财的兴趣也是十分浓厚,虽说一般不会接触网络,却正是购买银行理财产品的生力军。对于他们而言,银行是可靠的代名词,而且银行理财产品也确实做到了低风险、不低收益,成为注重理财安全的投资者的首选。近年来,银行理财产品获得了高速成长。

我国商业银行个人理财业务的萌芽始于20 世纪80 年代末,当时大多数人没有理财的意识和概念,银行提供给客户的是专业化投资顾问和个人外汇理财服务。自2004年银行理财产品在国内问世以来,每年都在以几何级数增长,特别是经历了2008年金融危机的洗礼之后,银行理财产品在近几年时间内迎来了爆发式的增长。

统计数据显示,2004年,全国发行的理财产品仅135款,而2012年末则增长到32152款,8年增长了237倍。普益财富数据显示,2013年度,我国银行理财产品的发行数量为56827款,发行规模约为56.43万亿元,较上年度增长85.87%。2014年上半年,全国银行业理财市场共发行理财产品87718只,累计募集资金49.41万亿元,较去年同期分别增长31.25%和47.57%。发行规模的爆炸式增长,展现了银行理财产品的巨大发展潜力。

银行理财规模增长势头迅猛,近5年来,银行理财一直保持50%以上的增速,进入2014年,银行理财势头依旧不减。银行理财产品规模迅速增长的这几年,理财产品的收益率却一步一个台阶的向下走。从最初能达到7%的收益率递减到6%,到如今银行理财预期收益的“破6进5”,确实有点让人看不懂,难道银行真是奉行“多了砍,少了赶”的原则?据数据显示, 2014年上半年,共有82450只理财产品进行了兑付,共兑付客户收益2561.30亿元,加权平均的年化收益率为5.20%。其中,有10.44%的理财产品实际兑付客户的收益率要高于预期的最高收益率。虽然预期收益率逐年在下降,然而银行兑付客户收益率总体水平较去年有明显增长。业内人士分析,去年银行理财的高收益水平主要是当时的“钱荒”造成的,从今年一季度到现在收益率的降低只是逐渐恢复常态。

银行理财产品越来越让投资人放心,据了解,2013年银行理财产品没有出现违约,仅有113只理财产品没有达到预期的最高收益率。据数据统计,今年上半年,只有31款银行理财产品发生了亏损,仅占兑付产品总数的0.04%。即便是亏损的这31只产品的平均本金偿付比例也达到了90.59%,绝大部分是结构性产品和代客境外理财产品。

银行理财产品发展虽然迅猛,却也不是一帆风顺。回首往昔发展历程,也算是一部经历了九九八十一难的“血泪史”。那些年,让银行理财摔跟头的产品着实不少。2007年国内股市牛气冲天的时候,国内各银行是看得眼红心跳,迫切希望参与其中分一杯羹。一时间,挂钩股票、基金、保险等高风险银行理财产品爆炸性增长,而随后股市行情急转直下,这一批高回报的银行理财产品也跟着栽了个大跟头,当时亏损过半的比比皆是。

坑爹的不仅仅只有股市,银行还曾经发行过很多突破普通人想象力的产品。这些感觉自己“萌萌哒”的理财产品被统称为另类银行理财产品,投资标的从最初的艺术品、红酒、白酒、普洱茶、古董陶瓷,再到挂钩二氧化碳排放权、全球水资源指数等新兴概念,甚至还有火腿理财,涉猎极其广泛。时至今日,另类理财产品仍然存在,只是有赢有亏,表现只能算中规中矩。这类产品通常具有“典型的高风险、高利润”,大多数采取“预期年化基准收益+超额收益”模式,且不保本,貌似更希望投资者到期提取实物,更适合具有较强风险承受力的投资者,普通投资者还是无福消受。

目前银行理财产品们普遍开始追求“稳稳的幸福”,为了迎合投资人更注重理财安全的口味,各大银行开发出众多低风险产品,超越红透了的“宝宝”们,也成了这类产品的追求之一。据银率网数据,最新的银行理财产品收益排行榜显示,榜单上风险等级评定为较低的产品年收益普遍达到了6%以上。

理财产品范文第8篇

张锦江起了个大早,7:30就守在电脑前了。因为今天早上8:30招商银行要发一款新的理财产品,5万起存,3个月,利率4.33%,没有税,这比起3个月的银行普通定存,利率整整高了1%。张锦江计划买30万,三个月他的收益有12900元,他觉得这个收益还不错。

