动态财务分析范文

动态财务分析篇1

动态财务分析(DynamicFinancialAnalysis,DFA)是非寿险公司中越来越多使用的一种工具,它通过模拟宏观经济环境、市场环境和公司现金流来预测公司未来的财务状况,并为管理层决策提供支持。DFA起源于二战时期,并在20世纪90年代应用于保险业,其最初的用途是评估偿付能力。随着计算速度和非寿险精算技术的快速发展,DFA已经发展成为非寿险公司全面风险管理的工具,可以在公司的战略规划、财务管理、风险管理和日常经营决策中发挥重要作用。一方面,与传统的敏感性测试相比,DFA模型中考虑了影响公司运营的各种因素之间的相互影响,在随机模拟生成的宏观经济环境和市场环境下,使用模拟方法得到未来多个时点上资产价值和负债价值的预测,然后得到所需财务变量的分布,同时输出财务报表。另一方面,DFA在运行过程中可以记录每条模拟路径的细节,因此,当财务变量的某些结果偏离了管理层预期时,与之对应的模拟路径可以说明它们是如何发生的,也就是说,可以通过模拟路径反向确定究竟是哪些情景假设导致了财务恶化。这使得管理层可以针对这些不利情景对公司经营策略进行调整,并将调整后的经营策略输入DFA模型查看调整效果。这个过程可以多次循环,直至不利财务结果的产生概率低于符合公司风险定位的某个小概率值。从非寿险公司风险管理的角度上看,DFA并不仅仅是一个技术,而更多的是一种全面风险管理的理念。它没有一成不变的模式,不同的DFA软件对其实现方法进行了不同的诠释。每个非寿险公司在应用DFA之前都要对自己的DFA模型进行大量的自定义,以使得DFA模型符合自身实际情况。而随着监管政策、法律环境、市场环境的变化和公司的发展,DFA模型的维护人员也需要经常对其参数和结构进行调整,以得到更切合实际的预测结果。

二、DFA模型的结构

将DFA应用于非寿险公司时,需要对DFA模型的多个模块进行设计,这些模块囊括了影响公司运营的各种因素,对宏观经济环境、市场环境和公司运营情况进行模拟,并最终输出财务报表。

1、利率模块

保险公司的资产和负债都与利率有关,因此利率模块是DFA模型中的一个基本组成部分。利率模块包括短期利率模型、长期利率模型和通胀率模型。短期利率模型的选择需要同时考虑简便性和准确性,还要考虑到利率在未来可能的发展趋势变化,即参数风险。长期利率模型可以由短期利率模型导出。通胀率一般被认为与短期利率正相关,可以通过历史数据对其建立线性回归模型并用于预测。

2、投资模块

投资模块对各种资产的价格变化模式、久期等参数做出假设,并根据法律法规的要求对各种资产的投资比例做出限制。在投资模块中,不同风险的资产需要使用不同的折现率折现,DFA模型的维护人员可以参考投资部门的意见衡量资产风险,在无风险利率的基础上增加一个风险溢价,来计算资产的市值。另外,投资策略的不同风险偏好也可以体现在投资模块中。对于不同的经济情景和不同的偿付能力状况使用不同的投资策略,并在资产负债匹配的约束下投资,可以更真实地反映保险公司的情况。非寿险公司的资产配置一般以债券和股票为主,债券的价格通过利率模块中的假设得到,股票价格一般使用CAPM、三因素模型等定价模型模拟。投资模块对不同类型的债券分别建模,并假设公司在流动性不足时出售资产。

3、再保险模块

再保险模块体现了保险公司的再保险策略。大多数公司会购买比例再保险和超赔再保险,再保险部门向DFA模型的维护人员提供公司再保险合约的各项参数,并给出公司因未来市场环境和公司财务状态的变化可能采用的其他再保险方案。公司可以通过再保险模块来测试各种不同的再保险策略对公司财务结果的影响,以收益—风险散点图的形式为管理层提供决策支持。另外,再保险接受人违约风险也可以在再保险模块中考虑。再保险接受人的信用评级、历史违约概率等可以作为再保险接受人违约风险的内部因素,巨灾、宏观经济环境等可以作为再保险接受人违约风险的外部因素。

4、承保模块

承保模块中一般使用市场类型的转换概率矩阵来描述市场环境的变化,然后根据市场环境的类型对保费增长率和费率等做出假设。然而,由于我国的保险市场运行时间较短,保险业如今的政策环境和市场环境瞬息万变,已有文献对于我国非寿险承保周期的探讨也尚未有定论。由于历史数据不足,国外使用较成熟的转换概率矩阵方法对于我国目前来说缺乏必需的使用条件。我们可以参考当前国内外的整体经济发展形势和我国短期经济发展规划(比如汽车产业的发展规划),然后根据行业的平均保费增长速度和公司的短期业务规划来确定各险种的保费增长率假设。

5、巨灾赔付模块

当巨灾发生时,各风险单位发生索赔的独立性假设不再适用,因此保险业经营的基础——大数定律也不再有效。所以,需要在DFA模型中对巨灾事件单独建模。巨灾事件的损失频数可以基于历史数据使用泊松分布、负二项分布等离散型分布拟合,损失程度可以基于历史数据使用对数正态分布、帕累托分布、韦尔布分布等连续型分布拟合。另外,巨灾发生时,不同业务线、不同地区的子公司可能都会受到影响,它们之间的相关性也是巨灾模块所需要考虑的。DFA模型一般使用传染矩阵来描述不同地区损失程度之间的相关性,以模拟巨灾事件对大范围赔付模式的影响。

6、非巨灾赔付模块

非巨灾赔付往往有充足的历史数据,可以通过三角流量表来估计终极赔款。根据中国保监会的规定,对已发生未报案未决赔款准备金(IBNR),应当根据险种的风险性质、分布、经验数据等因素采用至少下列两种方法进行谨慎评估提取:链梯法、案均赔款法、准备金进展法、B-F法。实务中一般由精算人员根据经验确定评估IBNR所需的参数,比如链梯法中的发展因子、B-F法中的预期赔付率等,然后反馈给DFA模型的维护人员,用以估计终极赔款和与其相关的业务和财务指标。各业务线的损失额可由损失频率和损失程度的分布得到,而损失频率和损失程度都与通胀率密切相关。另外,各业务线赔付额的上涨幅度往往因各类保险标的的价格上涨幅度不同而有差异,因此有必要分别建模。

7、税收模块

税收模块中根据现行税收制度计算与所得税相关的项目,如应税收入、所得税费用等。

8、结果输出模块

结果输出模块的作用是向使用者提供易于理解和接受的模型结果,DFA模型的维护人员可以根据使用者的要求输出所需变量的统计量。由于DFA使用随机模拟得到财务数据的大量模拟结果,财务数据的统计量(比如均值、方差、分位点、最大值、最小值等)有必要在结果输出模块中出现。另外,根据我国保险企业会计准则编报的财务报表(包括资产负债表、利润表和现金流量表等)也应当在结果输出模块中自动生成,以便使用者能够迅速找到自己所需的信息。

