金融机构政策风险范文

时间:2024-02-08 17:45:23

金融机构政策风险

金融机构政策风险篇1

关键词:农村;农村金融;金融风险

在现代农村经济体系中,农村金融是农村经济的核心,更是保持农村经济活力的关键点。经过近些年来的努力,我省农村金融体系建设已经逐步完善,对于推进农村经济发展的作用也越来越显著。包括农村信用合作社在内的金融主体及组织通过资金的融通激活农村市场经济活力,为农村经济发展提供资金支持,对于推进农村经济又好又快发展意义重大。但随着经济社会发展及改革的不断深化,农村金融发展的弊端和风险也在逐渐凸显,金融组织结构不尽合理,效率低下,资金流失严重等问题严重阻碍了农村金融发展。这些困境及局限性一定程度上制约了河南省农村经济的持久发展以及社会主义新农村建设,因此,加强研究农村金融风险的有效管控和金融创新对河南省农村经济发展、缓解“三农”问题具有重要的现实意义。

一、河南省农村金融风险分析

我国经济体制改革的不断发展与完善带动了农村经济、金融体系的完善,目前我国农村金融体系形成了较为完善的结构。从河南省农村金融体系上看,主要包括正规和非正规的两类金融机构,其中正规金融机构主要包括中国农业银行、农业发展银行、农村信用社、邮政储蓄和村镇银行等;非正规金融机构包括自由借贷、银背、私人钱庄、合会和其他。党的十八届三中全会对农村金融体系建设做出了全局规划。着力激活农村金融市场,大力提高中国各类涉农金融机构的对农业支持能力,为农村建设提供资金及其他帮扶。开放农村金融市场,允许村镇银行小额贷款公司等其他金融类机构进入农村市场,激发农村经济发展潜力,综合运用财政及货币政策保证涉农金融支持。但是,当前河南省的农村金融发展在面临机遇的同时,仍然存在很多困难和不利因素。金融市场竞争越来越激烈的今天,农村金融机构由于基础设施落后,自身发展先天不足,背负历史遗留的沉重包袱,再加上自身公司治理结构不够完善,这些都在一定程度上增加了农村金融机构的运营风险。另外,农村金融机构服务的广大农村地区自然条件差,自身抵御风险的能力弱,脆弱的外部环境使得农村金融机构的抗风险能力远远不如城市。有些风险的产生非常隐蔽,不容易觉察。农村金融机构的未来发展面临严峻的考验,农村金融机构一旦受到金融风险的威胁,波及范围很广,对农村经济的冲击很大,不利于农村经济的长足发展,更不利于农村金融机构的稳健高效运行。所以,提高农村金融机构的风险管理水平,及时的识别风险、计量检测风险,是今后河南省农村金融发展的重中之重。

(一)河南省农村金融风险的类型

1.信用风险。信用风险是金融市场普遍存在的风险,金融市场的发展实际上与风险并生,因此信用风险也是河南省农村金融发展中存在的主要风险之一。所谓信用风险本身是指农村金融服务过程中,对投资对象支持的风险,简而言之就是在农村金融服务三农的过程中由于三农发展存在的风险性所引致的风险,通常表现为投资失败、坏账、抵押物价格流失等问题。而农村金融的信用风险则主要表现在各类农村金融组织如村镇银行、农村信用社等在发展过程中通过创新农村金融服务模式如无抵押贷款、小额风险投资等,所引起的坏账率提高、投资失败、抵押物价值流失等问题的风险。因此,信用风险实际上是制约农村金融发展及创新的主要风险。在风险识别上信用风险一直都是属于交易、服务对象的风险所引致的风险。因此,推动农村金融发展与创新的重要前提是对农村金融创新的信用风险进行有效地风险识别和管理,降低农村金融的信用风险,从而推动农村金融创新快速发展。

2.制度风险。制度风险是农村金融的又一重要风险,从风险识别角度,农村金融的制度风险属于系统性风险,即农村金融市场的各种机构在农村金融的过程中将广泛受到制度风险的影响。所谓农村金融的制度风险,主要是指农村金融服务过程中,金融产品、金融市场受到国家制度,包括法规、行政命令的影响所引发的风险。农村金融服务机构出台相应的金融支持政策或者产品,一旦受到制度风险影响极有可能造成利润下降、交易终止、违约等问题的出现。同时,制度风险还表现在国家政策法规变化对现有农村金融服务机构的影响,包括利用调控政策影响农村金融机构的存贷款利率、交易产品税收以及与农村交易对象的利润分配关系等,因此制度风险是农村金融的重要风险,对农村金融创新具有重要的影响作用。但是,从现阶段我国农村金融发展上看,我国对农村金融服务、河南省对农村金融具有政策的倾向性和支持性,尤其近年来国家进一步重视了农村金融市场的发展,加大了对农村金融的政策支持力度,实际上已经降低了因政策、法规、行政命令所引起的农村金融服务机构萎缩的可能,降低了制度风险,但这种风险及所可能引发的结果并未完全消失。

3.技术风险。技术风险是农村金融发展中的又一重要风险,具有一定的特殊性。所谓技术风险是指农村金融服务受到技术的制约,例如电子金融平台搭建、风险评估、绩效评估等技术因素所引致的农村金融风险。之所以说技术风险具有一定特殊性,主要是指从风险分类的角度上看,技术风险既有系统性风险的特点,同时也具有非系统性风险的部分特点。所谓技术风险具有系统性风险的特点主要是指一定时间内国家或者地区的农村金融服务系统的技术水平差异并不明显,因此共同受到技术风险的制约,如农村金融电子平台搭建问题,属于我国农村金融的共性问题,实际上技术风险短时间内共同制约了整个国家农村金融的进展,所以称其具有系统性;但是,从技术风险的内涵上看,技术风险并不完全属于系统风险,尤其在农村金融领域,由于创新实际上具有不可控性和独创性,因此技术风险因农村金融的目标和手段不同又有一定区别,具有非系统风险性,即技术风险既有非系统风险性又具有系统风险性,所以较为特殊。

4.市场风险。市场风险在一定程度上与制度风险有着相似性。由于农村金融服务作为我国关注和发展的领域,加之金融市场对国家政策发挥极为敏感,因此制度风险往往影响着整个农村金融服务市场,从而导致市场风险的出现。前文已经论述,农村金融过程中,金融产品、金融市场受到国家制度、包括法规、行政命令的影响所引发的风险。农村金融服务机构出台相应的金融支持政策或者产品,一旦受到制度风险影响极有可能造成利润下降、交易终止、违约等问题的出现。所谓的农村金融的市场性风险,主要针对农村金融的模式和产品的市场适应能力和盈利能力,如果创新的农村金融服务产品或模式不能满足市场的实际需求,则造成了农村金融机构的风险,或者虽然创新的农村金融服务产品可以满足市场需求但是坏账率较高、抵押物价值历史严重则也将引起农村金融发展的风险。此外,农村金融也受到技术风险的影响,受到技术因素的制约,因此市场风险同样具有系统风险和非系统风险的特点,是目前农村金融发展的重要风险之一。

(二)河南省农村金融风险的特点

1.政策敏感性强。政策敏感性强是农村金融的重要特点。所谓政策敏感性强是指农村金融对国家政策、法规、行政命令的敏感度较高,容易受到国家对农村金融政策的影响。前文已经论述,由于农村金融服务作为我国关注和发展的领域,加之金融市场对国家政策发挥极为敏感,因此制度风险往往影响着整个农村金融市场,一旦受到政策影响极有可能造成利润下降、交易终止、违约等问题的出现。而且,相比城市金融,农村金融的政策敏感性更强,主要原因在于农村金融服务对于三农问题的解决具有重要作用,对三农问题解决的推动作用使得农村金融具有巨大的正外部性,因此国家政策将进一步向支持农村金融服务倾斜。然而国家又为了平衡农民与农村金融机构之间的利益和交易关系,政策的稳定性实际较低,这就使得规模较小、经营较为分散、抵押物价值不明确的农村金融机构对政策的关注度更高,最终造成农村金融的政策敏感性强的特点。

2.风险的破坏性强。风险的破坏性更强是农村金融风险的又一特点。所谓农村金融风险的破坏性更强,是指农村金融一旦发生风险损失,对农村金融服务、农村金融的冲击力巨大,进而影响整个农村金融服务平台及农村金融的发展。农村金融风险的破坏性更强主要因为:首先,农村金融服务机构相比国有商业银行和规模较大的外资银行,规模较小、损失的承担能力较弱,一旦发生风险损失就很有可能出现倒闭的问题;其次,农村金融本身属于农村金融服务的探索,失败的可能性极大,这就进一步提高了农村金融的风险,两种因素结合在一起使得农村金融的风险破坏性更强,严重制约农村金融的发展。

3.风险的复杂性强。风险的复杂性更强是农村金融风险的又一重要特点,所谓风险的复杂性更强不仅指农村金融风险的种类较多、风险的破坏性更强,更主要指农村金融的风险相互影响形成合力。正如前文所论述的,农村金融受到市场风险、制度风险、技术风险、信用风险的影响,而这四种风险本身又相互影响作用:制度风险加深市场风险,市场风险反过来加深制度风险;同时技术风险加深市场风险,市场风险加深信用风险;这几种风险之间相互加深、影响,使得农村金融的风险复杂性加剧,严重制约了农村金融的长远发展。

二、河南省农村金融发展的风险防控

(一)深化农村金融机构改革

深化农村金融机构改革是推动河南省农村金融发展的重要手段,对于提高河南省农村金融的风险防控措施具有着极为重要的意义。农村金融机构改革是河南省农村金融改革过程中的关键环节,改革的核心是扩展农村金融机构的服务项目并且增加营业网点,尤其是在偏远地区。农业银行成立时间较早,发展较为成熟,应该继续开发有利于农村经济发展的业务项目和金融产品,增加其营业网点数量,为偏远地区的农民提供便利服务,加强政策性金融对农业的支持力度,并进一步深化农村金融机构改革。在具体发展上,邮政储蓄银行发展对服务三农的时间较晚,经验不足,要学习农村信用社和农业银行的先进经验,多开发符合农民需求的金融产品,增加贷款数量,适当的降低农民贷款门槛,并在贷款利率上给予农民一定的优惠。农村信用社在1997年从农业银行分离出来以后,独自奋斗十余年,为农村经济发展做出了一定的贡献,但是,由于农村信用社基础薄弱、缺少专业人才、融资渠道匮乏、投资项目少等原因,还有诸多需要完善的地方,农村信用社要利用好河南省作为全国农村金融改革示范省份这一契机,努力完善自身的不足,突破发展瓶颈。农村金融机构改革要结合农村的实际经济情况,了解农民在生产、生活中的需求,鼓励农村金融机构进行创新和改革,加大对符合我国法律法规的针对农村地区的贷款公司、小额贷款公司和资金互助社等新型农村金融服务机构的扶持力度,支持其他金融机构、企业及个人为新型农村金融机构进行注资。从目前河南省农村的发展情况来看,存在经济总量规模小且不够集中的问题,如果利用政策性和商业性的金融服务作为辅助,用以开发农村金融市场,就会很好的促进农村合作金融的发展。为此河南省要长期坚持民主管理、一人一票、非赢利性和合作化制度。

(二)加强农村金融信贷产品和服务创新

随着科学技术的发展,农村的好项目越来越多,农民的致富欲望也越来越强烈,但是他们往往苦于没有资金,不能进行生产,作为服务于农村的金融机构应该加大对于农民的扶持力度,积极开发农村金融信贷产品。要开发出适合农民的小额、低利率的信贷产品,适当的降低农民贷款门槛,对于偿还能力高、信用好的农户要优先放贷并给予一定的优惠,对于那些信誉不好的农户要采取惩罚机制,增加其违约成本。河南省农村金融机构要继续支持和发展小额信用贷款,结合一系列关于扩大实效,创新农村金融信贷产品,扩大对于农村地区的贷款覆盖范围。人民银行及银监会要加大力度对农村金融机构进行指导,帮助其建立和完善农村金融机构服务机制,开展行之有效的针对农村金融机构创新的帮扶工作,与此同时积极调解在创新工作中产生的新问题。河南省政府还要引导农村金融机构提高自身的服务能力和服务水平,创新适合农村的服务形式,并利用网络平台,使农民在办理银行业务时更加方便。农村金融机构要加强工作人员的业务能力和服务态度,提高从业人员的工作效率,更好的为农民服务。