尝试所有银行

张锦江是个生意人,有自己的企业,平时很忙,基本上没有时间理财。2007年以前,他自己的钱都是丢在银行,银行算几个利息他自己就拿几个。2007年春天,张锦江在一个商务聚会上结识了一位银行理财经理,经银行理财经理介绍,他开始对银行理财产品感兴趣,并且从此一发不可收拾。

拉开抽屉,张锦江取出一个文件袋,里面装着厚厚的一叠票据。从2007年2月至今,张锦江一共购买了42款理财产品,其中工商银行8款、招商银行12款、建设银行8款、北京银行4款、农业银行2款、浦发银行3款、民生银行1款,信托产品4款。

在这些银行里,他拥有工商银行、招商银行、建设银行的理财金卡,每张卡里都有他购买的理财产品,总价值约300万。

在张锦江的记忆里,最难抢的理财产品是工商银行和招商银行,消息刚一出,基本上就被抢空了。这些理财产品的特质都是保本,利息高于银行定存。5年时间,张锦江算了一下自己的收益率,平均年收益率约5%,跑赢了银行定存。

“如果不是之前有亏损,收益率会更高一些。”

实际上,对于张锦江购买银行理财产品,他的妻子并不理解:“大清早就起床守在电脑前,和打仗似的。辛苦半天,收益率远远不如股市和信托。”但是张锦江并不这么认为,工作繁忙的他平时并没有时间去关注股市,“我曾经炒过股,赔了;买信托产品,预期的收益率总是和实际有所差别,可是购买银行保本理财产品,我从来没有赔过,资金虽然增长得慢,却是一直都在增长。”

交学费

其实,张锦江之所以一直喜爱购买银行理财产品,按他自己的话说:“时间短,收益比储蓄高,平稳,基本上零风险,银行承诺的收益率,基本上都能拿到。”

不过,几年的摸索,张锦江觉得,其实理财产品的购买依然是有诀窍的,傻瓜买法虽然不至于赔钱,但是赚得不多。

2007年2月,张锦江购买的第一款理财产品是通过认识的那个银行理财经理抢到的,是一款投资债券和房地产企业的产品,半年的收益率银行承诺4.8%,那时候因为是抱着尝试的态度,因此张锦江购买得并不多,只买了2万元,这只理财产品让他赚了960元。

之后,张锦江就开始自己研究银行理财产品,理财意识逐渐清醒。加上做企业,他经常需要短期周转一些大额资金,因此用那些钱买理财产品也成了他的习惯。但是,2008年,张锦江因为购买理财产品交了学费。

2008年5月,张锦江接到招商银行的电话,电话那头客服人员询问张锦江:“您有一款理财产品可能需要您作出决定,是提前清算还是延期?”接到电话张锦江就懵了,对于购买理财产品还是新手的他来说,这意味着自己购买的产品亏了。

赶紧翻开当初购买的合同,招商银行金葵花添富增利理财产品(代码:8104),主要投资领域为公司治理良好、业绩稳定的优秀基金、新股申购和具有长期竞争优势的上市公司股票。打开电脑,张锦江找到这款理财产品,发现最新的报告是5月底出的,清楚地写着该产品亏损12.39%,这次他可是购买了50万,因为2007年股市看上去一片大好。

张锦江赶紧算了一下自己的亏损率,并作出决定,提前清算。因为2008年开始,股市就坐上了滑铁卢,他觉得卖掉可以止损,事实证明,张锦江的决定是正确的。

有了这次经验之后,张锦江在选择理财产品的时候就谨慎多了,银行尽管承诺收益率,但是如果不是清楚地写着还本,张锦江觉得购买一定要慎重。

这之后,张锦江还尝试购买股票和信托产品,但是比较之后,他毅然决然地选择了银行理财产品。股票和信托产品他觉得风险太高,不适合他,因为他属于比较保守的理财者。股票需要时间和运气,信托需要眼光和运气,都不适合他,只有银行理财产品可以让他省心。

长期投资收益高

“为最大限度锁定收益率,我建议大家最好购买6个月期限以上的中长期产品。”张锦江说。

因为张锦江清楚地算过一笔账,短期的理财产品基本上收益率在2%到3%之间,6个月以上的产品收益率基本上在5%到7%之间,对于并不着急使用的闲置资金,长期的收益率基本上是短期产品的两倍。并且张锦江觉得,长期产品省心,不用经常去折腾。