9、随机数发生模块

随机模拟方法的基础是产生服从均匀分布的随机数。常用的计算软件都有内置的均匀分布随机数生成程序,比如Excel的RAND函数、ExcelVBA的Rnd函数、Matlab中的Rand函数等。得到均匀分布的随机数后,需要使用分布函数求逆法或其他针对某些特定分布的方法,将均匀分布的随机数转换成非均匀分布的随机数,然后用于DFA模型中的模拟。

三、DFA在非寿险公司中的应用

由于DFA从公司整体的层面出发,对宏观经济环境、市场环境和公司未来运营情况进行预测,并可以得到所需财务变量的概率分布,因此其应用十分广泛。

1、资本管理保险公司的资本管理需要同时满足两个相互矛盾的目标:一方面,公司在监管部门的要求下,需要保持足够的偿付能力;另一方面,公司在股东的压力下,需要获得较高的资本回报率。由于未来宏观经济环境、市场环境和公司运营中的不确定性,与其他工具相比,DFA可以更好地帮助公司确定一个合适的、足以支持整体风险的资本水平。例如,管理层可能希望知道,作为一家获得AA级信用评级的公司,需要持有多少资本,才能确保5年内资产的市值始终大于负债的市值。DFA可以模拟公司运营情况,生成资产市值与负债市值之差的大量模拟结果,然后根据AA级信用评级所对应的置信概率取分位点,即可得到公司所需的资本额。由于各个公司都会将资本保持在超过监管最低要求的水平之上,超出最低水平的超额资本可用于很多用途,比如支付红利、回购公司股份、开发新产品、进入新市场或者进行一项收购。这些用途都有其收益和风险,而DFA可以从公司整体的角度帮助公司确定哪些用途具有最大的收益／风险比。另外,公司需要将可用资本分配到各项业务中,以计算每项业务的利润与净资产收益率。有些公司使用DFA来评估各项业务的风险,计算各项业务的风险调整的回报率,并依此来分配可用资本。

2、战略管理

保险公司在制定战略时,可以用DFA来评估战略的可行性。在对宏观经济形势、监管趋势、法律环境、技术环境、市场环境等重要因素进行分析之后,管理层会确定未来数年内的各种经营目标,包括分支机构数量目标、人力资源目标、业务发展目标、险种结构目标、投资目标和利润目标等,这些目标值可以作为DFA模型的假设,进而分析其可行性。在使用DFA模型评估多个战略的优劣时,管理层经常使用现代资产管理理论中著名的有效前沿概念。保险公司还可以用DFA模型得到各种不同战略达到的财务结果的概率分布,进而计算出不同战略的收益和风险,以向管理层提供决策支持。由DFA得到的多个战略的收益和风险可以绘制成散点图,如果不可能存在其它点在同样的收益水平上风险更低,或者在同样的风险水平上有更高的收益,那么这样的战略就被称作是有效率的。对于每个级别的风险,都有一个不可能超过的最大收益,这些有效的战略对应的收益—风险点组成了有效前沿,但有效前沿的精确位置是无法得到的。另外,当度量收益和风险的方法改变时,有效前沿的形状也会完全不同,这也会导致最优战略选择的结果不同。

3、资产负债管理

由于寿险资产和负债的长期性,寿险面对的风险主要来自利率风险,而非寿险负债期限较短,利率风险的影响相对较小。正因为此,寿险公司比财险公司更早开始重视其对于利率的高敏感性,也更早开始资产负债管理模型的研究。与寿险的资产负债管理相比,非寿险公司面对的损失在发生时间上和数量上都有更大的不确定性。另外,非寿险公司的索赔成本与通胀率密切相关,而通胀率对寿险产品的影响很小。很多文章认为非寿险公司的资产负债管理是DFA产生的重要动力之一,因为非寿险公司的资产和负债在时间、数量和复杂性上的特点使得在进行现金流建模时必须依赖于随机模拟。作为一个为保险公司进行财务建模的工具,DFA模型可以对资产和负债进行随机模拟,并通过对宏观经济环境、市场环境和公司运营情况的模拟反映二者之间的相互影响。DFA模型的输出结果以概率分布显示,使用者可以容易地得到资产、负债、盈余和其他财务变量的分布情况,进而得到资产和负债的久期、破产概率、资本需求等与资产负债管理紧密相关的指标。

4、偿付能力管理

根据A.M.Best的统计,非寿险公司偿付能力不足的原因主要有:一、准备金不足、费率偏低和业务发展过快;二、商业欺诈、资产高估、业务波动剧烈、再保险违约、巨灾和关联公司的不利影响;三、内控不完善;四、通胀率和利率的持续高涨。在日新月异的外部环境下,比率法(包括保费法和赔款法)和风险资本法(RBC)等静态偿付能力监管模型忽略了保险公司所面临的经营环境变化,也忽略了影响公司经营的各项因素对偿付能力的动态影像,监管时效性较差。为克服静态偿付能力监管模型的缺点,一些保险业发达国家已经采用了动态偿付能力监管的方式,我国也于2010年要求保险公司在年度偿付能力报告中加入动态偿付能力测试(DST)的内容,要求保险公司对业务类别现金流、利润表、资产负债和偿付能力进行预测,并使用最优估计下的基本情景和必测、自测的两类不利情景。如前面所述,保险公司可以轻松地在不同情景下使用DFA模型进行动态偿付能力测试。

5、公司价值评估

非寿险公司的价值评估除了适用于各个行业的账面价值法、现金流折现法(DCF)和市盈率法,还有经济增加值(EVA)模型、实物期权估价模型等,近期还有文献提出产险公司的内含价值定价模型,将续保率和新业务价值纳入了考虑范围。与上述的各种静态评估方法相比,DFA模型可以采用随机模拟方法进行非寿险公司的价值评估,既能够模拟非寿险公司资产和负债的巨大不确定性,也能够评估各项假设之间的相互关系对公司价值的影响。在使用现金流折现法时,基于当前的一系列关键指标假设(如折现率、资本金、业务增长率、续保率、赔付率、费用率、投资收益率、准备金等),DFA模型可以通过随机模拟得到非寿险公司未来新业务价值的概率分布,再加上公司的账面价值,就可以得到公司的总价值。在使用经济增加值模型进行价值评估时,DFA模型可以预测出未来数年的税后净营业利润和资本成本,得到每期的经济增加值,然后使用加权平均资本成本对每期的经济增加值折现求和,再加上当前的公司资本总额,即可得到公司的价值评估结果。