(三)加大对农村金融服务的政府扶持

合作金融与政策金融的本质区别是决策主体和决策方式的不同,二者并不是以资金来源为区分方式的,国家应该鼓励民间资本对其进行投资,政府也要加大对农村金融机构的支持。国家可以通过政策的导向性,向合作金融提供优惠政策,扶持合作金融发展,但是国家不能够干涉组织内部决定。日本的先进金融模式河南省可以尝试借鉴,就是把归属于国家的信贷银行作为最基本的核心合作组织,长期性的为其提供信贷服务支持。

(四)加强对农村合作金融的监管

农村合作金融想要健康、稳定的发展,就要完善行业监管机制,倡导行业内部自觉遵守管理条例。坚持农村合作金融就是为了防止其商业化,所以要完善外部及内部的管理机制,让其更好的为农村经济做出贡献。农村金融监管方面河南省表现的能力较弱,特别是在合作金融上,目前还没有形成完善的监管制度,所以河南省政府应该建立完善的行业管理机构,运用行政管理和法律两种手段对金融行业进行鼓励、引导和监督管理。

(五)完善农村金融的扶持政策

河南省政府要充分利用货币政策和财政政策这两种有效手段,给予农村金融机构一定的纳税政策倾斜,并且利用地方财政对农村金融机构进行适当的补贴,引导信贷资金更多的向农村地区投放。首先,对准特定方向的涉农贷款给予税收减免,并给予一定的费用补贴,根据农村信用社的改革税费减免政策,针对县级以下的农村金融机构进行税收减免,以减轻农村金融机构的税负压力,保证其有更大的利润空间用于自身发展建设,对金融机构涉及农业贷款的坏账处理方式给予宽松政策,帮助农村金融机构缓解压力。其次,有效的发挥货币政策工具的指导作用,积极的使用差别存款预备金率,可以针对性的把对农村经济发展贡献作为评价的重要手段,将农村金融机构率先进入到债券市场,鼓励银行间积极拓展市场资金来源途径。最后,依照“宽准入、严监管”以及“区别对待”的理论,对农村金融机构进行规范,以便更快更好的达到市场准入绿色通道标准。

金融机构政策风险篇2

有融资需求的农户、微型金融机构和微型金融机构资金原始提供者构成了一个特殊的经济领域,风险中性是这些主体的特性。有融资需求的农户是农业生产者。农户有资金缺口时进行资金筹集,选择从国有商业银行或微型金融机构进行资金融通。假设国有商业银行和微型金融机构是完全竞争的角色。为了简化,假定农户仅做一种方式融资。

(一)微型金融与农户融资行为理论关系分析微型金融的历史使命是以贫困人口和低收入者尤其是农村农户以及微型企业提供的金融服务,包括贷款、储蓄、保险和租赁等,涵盖了金融服务的全部范围。在我国,微型金融目前主要以小额信贷的形式存在着,其服务范围目前正逐渐扩大。微型金融机构的发展模式也有了飞速的变化,依靠各种渠道投资设立的非政府金融机构,一些带有集体性质的组织机构,甚至还有一些非正式的类似于被授权的中介机构一样的金融机构,都是提供微型金融服务的主体。微型金融服务的对象一般是那些无法获得正规金融机构服务的低收入人群,不过这些群体必须拥有相对较好的偿付能力。农户融资需求源于收入不能维持家庭消费和其他支出的需要。农户本身的偿还能力、生产规模、家庭成员的结构、和所处地域环境的不同,农户融资有通过非农就业(如外出打工)收入获得家庭经营之外的报酬,达到收支平衡,即内源融资;当工资性收入仍不能满足农户资金需求时,农户就只有选择信贷支持方式获取资金或通过其他方式进行借款,即外源融资。农户融资主要渠道有正规金融和非正规金融两种。正规金融包括国民村镇银行、小额信贷公司、农村信用社和中国农业银行等金融机构;非正规金融主要包括亲戚朋友之间的个人借贷等民间借贷形式。外源融资的次序表现为优先考虑正规金融机构的信贷支持。但正规金融机构要求贷款的强抵押、强担保,很多农户达不到贷款条件,这些农户只能通过非正规金融机构的借贷。

(二)农业生产的融资过程农业生产融资可以分为三个阶段。第一阶段,农业生产资料(如种子、种苗、地膜等)购买前,为补充资金缺口额的融资期。农户与微型金融机构约定利息的支付额和支付期及担保。微型金融机构或资金提供者是否愿意借款。若农户从微型金融机构融资,第二阶段农产品收获期,微型金融机构则有权力对农户收获的农产品进行处置。第三阶段为来年农业生产资料的准备期,农户支付上一年度贷款利息和本金或给资金提供者支付利息和本金。假设,农户在第一阶段投入自有资金α<λ,资金缺口为λ-α,标准化为1,需要从国有商业银行筹得。第二阶段,农户的农产品是否获得收获具有很大的风险,即农户的农产品收益为R是随机的。如果农产品收获较好,农户付息还贷;如果农户受灾或农产品价格很低,则农户亏损。第三阶段,如果农业保险给予补贴和赔偿或国家政策给予一定的扶持和担保,农户可以获得私人收益α<β≤1,但是这部分收益不能向外部转移。农户选择国有商业银行融资,第二阶段,机构有权对农产品处置,获得农产品的处置收益为γ<1,农户等同于血本无归。如果国有商业银行在第三阶段仍然选择给农户提供贷款,可以享受国家给予的政策支持,农户来年收获状况较好,归还所有贷款,实现了国有商业银行的经济责任和社会责任的作用。农户选择微型金融机构,在第二阶段,如果农户没有收获或处于严重亏损状态,若处置农户的农产品将在执行上会存在很多障碍,故要么债权人收不回借款,选择不再给农户借款;要么债权人继续给农户借款,则利息会更高,农户来年收获,债权人收回全部借款和利息。

(三)农户融资投向风险与三农政策环境1.农户融资投向风险农户融资投向面临的主要风险有:农业生产风险和农产品价格风险(或市场风险)。农业生产风险是指与农户所选择种植农作物品种有关的风险,即农户选择的农业生产能否满足需求者的要求以及在生产过程中面临的自然气候、旱涝灾害等的不确定性;后者是指农户生产的产品是否供大于求的不确定性。农业生产风险多方面受农户对农作物的选择及对自然灾害风险防范。对于选择常规农作物,农户融资投向的成功更加取决于对农作物生产种植的规模的选择及对需求者的需求把握,风险较小。对于选择非常规农作物或农产品,农户防范风险的难度更大,不确定性更大,规模的把握、市场上量的认知无历史数据参考,对需求者的需求不了解,则农户融资投向的风险较高。假设存在两种选择———低风险的选择A和高风险的选择B。A在第二阶段一定是获得收益,B在第二阶段无获利或微小获利。在第二阶段,A和B由于农业生产的风险性,则两个选择是否获益有很大的不确定性,选择A有Pa的可能性获益,收益ηa>λ;而B获得高额收益ηb>ηa的可能性为Pb。这两类选择如果失败了,都是亏本的。假设σ代表农业生产风险,σ表示选择项B的概率大小。σ越高则选择项B的成功越需要依靠对市场上较冒险的尝试认知、非常规作物风险防范的措施、作物技术支持等,农户对非常规作物认知、作物技术风险、市场风险明显突出,农户融资投向的成功概率就低,但高风险有可能带来高收益。2.三农政策环境农户有着“能力强”和“能力弱”的区别。能力强的农户融资投向其收益与风险如上所述。令C表示三农政策环境状况,体现农户中“能力强”、融资投向好的比例。三农政策环境反应了金融体系中支持三农发展的规定、信用建设及对农户融资投向的引导和支持政策等方面的完善状况,良好的三农政策环境能够有效减少信息不对称,一方面约束农户的道德风险,另一方面对完善农户增收创富的环境提供保障,农户中存在更多能力强的进行好的融资投向选择。为了研究将农户总数标准化为1,只对能力强的农户的融资进行分析。(四)信息要素融资的第一阶段,农业生产风险和三农政策环境不存在信息不公开现象,农户融资所涉及的主体都最大可能的确定σ和C的大小,但是资金提供者对农户融资的具体投向不了解。一个普遍的现象,农户融资所有涉及方无论是能力强还是能力弱者,在第一阶段对农户具体投向的标的是A还是B,所能确定的是概率分布为σ。第二阶段,农业生产收获农户获得收益,则确定为低风险的A,反之就是B选择。低风险的农户融资投向一般为规模小、人工投入多的经济作物(如蔬菜大棚等)或者为多年技术管理风险防控成熟的作物,农户融资的投向在农业经济市场中是存在的,农产品可在较短的时间内收益,风险可以防范,资金的提供者也容易对农户进行监督;在生产技术和市场难把握的高风险农户融资投向中,农户通常较难在短期内对投向标的获益状况进行确定,同时,资金提供者在对农户获益的把控和识别上也无经验和借鉴。

二、国有商业银行融资和微型金融机构融资可得性分析

根据文中的理论分析,探讨农业生产风险和三农政策环境如何影响农户能否从国有商业银行或微型金融机构获得融资。仍假设国有商业银行与微型金融机构是处于完全竞争的角色,假设不存在无风险利率,所有的投资收益都为风险收益。下面对国有商业银行融资、微型金融机构融资进行探讨,进而将两者比较分析。

(一)国有商业银行融资存在资金缺口的农户向几大国有商业银行借款,银行是一个“经济人”,以利润最大化为目标,放贷之前会权衡分析收益和风险的状况。风险均衡的条件下,国有商业银行的放贷期望收益会高于收益的平均水平1时,国有商业银行发放贷款。农户农业生产融资的第二阶段,国有商业银行对农户的农产品不会去处置,在此阶段对该项放款可以确定为A,但银行对农户来年的融资投向及风险的状况无法确认。推论1:银行一定会选择继续给融资投向A的农户放款。农户融资投向A,是技术成熟、风险的不确定性小,同时农户在第一、二阶段的能力和水平银行可判断;如果银行选择不给该农户贷款,则只能确认当前的收益,来年放款的对象银行还要花费成本和时间去考察农户的能力及农户的具体投向作物的风险性,在次年的净收益就会因成本的增加而减少。银行确定农户融资投向A且选择来年即第三阶段继续放款,则在次年的国有商业银行的收益中在同样条件下确定性地获得S>1。国有商业银行不会拒绝农户继续借款的要求。第三阶段,银行对次年农户融资投向的选择无法辨识是高风险高收益的作物还是高风险无收益的坏选择,为确保放款的回收,银行对来年未投向A的农户拒绝继续放款。对于高风险损失大的投向,农户没有机会获得私人收益,投入的自由资金也无法收回。在第一阶段投向将不会获得资金,市场中只能存在“能力强”农户且是好的融资投向。能力强的农户且投向A,会选择国有商业银行融资,国有商业银行放贷的规范性和谨慎制度,使得高风险低收益或无收益的农业投向能够被隔离,也就意味着对于能力强投向风险低的农户借款,国有商业银行所要求的信息不对称的风险补偿会降低。无论能力强或能力弱的农户改变了融资投向,意味着项目获益的因素发生变化,是否获益有很大风险,国有商业银行则都会拒绝继续放贷。农户选择国有商业银行融资期望的收益目标:农户不仅有条件按时付息还本而且达到预期的收益水平。约束条件的说明:第二个条件,国有商业银行对于不是投向A的农户,在次年将拒绝放贷,国有商业银行的潜在收益M一定不小于高风险投向的期望收益PaS。如前文所述,农户采用从国有商业银行筹集,高风险低收益或无收益的农业投向无法在市场中存在,能力强投向风险低的农户就可以成为国有商业银行的“好客户”,他们还可享受少支付或不支付借款成本中额外的风险补偿。选择国有商业银行筹资,农户在融资投向确受到限制,即不能选择高风险有可能带来高收益的项目,会使其面临失去获得高收益项目的机会,导致农户的机会损失s[E(ha)-PaS](即高风险可能带来的高收益)。第一条件是国有商业银行给农户放贷的前提条件,σM+(1-σ)PaS是国有商业银行银行在第一阶段的预期收益,其中M是国有商业银行的潜在收益,(1-σ)PaS是在第二阶段选择A,成功后如期收回本金和利息的总额。根据我们的假设条件,则农户从国有商业银行进行借款的前提为。推论2表示当农业投向生产风险较低时,农户可以进行银行筹资。当融资投向的生产风险变大时,国有商业银行放贷的利率水平会逐渐提高来取得因多承担风险获得补偿。国有商业银行放贷的规范性和谨慎制度,使得高风险低收益或无收益的农业投向能够被隔离,好的农户融资投向其融资成本因三农政策环境不理想而产生的溢出利息可以通过选择国有商业银行借款而减少。当农户融资投向的农业生产风险随着技术、经验和市场等因素的不确定性增大,且风险防范措施缺失,就构成国有商业银行确认的无法辨识是坏项目还是高风险高收益项目的特性,国有商业银行会选择拒绝继续放贷,农户选择国有商业银行融资是不可行的。