“几年的投资经验告诉我,越是买不到的理财产品,越是收益率稳定。”张锦江自2008年交了学费之后,后来基本上就没交过学费,因为“我是一个懒人,我告诉我的理财经理,我就是不要风险高的产品,收益率可能不需要很高,但是财富必须是增长的。”

经过对比,张锦江觉得现在最明显的变化就是每个银行的服务都比以前好,产品选择的范围明显扩大。“我上个月就接到很多电话,都是关于新推出了理财产品,问我是否需要购买。”

“工商银行、招商银行、建设银行因为我有固定的理财顾问,所以产品不用太操心。”其实之所以选择成为这三家银行的理财金客户,张锦江说,是经过自己选择的。“工商银行和建设银行是四大银行里收益最高的两家银行,它们资金充裕,背景硬,所以投资实体总能拿到好项目,因此产品收益稳定。招商银行经营灵活,产品更新快,服务好。”

而对于中行董事长肖钢提出的银行发行的理财产品是“庞氏骗局”这个概念,张锦江觉得对他根本没有影响,因为5年的购买经验,他从中确实获得了收益,并没有出现资金损失。而且他觉得骗局是国家层面的事,对他这样一个小企业家来说,不构成影响。而且依照中国经济的发展,这个领域只会越来越成熟。

理财产品范文第9篇

2009年银行理财市场的主力莫过于信贷资产类产品,然而近日,银监会下发了一份名为《中国银监会关于加强信托公司主动管理能力有关事项的通知》的征求意见稿,其中规定信托公司不得将银行理财对接的信托资金用于发行银行自身的信贷资产。2010年银行信贷类理财产品会因此受到影响。

影响:近半产品受牵连

“信托公司不得将银行理财对接的信托资金用于发行银行自身的信贷资产,也就是说A银行的信贷资产,不能用A银行的理财资金来接单。目前每家银行的理财产品中,大概有50%是通过这种方式设计的。”一家商业银行个人部负责人告诉记者。

然而,2009年银行理财市场的主力莫过于信贷资产类产品,这类产品以超高的发行量和稳健的收益率当之无愧地成为本年度最稳扎稳打的投资品种。这类产品的期限主要为中短期,其中3个月至1年期的产品占比最高,而不论期限如何,产品的平均收益率都要高出同期定存1%~2%,优势明显。

2009年,经济回暖的趋势不断确立,企业活力增强,信贷类理财产品违约风险较小,投资者对相对于债券与货币市场类理财产品收益更高的信贷类理财产品的需求增加。也正基于此,信贷类产品在年内一度出现抢购的场面,甚至买产品需要预订。不过,眼下这份《通知》的下发无疑给火爆的信贷理财产品市场打了一针“退烧剂”,银行信贷类理财产品的发行数量或将因此缩水。

主因:控制规模和风险

“监管层严格信贷类理财产品的发放可能是出于信贷投放规模和风险管理的考虑。”西南证券首席银行研究员付立春表示。

银行通过信贷类理财产品置换了部分贷款,而这些贷款量并不计算在银行的信贷规模中,因此银行的实际贷款量可能很难监测。例如,根据央行的报告,11月新增贷款为2948亿元,而同期银信合作信贷理财产品发行规模高达1600亿元。此外,由于信贷资产不得担保,一旦信贷资产出现风险,信托公司作为投资者的代言人不能保全投资者的利益,将会对银行产品造成冲击。

在此次《通知》中,监管层也提出,信托公司应亲自履行管理职责,禁止将资产管理职能转交给银行或第三方。此外,对于证券投资信托对接商业银行理财产品,其理财产品单笔投资起点不应低于100万元。

普益财富信托研究所研究员赵杨在接受记者采访时指出,银行设计这类产品的重要动机是规避信贷政策。如果没有信贷理财产品,银行存量信贷数额较大;如果达到监管部门规定的资本约束指标,银行再放贷就面临较大压力。

策略:以“规避风险”为主

对于这一变化,西南财经大学信托与理财研究所分析师李要深表示,对投资者来说,2010年还得以“规避风险”为主。因为信贷类理财产品到期时是否良好,还得看企业是否筹好资金及时偿还贷款。所以这类理财产品的收益是否理想,还在于企业经营情况的好坏。