四、DFA在我国非寿险公司中应用的建议

动态财务分析篇2

关键词：企业 财务管理 财务分析 对策

一、企业财务分析的重要作用

现代企业财务分析是以财务报表等为依据，运用专门的分析方法和技术手段对企业经营成果、现金流量等进行分析与评价，其更加注重对企业未来财务状况进行预测以及对经营成果的合理评价，并为财务信息使用者提供决策依据。其重要作用表现为：一是财务分析是实现企业价值最大化的重要手段。通过全面分析企业财务状况，找出财务管理各环节的薄弱之处，对企业经营活动中的人、财、物等资源进行重新整合，确保企业价值最大化目标的实现。二是使利益相关者更好地做出经济决策。财务分析能够使投资者掌握企业的偿债能力、获利能力等，合理预测投资风险及收益等，从而做出是否增加投资的决策。还可以使债权人在合理评估企业整体经营状况的基础上，做出是否购为企业融资的决定。三是能够为经营成果和财务状况的考评提供依据。有效的财务分析可以客观评价企业偿债能力、盈利能力等，通过对影响经营成果和财务状况的各类因素的分析，划分责任归属，以此来评价经营者的经营业绩，同时采用合理的奖惩措施来提高其经营管理水平。

二、企业财务分析现存在的问题

（一）企业管理者对财务分析不重视

多数企业管理层只重视生产和销售管理，往往忽视财务分析管理，一些企业一年仅开展一次财务分析工作，且大多流于形式。管理者更关注销售额与利润的增长，而未能清晰地认识财务分析工作的重要性，进行财务分析的初衷也是为满足上级主管部门的需求。实际工作中，财务分析通常由财会部门负责，而财务人员很难掌握企业的实际经营情况，因此，依据现有报表和有限资料得出的财务分析结果会具有较大的局限性。

（二）财务分析模式单一，分析方法落后

相对于动态指标，管理者更偏向于采用静态指标分析，他们对企业内外部变化的关注较少，很少动态地修正企业战略规划，已形成静态的分析思维，分析结果难以反映企业真实情况。此外，财务分析多以定量分析为主，从量上进行评价。受财务信息的时效性与可靠性的影响，采用定量分析法具有一定的局限性，在财务指标的构建上易忽视各项比率间的逻辑关系，且分析与实际结合少，就数字论数字，程序化问题突出。

（三）对非财务指标分析较少，财务分析深度不够

企业应关注的非财务指标通常是那些与企业长远发展紧密相关的影响因素，如企业所处的市场环境、产业链上下游企业经营情况、员工综合素质、科技创新等，企业财务分析过程中往往忽视了这些因素，因此无法客观评估企业经营业绩。另外，财务分析呈表面化、公式化状态，分析缺乏深度，有的仅仅是对表格、数字的说明，而未能将“死数据”与“活情况”有机结合，使得财务分析可信度低、说服力差，指导性不强。

（四）对财务分析结果的运用不够合理

财务分析是为了寻找生产经营中存在的问题，为管理层决策提供依据，但分析结果却未得到有效的利用，与实际工作相脱节。不少企业花大力气组织人员开展财务分析工作，而得出的分析报告却没有用于完善企业经营管理，这样既浪费企业资源，又降低了员工参与改善经营管理的积极性。即使一些企业将财务分析结果运用于经营管理的改善，但往往侧重于利用分析的某个方面，未能全面考虑，这样在利用财务分析决策时，可能会导致从一个极端走向另一极端。

三、改进企业财务分析的对策建议

（一）管理者应提高对财务分析的重视程度

管理者及财务人员应了解财务分析对企业运营及未来发展的重要作用，并对财务分析工作予以高度重视。一方面，决策者应将财务分析作为企业管理的重要手段，通过完善财务分析制度，协调各相关部门全力配合财务分析工作，促使财务分析人员掌握企业实际经营情况并做出有效的财务分析。另一方面，财务人员自身应充分认识到财务分析的重要性，提高自身专业技能和财务分析质量，进而改善企业经营管理。

（二）运用多种分析方法，全面评价企业经营状况

一是定量分析和定性分析相结合。在定量分析的同时，要对行业发展趋势进行定性判断，充分发挥各自的优势，将两者有机结合，以提高分析的精确性。二是静态分析与动态分析相结合。企业发展具有动态性，而财务报表等信息往往是静态的、对过去状况的反映，因此要运用动态分析法对当前经营活动进行合理评价，并对未来发展进行预测。三是个别分析与综合分析相结合。由于单个指标不能说明问题，因此要对相关联的指标进行综合分析，这样才能全面评价企业的财务状况等。

（三）加强对非财务指标的运用，提升财务分析质量

企业应提高对非财务指标的认识，对重要事项的变动情况予以密切跟踪，通过行业动态的分析、宏观政策导向研判、与内部业务部门沟通等，来判断相关因素对企业经营活动的影响，进而对财务分析结果做出相应的调整。分析过程中要尽可能剔除个别事项或特殊情况的影响，确保可获取数据的可比性，对重要事项要采用多种分析方法进行验证，以提高财务分析质量。此外，要改进财务分析报告的表达方式，采用文字说明与图表分析结合的方式，尽量做到通俗易懂。

（四）制定战略决策时引入财务分析体系

企业制定发展战略时有必要引入财务分析体系。财务分析通过历史的、现有的数据分析某一决策可能产生的效益及对企业资产、权益的影响，进而判断决策的可行性，有助于决策者做出正确选择，进而制定科学合理的发展战略。财务分析不仅能为决策提供数据支撑，而且贯穿于企业经营活动全过程，为制定发展战略提供保障，如企业进行项目投资评价时可运用内含报酬率法、回收期法、会计收益率法等；制定筹资策略时可运用每股收益无差别点法来分析和判断各筹资方式的优劣。

参考文献：

[1]贺鹰.企业财务分析问题与对策[J].商场现代化.2010：2

动态财务分析篇3

随着计算机的普及和信息化时代的发展，企业财务管理已经从传统的财务管理模式改进为动态财务管理模式，这不但能够在企业的日常经营中起到监督管理的作用，同时还可以进行预测和分析。财务管理模式的发展变革体现了现代财务的一个发展历程。在信息化的时代下，动态财务管理能够发挥更加深远的作用并且能够为企业的发展做出突出贡献。

二、传统财务管理模式与动态财务管理模式对比

（一）传统财务管理模式

传统的财务管理模式主要是根据经营者或者以前的经营活动进行一定的分析，同时监督企业财务状况和经济水平，企业财务人员主要是根据企业经营过程中的数据进行人工采集和分析。这种传统的财务管理模式对财务人员的专业能力和职业素养要求很高，同时还要求财务人员对数据具有很强的敏锐性。因为数据的来源对于最后的结果有直接影响，所以在数据来源上就要求财务人员在对数据采集分析的过程中根据以往的经验和对数字的敏感程度进行判断，数据源是否存在一定的问题。这对于数据的分析有一定的局限性，而且在数据的准确性上也会造成一定的误差。同时企业为了在短时间内获取精准的财务数据，就要加大人员的配备，这对于企业来说管理成本就会增加，而人工进行的数据分析，要经过大量的研究分析并且会耗费很长的时间才能够保证数据的真实完整性。特别是在财务管理数据上的保存上还存在一定的隐患，因为纸质数据在保存上就有一定的难度，经过长时间的纸质材料堆积，很难找到以前的数据并且可能会由于保存不当造成数据的