(二)微型金融机构融资农户选择从微型金融机构融资并可获得高收益。附加条件是微型金融机构提供融资的前提条件,其中σl[sE(hb)+(1-s)E(ha)是微型金融机构在第一阶段预期的获益。l表示农户从微型金融机构筹到贷款利息(含有较高风险补偿金)占到农户总资金的比例。农户融资投向有选择A或B的自由。因此,推论3给出了农户从微型金融机构融到资金的前提条件。推论3说明良好的三农政策环境是农村金融市场得以发展的必要支撑。当三农政策环境不足以打消相关主体的顾虑时c<C,微型金融机构由于本身存在的使命和特征自我保护能力较弱,则不会或较少的介入农户投向于农业生产的借贷。只有三农政策环境达到微型金融机构的预期水平c<C,农户才有可能从微型金融机构筹到钱。三农政策环境越不够理想,农户需付出更多的代价才能筹到钱,农业风险的天然性、政策的不完善会使农户付出额外的贷款成本。微型金融机构的发展和对农户放贷很大程度上依赖于三农政策环境的好坏,但是微型金融机构资金来源的特殊性和高额利润目标的驱使会对高风险高收益的农业投向予以放贷,农户的融资在此种情况下更容易可得。分析说明,当农户投资投向选择B时,尤其B的风险水平较高时,农户只能选择从微型金融机构筹到资金。

(三)国有商业银行融资与微型金融机构融资比较经过对比国有商业银行融资和微型金融机构融资的可行条件,在三农政策环境不理想的状况下,国有商业银行能够利用自身体制、制度规章的完善可以有效克服其缺陷,农业融资投向的生产风险的增大时国有商业银行放贷的可行性会减弱。微型金融机构放贷较显著的依赖于三农政策环境的好坏,但政策的扶持和自身机构利润目标最大化的特征对农户投向生产风险的有较大的容忍度。得出以下结论。X4={(σ,c)|σ〉s^,c〈C}表示农业生产风险较高、三农政策环境较差的情况,此时国有商业银行融资因为农业生产的高风险降低了可得性,同时如果三农政策环境不足以吸引微型金融机构,则该种融资也行不通。农业生产、国家农业政策环境处于该状况,实现农户融资的需求、发挥金融服务三农的作用,必须从宏观层面完善政策环境,多方面加大支持力度,努力提高降低农业产业风险的水平。国家保持原有的三农政策环境,而农业产业风险能够有效降低,则农户可以从国有商业银行筹得资金。防范农业风险水平不能有效改变,而国家积极改善了三农政策环境,则农户可以从微型金融机构筹得资金。防范农业风险水平提高了,同时国家积极改善了三农政策环境,则农户在资金短缺时可以选择国有商业银行或微型金融机构筹资。

三、农户融资投向与微型金融的协调发展

文章下文考察农业生产风险和三农政策环境对农户融资投向与微型金融的协调发展的影响。

(一)农业生产风险的影响当三农政策环境不理想时(c〈C),好的农户融资投向希望通过国有商业银行放贷的规范性和谨慎制度,使其与高风险低收益或无收益的农业投向有所区分,可享受少支付或不支付借款成本中额外的违约风险补偿。农户融资投向不确定因素增加风险加大,国有商业银行降低给农户放款的意向。当三农政策环境得到改善时(C>珔C),微型金融机构能够运用逐渐改善的信用体系、公开信息、政策支持等提高保护自身权益的水平,良好的三农政策环境是微型金融机构积极发展的有利支撑。当农户融资投向的不确定性因素增大时,农户更加偏好与微型金融机构融资。

(二)三农政策环境的影响金融体系中支持三农发展的文件、信用建设及对农户融资投向的引导和支持政策等方面的完善状况不能够使微型金融机构冒险时,则低风险的农户融资投向σ〈,在国有商业银行发挥放贷的规范性和谨慎制度的作用下,可以少支付信息费用,贷款成本减少,农户贷款的需求就会增加。随着三农政策环境改善,微型金融机构的加入,农户期望获得更高收益,选择高风险有可能带来高收益的投向,会增加对微型金融机构融资的需求。当农户的能力都在不断提高,期望获得更高收益的期望增强时,高风险有可能带来高收益的投向会使国有商业银行放弃继续给农户放款,微型金融机构资金供给对农户的农业投向非常重要,要达到农户融资投向与微型金融的协调发展,三农政策环境的不断完善是其必不可少的前提。五、结论与政策建议农业经济的发展一直在我国处于重要的地位,帮助农民增收创富也是国家不断努力实现的方向。农业产业的风险始终影响着我国农业经济的增长,投入农业生产的资金缺口问题困扰着农户。根据目前我国农村金融市场的发展状况,他们的融资渠道无非是国有商业银行、微型金融机构和民间非正规渠道。农户融资后的农业投向,决定了农业生产的部分风险大小,也影响着他们各种融资方式的可得性。不同的三农政策环境显著影响着农户的融资可实现性的大小,微型金融机构和农户融资投向能否协调发展对未来农村金融市场、对中国农业经济的生态增长,广大农民安居乐业是非常重要的。农村金融市场的发展必须与农户融资的需求发展相一致。本文结论及建议如下:第一,国有商业银行的农村金融供给适宜于中国农民脱贫阶段的需求。风险可控、农业生产技术成熟、收益较稳健的农业投向符合农村劳动力较多而资金短缺的情况,在农业生产领域是处于优势地位。国有商业银行的体制特点和在金融领域的地位与角色决定了在风险可控、农业生产技术成熟、收益较稳健的农业投向上的放贷具有突出的优势。在农业生产的创新和突破中,能力强、敢尝试的农户在高风险的农业投向中是最具潜力的主体。国有商业银行的放贷规定,在规避贷款风险时,将该部分农户的融资需求也挡在了门外。优化我国的三农政策环境,积极支持微型金融发展,更加有利于农业的创新发展。第二,微型金融机构在农业创新、农户脱贫致富中具有不可替代的作用。敢于创新和突破的农户越来越多,他们不满足于稳扎稳打农业投向,慢慢转向了带有技术挑战、能力挑战的投向。在这样的背景下,如果我国国有商业银行对农村的放贷模式不转变,则农户对微型金融机构的资金需求将不断增多。充分利用本土化资源微型金融机构需结合其比较优势,对目标客户进行细分,以需求为导向,设计高利差及灵活多样的金融产品,体现出差异化竞争,并在此基础上有针对性地研发产品并提供专业化的金融服务。微型金融相对正规金融有“软信息”生产成本低、融资效率高等优势,发放“关系型贷款”有助于发挥其比较优势。微型金融需要建立和完善自身的公司治理结构和风险管理体系,立足长远,追求适当的收益率,主动提升规范化经营意识。在金融服务中,推广信用文化,在自身规范发展的前提下,加大对投资者和借款人的宣传,营造有利于行业发展的社会舆论环境。第三,有效展现微型金融机构对农业产业内部投向的发展的资金流的功能,需要三农政策环境的不断改善。相比较国有商业银行的放贷保障,微型金融机构的放贷存在着较大的风险,微型金融机构面临着高坏账的风险。国家三农政策环境改善之前,微型金融机构在支持三农融资方面缺少必需的激励条件,因此,他们会很慎重的介入该领域,好的农户融资投向,在具有很大风险的时候很难得到外界资金的支持,就无法发展。完善三农政策支持环境,可以使农业领域的创新项目得到发展的机会,同时微型金融机构也会得到可持续的发展,实现农村微型金融的良性发展。完善的监督与激励机制增强各微型金融的规范化经营意识,加大行业协会及评级机构等的社会化监督力度;更需要监管方完善相关的法律制度和监管机制的建设。在提升监管效率方面,监管层可借鉴国外的分级持牌银行监管模式,对行业实施差异化监管,使微型金融真正成为实现普惠金融的重要载体①。

金融机构政策风险篇3

关键词:宏观审慎政策;系统性风险;应对措施;分析论述

经济全球化能够带动世界经济的发展,然而其中不可避免地存在危机,经济全球化程度越深,其危机导致的成本损失也会进一步增加,如2008年金融危机的爆发,让有关财政部门越来越重视经济监管的作用,设定审慎政策以预防部分金融机构引起的风险传播到整个行业里面来,通过调控来降低一些不必要的损失。为降低系统性风险发生的概率,不但应保持微观审慎的调控,还应加强宏观审慎政策方面的力度,找到不同风险的起因以及建立相应的防御设施系统,保障金融市场健康安全地运行。

一、系统性风险的起因及分类

(一)导致系统性风险的因素

风险本身并没有什么错误,并不能彻底根除,关键在于对于风险的认识。例如,以前发生的金融危机,就是误解扭曲风险价值的评估,所以才会导致社会经济的严重损失,给社会经济秩序的稳定带来重大的影响。怎样应用宏观审慎政策控制系统性风险,就系统风险的评估方法而言,就应考虑到这些风险源自哪里,通过什么途径进行传播。

可从金融内部摩擦以及系统风险的传播途径来评估系统风险。我们从微观审慎系统中得知:由金融内部摩擦造成的经济市场失灵已经在实践中得到应证,所以我们对金融内部摩擦如何在金融体系以及社会经济中传播的问题更加重视。其传播途径有杠杆以及期限转换两种方式。杠杆对资产及其对应的债务比率大小做出规定;期限转换对短期负债应用于长期投资的程度方面做出了规定。二者都对社会经济起着关键的作用。例如,在某个家庭因某种原因收入中断,通过负债仍能进行正常的消费活动。期限转换让人们应用社会资金进行长时间的投资,从设定的目的来讲,二者的初衷是良好的,但是被人们使用过度,超过当下社会经济所能承受的范围,这个时候,现在的系统性风险就产生,如果这种现象较为普遍,就会全面导致金融风暴,给社会经济造成冲击。

(二)系统性风险的分类

通过分析我们得知,引起系统性风险危机发生的潜在可能性原因是:金融内部摩擦造成的经济市场的失灵,从而刺激加速了杠杆与期限转换被人们过度使用,进而加快了社会资金的流动性与人们偿付能力的不足,对整体社会经济造成冲击。

1. 综合性风险

由于在社会经济中,个人、公司和银行系统具有聚集性,如在经济昌盛期力图更高的利益,而在衰弱的时候往往会避开它们,此种特性会随着金融系统以及期限转换的使用呈现出周期波动现象,因此一旦这种波动的峰值超过社会经济的承受范围,就会造成整体经济的波动幅度过大,其信贷和资金流动的周期也会出现大幅度的波动,再加上很少有人对社会经济每个周期波动的幅度、持续的时间做出正确的判断以及个体金融部门和相关监督机构往往忽略行业性质的综合性风险方面的准备工作,进而造成社会经济的动荡。这种情况主要是由具有积累性的期限错配、具有全局观的个体风险、有效性战略的盲目仿照三个原因引起的。

2. 网络性风险

很多金融机构在采取发展方法的时候,往往以获得自身利益最大化作为原则选择,很少顾虑到其行为对整个金融行业带来的溢出后果,同时也很少留意到他人的抉择对自身负债所造成的影响。这种现象可能让金融系统中一些风险未及时发现,没有对其进行有效的控制。就以此而言,金融结构网络性风险是附加的金融系统风险。每个金融机构都有造成此风险的责任,然而无人有充足的理由去解决并消除网络性风险。金融危机在爆发过程中,风险溢出效应就更为明显,惶恐情绪的传染比金融危机的扩展更具危害性。溢出效应对流动性风险有着放大作用,例如因某种原因一些银行对其资产进行巨量抛售,对市场经济正常流动性造成损害,间接地导致其他银行的利益损失。网络型风险随着在金融机构中传播中慢慢扩大,长此以往,金融企业间的联系就会大大超过自身预期,这就需要一种强力的规则来约束这种因聚集而产生的溢出效应,而宏观审慎政策就是针对这些风险的良药。