招行有关人士认为,虽然新规将会对银行理财信贷资产类产品的发行产生较大影响,但并不会遭遇此前传言中的叫停。

理财产品范文第10篇

2013年178家银行共发行了46823只理财产品,同比增长45%。2014年一季度,可供统计的163家银行已发行13464只理财产品,相比去年同期的9530只,继续保持着超过40%的高速增长;

预期收益率只是一张饼,能否吃到嘴里,要看银行的责任心,也要看投资人是否心明眼亮。仅凭运气,很难持久享受到优质银行理财产品的甜美收益率;

从今年一季度最新情况看,16家上市银行中,银行理财产品预期收益率吻合度最高的是民生银行,一共799只产品中,有655只实际收益率等于预期收益率,吻合度为82%;吻合度最低的是招商银行,其今年一季度到期的理财产品共有461只,实际收益率等于预期的只有28只,吻合度仅为6%。

《投资者报》记者 罗雪峰

307

2014.4.7

超“6%”!超40%!超45000只!一个个吸引眼球的数据背后,是银行理财产品的单兵突进。

互联网理财“宝宝军团”正在谢幕,开年以来收益率已由“6%”普遍下滑到“5%”;银行理财产品大军正在阔步前行,不光是产品发行提速,预期收益率也你追我赶。《投资者报》记者根据Wind数据统计,2013年178家银行共发行了46823只理财产品,同比增长45%。2014年一季度,可供统计的163家银行就已发行了13464只理财产品,相比去年同期的9530只,继续保持着超过40%的高速增长。

与发行增速媲美的是预期收益率,2014年以来,年化收益率在6%以上的产品频频出现。银行理财产品的繁荣,吸引了大批手握现金的上市公司。据《投资者报》记者不完全统计,今年以来已有逾百家上市公司了购买银行理财产品的公告,涉及金额已达数百亿元。

那么多热钱涌入银行理财产品,是淘到了金矿呢还是买了一堆垃圾?银行理财产品预期收益率与实际收益率是一回事吗?究竟哪些银行的理财产品实际收益大于或等于预期收益的占比多,买入获利的概率比较大?《投资者报》记者在对近两年来的银行理财数据进行统计分析时发现,银行理财产品得到的并不全是鲜花和掌声,部分银行理财产品大幅亏损、风险提示形同虚设、投诉无门、推脱责任等现象屡屡存在,高息揽存、信息披露不充分、资产表外转移等弊端也屡见不鲜。如同所有的投资一样,银行理财产品同样“投资有风险,介入需谨慎”。

数量暴增40% 收益率逆势上扬

2013年,受各类互联网理财“宝宝军团”的影响,银行揽储大战越发白热化。银行一贯用来保障存款规模的理财产品这一手段更是被运用到了极致,不单产品数量新高迭创,其预期收益率也是一路提升。据《投资者报》记者统计,2013年,可供统计的178家银行共发行了46823只理财产品,较2012年同比增加了45%。而且预期收益率也普遍在5%以上。

这一趋势在2014年不但没有缓解,而且愈演愈烈。据《投资者报》记者不完全统计,2014年一季度,银行已经发行了13730只理财产品,比去年同期的9684只增长了41%。

Wind数据显示,2013年银行理财产品数量超过1000只的银行共有11家。其中,建设银行以5015只、市场占比11%排在首位;紧随其后的是中国银行、工商银行、广发银行、招商银行、平安银行、浦发银行、民生银行、农业银行、交通银行与南京银行,分别发行了银行理财产品3275只、2498只、2304只、2304只、2132只、1777只、1420只、1389只、1330只、1234只。

从上述数据来看,国有大银行、城商行与股份制银行仍分掉了银行理财产品大部分的蛋糕,2014年的银行理财产品发行的这一格局仍未改变。从产品数量上看,截至3月31日,银行理财产品发行数量超过500只的银行有8家。建设银行仍以1374只居首,民生银行、中国银行、工商银行、平安银行、农业银行、广发银行、交通银行紧随其后,分别发行了银行理财产品905只、753只、666只、626只、625只、610只、585只。