丢失。

（二）?犹?财务管理模式

动态财务管理模式主要是基于信息化的管理模式，其在技术上就已经优于传统的财务管理模式，动态财务管理模式相对于传统财务管理模式，主要是在数据的采集分析和处理上有了优化。并且能够节约一定的人力物力，并且能够保证节约时间。信息化的动态财务管理模式，主要是应用计算机，通过计算机进行数据分析，以信息技术替代人力的手工操作。在数据的采集上能够避免人为因素的错误。这对于财务数据的真实性和准确性有了更高的保障。并且能够给出财务分析，通过计算机对数据的分析，制作出财务分析数据，通过财务分析数据给企业带来更高的经济效益。有效的推动企业的经济发展。特别是在人力上可以节约管理成本，为企业节约更多的经济成本支出。同时减轻人力的工作量，为财务人员的工作带来更多的便利。

三、信息时代对财务管理模式的影响

（一）财务管理环境

财务管理环境有很多因素的影响，在信息化的动态财务管理模式下，财务管理环境也在发生改变，企业的管理环境包括外部环境和内部环境，内部环境主要是企业的管理机制，组织架构，生产经营情况和财务管理模式，其外部环境主要是社会环境和经济市场环境以及法律法规等金融环境。因为企业财务管理的信息化使得企业在财务管理上不仅仅局限于企业内部，更加贴近企业外部环境，以及对于企业整体经营环境的分析和对企业经营状况的现状提出意见。企业财务管理模式对企业内外部环境有着深远影响。

（二）财务管理内容

传统的企业财务管理内容主要是对企业的管理，更加注重企业在经营后的管理和监督，这对于企业管理来说虽然有一定的重要作用，但是对于企业的发展却没有更加深远的影响。而动态财务管理在内容上不只是事后的检查和事中的监督，更加侧重于事前的预测。其主要通过对企业经营状况的分析，和对外部经济环境和市场状况进行分析研究，制定出适合企业发展和需要的财务管理方向，以及企业的发展目标。这才信息化动态财务管理的主要内容和目标。

（三）财务管理流程的重新制定

在信息时代，原有的很多纸质凭证已经被电子数据凭证所取代，电子信息数据形式的记账模式开展实行，企业财务管理流程必须顺应时展需求，与现代企业管理的发展步伐相适应，进行重新的制定和调整

（四）财务管理流程

财务管理流程由原来的纸质凭证，变为电子数据的凭证保存，信息时代下的电子数据不但能够长期永久保存还不会因为管理不当造成破损和丢失。电子模式下的财务管理流程更加科学具体。传统的财务管理流程是先采集数据然后整理分析，最后生成报表，动态财务管理流程是将外部数据进行整合分析，然后与内部数据进行对比分析，通过这样一个程序制定出一个合理的经营流程，给经营者提供可靠的数据分析和对企业经营的合理意见。

四、动态财务管理模式的具体应用

在动态财务管理中，现在企业应用较多的是ERP（Enterprise Resource Planning）企业资源管理。企业财务中主要应用ERP中的财务管理模块，但是在实际应用中，企业各个职能部门根据各自的职责运用不同的模块，在同样的系统中，能够有效的进行数据衔接，erp的财务管理模块中可以根据各个数据的输入自动进行分类选择同时不需人工进行凭证的记账工作，只需要将对应数据和分类进行录入，既可以进行凭证整合。例如在企业中发生收入，只需要在应收模块中进行录入，同时在资金模块中录入金额。这样就自动生成一个收入凭证，在月末的时候能够直接导出明细账。采购过程中，由采购部门进行采购录入，在下午系统中就能够直接看到应付账款的金额，财务部门根据这个金额进行相应账款的结账。财务管理模块还能够根据会计的核算进行一定的数据分析，根据分析的结果进行预测，并且能够根据前期的分析做出财务计划，通过各部门对系统数据的录入，可以根据财务管理模块分析出当前的财务结构和经济数据内容，并且能够做出相应的预算，同时做出投资决策和进行筹资管理等。

五、结语

动态财务分析篇4

关键词：地产开发;项目;财务;动态管理

一、地产开发项目财务动态管理

DFM系统也就是财务动态管理的别称，作为一种财务信息动态管理的系统。它围绕动态财务计算指标进行工作，配合相关的管理辅助工具与动态变量分析方法进行计算，从而达到财务信息的变量管理目标。对于地产开发项目来说，在经济预算的过程中，动态财务管理是把地产项目近几年与几年后的财务信息进行回顾和预测，对设定目标与结果进行分析，运用一系列的财务动态指标进行分析，从而体现一系列变量因素影响下的地产项目开发财务运营结果。在财务动态管理的过程中，可以对地产投资开发进行财务上的预测，提高对各种变量因素的规避与抵消，进而保证地产开发项目的经营效益得以实现。

二、地产开发项目财务的动态管理探讨

（一）意义

作为一名地产开发项目管理人员，若想实现健康有序的发展，就必须对地产开发项目的价值变化与影响其财务状态的各类变量进行分析，从而提高财务管理的目的性，为地产开发项目谋得更多的经济效益。但从传统的财务分析管理来说，对于地产开发项目的资金量，财务管理工作量，以及未来发展的变量关系都没有进行完善的分析与管理，无法帮助地产开发商进行有效的财务管理。如在管理过程中，地产开发商需要借助财务信息进行前期的项目任务分配，需要对合约要求进行分解，对整个地产开发项目的进度进行逐项确认。要做到这些，就必须通过财务的动态管理来实现可控的管理流程监控。由于整个地产开发项目包括了对于项目预算的编制，对于地产开发企业当下的资源与条件的整合，包括了对于成本与效益的保障，以及对项目未来几年收益与风险的分析等等。这些管理内容就要求财务管理方面，做到数据的有效支撑，管理的动态监控。立足于此，才能规范项目的流程，为地产开发商提供科学的决策信息，实现对地产开发项目的财政管控。提高项目的管理水平，促进资金与资源的合理分配，提高地产开发项目的管理效益。

（二）现状

目前来说，在地产开发中，前期的预算与准备工作应坚持流程的完整性。这也就意味着，在项目开发的初级阶段，应由地产开发的财务部门牵头，利用地产开发项目的部门协作，来完成前期财务信息的收集与上报。并以这些信息为基础，进行预算的编制与资金分配。在研究地产开发项目的可行性报告时，应以前期财务分析工作为重点，提前预估后期的开发风险和开发形势，做好项目开发初期的施工准备与风险预测工作。

再者，在地产开发项目的动态管理过程中，应对开发项目的预算执行财务状态进行评价，通过设立相关的评价指标，利用相应的图表进行每一阶段的动态财务分析。从而建立起财务评价体系的动态分析模板，对模板的每一个参数数值进行标准化设定，实现对项目成本与目标的实时监控。对于这模板内容要坚持模拟与现状相对比，自动保存与记录，进而完善与优化动态管理效率。在整个地产开发过程里，每一个工作都要细分为若干个工程项目作业点，在不同的执行时间段里进行财政目标控制。为了保证项目细节执行过程中有效完成财政预算目标，所以应对每个部门的实际完成情况与预设目标进行比对。在此基础上对地产开发企业的各部门进行绩效考评，完成指标的部门进行奖励，超出预算指标的部门进行原因分析，责令整改。进而实现对项目开发成本的动态监控，做好预算执行工作。