二、贯彻宏观审慎政策处理系统性风险

通过对系统性风险充分论述可以看出贯彻宏观审慎政策处理系统性风险的重要性。由于导致风险的可能性有多个方面,因此在宏观审慎政策对系统性风险作出有效控制时,应根据风险来源的不同以及传播途径的不同具体处理。在保证经济下滑的时候能够进行风险有效投资来维持社会经济的稳定运转的基础上,合理制定相关政策,有效地对风险进行控制,强化社会经济系统在流动资金波动周期的适应力。

(一)有关综合性风险对金融系统金融机构集体的脆弱性的增加方面

制定宏观审慎政策就是为了降低经济昌盛时期不断出现的综合性风险发生概率,让金融机构在应付危机的时候更有韧性,保证金融体系发生偏差时能够自动回复正常。从理论上来讲,很多政策都可以调节控制银行的相关风险,但根据实践得出,能否对资产及流动性的监督管理有明显的效果,很大程度上由是否能够对风险传播中的杠杆效应和期限错配进行有效的控制。

1.保持信贷杠杆平衡。为保持信贷杠杆平衡,最简单可行的做法是在微观审慎规定内容的前提上加上一个附加费的规定,用来估计可能造成的损失。附加费应随信贷量的迅速涨高综合性风险提升时而增加,以加大贷款的成本;而在经济衰退的时候应减少或者不设力附加费用,用以维持信贷供应的平衡。按照设定附加费的反周期调节措施,就可以尽可能地避免因综合性风险所造成的不良后果。在实际应用中应考虑多个方面的标准,例如对有效市场结构的标准进行评估,根据结果设定附加费的数额,还有运用宏观审慎的标准制定金融系统稳定性的指标,所有这些结果作为评测综合性风险的高低。

2.减少期限错配的概率。我国对中长期贷款需求量大,银行存款活期化以及贷款中长期化发展趋势越来越为显著,流动资金的短存长贷造成银行资产期限结构错配现象的加剧,其相关风险在不断出现。现在实施起来较有效的措施就是把不同类型的资产组合放在恶化市场情形下进行压力的相关测试并观察关键不同变量随压力改变时的变化情况,根据结构来判断当前的经济风险。这种方式要求政府把市场压力具体化,来检测金融系统是否真的可以适应压力而正常作业。

(二) 网络性风险有关聚集性而造成的溢出效应

综合性风险发生概率的提高对金融体系违约率的增加有促进作用,而有关网络性风险发生概率的提升则加大了违约损失,例如某些银行经营不善而破产,它们的倒闭会带给其他银行的间接额外利益损失,而个体机构没有能力完全解决自身造成的损失。为解决这样的问题,网络性风险的宏观审慎政策处理方式就是设置相关激励体制,减少因个体崩溃而带给其他机构的损失。

1.预防关键机构倒闭,减少溢出效应。实际应用中,宏观审慎政策内容要对金融系统合理设定一个附加费来反映整体市场的现状,要对关键性的金融机构如大型银行规定较高与其他机构的附加费,对调节好自身负债资产做出相应的激励,来达到间接对其他金融机构的控制,以防其倒闭,从个体到范围,实现控小制大的良好效果。因此对金融机构资本要求不光是满足自身状况,还要对它们面对风险时的溢出效应有所考虑。

2. 减少金融行业间资金流动,降低其网络关联程度。宏观审慎政策不但能从制定附加费来预防关键机构倒闭的方式达到控制网络性风险的目的,而且可以从限定金融行业间活动往来来控制网络性风险的传播。首先很明显的是,要完成这个目标就要限制金融机构间的资本流动,例如,设置银行同业拆借限定金额量的大小,来降低金融网络之间关联性和复杂程度。其次,要采用一些非量化手段对业内资金流动进行限制,采取国外的先进经验对金融机构跨地域设定分支,最大程度地让它们分到不同地方,以降低它们的关联程度;严格把金融机构核心交易活动与其他机构分离开来,防止网络性风险的扩散。最后,对某些微观审慎指标的控制也能达到宏观控制的效果。

三、对相关政策的一些建议

一是尽量不要过分采用相对比当作宏观调控的指标,相对比率对真实数额的差异有所遮盖,过分追求结果很可能导致相反的后果。二是绘制动态的附加费用与风险高涨程度的函数。在经济衰退时加大资本与资产的比率大小,达到降低面对危机时的经营压力。三是提升监督管理资本质量。监督管理人员不仅要运用一级资本的比率去把握资产风险状况,还要将其与普通股权联系来加强监督管理工作的有效性。四是限制负债期限与资产之间的流动性。对它们错误的使用会导致杠杆过高与期限错配问题的产生,对系统性风险的传播有加速作用。五要限制银行分支系统。六要控制行业之金融活动的往来,加强单个金融机构的独立性,来减少业内系统性风险。

四、结论

基于以上论述,对金融市场体系的宏观审慎调控应是把对系统性风险的控制当作核心,在制定宏观审慎政策的基础上,对系统风险进行充分的论述是非常重要的,可有利于得出相关宏观审慎政策设定的目标方面的内容。由于金融行业综合性风险与机构间网络性风险的相关调控政策对减少系统性风险起到不同的效果,因此可控制不同风险传播途径,针对性地实行宏观审慎政策调控,既降低金融体系市场整体风险发生概率,又能达到预防金融危机爆发的成果。

参考文献:

[1]张晨栋,李卫兵.系统风险分解下的宏观审慎监管政策分析[J].武汉金融,2011(5)

[2] 刘广伟.系统风险、宏观审慎与中央银行的相对独立性[J].西南金融,2011(5)

[3]包勇恩.论宏观审慎层面金融监管体制改革方向[J].时代法学,2013(1)

[4]涂志勇,雎岚.论信用衍生产品在宏观审慎政策框架中的角色[J].上海金融,2012(8)

[5]程海波.宏观审慎监管的文献综述[J].致富时代:下半月,2010(2)

金融机构政策风险篇4

一、加强金融部门内控制度建设,建立决策、执行、监督等相互制衡的管理体制。首先,要实行决策责任制。金融部门决策人员要对自己作出的决策负责,执行人员要认真实施各项决策,监督人员不仅要对执行人员的实际操作进行监督,而且也要对决策人员的决策进行监督。其次,建立权责分明、相互制约的组织体系。按照工作特征和要求合理设置岗位,明确工作任务,赋予各岗位相应的责任和职权,建立起相互配合、相互督促、相互制约的内控制度。第三,建立违规违章预警预报、处理制度。建立业务主管部门监管制度、报送稽核制度,对带有苗头性的问题及可能产生的风险及时预警预报。第四,建立违规违章的控制、转化、补偿制度。对尚处于萌芽状态的问题,控制其继续发展。对已经出现的违章问题,要采取措施立即纠正。纠正有困难的,用现有政策消化。对已经造成损失的,要立即采取保全措施,用行政的、法律的手段妥善处理,以减少风险和损失。第五,建立新兴业务年度稽核制度。按照制度先进的原则对新兴业务加以规范,制度范围外的业务严禁开展,制度边缘的业务控制开展,对已经开展的业务要跟踪监督,防止失控。

二、加强贷款风险的管理与控制。首先要设计好金融部门的信贷内控机制。金融部门信贷内控机制的设计,应遵循整体性控制和分级性控制统一、权责统一的原则。使贷款业务操作的各个环节、各岗位、各权力之间既相互约束制衡,又相互照应合力协作。其次要完善决策、审批机制,提高贷款决策水平。要对所有贷款项目一律实行评估论证,认真执行贷款“三查”制度和“审贷分离、集体审批决策”制度,建立分层分类的贷款决策机制,坚持执行谁决策、谁担风险、谁负责任的贷款决策失误惩处制度,以杜绝乱拍板、乱决策情况的发生。第三要健全贷款约束机制。严格资产负债比例管理和风险管理,要有效贯彻三岗分设的贷款制约机制。将贷款的调查、管理、检查、监测等环节职能适当分解,量化责任,以保证贷款投入的准确、安全和效益性。要建立起信贷岗位责任制和考核制度,加强对信贷人员的约束。实行贷款第一责任人制度,实行包放、包收、包效益、负资金损失责任。第四要健全监督机制和风险预警机制。确定贷款的风险预警显示指标,建立和完善对贷款用途、效益和贷款质量的日常跟踪监控考核制度,实行量化目标管理。成立专门的贷款风险监测机构,加强对信贷资产质量的考评,并按照贷款的风险状况给予责任人相应的奖励或处罚措施。第五要加强对借款人的信用调研与审查,准确把握住借款人的信用情况及贷款的抵押和担保情况,对借款人进行资信评估,对评估等级不同的借款人采取相应的风险防范措施。第六要发展信用保险,抵补风险损失。要求贷款各类资产都必须参加保险,从而相应减少贷款风险。

三、建立和完善金融风险点预警系统。防范金融风险必须从预防风险入手,建立健全金融点风险预警系统及相关的各项制度,通过制度的约束来确保预警系统的正常运作。一是罗列全面、细致的风险要素和风险控制点,既要考虑内部风险,又要考虑外部因素引起的风险;既要考虑静态风险,又要考虑动态风险;既要考虑操作风险,又要考虑体制和政策风险。二是对风险进行识别与分析,识别内部风险的机制是否完善;识别外部风险的机制是否完善;能否识别对每一重要业务活动目标所面临的风险;估计风险的概率、频度、重要性、可能性;风险所造成的危害。三是采取风险控制活动和措施,针对有可能出现的风险,列出所要采取的活动和措施,控制活动要与风险评估过程联系起来,要恰当实际,要保证管理指令的执行。

四、建立金融机构不良资产的处理机制。一是要充分发挥金融资产管理公司的作用。金融资产管理公司应对金融机构一定时点的资产与负债特别是不良资产清理后,划分为好账户与坏账户,将母体机构的全部或部分不良资产划到或折扣转移到管理公司账户的资产方,冻结并等待重组,一部分经营资本及一些特殊的负债(主要是对应的历史遗留问题)划至管理公司账户的负债方,准备抵扣不良资产,正常的资产与负债留置母体机构的新账户,使母体金融机构轻装上阵,正常运转。二是要建立金融机构不良资产重组新业务的激励和约束机制。从国家来讲,一方面,政府要给予金融机构一些鼓励性的优惠政策;另一方面,要对不良资产问题严重的金融机构施加压力,要求其降低不良资产,增加呆、坏账资本金的提取,压缩财务开支,追究有关贷款责任人的责任,促其加大不良资产回收力度。从金融机构来讲,一方面,金融机构可通过不良资产项目招标,签订超过处理不良资产基数后给予重奖的目标责任制,制定特殊奖励政策,鼓励业内部门、分支机构处理金融不良资产的积极性。另一方面,金融机构要给相关的内部部门、有关分支机构下达一定的限制性指标,对原信贷责任人施加回收不良贷款压力,对新资产下达贷款风险控制指标等方式,力求在不良资产处理上抓出成效。

五、深化企业改革,加快建立现代企业制度的进程,为金融机构防范和化解风险创造良好的外部环境。企业必须进行股份制改造,建立现代企业制度,扩大企业资本金,调动企业活力。企业改革将给金融业加强信贷风险管理、提高信贷资产质量提供难得的机遇。金融机构应积极支持企业改制,参与企业改制过程,落实贷款债权,落实贷款担保责任,防止企业悬空、逃废债务。

六、加快政府职能的转变,减少对金融微观活动的行政干预。理顺政府与金融机构之间的关系,规范政府行为,彻底改变政府用强制性行政手段干预金融业信贷的发放是目前急待解决的问题。政府管理经济的行为应符合社会主义市场经济的客观要求,充分利用和发挥市场机制的作用,运用产业政策、信贷政策、指导性计划等经济手段引导金融业信贷的发放,为金融机构自主放贷营造一个良好的环境。

金融机构政策风险篇5

一、建立有效的行政推进机制

一是要加大宣传。针对当前不少地方政府和有关部门对新型农村金融组织不了解、不重视和不知道如何作为的问题,建议河南省金融办、银监局等有关部门牵头,举办全省新型农村金融组织发展高层论坛,并借助电视、报纸、期刊、网络等媒体在全社会范围内介绍新型农村金融组织,宣传国家促进新型农村金融组织发展的政策措施,提高社会对新型农村金融组织的认知度。二是成立新型农村金融组织领导小组。借鉴先进省份发展经验,在目前联席工作会议制度的基础上,成立相应的领导机构,对村镇银行、贷款公司、农民资金互助社和小额贷款公司的发展进行部署和推动,尽快使新型农村金融组织发展工作提上各级政府的议事日程。三是建立政策协商机制。由金融办、银监局、人民银行郑州中心支行、财政、税务及其他产业政策部门组成,针对新型农村金融组织运行中的困难,协商给予监管、补贴、税收等方面政策优惠。