特别值得一提的是,与互联网理财“宝宝军团”开年以来收益率由“6%”普遍下滑到“5%”不同的是,银行理财产品的收益率继续向高位进发。

据《投资者报》记者不完全统计,截至3月31日,余额宝、微信理财通、百度百赚利滚利以及苏宁零钱宝等挂钩的货币基金,7日年化收益率均已失守“6%”大关。而同期推出的银行理财产品的预期收益率则基本全在“6%”以上,如长沙银行发行的金芙蓉长盈17号理财产品预期年化收益率达7.7%,理财期限为363天,起始金额为20万元;天津银行发行的汇富计划61期理财产品期限只有33天,预期年化收益率却高达6.4%。南京银行今年以来发行的预期年化收益率超6.2%的产品也多达7款。2月10日,招商银行推出的一款“金葵花”焦点联动系列之股票指数表现联动理财产品,其预期收益率更是达到了罕见的12%。

“由于互联网理财产品的冲击,银行普遍面临存款流失的压力,为了吸引更多的存款,提高理财产品收益率就势在必行。”平安银行一位理财经理告诉《投资者报》记者。据了解,类似平安银行这样的股份制银行,今年其推出的高收益理财产品主要针对贵宾客户,如平安银行“私行专享尊贵组合A资产管理类2014年15期”投资期限105天,预期年化收益率则达6.2%。兴业银行“私人银行客户专属人民币理财产品第043号”169天期理财产品预期年化收益率达6.5%。华夏银行、广发银行针对高净值客户也发行了预期年化收益率超6%的理财产品。

预期不等于实际

招行一季度“不靠谱”

“尽管银行理财产品的预期收益率不断高涨,但投资人仍要有清醒的认识,那就是对于银行理财产品来讲,预期收益率只是银行按照其投资标的以及历史投资收益数据,预期理财产品能实现的最高收益率。”光大银行西城金融街支行一位谭姓理财经理告诉《投资者报》记者。

也就是说,银行理财产品在发行时向投资人宣传的收益率,只是画了一个大大的“饼”,这个“饼”与投资人真正吃到嘴里的饼,可以一般大小,也可以不一般大小。比如某银行在售的一款72天期理财产品,预期最高年化收益率为7%,但由于种种原因,到期后该产品银行给出的实际收益率是0.7%,那么投资者拿到手的也就是0.7%的收益率,而非购买时所说的7%。

据《投资者报》记者了解,银行理财产品的这种情况并不违规!因为按照有关监管部门的规定,由于银行理财产品同样存在风险,所以不得承诺收益。所谓的预期收益率只是一个预计最好情况下的收益率,不是真实给出的。

“选择银行理财产品,光关注预期收益率是不够的。理财产品发行者的实力和信誉、发行者过往理财产品的实际收益率与预期收益率的吻合度等等都要综合起来考虑。”一位资深银行理财经理告诉《投资者报》记者。

记者查找Wind数据,发现去年有8000只以上理财产品没有收益资料,占总数的20%,就此,记者采访wind客服人员,经理赵红告诉《投资者报》记者,“‘缺少收益资料’是指该银行理财产品没有公布实际收益率。”因此,《投资者报》记者在统计发行银行过往理财产品的实际收益率与预期收益率的吻合度时,只考虑已有部分理财产品公布实际收益率的银行,理财产品全都没公布实际收益率的银行不纳入统计分析范围。

据Wind数据,2013年可统计的178家银行中,实际收益率大于或等于预期收益率的银行理财产品只数占比超过50%的有104家,再排除年度发行产品总数量不足100只的银行,理财产品实际收益率大于或等于预期收益率占比超过50%的一共有40家银行。其中,恒丰银行吻合度最高,2013年一共发行了1016只银行理财产品,除了3只缺少收益资料外,其余的1013只理财产品实际收益率均等于预期收益率,两者吻合度达到99.7%。贵阳银行紧随其后,2013年一共发行了128只银行理财产品,其中4只实际收益率大于预期收益率,123只理财产品实际收益率等于预期收益率,两者银行占比之和达到99.2%。厦门银行排在第三,共发行了191只理财产品,188只理财产品实际收益率等于预期收益率,吻合度占比达到98.4%。

南洋商业银行、广州农商银行、浦发银行等吻合度排名靠后。其中浦发银行共发行1235只银行理财产品,仅有244只产品实际收益率等于预期收益率,两者吻合度仅为19.8%;

16家上市银行中,农业银行的理财产品2013年实际收益率与预期吻合度最高,共发行了1663只银行理财产品,其中6只产品实际收益率大于预期收益率,1460只产品实际收益率等于预期收益率,二者吻合度达到了88.1%。

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