对于地产开发项目的财务动态管理过程中，融资工作也是其重要的工作内容。为了实现融资目标，一方面，地产开发商应积极与大中型企业开展合作，利用彼此的资源互补性，提高资源与条件的整合度，进而为项目开发提供强有力的经济支撑。另一方面，地产开发企业可以利用大中型企业的高信用为自己的地产开发项目提供担保，从而获得更多的银行贷款，实现其地产开发的融资目标。

（三）优化

要想做好地产开发项目的财务动态管理优化，应要从以下三方面入手：

第一个是进行完善的绩效管理标准化工作，把地产开发的各项目进行规范化的指标统一，统一会计语言，统一评价标准，简化财务管控过程，提高绩效管控效率。

第二个是进行标准化的资金调度工作。通过对不同阶段的地产开发经济情况，融资筹资情况进行财政动态管理分析。从而预见性地进行内部资金的运作与分配，提高所有企业员工在资金上的全局性意识，提高员工对企业周转资金的了解度，从而提高动态监控与财务管理的效率。

第三个是进行资产管理的标准化工作。对于地产开发项目来说，资金规模大，管理流程长，项目管理细节多，这些都提高了财务动态管理的难度。基于此，为了提高地产开发项目效率，应对资产的生命周期进行监控，实行定期清算。在进行资产管理标准化操作时，在项目动工前对预算进行复核，对地皮购置问题进行清算。对项目开发中的施工进度，环境改造，市场价值与处理细节进行统一管理。强化各细节的财务标准化工作，提高财务动态管理对于管理目标实现的作用力，提高财务动态管理与管理措施执行的配合度。

三、结束语

综上所述，在当下，我国的地产开发行业面临着越来越激烈的市场竞争，也面临着越来越多的财务动态管理要求。在地产开发过程中，要提高企业所占的市场份额，就必须从内部进行财务管理的动态化标准操作，提高地产企业的内部控制能力，提高企业的核心竞争力。当然，在地产开发项目中，越完善越优化的财务动态管理能力越能有效节省项目开发成本，提高项目开发效益，进而提高项目开发的工作质量，帮助地产开发企业获得更多的经济效益。

参考文献：

[1]张宇峰.房地产企业实施动态财务管理方法探讨[J].商业文化，2015（12） .

[2]雍莉.地产开发项目财务的动态管理[J].企业改革与管理，2015（03）.

[3]张硕.论房地产项目动态财务管理模式的创新[J].时代金融， 2013（12）.

动态财务分析篇5

企业财务管理会对企业的发展造成很大的影响，而财务管理中财务报表分析是非常重要的举措，其在企业的经营管理中占据较高的地位。自我国进入市场经济体质以来，财务报表分析对于企业财务管理工作的积极影响日益凸显。本文先对财务报表分析的重要性进行分析，然后阐述了财务报表分析的内容以及方法，供相关人士参考。

关键词：

企业；财务报表；财务管理

一、引言

财务报表的功能体现在其可以分别反映出企业的财务状况、盈利能力、资产运营能力和偿债能力，可以为企业管理者在财务管理和经营决策尤其是经济决策方面提供必要的参考信息，从而做出正确的经营决策。要想保证企业财务管理的效果，就必须通过财务报表分析，使得企业财务管理情况的反馈更加全面、客观和直观。

二、财务报表分析的意义

财务报表是企业信息披露的关键所在，其是企业管理者做出正确决策的前提。财务报表可以全面且客观地反馈企业的运营情况，如财务状况、现金流量和企业的生产经营现状。提高对企业财务报表的分析处理，可以辅助决策者做出正确的评价，深入了解企业现金的流动，这样有利于企业管理者调整管理方向，并且制定和落实有针对性可以有效解决当前企业经营中存在问题的对策，同时可以降低企业的运营风险，并且对企业的未来发展形势作出较为准确的推测。此外，加强财务报表分析，也便于对企业的管理人员进行绩效考核，同时也可以建立与企业实际情况相符的管理机制和奖惩体系。

三、财务报表分析的内容和方法

1.财务报表分析的内容

企业财务报表主要分为三种类型，即资产负债表、利润表以及现金流量表，财务报表分析可以依据上述财务报表中的信息以及一定的流程和措施对企业以往、当前和未来的财务情况和经营情况进行分析，从而为项目管理、业务调整和经营决策等提供参考。三种企业财务报表可以从不同的角度对企业的财务状况以及经营结结构进行深入分析：

（1）资产负债表

资产负债表主要是对企业某个时间点的财务状况进行整理分析，形成比较系统化的报表，企业的管理者可以借助资产负债表中的资产项目对企业目前的资产项目类型以及投资进行全面了解，从而根据资产负债表中的信息反馈资产来源的负债以及所有者的权益项目类型。管理者可以对企业短期或者是长期的财务状况有所了解，同时对企业资产、负债等有着较为客观的评价，从而保证经济决策的正确。

（2）利润表

利润表主要是反映一段时期内企业的盈利经营情况。作为企业的管理层，其可以从利润表中了解企业生产经营受益、成本花销以及企业生产经营成果等。与此同时，也可以对企业未来的利润情况进行推算。另外，利润表也可以为企业管理者提供本期的收入、成本和税金等信息，从而发现当前企业经营管理中存在的问题。

（3）现金流量表

现金流量表是反馈企业一段会计期间有关现金和现金等价物变动情况的会计报表，其反映出了企业报告期内现金和现金等价物的流入和流出信息，揭示企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表的主要作用是预计现金流量，评价企业经营决策，揭示企业支付股利以及还本付息的能力，也可说明利润和现金变动之间的关系。

2.财务报表分析的方法

财务报表分析需要通过多个途径进行比较、分析和综合，才能全面反馈企业实际的运营情况。当前，财务报表分析较为常用的分析方法主要包括：

（1）比较分析法

该方法主要是通过前后期数据的报表对比，了解企业的收入支出情况。在财务报表分析中，比较分析法是使用比较频繁的方法之一，其可能对两个时间段的企业运营情况有着较为直观的了解，从而分析当前企业运营中存在的问题，为企业管理层提供决策依据。

（2）结构百分比分析法

结构百分比分析就是对编制的财务报表百分比进行分析，并且可以了解企业短时间内的营运情况。通常企业都是将现金流量的流入作为百分比的主要依据，然后再制作各项收支的百分比表格，从而寻找出对企业受益影响较大的各要点。除此之外，结构百分比分析可以借助一个行业中各企业之间的财务分析，从而了解行业的发展情况。