二、进一步放开市场准入门槛

随着国家全面启动新型农村金融组织的试点工作,村镇银行、贷款公司、农民资金互助社和小额贷款公司这四类新型农村金融组织得到了初步发展,发挥了激活农村金融市场的积极作用。但出于监管方面的考虑,目前新型农村金融组织设立的门槛较高、限制的条件较多,如村镇银行必须由商业银行发起、贷款公司只能由银行机构设立、农民资金互助社存贷活动只能在当地会员之间进行、小额贷款公司必须得由地方政府承担风险责任等,这些限制使得大量有意愿进入农村金融市场的产业资本和社会资本,或因商业银行缺乏到农村地区设立新机构的积极性,或因地方政府害怕承担风险责任不愿支持,或因当地监管部门担心难以有效监管不敢推动,而徘徊在农村金融市场之外,新型农村金融组织发展速度较慢,数量较少,不能形成规模,难以发挥更大作用。这个方面在河南表现尤为突出,这也是河南省新型农村金融组织发展较为缓慢的一个重要原因。对此,一定要正确处理金融创新与防范风险的关系。一方面要认识到创新是整个金融业发展的动力所在,特别是在我国农村存在着严重金融抑制和供给不足的背景下,金融创新不管现在还是将来都是我国金融改革发展的主旋律。大力鼓励新型农村金融组织发展,支持金融创新,激活农村金融市场,是现阶段农村金融改革和发展的工作重点,对此一定要坚持;另一方面,要考虑到新型农村金融组织刚刚起步,其经营的风险性高,抗风险能力不强,更应坚持审慎经营的原则,在金融产品和服务方式创新的同时,也要探索出与之相适应的监管手段,在风险提示、流程控制等方面给新型农村金融机构更多的指导和帮助,使金融监管能跟得上创新的步伐,切实帮助金融机构增强抗风险能力,保持金融服务后劲。总的说,对新型农村金融组织,不能“求稳怕乱不发展”,也不能“只推进不监管”,应坚持“低门槛、严监管”的原则,进一步降低门槛,放宽条件,吸引各类资本开设新型农村金融机构,同时从实际出发,根据新型农村金融组织机构网点分散、管理层次多元、区域发展水平不一致的情况,因地制宜、区别对待,创新监管手段,实施分类监管,防范和控制金融风险。

三、大力推进农村资金互助社发展

目前,我国农村现代金融体系之所以没有有效建立起来,是因为银行与分散的农户一对一的交易存在市场交易瓶颈,这是制约我国农村经济发展的基本矛盾,即“小生产”与“大市场”的矛盾在金融领域的体现。在我国小规模家庭经营将长期存在的条件下,在推进传统农业向现代农业转变的过程中,解决农村金融不足的难题,必须要从解决市场瓶颈着手,首先解决“小农户”与“大银行”难以对接的问题,提高农民资金组织化程度,才能根本上解决农村金融改革和发展问题。农村资金互助社是农户生产与信用合作组织,是连接商业银行和分散农户的纽带和桥梁。大力发展农村资金互助社,将分散的、小规模的农村金融需求整合为一定规模的有效需求,能够改善农户面对银行机构市场交易地位低和银行面对分散农户市场交易成本高的问题,实现“小农户”与“大银行”的顺利对接。但是,由于认识以及政策方面的原因,虽然目前我国农村已自发成立了一定数量的农村资金互助社,但尚没有得到银监部门的市场准入政策的支持,这些游离于监管体制外的资金互助组织面临着“转正难”的尴尬。据中国社会科学院农村发展研究所副所长杜晓山教授统计,截至2009年底,没有注册的村级资金互助组织就有5000多家,在银行监管机构申请并注册为金融机构的组织只有16家,众多自发成立的农村资金互助社不仅缺乏合法的金融市场的主体地位,无法享受如向银行融资等国家优惠政策,还极易被市场推向流动性陷阱,面临随时被取缔的风险,不能发挥其应有的作用。鉴于此,建议有关部门对自发成立的农村资金互助社展开全面调查研究,并进行规范和认定,对符合条件、运转良好的农村资金互助社颁发金融许可证,加强培训、监督、服务与管理,促进现有农村资金互助社成为正式金融组织。同时,国家可通过财政或中央银行支农贷款向农村资金互助社提供资金支持,并出台相关政策,鼓励支持商业银行或农村信用社委托农村资金互助社向农户贷款,形成商业银行向合作金融组织批发资金经营,合作金融组织向社区农户和小企业零售服务的新的经营体制和机制,使农村资金互助社成为商业银行回归农村的中介传导组织,从而形成农村政策性银行、商业性银行、合作性金融组织有机结合、运转规范的农村金融市场体系和运行机制。河南省自发成立的农村资金互助社发展已具有了一定的基础与影响,政府应特别重视自发成立的农村资金互助社“转正”的工作,要立刻着手对其进行全面的摸底调查,在此基础上进行资质认定,对符合条件、运转良好的农村资金互助社颁发金融许可证,并加强培训、监督、服务和管理,促进农村资金互助社健康发展。

四、加大对新型农村金融组织的政策扶持力度

我国正处于由传统农业向现代农业过渡阶段,城乡二元经济结构特征明显。农民是弱势群体,农业是弱质产业,涉农金融业务成本高、风险大、收益低,在农村开展金融业务与其商业化运作之间客观上存在矛盾,这就需要借鉴国际上成功有效的经验和做法,针对农村金融出台相应的政策扶持措施,并将其长期化、制度化。要按照“多予、少取、放活”的原则,建立以财政、税收、货币和监管政策为主要内容的长期化、制度化的农村金融支农政策体系,加大对农村金融机构的政策扶持,健全合理的支农贷款项目的财政配套机制、农业贷款的保障机制和农村金融的利益补偿机制,调动投资主体的积极性,保证农业投资的连续性、有效性,降低投资的风险,吸引金融机构对农业加大投入。一是出台扶持新型农村金融组织发展的优惠政策。制定财政扶持政策,以建立农业贷款贴息政策为重点,发挥“财政小补贴撬动信贷大资金”的政策效应;实施税收优惠政策,明确农村地区银行业金融机构享受免征所得税和减免营业税的优惠政策,减轻农村金融机构负担;出台货币支持政策。根据银行业金融机构涉农贷款占全部贷款的比重,实行有差别的法定存款准备金制度,增加农村金融机构可用资金规模,提高农村金融机构筹措资金能力,加大对三农的贷款投放。二是大力鼓励金融设点增资。借鉴湖北省的做法,出台金融机构支持地方经济发展奖励办法,鼓励市县政府和相关部门积极牵头引进金融资本。2009年1月份,湖北省下发了《湖北省金融机构支持地方经济发展奖励暂行办法》的文件,明确人行分行、银监局、证监局、保监局每新增1家全国性法人银行业金融机构、证券、期货、基金公司、保险业金融机构等奖励20万元,每新增1家银行业金融机构全国性后台服务中心或区域总部奖励2万元,每增加1家村镇银行奖励1万元,每增加10家小额贷款公司奖励2万元,全省银行业金融机构全年贷款余额比年初增幅每超过全国平均水平2个百分点奖励5万元,全省保险深度和密度在全国各上升一个位次奖励2万元等奖励政策;明确银行业金融机构等新增贷款、小企业贷款、助学贷款、就业再就业贷款,以及引进全国性总部机构和发起设立村镇银行的各项具体奖励办法,鼓励金融机构改进金融服务,加大对地方经济社会发展的支持力度,这些政策措施调动了各个方面的积极性,有效地促进了新型农村金融组织的快速健康发展。

五、加快建立农业政策性保险体系

目前,农业政策性保险严重缺乏,农业贷款风险集中在银行金融机构,农村金融组织的资金安全难以切实保障,必须健全政策性农业保险制度,加快建立全国范围的政策性农业保险网络和农业保险基金,提高农业保险覆盖面。国外发展农业保险的经验表明,提高投保人的参保率是农业保险成功的最重要因素之一。提高参保率的通常做法就是国家给予保费补贴,国外的补贴水平一般是保费的50%左右。我国农业保险的投保人多是收入较低的农户,承担高额保费有较大困难,需要国家的政策支持尤其是财政的支持。一是加大财政对农业保险补贴力度和政策扶持,扩大保险范围和保险对象,提高中央财政对农业保险保费补贴比例,根据农业大县财政困难的现实状况,可将种植业保险中央财政补贴比例由35%提高到70%,将养殖业保险中央财政保费比例提高到65%。二是支持专业性、商业性保险机构的发展,鼓励引导商业性保险机构到农村地区设立机构、开展业务、开发适合农村需求的各类保险产品,探索建立多层次、多主体的农业保险网络。三是采取财政补贴、税收优惠等有力措施,鼓励各类商业性保险公司为农业保险提供再保险支持,建立有效的巨灾风险分散机制。只有建立与农业信贷制度相配套、相适应的农业保险制度,才能有效地改善农户信贷融资的条件,提高其信贷市场融资能力,实现农业保险与农村金融的良好互动,为农村金融组织服务三农资金的安全提供保障。河南省要在积极争取国家扩大政策性农业保险试点范围之外,学习和借鉴北京市建立政策性农业保险体系的做法,结合河南省农村发展的实际,在农民自愿与政策引导的基础上建立政策性农业保险体系,政府财政给予参保农民一定比例的保费补贴,鼓励农民参保,扩大保险范围,为新型农村金融组织服务三农资金的安全提供保障。

六、加快构建农村担保、征信、支付清算、教育培训等农村金融基础服务体系

在新型农村金融机构成立初期,各级政府、人民银行、银监局等有关部门要为其开辟一条“绿色通道”,出台新型农村金融机构业务发展所需要的配套政策,完善其业务经营所需的基本金融工具。如:账户管理系统、企业和个人征信系统、身份证核查系统、同城票据清算系统、汇票和结算专用章等。将新型农村金融机构“扶上马,送一程”,让村镇银行尽快摆脱“借米下锅过日子”的局面,使其快速成长壮大。要加快农村信用担保体系建设,积极探索新的抵押担保方式,如农舍抵押、农机具抵押、门店抵押和商家协会联保等贷款方式,养殖水面使用权、经营权、经济林权、订单、动产抵押、权利等作为抵押质押,解决农村信贷抵押品不足的问题。加强农村金融基础设施建设。把农村金融基础设施建设纳入公共财政支持范围,支持农村金融机构账户管理系统、企业和个人征信系统、身份证核查系统、同城票据清算系统、教育培训网络等基础设施建设,完善农村金融特别是新型农村金融业务经营所需的基本金融工具,切实增强农村金融机构服务能力。

七、进一步创新金融手段

新型农村金融组织要积极进行金融创新,用新金融工具、新金融技术、新金融产品、新金融服务、新金融机制来解决吸储能力不强、运营成本较高等影响可持续发展的问题,提高核心竞争力。一是完善小额农户贷款和联保贷款管理机制,将龙头企业与农户、中介机构和担保机构等具有法人地位的利益主体纳保贷款范畴。二是探索新的抵押担保方式,如探索农舍抵押、农机具抵押、门店抵押和商家协会联保等贷款方式,积极推广河南省农信社创新的“一次抵押、集中授信、余额控制、循环使用”的管理方法;探索养殖水面使用权、经营权、经济林权、订单、动产抵押、权利等作为抵押质押;三是积极创新金融产品。新型农村金融组织要结合当地实际,设计出多种贷款类型,推出符合三农实际需要和需求特点的多层、多元的金融产品,切实提高金融服务水平。