（3）趋势百分比分析法

趋势百分比分析法和结构百分比分析法有着本质的区别，并且在财务报表分析中起到的作用也有所差异。趋势百分比是行业内相关人士较常使用的分析方法，从而可以了解每个项目在不同时间段内的收支情况。依据该方法得出的分析结果可以对市场的变化动态有所了解，其也是企业决策的重要参考指标。

四、财务报表分析

在企业财务管理对策财务报表分析具有一定的合理流程，虽然不同企业有不同的财务报表分析标准，但其大致步骤是相似的，一般都有以下几个过程：确定分析标准与目标、依据收集的数据策划分析方案、整理核实信息、得出结论并反馈。

1.确定分析标准与目标

因为报表使用者的目标和关注的内容不尽相同，对财务报表分析结果也会有较大不同，所以，在对财务报表进行分析之前，需要确定分析的立场和标准。财务报表分析必须要有一个客观真实的标准做为参照，只有经过将分析对象与标准对比后，才能准确地根据财务报表数据，分析出企业的财务状况与经营成果，从而实现财务报表分析目标，揭示企业的债务偿还能力、投资者的投资额安全性、获利能力以及企业未来发展趋势及潜力。

2.依据收集的数据策划分析方案

企业的财务数据在很大程度上反映了自身各项经济活动在某一特定时间内的成效，但从表面上无法由此总结出这些经济活动发生的全过程，因此，需要分析人员在收集数据的基础上制定出合理适用的分析方案，通过各种渠道罗列出所要分析的项目指标、内容和时间，并安排财务报表分析的工作进度。

3.整理核实信息

确定分析方案后，要对财务报表的整体内容进行核实，看其是否符合其它相关资料的记录，在所需要核实的财务数据中，最重要的是产品市场占有率、销售记录及有关预测数据等。对企业的其他信息核实，可以以调查的真实资料为准，这些信息的核实，主要由企业内部人员完成。

4.得出结论并反馈

通过整体的分析判断，依据分析数据得出正确结论，并对企业的财务活动和经济发展做出有效评价，进而为企业决策者提供直接的财务信息，这对整个企业的财务工作起着至关重要的作用。

5.动态分析与静态分析相互结合

对于企业发展来说，企业的经营过程以及财务活动都是一个动态变化的过程，而财务信息资料只是对企业以往经营活动的静态表达，而财务报表分析方法也属于静态分析方法，这就意味着在分析过程中，主要采用静态模式对企业财务活动进行信息反馈和传输。当前很多财务分析方法存在缺陷，因此，为了解决该问题，可以将静态分析和动态分析方法相结合，对企业生产数据进行深入研究和分析处理。企业可以采用静态分析方法对静态数据进行处理，从而优化决策，提高决策的准确性。但是对于企业的运营变化和未来发展要采用动态分析方法，对数据信息进行反复比对，提高分析结果的可靠性和实时性，为财务管理奠定基础。

五、结束语

要充分发挥出财务管理的职能，同时，需要加强对财务报表的分析处理工作。随着我国社会经济的快速发展，财务报表分析工作日益复杂，且工作量不断增大，对此，需要提供工作效率和重视程度，保证其报表数据的准确性。财务报表分析被广泛运用于企业的财务管理以及生产经营过程中，可以为企业决策提供必要的信息数据。财务报表分析在企业发展的重要程度会不断提高，因此，需要企业加强相关管理工作。

参考文献：

[1]李群奎.企业财务报表分析中存在的问题及解决对策[J].中国集体经济，2014，（21）：120-121.

[2]李振寰.浅谈财务报告分析在评价企业经营管理现状中的作用[J].财经界：学术版，2013，（7）：128.

[3]朱燕.浅析ERP在我国企业财务管理中的应用现状[J].中国市场，2013，（41）：86-87.

[4]吴畏.浅析新医院会计制度对财务报表分析的主要影响[J].企业导报，2013，（13）：92-93.

动态财务分析篇6

【关键词】 循环经济； 财务管理； 理论框架

一、问题的提出

20世纪是一个财务管理大发展的世纪，财务管理先后经历了筹资财务管理、内部控制财务管理、投资财务管理和绿色财务管理等发展阶段。现代财务理论研究的对象从对企业资金筹集和资金的周转、控制等微观层次问题的描述性探讨，转向企业价值与投融资决策关系问题的定量分析。公司价值创造的基础通常是经济资本，财务管理的目标就是通过投融资决策实现最优配置，从而为企业创造价值。

事实上，经济系统在不断与生态系统发生交换活动，环境污染、资源枯竭等环境问题促进了绿色财务的提出。但是仅仅强调环境保护是不够的，环境的保护必须伴随着节约资源、综合利用资源等举措，因此，一种以“3R”为原则的新型经济形态――循环经济应运而生。“3R”原则，即资源利用的减量化原则、产品生产的再利用原则和废弃物的再循环原则。可再利用的副产品和废弃物都可以认为是可回收资源；减量化利用的自然资源，可以视为企业进行生产的原始资源。对原始资源使用的减少和可回收资源的综合利用能够带来生态环境质量的提高，并成为企业市场竞争力。可回收的资源、原始资源和生态环境质量资源构成了循环经济生产企业的生态资产。

企业价值创造所需要的关键资源已经从物质资产和金融资产为主的有形资产以及无形资产转变为可循环再利用的生态资产。公司价值创造驱动因素的变化意味着资本概念的泛化，企业价值的概念成为一个多维价值属性的价值体系，企业价值最大化问题转变为利益相关者之间的价值均衡过程。虽然绿色财务也越来越关注生态资源在公司价值创造中的重要作用，但是企业价值创造过程中由于价值驱动因素变化造成的资本多元性，还没有得到足够的重视和深入研究。

二、循环经济财务管理理论本质、研究维度的分析

（一）循环经济财务管理的本质

关于财务本质的认识，财务学界的观点很多，归纳起来有“活动论”、“关系论”与“活动＋关系论”三种主要观点。“活动＋关系论”吸收了活动论和关系论有益的内核，全面概括了财务的本质特征。循环经济理念实际上是对可回收资源、进入生产领域的原始资源的一种时空上的优化配置，循环经济下财务管理的基本矛盾是生态资本与经济资本的错置。因此，生态资本的投入和收益与经济资本的投入和收益往往是在投资者之间合作的情况下进行的，并形成了投资者之间的经济责任、权利和利益关系。所以，笔者认为，循环经济财务管理的本质是投资者基于未来合理跨期配置生态资本和经济资本，以达到企业价值最大化目标的活动及其利益关系。资本配置的主体是投资者，资本配置的特点是跨期配置，资本配置主体、配置对象以及配置活动都存在于由利益相关者所编制的价值网络内。

（二）循环经济财务管理的研究维度

循环经济财务管理的本质所考量的是企业价值、生态资本与经济资本的跨期配置活动及形成的利益关系。“跨期配置资本的论断表明……财务研究的三维视角包括时间、空间和行为，财务的时间坐标、空间坐标和行为坐标决定了财务的立体结构。”可以描绘出这样一个蓝图，如图1所示，以生态资本和经济资本构成的平面式财务研究结果为基础，放宽条件，进一步研究财务行为之间的联系和规律，建立立体式研究视角。任何一个生态资本坐标点R和任何一个经济资本坐标点C决定了一个确定的财务状态S（C，R）。任何一个财务状态S（C，R）都对应着一个最佳的财务行为方案B。财务行为B，经济资本C和生态资本R决定了企业价值V。在平面OSVB中可以看到，如果财务状态一定，财务行为将决定企业价值，并且所有小于价值V下的财务行为都不是最佳行为。所以，循环经济财务管理的核心是研究财务状态，根据财务状态选择最佳的财务行为。

三、循环经济财务管理理论框架的构建

循环经济财务管理是在以生态资产和经济资产为企业价值创造主要驱动因素的背景下，运用公司财务理论，借助于价值网络分析，通过核心资本的价值创造模型对企业财务状态进行评析，规划并评价企业财务行为，以实现价值最大化目标的一系列方法的集合。根据这一定义，笔者可以构建出循环经济财务管理的理论框架，如图2所示。其中，生态资本和经济资本的涵义、财务本质、目标、假设、原则、职能和内容构成循环经济财务管理的基本理论结构，财务状态评析、财务行为选择和财务评价构成了循环经济财务管理的应用理论结构。

根据循环经济财务本质的要求和机制原理设计财务系统，首先要界定循环经济财务目标；其次，财务目标确定财务职能与内容。财务系统运行的环境是复杂的，必须根据财务环境、目标要求和财务系统运行的规律提炼财务运行的基本前提，即相机财务假设与原则，由此构造循环经济的基本理论结构。

根据循环经济财务基本理论结构顺次，应当进一步从技术的角度研究财务状态评析、投资行为选择和融资行为选择。其中，财务状态评析是财务行为选择、财务评价的基本前提。企业价值网络的变动导致资本系统发生变动，由于生态资本和经济资本本身存在资本转换规律，资本系统发生变动必然影响生态资本和经济资本价值的创造，因此，循环经济财务状态评析就是要对企业价值网络、生态资本和经济资本价值创造模型加以评判和分析。财务状态评析指导财务行为的选择，不同的行为会产生不同的结果。循环经济财务评价是提供反馈信息、保证财务系统良好运行的有效方法，由此构造了循环经济财务应用理论结构。

【主要参考文献】

[1] 茅宁.软财务理论初探.会计之友，2007（2）.

[2] 李心合.财务管理学的困境与出路.会计研究，2006（7）.

[3] 王化成.财务管理理论结构.北京：中国人民大学出版社，2006.

[4] 郭复初，郑亚光.经济可持续发展财务论.中国经济出版社，2006（3）.

动态财务分析篇7

[关键词]财务报表分析　局限性　完善

一、目前财务报表分析存在的问题

不可否认，信息需求者通过目标公司财务报表分析能获得对自身有价值的决策参考信息，但是这种财务报表分析结果仍然是不全面和完善的。目前这种财务报表分析结果所带来的问题主要有以下几个方面：

（1）来自财务报表自身的问题

财务报表本身就是一种在特定会计假设下形成的会计产物，还要有基本统一的标准，其本身并不能完全展示企业的实际财务状况。同时，会计报表无法表达非金额可衡量的因素，这些因素均无法从会计报表中得到。

财务报表分析首先要求组成报表的数据来源真实、可靠。虚假的财务报表数据，不管通过什么财务分析技术，得出的结论也是错误的。对于被动接受财务分析结果的信息需求者来说都是没有任何参考价值的。

（2）财务报表的主观局限性

对财务报表进行分析的专业人员由于工作经验和自身素质的差异，也会导致财务报表分析的不同结果，最终会影响财务报表分析目标的实现。企业财务报表的主观局限性，分析者的主观因素对报表分析的结果有着直接的影响，包括分析者的分析心理定势、分析目的、分析者素质、工作经验以及分析者风险偏好等，这些因素导致不同的分析结果及一些经济指标的不稳定。这完全背离了财务分析结果对信息需求者应做到明了易懂的原则。

二、财务报表分析体系需要改进的方面

（1）对财务报表本身进行改进

对财务报表本身的改进主要是充分披露与简化披露二者之间的权衡问题。前者可使财务报表所披露的财务信息量增加，是财务报表分析的大方向，但是要警惕信息过度披露可能导致信息有用性降低问题的出现。为了预防这一问题的出现，财务报表简化披露应运而生，主要是经济主体提供简化的年度报告，但这只是作为对财务信息过分披露的的矫正措施，难以成为财务报表分析改革的主流。最终对财务报表充分披露与简化披露二者之间的度的权衡还是主要需要研究的问题。

（2）对于财务报表的真实性和比较标准的不确定性

通过一些方法的实施，对财务报表分析结果真实性作一个概率上的判断，对利益相关者使用财务报表结果进行相关分析是有价值的。分析人员应注意财务报表是否规范、信息披露是否完全、分析数据是否存在反常现象，还应充分注意审计报告的意见及相应的会计事务所的信誉。在进行同行业比较时，用所选样本企业平均数替代整个行业平均数可作为同行业的比较标准进行应用。在进行趋势分析时，应正确判断历史数据作为比较标准的合理性。

（3）提高财务分析人员的专业素质和道德素养

对于财务分析人员来讲，由于财务报表分析是一个综合性学科，需要广泛涉猎其他领域的知识，因此要经过专门的培训，同时也要具有一定的工作经验和职业敏感度。至于职业道德修养，一是营造遵守职业道德素养的良好氛围，加强宣传，提高认识，另一方面就是要加大对违反职业道德素养的处罚力度，做到以儆效尤。

（4）对财务分析方法的改进完善

1.定量分析与定性分析相结合

定性分析与定量分析各有其长处和短处，分析一个问题是不能仅仅从定性或定量一个角度来考虑，应该把二者相结合起来。在定量分析的同时，要做出定性的判断。同样，在定性分析的同时，要有定量的判断。

2.动态分析和静态分析相结合

从某种意义上说，动态分析是对一个过程所发生事件的分析，静态分析时对截止到某一时点所发生事件的分析。在企业财务报表分析中，尤其要注重动态分析与静态分析的结合。因为，一个企业的财务活动是一个动态的过程。我们所得到财务报表资料，一般是对已发生情况的反映。同时，在不同的情况下，一样的投入， 可能会有不一样的产出，因此要注意数值的时效性，这就是要注意静态分析。

3.个别分析与综合分析相结合

个别分析与综合分析是相辅相成的。综合分析离不开个别分析，总分析是对整体情况的分析，只能得出一个大概的全貌，要想找出具体的问题所在还是要进行个别分析。同样的，个别分析也离不开整体分析。一个企业的经济业务是由许多相互制约、相互促进的业务单位构成的，不同的业务单位反映不同的问题，这些业务单位所反映的问题就组成了这个企业所存在的业务问题。因此，在进行财务报表分析时，要注重个别分析与综合分析的综合运用。

参考文献：

[1]陈若晴.财务报表分析方法及其改进[J]. 财会月刊，2010(28)