八、探索有效的监管方式

考虑到新型农村金融组织刚刚起步,其经营风险高,抗风险能力不强的实际,坚持审慎经营原则,加强相应的监管。要根据新型农村金融组织机构网点分散,管理层次多元,区域发展水平不一致的情况,因地制宜、区别对待,创新监管手段,实施分类监管。要结合不同机构组织形式特点,明确相应监管目标和要求,采取不同的监管手段和差别化的措施,在风险提示、流程控制等方面给予新型农村金融机构更多的指导和帮助,使金融监管跟得上金融产品创新和服务方式创新的步伐,切实帮助金融机构提升抗风险能力,保持金融服务后劲。同时,根据新型农村金融组织快速发展的实际,在监管部门内部设立专门机构,增加和充实监管力量。建议河南省银监局新设立新型农村金融监管处,加强对新型农村金融组织指导、培训、监管等工作,并引导村镇银行等新型农村金融机构建立完善的法人治理结构和组织体系,建立健全内控制度和风险管理机制,帮助它们提高风险防范能力,促进新型农村金融组织稳健发展。

《促进河南省新型农村金融组织发展课题组》

主持人:禹晋卿

金融机构政策风险篇6

文化产业金融支持的三种模式

和文化的多样性一样,世界各地的文化及其产业管理政策也呈现多样性特征,包括英国“一臂之距”的分权模式,法国的中央集权模式,北欧的福利财政模式,美国的不干预模式等等。如果我们将这些类别再做一些简化的话,大致可以概括为如下三种类别:以法德为代表的政府主导型、以美英为代表的非政府机构主导型以及以中国等社会主义国家为代表的政府主管型。我们将通过文化产业与政策性金融、商业性金融的不同关联,解读这这三类文化产业的金融支持政策,并辨析其特征及借鉴意义。

首先,我们讨论政策性金融的不同模式。

产业政策理论认为,文化产业作为新兴经济的重要增长点,目前尚处于发展的起步阶段,不可避免存在大量市场失灵的现象。因此,世界各国文化产业的金融支持政策不仅包括市场化商业性融资的政策,也包括政策性融资政策。也就是说,无论是什么样的文化管理体制,各国政策性金融和文化及其相关产业之间都有着十分紧密的关联。就政策性金融而言,这三种模式的差异性主要体现了政策性金融支持文化及其相关产业的范围、力度以及方式方面,这里以英、法、中三国为代表加以说明(见表1)。

从图示中不难看出,就政策性金融支持的范围而言,文化管理体制的集权性愈强,其支持的范围就愈广,如其中的法国型较之英国型,政策性金融的支持范围要广得多。按照这个逻辑,中国型模式之政策性金融支持的范围应该更为广泛,这在我国传统计划经济体制下也确是如此,即几乎所有文化产品都由国家提供。但是,由于我国经济体制向市场化方向转型,加之我国尚处于社会主义发展的初级阶段,财政收入有限,特别是文化方面的财政投入不足,所以即便是政府主管型的体制,我国目前的政策性金融支持的文化领域十分有限。其次,就政策性金融支持的方式而言,无论是政府还是非政府机构主导型文化管理体制,也不论是金融市场还是金融中介主导的金融体系,西方国家的政策性金融除了强调专项扶持资金的政策性导向作用之外,更强调政策性担保、政策性投资等政府信用的投资杠杆作用,如无论是英国还是法国都有国家层次的具有投资基金性质的管理机构或者基金种类。而我国作为Ⅲ型模式的代表性国家,其政策性金融的支持方式多集中在政策性贷款或者贴息等传统方式,还没有充分发挥政府信用的投资引导和杠杆作用。

综上所述,与法国、英国型模式相比较而言,我国政策性金融支持文化产业发展的模式尚存在投入不足、投入范围有限以及投入方式落后等明显不足。因此,我国文化产业领域的政策性金融还存在巨大的改革空间,特别是要改革和优化政策性金融的投入方式,创新地使用政策性担保、政策性投资等方式,充分利用政府信用的投资引导和杠杆作用,为文化产业的发展创造良好的金融环境。

其次,我们来分析商业性金融的不同模式。

欧洲《文化金融报告(2000)》在评述银行对文化产业类贷款的现状时这样描述道,“这些银行对文化产业的特征还缺乏基本的了解,文化产业是知识产权和创新驱动型的,因此它们具有高风险、缺少固定资产、短期利益预期等特征”。这些特征使得金融与文化产业的结合面临诸多的瓶颈,其中最为重要的瓶颈就是文化产业金融产品的风险补偿,即文化产品轻资产以及文化企业缺乏稳定的现金流等特征使得该领域的投资风险高且得不到应有的补偿,因此,全球范围内商业性金融机构对该领域的投资都极其谨慎。但是,几乎所有国家都意识到文化产业的发展对于本国经济结构调整以及国家竞争力提升的重要意义,因此它们都采取一定的措施推动商业性金融机构加大该领域的投入力度。这也使这些国家的商业性金融政策中常常有政府支持的影子,特别是发达国家政府通过建立完善的风险补偿机制化解文化产业类金融产品的风险,保护商业性金融机构的积极性,从而保证文化产业融资渠道的畅通。因此,即便是商业性金融政策中也不乏政府的作用,在这方面三种模式的差异性主要体现了商业性金融支持文化产业的方式、方法上,这里以美、法、中三国为代表加以说明(见表2)。

从图示中可见,商业性金融支持文化产业的方式在相当程度上和该国的金融体系有关,金融市场主导型的国家多强调金融市场的融资主渠道作用,而金融中介主导型的国家多强调金融中介的融资主渠道作用。但是,不管其金融体系以及融资方式如何,要想使这些融资渠道保持畅通都需要完善的中介服务机构和风险补偿机制。以美国为例,美国资本市场发达,对文化产业的介入也十分全面和深入,特别是针对文化产业专业性强、风险高等特征,通过金融创新设立多种形式的投资基金解决文化产业融资难问题。自2004年华尔街的电影投资基金出现以来,仅2005-2006年间,GunHillRoad分别向索尼和环球提供7.5亿美元和5.15亿美元,magic Films向迪斯尼投资5.05亿美元,华纳兄弟和福克斯分别获得来自Legendary Pictures和DuneCapital的5亿和3.25亿美元资金,而派拉蒙获得Melrose Investment3亿美元投资。这些专业性的投资基金,以其“集合投资、专家管理、分散风险、运作规范”的市场化机制,能够更好适应文化产业投资特点,建立文化产业与资本市场连接的创新通道,一定程度上解决文化产业融资的瓶颈问题。

而法国实施政府主导型的文化管理,政府负责文化管理、投资等事务,但是上个世纪末以来法国政府也开始尝试一些新的文化投资方式,其中最具有代表性的要算电影与文化产业融资局Institute for FinancingFilm Productions and the CulturalIndustries(IFCIC)。电影与文化产业融资局是由文化部与财政部于1983年共同发起的一个独立的融资机构,其目的是通过帮助文化产业类企业获得银行贷款,从而推动法国文化产业的发展。电影与文化产业融资局的资产只有1250万法郎,但是,它旗下掌管总额为6000万法郎的担保基金,其中有国家电影中心提供的电影以及视昕艺术担保基金,文化部提供的文化产业基金以及新闻出版担保基金,这些基金使其能够担保的贷款总额达到2.11

亿法郎。也就是说,法国政府设立专门性的金融机构,并通过政府性基金建立文化产业投资的风险补偿机制,从而通过政府与社会的联动打通文化产业的融资通道。

与上述两个类型相比较而言,我国作为政府主管型的代表性国家,其商业性金融对文化产业的支持还处于起步阶段,无论是金融产品的类别还是力度都有很大的提升空间,而且目前尚缺乏系统的中介服务体系和风险补偿制度,这构成了文化产业融资的商业性金融通道的直接瓶颈。因此,我国目前文化金融政策面临最大的任务是建立系统的中介服务体系和风险补偿制度,为商业性金融全面介入文化产业投资提供良好的外部环境。

几点建议设立专门政策性金融机构

从上文的分析来看,无论是政府主导型还是非政府机构主导型,它们都有专业性文化产业的金融服务机构,在非政府机构主导型模式中如美国有市场化的电影投资基金等专业性的金融机构,在政府主导型模式中如法国则有电影与文化产业融资局这样政府性质的专业机构为文化产业提供融资及其相关服务。在金融支持文化产业发展的政策措施当中,专门性机构的设置十分重要,因为文化产业的专业性以及风险性让很多综合性的金融服务机构很难提供专门性的金融服务产品。而我国现有的政策性银行体系之中,无论是哪一家政策性银行都不能为文化产业提供专业性的金融产品与服务。因此,我国目前文化金融政策中应该优先设立专门政策性金融机构,或者优先设立政府主导的文化产业投资基金,为文化产业提供专业性的金融产品与服务。这不仅有利于全面落实《文化产业振兴规划》,为文化产业振兴提供切实的金融支持,而且有利于为其他金融服务机构提供运行模式、服务方式等方面的业务指导。

建立全面、系统的风险补偿机制

众所周知,文化产业的轻资产、高风险等特征与金融产品之间存在明显的冲突,如银行等金融机构在文化产业类企业的贷款业务中其业务风险缺乏应有的补偿机制,导致这些机构往往基于资金安全性的考虑,贷款的动力往往不足。因此,西方发达国家的文化金融政策的一个重要方面就是建立完善的风险补偿机制,分担金融机构的风险。如德法等国在金融支持文化产业发展中,普遍设立担保等中介机构化解投资风险,并由政府通过各种方式实现风险补偿,甚至设立专门性的金融机构,为文化产业提供贷款直接承担风险。即便是被称为“无为而治”的美国,也通过设立促进中小企业发展的专门机构――中小企业管理局,为企业获得贷款提供担保、风险资金等风险补偿手段。因此,文化产业金融政策应该着力建立文化产业金融产品风险补偿机制,解决金融机构由于风险收益不匹配而支持文化产业动力不足等问题:一方面通过直接补偿,提高文化产业类金融产品的收益;另一方面通过间接补偿,即通过对文化产业金融产品的担保、保险来转移或化解风险。我们认为,文化金融领域只有建立完善的风险补偿机制,才能建立文化产业与金融机构链接的商业机制,才能吸引社会资本进行文化产业投资,从而构建完善的文化产业投资体制。

建立完善、系统的中介服务体系

从上述我国文化产业金融支持政策与其他两个模式的差距,我们不难发现除了文化产业与金融机构自身的问题之外,包括担保、保险、咨询、管理等金融服务在内的中介体系不完善也构成了我国文化产业金融服务落后的重要原因。巴罗克拉夫(Barrowclough)等人在研究各国的文化产业政策时特别强调,除了资金的支持之外管理、商业、保险等中介服务亦不可少。而这里所比较的两种类型,无论是金融市场还是金融中介主导,它们都有着十分完善的中介服务体系,其中最为重要的中介服务包括价值评估、知识产权保护、风险补偿以及管理咨询四大板块。因此,我们认为,我国的文化产业的金融支持应该尽快建立完善、系统的中介服务体系:完善包括文化资产评估在内的价值评估机制,这样文化产业的价值才能被发现和得到合理的评价;完善知识产权保护机制,这样文化产业的商业利益才能得到有效保护;健全包括担保、保险在内的金融中介服务,这样才能通过文化产业金融产品的风险补偿机制打通文化产业融资通道;完善包括融资方式、企业管理以及商业营销在内的商业服务中介体系,这样才能提升文化产业类企业融资能力与盈利能力,融资的价值才能实现。

健全多元、高效的投资体制

金融机构政策风险篇7

关键词:市场经济 地方金融风险体系 预警

一、引言

近年来我国地方金融机构得到了飞速发展,为地方经济的发展做出了应有的贡献,但在发展过程中也出现了难以回避的问题。地方金融风险正从经济发展中的隐性问题转变为显性问题,多年积累的隐患问题正呈现集中爆发的趋势;过去不被重视的地方金融风险日趋成为必须面对的现实风险;量变到质变的转换是地方金融风险未来发展的必然趋势。目前,地方金融风险主要表现为地方金融机构信贷质量普遍较差,政府对地方金融机构的行政干预过多,使不良贷款比例逐年增高,与国际标准相比,我国的不良贷款划分标准依然较低,如按国际标准来划分,不良贷款的实际比例会更高,这种局面难以在短期内改变。许多地方金融机构未收本金及利息长期居高不下,致使其盈利能力下降直至亏损,并导致日常经营困难,从而在一定程度上减少对地方经济支撑的造血功能。一些地方金融机构出于追逐利润的考虑,放松了对投放资金的监管,造成资金无序流动,形成地方金融秩序混乱的局面。当前,我国地方金融机构经营管理水平较低,社会乱办金融,乱集资现象依然较为突出;犯罪分子运用债券、股票、信用卡、电子货币等新型金融工具进行诈骗日益增加,数额也越来越大。随着对外资的门槛要求降低,大量外资进入国内及地方金融市场,造成外债及外汇市场风险逐步增加。综合各种数据资料,我国地方金融机构风险指数远远高于国际金融业风险指数警戒标准。地方金融风险(local Financial Risk)主要是指城市商业银行、农村商业银行、城市信用社、农村信用社、信托投资公司、地方性证券公司、担保公司及其他地方金融机构在经营过程中出现的实际收益与预期收益之间发生某些偏差,从而导致地方金融秩序混乱、资产及社会福利损失的后果及可能性。改革开放以来,我国逐步建立与完善了社会主义市场经济制度,随着我国经济的快速增长及在全球的影响力进一步增强,地方政府往往出于经济增长及当地财政收入的考虑,过多干预地方金融机构的日常经营,加之当地企业盲目扩张等引起的地方金融风险发生的事件呈现逐年上升趋势。因此,在市场经济条件下,加强对地方金融风险体系预警的研究对于建立以地方政府为主导的金融风险预警,以确保区域经济的良性、健康发展具有重要的现实性与紧迫性。

二、地方金融风险的特征与类型

(一)地方金融风险的特征 (1)传染性。2009年10月,希腊新任首相乔治·帕潘德里欧宣布,其前任隐瞒了大量的财政赤字,随即引发金融市场恐慌。截至2010年12月,国际三大评级机构标准普尔、穆迪、惠誉纷纷下调了希腊的债务评级,投资者也纷纷抛售希腊国债。与此同时,爱尔兰、葡萄牙、西班牙等国的债券收益率也大幅上升,至此,欧洲债务危机全面爆发。时至今日,由希腊引起的欧洲债务危机并没有出现丝毫降温的迹象,反而持续发酵、扩大和蔓延,不仅有席卷希腊、西班牙等国的趋势,就连一向财政状况稳健的意大利也将难以幸免。这一事实说明欧洲债务危机引发的金融风险具有一定的传染性。同样,作为全球经济的组成部分,区域经济也会受到金融风险的影响。近年来,金融混业经营在我国得到了快速发展,从而使金融机构形成了错综复杂的纽带关系,结成了一定的利益链条,金融风险沿着这些链条迅速传播。技术创新和信息技术的发展不仅为金融市场提供快速、便捷的交易通道,同时,也为风险的溢出创造了条件,区域内某个金融机构一旦产生危机,就会通过计算机网络体系平台加速传播、扩散,进而影响到该区域的其他金融机构,危及到该区域的经济增长和金融市场的稳定。(2)不确定性。经济学中通常把不确定性与风险联系在一起,对于二者的具体界定,学术界仍然没有取得一致共识。目前,主要有两种观点,一种观点认为,不确定性即风险。另一种观点认为,不确定性与风险是两个不同的概念。地方金融市场的不确定性主要是指在日常的金融交易活动中,由于对交易结果、价格、环境等无法准确预测,从而产生获利或亏损的可能性。交易主体的“有限理性”和市场的非“完全有效”是交易活动的不确定性的两大主要来源。交易主体“有限理性”是指交易主体因自身认知能力的局限性,往往不能准确推测投融资决策的结果以及产生各种结果的概率。市场的非“完全有效”是指在信息不对称、交易成本高昂和交易主体心理变化无常等因素的共同作用与影响下,市场资源配置失灵,对市场隐藏的风险不能预测与确定。(3)区域性。在一定的行政管辖区域内的地方金融机构发生的信贷危机、融投资风险等是地方金融风险的直接表现形式。由于地方金融机构范围仅仅局限其所在的行政区域,呈现明显的地域性,所以它对经济的危害往往会停留在一定的区域范围内。但如果某一区域的地方金融风险让社会公众和投资者失去了对地方金融机构的信心,那就会影响到附近区域的地方金融机构,从而使地方金融风险扩散和蔓延,这时区域性金融风险就不会仅仅局限在某一特定区域。由于特定区域内的金融机构分支机构与总部及其他分支机构有着紧密的联系,区域金融风险因传导效应,容易形成系统性金融风险;同时,区域金融风险也具有一定的传染性,一旦出现诚信危机,易在其他区域产生“蝴蝶效应”,引起社会公众和企业的恐慌。近年来,许多地方政府为了片面追求当地经济的增长,过多地干涉地方金融机构的日常活动,导致地方金融机构盲目发放贷款,违规乱办金融、乱集资,造成支付困难,挤兑风潮等区域性金融风险的严重动荡局面,不仅对当地的金融秩序造成破坏,还威胁当地经济的持续发展和社会的安定和谐。部分区域的行政领导处于政绩及其它原因的需要,往往对金融风险采取避重就轻的态度,甚至护短姑息,给地方金融风险带来极大的隐患与危机。

(4)复杂性。金融市场是一个复杂系统的综合体,其风险是不断发展与演化的。地方金融风险作为整个金融市场风险的重要组成部分,其必然具备金融市场复杂性的共同特征:金融工具的复杂性和金融体系结构的复杂性。从金融学的角度对复杂性进行定义本身就是很困难的一件事,尤其是对金融产品的复杂性进行准确的定义。金融市场的复杂性与投机性使得金融市场极易处于失衡状态。自90年代以来,像东南亚金融危机、美国次贷危机、欧债危机等一系列重大金融风险事件不断地警示我们必须对金融风险的复杂性有深刻的认识。金融产品需求的易变性、交易信息的高速网络化、市场异化、系统关联强化是地方金融风险复杂性形成的重要来源。地方金融风险往往伴随区域经济发展水平、地方金融机构的规模、信息化发展速度等不同而呈现出复杂性。(5)可控性。《中国的金融安全与社会稳定》研究报告指出,我国的金融安全现状不容乐观,发展趋势也不十分明朗,存在着很大的不稳定性。依据国际历史经验,我国在未来20年的发展中出现金融危机的概率是目前的2倍。主席曾在中央经济工作会议上讲话中指出,在我国现行体制与市场经济条件下,如果对金融风险的调控不当,金融风险有可能形成财政风险,给经济发展带来巨大的安全隐患。总理也在其《政府工作报告》别强调今后要强化金融监管,尤其是对地方金融风险的监控力度,维持金融机构及秩序的运行。政府领导与广大专家学者也开始对金融安全问题的可控性给予重视。金融在目前的市场经济社会中具有举足轻重的地位,金融安全对我国经济与区域经济安全的作用是显而易见。地方金融风险尽管对地方经济乃至宏观经济的破坏力巨大,但也是可以控制与调节的。单一金融机构风险是地方金融风险的主要来源,因此,加强对单一金融机构风险的可控就可以实现对地方金融风险的控制。

(二)地方金融风险的类型 (1)信用风险。在金融市场中,很多交易活动通过信用活动来完成,这种活动由于存在一定的不确定性而引发损失的可能性即为信用风险。地方金融机构的主要风险就是信用风险,一方面成因是地方金融机构在日常经营方面进行违规操作,造成客户贷款不能按时还款,进而形成呆账、坏账损失带来的风险;另一方面成因是地方金融机构在投资活动中出现决策失误而带来收益损失的风险。随经济全球化的加剧,市场环境日趋复杂,部分区域企业因为经营不善出现倒闭、破产现象在所难免,但由于我国大部分区域企业的资金来源主要是城市商业银行、农村商业银行、农村信用社、城市信用社等,大量的风险就直接转嫁到这些地方金融机构。有些企业尽管没有出现破产、倒闭现象,但却存在各种明亏、暗亏现象,造成及时还本付息的难度,进而增加这些地方金融机构的风险,目前,这类风险是整个地方金融风险的主要来源。(2)政策性风险。政策性风险主要是指地方政府借助经济政策或通过行政手段对地方金融机构的正常经营进行干预,从而使地方金融机构面临不可预知的风险。就目前情况看,我国市场经济机制尚不完善与健全,还处在建设与完善的过程中,新的政策、措施会随着经济的发展与市场环境的变化不断推出,但这些政策、措施本身固有的缺陷,容易使地方金融机构遭受巨大损失。由于我国在过去的很长一段时间内实行的是高度集权的计划经济,很多企业在与市场经济接轨的过程中出现不适症,不能在现行的市场经济条件下对政策释放的积极信号做出正确的决策,从而导致政策性失误,进而出现经营行为盲目化,必然产生风险,最终由地方金融机构买单。行政干预现象在我国一直普遍存在,地方行政领导往往从经济发展角度出发,容易在信贷等方面对地方金融机构的日常经营进行干预,这也是形成地方金融风险的重要原因之一。(3)流动性风险。流动性风险是指存款人要求取款时,地方金融机构没有足够的资金清偿债务和满足客户支取存款的要求,使地方金融机构的信誉受到质疑而形成的风险。这种风险的形成原因主要是地方金融机构违规放贷,超过了地方金融机构本身的承受能力;或者由于贷款和投资期超过资金来源期,容易产生挤兑风险。随着社会主义市场经济的不断发展,城市商业银行、农村商业银行等地方金融机构出于追逐利润的需要,必然减少现金资产、存款货币,增加高盈利的资产,从而使地方金融机构的流动性风险加大。同时,在社会主义市场经济条件下,企业和个体工商户对资金的使用普通缺乏计划性,地方金融机构对其取款的动态情况难以准确掌握,容易出现支付困难,进而引发流动性风险。(4)市场风险。市场风险是指由于利率、汇率、股票及商品价格的变化,地方金融机构遭受收益损失的风险。利率风险是指由于利率变化使金融机构持有的资产价格变动或银行及其他金融机构协定利率跟不上市场利率变化而带来的风险。汇率风险是指地方金融机构在日常经营活动中,债权债务因以外币计价,随着汇率变动引起其价值上下波动的可能性。随着我国经济融入世界经济进程速度加快,金融机构包括地方金融机构的国际金融业务也将逐步扩大,汇率风险对金融总风险的影响也日益增强。2008年美国金融危机的爆发,美国政府为实现经济复苏计划,采取了大量发行美元的做法,导致美元大幅贬值,我国因是美国最大债权国而遭受巨大的经济损失,这就是汇率风险在现实中的真实写照。(5)操作风险。操作风险是指地方金融机构在进行经营管理的过程中由于不够严密或失败的内部流程、人员和系统或外部事件造成的直接或间接损失的可能性。随着我国加入WTO,对金融市场的逐步开放,很多外资金融机构纷纷抢滩登陆国内金融市场,像花旗银行、汇丰银行、渣打银行都第一时间在上海设立分行,提供广泛的金融产品服务。国内金融机构尤其是地方金融机构与外资银行相比,普遍缺少核心竞争力,对市场环境的变化不敏感,加上信息的传递不及时,未能科学决策,容易造成投资失误,从而使地方金融机构面临灾难性的风险。

三、地方金融风险体系预警构建的策略

(一)加快地方金融体制改革 随着国际环境和金融市场的变化,原有的地方金融体制难以适应新形势的发展与需求,这就迫切需要进行地方金融体制改革。要从源头上消除地方金融风险的各种诱发因素,就要结合区域经济的实际情况,积极稳妥地推进地方金融体制改革。同时,转变思想,进行地方金融体制改革的创新,建立与社会主义市场经济相适应的地方金融机构体系。2007年11月3日在天津举行的“全国地方金融第十一次论坛”上,中国银监会副主席蒋定之在为论坛提供的书面报告中指出,中国地方金融机构体制改革持续深入,农村信用社初步摆脱历史包袱,城市商业银行加快联合重组步伐,新型农村金融机构试点工作稳步推开。今后一段时期内,要继续深化农村信用社改革试点,组建农村村镇银行,开展城市商业银行跨区域经营和联合,加大地方金融机构的开放力度,适时引进国外战略投资者,增强地方金融机构抵御风险的能力,做到未雨绸缪。

(二)减少地方金融风险 近几年,部分地方企事业单位和个人乱集资、乱批设金融机构和乱办金融业务(简称金融“三乱”)的问题比较严重,造成社会各届大办金融机构,然后乱办金融业务,最后再把吸收来的资金投入高收益项目如房地产项目等,获取高额利润。以1993年为例,大量地方金融机构大办公司、实体,仅仅一个信用社就控制上亿的资金,这种作法在现在看来风险依然是很大的。这些行为不仅违反了相关金融法律、法规,还扰乱了当地的金融秩序,侵害了社会公众的利益,影响了整个社会安定、和谐的局面。要加大对非法集资的清理力度,防止人民群众的财产受到损失,维护社会的安定团结;对未获批准的行业基金会进行清退、清算处理,停止办新的基金会,对保留的基金会要进行债务清理,并规范自己的业务范围。