[2]刘海英.如何完善财务报表分析浅探[J].财政监督，2010(12)

[3]李杰.现行财务报表分析体系的局限性及改进建议[J].商业会计，2010(6)

作者简介：

何红见（1982-），男，安徽大学2010级金融学硕士研究生。研究方向：货币银行。

动态财务分析篇8

关键词:财务分析;存在;问题

1　前言

企业财务分析是指企业根据信息使用的目的不同,从财务角度入手,比照目标和标杆指标,对企业生产、经营和财务活动进行专业分析,揭示活动结果与目标的差异,探求产生差异的驱动因素,提出可供选择的解决方案的过程。因企业运行环境变化快,需求、目标导向及分析方法的多元化,以及多部门多层次人员参与等因素,导致有些企业财务分析存在这样或那样的问题。本文提出了十个常见的问题,希望对企业的财务分析工作有所启发。

2　企业财务分析存在的十个常见问题

问题一:重会计核算,轻财务分析。

目前, 我国仍处于经济转轨期。一方面, 由于市场和自身的原因, 有些投资者的投资决策和管理人员的管理决策很少依靠财务信息支持, 造成使用者对财务信息的需求不足; 另一方面, 由于企业会计准则和制度调整频繁, 为了跟上变化, 大部分企业的财会人员没能处理好企业会计核算反映调整与财会工作服务经营管理两者之间的关系, 把大量时间和精力花费在学习新准则、新制度以及调整核算体系和会计信息系统上, 很少有时间进行财务分析, 从而也难以通过财务分析为企业决策者提供有效的财务信息产品。在会计核算按照国家强制提供的标准照章处理, 企业对财务分析的需求和供给都不足的情况下, 大部分企业仍存在重会计核算, 轻财务分析的现象。

问题二:找不准需求,不知为谁服务。

在现实中,有些企业财务人员因不了解或不全了解相关各方对财会工作的需求程度,导致其不清楚财会工作为谁服务,反映在财务分析上则表现为:不清楚应为谁提供财务分析产品,应该提供哪些产品。

这些企业的财务部门不习惯与业务单位进行对接,习惯以总部为据点运营,将本部门定位为居高临下的总部职能部门,不清楚财务分析的“客户”,不愿意为业务部门提供个性化的财务需求。财务分析一种模式走天下、只出一种财务分析产品,财务分析报告专业晦涩,让人看不懂。

问题三:定位不清,作用不明。

有些企业对财务分析的定位和作用认识不清,片面地重视企业财务分析,分析得很细,分析结果提示的问题也很到位,然而分析完后却到此为止,没有下文。他们错将财务分析当作战略执行分析的核心,而不是战略与战略行动方案。这样一来,导致财务分析发现的问题越来越多,财务分析的作用似乎也越来越大,但企业仍在走老路,战略执行或偏离目标,或困难重重。

问题四:只检查过去,不指导未来。

受管理者控制性思维习惯的影响,有些企业习惯于对过去已完成、不变化、有结果的活动进行财务分析和检查,而不能够基于过去,结合当前,着眼未来进行分析和沟通。不服务于未来的财务分析,只会发现过去的问题和满足于已取得的成绩。

在信息的收集与处理上,这些企业的财务分析以内部的、静态的的信息为主材料,很少采用外部竞争者提供的动态环境信息,从而使财务分析结果无法为企业战略的动态调整提供指导和帮助,那么沿着这条路走下去是阳光大道还是荆棘丛丛就不得而知了。

问题五:找不到标杆,不知优劣。

由于没有战略、或战略不清晰,或战略没有转化为可执行的标准,有些企业对外不清晰行业竞争情况,不找或找不到外部标杆,不分析或分析不出自身的优势与劣势,看不到机遇与威胁。对内,缺乏走向战略目标的明确的行军路线和阶段目标,走到哪算哪,甚至不清楚企业走到了哪一阶段。

找不到外部标杆的结果是习惯于自我比较,习惯于与本企业的计划比,与过去同期比,是计划和过去存在问题还是当前存在问题,不得而知。没有正确的比较就没有真正动力,就不能找准正确的方向,找不准方向就不知企业存亡。

问题六:不考虑风险,或过于保守。

有些企业缺乏风险意识,决策不进行风险分析,过去运气比较好,胆子大,财务分析从不考虑或很少考虑风险,对分析结果不进行风险调整,把偶然的成功当成决策系统的必然成功,导致企业决策层夸大自身能力,喜欢冲击小概率事件,看不到前方万丈深渊,直到风险变损失时,企业已陷入万劫不复,难以重生的境地。

由于缺乏对风险的正确认识,有些企业惧怕风险,或缺乏风险管理制度和风险责任制度,要么视风险为洪水猛兽,要么但求无过,对存在风险的业务一律回避,满足于赚取微薄的利润,看不到风险中蕴藏的机会,错失发展良机,以致落后遭致淘汰。

问题七:不计资金成本,影响效率。

有些企业财大气粗,摊子很大,特别是一些垄断企业,项目分析与内部核算不计资金占用成本,企业内占用大量资金的业务单元明为贡献实为包袱。这类企业有时为了做大,并购了大量不计资金成本的微利企业,其结果是股东投资回报不断受到侵蚀而企业却浑然不知。这些企业虽长年盈利,净资产回报率却大大低于市场利率,占用股东和社会的大量资源低效运转。

问题八:重财务指标,轻非财务指标。

货币计量假设虽然为财会工作提供了处理企业信息的便利,但也容易使一些企业只重视结果而不顾过程。有些企业重财务指标分析,轻非财务指标分析;分析的过程是从大结果到小结果;只出数字结果,而不清楚数字内涵,始终找不到产生结果的驱动因素,更没有涉及解决问题的行动方案。

以价值为管理基础的企业,倾向于降低成本和强化资产结构等较易达的的目标,常忽略外部众多难以用货币计量的不可控因素的影响,遗漏一些非货币性的外部战略性信息,对威胁与机遇的反应较慢;对内仅以财务指标评价,否决事关企业长远发展的具有核心竞争力的新业务。

问题九:习惯使用静态分析,缺乏动态分析。

有些企业习惯于用静态的思维、静态的企业发展战略、静态的市场环境、静态的生产经营计划和静态的员工需求与能力对企业进行静态的分析。这些企业很少关注外部和内部的变化,很少动态地去修正和完善企业的战略规划,很少调整行动方案。从而难以做到与时消息,与时偕行,与时俱进。

问题十:不解剖整体,个体分析不足。

有些大企业、大集团规模越做越大,财务越分析越来越宏观,出现了重视整体分析,轻视个体分析的一锅煮现象。他们没有像解剖麻雀一样对企业各分部中心、各业务流程、各作业单元分别进行财务分析,因此也就分析不出个体的战略贡献,从而难以挖掘和培育企业核心竞争力;对分部中心的分析不客观,不到位,就会造成低效率挤占战略单位和高效分部资源的现象,而企业整体资源配置的低效,最终将影响企业整体效益。

3　结语