(三)建立现代企业制度 企业必须按照现代市场经济的要求建立现代企业制度,提高管理效率,增强适应市场能力和竞争力。降低造成地方金融风险的企业因素。要建立产权明晰,权责分明的地方金融机构现代企业法人制度,打破单一的法人制度,建立二级或多级法人制度,进行跨区域的地方金融机构试点,组建地方金融机构的“航空母舰”,增加自身抗御风险的能力。当前,地方企业发展的资金主要来自地方金融机构,这就造成了国家垄断信用制度和以地方金融机构为主导的融资制度,要想从根本上打破这种垄断,就需从以下两个方面着手。首先,结合地方金融市场的发展实际情况,发展资本市场,增加直接融资在企业融资中的比重,摆脱企业发展过程中对地方金融机构的过度依赖,分散企业的经营风险。其次,积极推进企业筹资主体多元化,引导居民进行多方位投资理财,改变居民的传统储蓄习惯,引导其进行直接投资,进而减少地方金融机构的风险。

(四)加大金融改革创新 在民间投资活跃的部分地区,中小企业主要通过民间借贷的办法来解决自身的资金需求。这种基于个人信用和高利息的融资模式,由于没有法律、法规支持,无法防范风险。2011年,温州、鄂尔多斯、江苏石集乡发生民间借贷崩盘,因民间借贷引发的“跑路潮”至今发人深思。在此背景下,要积极探索新形势下如何进行地方金融改革创新,为当地企业融资提供新的渠道。由于温州是民间借贷崩盘的首发区,2011年温州市全面实施“1+8”地方金融改革创新战略,企图从根本上解决温州当地中小企业的资金和债务问题。2012年国务院批准温州为金融综合改革试验区,4月26日全国首家合法的民间借贷金融机构温州民间借贷登记服务中心在正式挂牌成立。该中心采取公司制、市场化运营模式。这些措施与方法都可以为未来地方金融改革与创新提供思路,为中小企业提供新的融资渠道,促进中小企业健康、良性发展,降低地方金融机构的风险。

(五)加强地方金融机构的监管 2011年温州、鄂尔多斯、包头等多地民间借贷市场表现异常,高息化、危害化、全民化倾向严重。针对这些情况,金融办应在在现行金融监管框架下,配合“一行三会”做好金融监管,并负责部分如小额贷款公司、融资性担保公司等的监管,维护地方金融稳定和消除地方金融风险,同时,要建立地方财政风险基金,提升应对地方金融风险的能力。此外,地方政府加强对地方金融机构的监管同时不能过多地对具体金融业务进行干预,影响地方金融机构的日常经营,使地方金融机构失去独立性。许多金融机构选择性进入财政补贴及政策倾斜的项目本身就表明地方政府无形干预其决策的目的已经达到。因此,地方政府在进行金融监管时,不应违背市场经济规律,强制干预地方金融机构的日常运营。人民银行、银监会、证监会、保监会等各地分支机构要处理好与地方金融监管部门的关系,加强与地方政府之间的沟通、协调配合,共同打造良好的金融环境。

参考文献:

[1]刘璐、裴平:《不确定性、金融风险和金融危机之辨析》,《金融教学与研究》2011年第6期。

[2]邹小艽、牛嘉、汪娟:《对地方金融风险的研究:文献综述视角》,《技术经济与管理研究》2008年第4期。

[3]人民银行乐山市分行联合课题组:《区域性金融风险的成因及对策》,《西南金融》1997年第4期。

[4]吴冲锋、宋军:《金融复杂性》,《系统工程》2002年第4期。

[5]方城县金融学会课题组:《论市场经济条件下的金融风险与防范机制的建立》,《金融理论与实践》1994年第12期。

[6]陈立新:《市场经济条件下的金融风险与防范机制的建立》,《甘肃城市金融》1996年第12期。

[7]沈洋:《金融风险问题研讨会综述》,《金融经济》1998年第1期。

[8]汪远权、焦春红:《金融风险现状及防范化解对策》,《金融理论与实践》1999年第12期。

金融机构政策风险篇8

近年来,为了防范和化解金融风险,人民银行总行将系统内分支机构的主要功能定位于加强金融监管,确保一方金融平安。从保持金融秩序稳定的角度看,这一措施是对的,但在人民银行分支机构职能转换过程中,却在一定程度上忽视、淡化了组织辖内金融机构实施货币政策的基本职能。在实际工作中,对金融监管工作、防范化解金融风险要求很高,而对正确实施货币政策的职能发挥不够,在一定程度上影响了货币政策目标的实现。因此,在实施有效的监管手段的同时,如何改善货币政策运行环境,是目前中央银行必须认真研究并加以解决的重大课题。

一、在金融全球化的大趋势下,我国货币政策目标及金融监管定位面临着困难的选择

(一)货币政策实施力度与金融监管力度不适应,影响了货币政策的实施效果。近年来,人民银行所采取的一系列强化监管的措施已收到了相应的效果,如加大对金融机构不良贷款和盈利水平考核的力度,但是这种做法却使信贷活动的交易费用倍增,在客观上起到了体制壁垒的作用。在人民银行的严格监管下,防范金融风险受到政府和金融机构的高度重视,各金融单位普遍加强了风险控制,把贷款风险与个人利益挂钩,加大了信贷人员的责任。但是在风险约束机制加强的同时,未建立起相应的比较完善的利益激励机制,责任与利益不对称,信贷人员镇贷、畏资压力沉重。同时,人民银行把建立金融安全区作为首选监管目标,把风险监管放在首位,加大了对不良贷款、盈利水平的考核,并落实金融监管责任,层层把关负责,从金融机构外部形成风险抑制机制。在此情况下,金融机构不良贷款比重越高,其降低不良贷款的任务就越大,放款的意愿就越不足,目前商业银行关心的是贷款的风险,而不是贷款的盈利。这种状况形成了金融机构的“镇贷”,制约了总需求的扩大。总需求相对不足,企业销售就会变得更加困难,企业还贷能力下降,金融机构正常贷款转化为不良贷款的可能性上升,其盈利水平就会下降。金融机构不良贷款居高不下,使其在发放贷款时更加保守,将进一步加重企业生产与经营的困难。由于监管与整顿规范的力度在增强,而贯彻实施货币政策的工作力度没有相应加强,资金从金融部门进入产业部门的通道变窄了,只得在现有的金融体系内循环,使货币信贷的扩张作用难以实现。

(二)人民银行对利率实施严格监管与货币政策的传导所需的利率市场决定机制之间的不适应,影响了货币政策的间接调控作用。目前,在人民银行对利率实施严格监管的情况下,利率市场化程度不可能太高,货币政策工具配置的市场化仍处于较低水平,弱化了货币政策的效应。人民银行虽然扩大了利率调整及浮动的范围,并对外币利率实行了市场化改革,但现行的利率管理体制从总体上还是一种管制体制,在这种管制体制下,利率水平并不能完全反映资金的价格和供求状况,也难以有效发挥对资金的调节作用。单纯通过调整利率水平、利率浮动范围来影响金融机构贷款行为的效果不明显。当经济景气状况不佳、企业效益下降、信贷风险上升时,金融机构为规避风险,将自动减少贷款,资金供给下降。如果利率由市场决定,资金供给减少会推动利率上升,从而使金融机构预期收益增加,会相应增加一部分贷款,相反在利率仍未开放的条件下,资金供给下降并不能推动资金价格上升,金融机构贷款的积极性难以有效激发。加之我国货币市场虽已初步形成了全国统一的同业拆借市场和债券市场,但票据市场、大额可转让定期存单市场尚未形成规模,票据市场发展缓慢,使人民银行通过再贴现调控金融机构贷款、增加基础货币投放的作用受到限制。

(三)人民银行没有树立起督促金融机构执行货币政策的权威,货币信贷政策的窗口指导作用难以真正落实。基层人民银行在督导金融机构实施货币信贷政策过程中,缺乏有效的手段。“窗口指导”只是一种道义的劝告,是一种软约束,贷款程序、贷款投向和数量的决定权仍掌握在各金融机构手中。基层人民银行虽然强调了对金融机构的“窗口指导”和资金引导,但忽视了对其执行货币信贷政策效果的监管、检查,即督促的多,检查的少,“软约束”多,“硬措施”少。由此导致了货币政策传导线路发生了反向变化:一是商业银行正在自下而上集中资金、集中权力、集中客户;二是中央银行正自上而下放权力、下拨资金。商业银行为适应市场经济的发展,追求利润最大化,扩大响身生存空间,对中央银行的货币信贷政策的调整就不再步步紧跟了。目前,基层人民银行比较有效的手段是再贴现和支农再贷款,可以引导金融机构,支持地方经济发展,但总、分行对再贴现实行额度管理,控制较严,难以发挥更有效的作用。

(四)过分强调防范和化解中小金融机构风险,忽视了其在货币政策传导上的应有作用,中小金融机构游离于货币政策传导之外。由于内外部原因,中小金融机构资金融通遇到困难,出现一些支付风险,引起各级政府和人民银行高度关注,在对中小金融机构监管政策上采取综合治理,过分强调防范和化解风险,而对其在货币政策传导上的作用没有给以足够重视。这就出现了两种状况:一是信贷重新向国有银行集中,与此联系,中央银行“窗口指导”主要面对国有银行,影响了货币政策的全面传导。二是存款向大银行集中,中小金融机构存款增长缓慢,为防范流动性风险保持了较高的备付金率,金融体系的货币衍生能力受到抑制。

二、强化金融监管,促进货币政策发挥效能的构思

(一)明确金融监管根本宗旨,正确处理好金融监管与经济发展的关系、监管与被监管的关系。当前,从严监管,防范风险,促进金融机构合法经营、稳健发展是非常必要的,但若监管失当,金融机构经营困难,货币政策的传导就会失去稳健的金融基础,从而给国民经济带来负面影响,监管必须把握好力度。要处理好金融监管与金融创新的关系。金融监管对金融创新具有双重作用,既可促进其发展,又可抑制其发展。因此,一方面金融监管要为金融发展和金融创新创造公平、有序、稳定的竞争环境和发展空间,积极鼓励金融创新;另一方面又要对金融创新加强监管,并把金融创新纳入法制和规范的框架内,确保货币政策目标的实现。要增强与被监管者的沟通,形成互动式监管,事实上,监管是互动的、双向的,沟通与交流是监管中必不可少的一部分。因此,监管人员要正确理解监管者与被监管者的关系,加强沟通与交流,掌握被监管者的实际情况,同时也使得被监管者进一步了解央行的政策与标准,自觉接受监管。

(二)完善金融监管体系,提高金融监管有效性。一是建立货币政策考核评价体系,全面考察金融机构落实货币政策的业绩,并将此作为金融机构高级管理人员任职资格审查与离任稽核的一项重要内容。二是健全金融监管协调机制。要建立以央行监管为核心,商业银行等金融机构内部控制为基础,社会监管为补充的金融监管组织体系。明确各有关单位、部门和具体监管人员的职责,彻底解决内设机构不规范、职能重叠问题,并制定相应责任追究制度,形成监管合力。要适应新经济全球化的发展趋势,及时解决我国银行、保险、证券公司之间业务交叉和金融分业监管的矛盾。要推行银行、证券、保险三方信息交流制度,通过三方联合执法,促进货币市场和资本市场的有序流动。搞好前瞻性金融监管,解决对外资银行监管中的“漏斗”现象,在保护其合法经营的情况下,切实保护好民族金融业。三是改进监管方式和手段。在监管方式上,应在完善现场监管的基础上,加强非现场监管。明确规定各金融机构向央行提供统一报表和报告的时间,并实现央行与各金融机构的联网。在监管手段上,由主要靠行政手段向主要靠法律手段,并注重将法律手段、行政手段、经济手段综合运用转变,要对金融业的资产质量、盈亏、资本充足率、内控制度的真实性进行全面检查,严肃查处在新形势下的违法违纪经营。四是实行金融监管再监督,提高人民银行监管的透明度,确保金融监管的公正性、有效性和权威性。此项工作应由监察部门负责,配备有一定数量的专职人员,负责对本级的金融监管实施同级监督。

上一篇:会计学专业实践报告范文 下一篇:服务业招商引资工作方案范文