信贷公司范文
时间：2023-10-01 15:50:33
信贷公司篇1
－－信贷公司年度工作总结
20**年我公司在市、县有关部门的关心和指导下，在各位股东的关怀和领导下，以科学发展观为指导，认真贯彻落实公司年初工作目标和各阶段的工作部署，以提质加速发展为第一要务，围绕以经营为核心的工作目标，加快业务经营转型，提升业务的竞争力，推进内部法制化、规范化、科学化管理，加强员工队伍建设和企业文化建设，推动各项工作健康发展。现将20**年度经营发展和各项工作情况及20**年工作思路汇报如下：
20**年工作总结
刚刚过去的一年，公司领导及全体员工团结奋进、攻坚克难，经营和各项工作稳步、有序开展，具体表现为：
一、狠抓制度建设，持续推进制度化、规范化管理。为确保业务有序开展和公司稳步健康发展，公司成立之初就抓住经营业务和银行相似这一特点，在发展业务的同时不忘各项规章制度的建设，参照银行业务规范和经验，依据本公司的经营特点，逐步制订、完善了《公司综合管理制度》、《员工守则》、《贷款管理办法》、《财务管理办法》及《贷款审批工作细则》等规章制度。将以上一系列规章制度作为有序运营的基石，在实际操作中严格落实，杜绝了人为非常规运作，使公司各项业务法制化、制度化、规范化。
二、加强培训学习，提高从业人员的素质。组织全体人员发挥主动性，加大学习培训力度，以适应形势变化和工作需要，具体抓好职业道德培训，引导大家端正态度，明确方向，找准定位；学习理解公司各项规章制度，并落实到实际工作当中去；加强业务学习，有的放矢，对于缺乏相关专业知识和从业经验的员工开展信贷知识、财务知识、法律知识的业务培训，促使新人在业务操作尽快适应工作需要。
三、加强营销服务，稳定拓展客户群，促进业务发展。努力开拓市场，用足用好信贷资金。好钢用在刀刃上，公司这一年的业绩有目共睹，这跟大家的共同努力是分不开的，利用社会关系和多种方式主动营销，选择了一批较为理想和相对稳定的客户群，加大了对信用良好，还贷能力强的客户营销及维护力度，为公司的后续发展打下良好基础。公司在不断加强和改善日常信贷工作的同时，注重和加强了信贷人员业务能力的学习和培养，逐步提高了工作人员工作质量和效率，建立了完整的客户档案，不断改进服务，恪守“诚信是金，一言九鼎”的服务理念，坚持诚信立足、创新发展，以良好的信誉和优良的服务，稳定了客户，提升了公司的对外形象。
20**年1月至12月，公司累计发生贷款业务**笔，截止12月31日累计发放贷款**万元，贷款余额为**万元；已收回利息（含逾期利息）**万元；已签订借款合同并发放的贷款中**年预计利息收入********元。贷款质量方面，截止12月31日，累计发放**笔贷款中到期收回**笔，未到期**笔，本金**万元。逾期**笔，本金**万元。
四、强化风险防范，重视信贷全程监管，确保资金良性循环。保障贷款资金安全是首要条件，为此我们在信贷工作中加强贷前、贷中、贷后监管，一是宁缺毋滥做好贷前考察，对每一笔贷款均落实好有效的担保，为贷款的安全提供第二还款来源。二是要求所有业务人员，在业务办理过程中严格按照程序来，确保所有手续合法、齐全、有效。三是加强贷后跟踪监督，发现问题及时采取有力措施，把化解风险、降低损失。基于以上办法的严格执行和落实，最大限度的保障了自身资金安全。
五、实行多管齐下，加大不良贷款清收力度。采取化整为零、以物抵贷、依法清收等方式交叉运作，积极化解不良贷款。其次加大了依法清收的力度，严厉打击逃债行为。我们坚持选择合适的时机、合适的起诉对象进行诉讼，特别对有一定经济实力和财产但信誉差的“老赖”型客户要坚决起诉。尽量在诉前依法向法院申请诉前或诉讼保全，依法查封、扣押、冻结借款人的财产，确保执行效果。
存在的问题和差距
回顾一年以来的工作，公司取得的成绩有目共睹，但与年初的目标还有很大的差距，存在一些不可忽视问题：
一、由于制度等多种原因造成员工队伍不稳定，文化水平、专业化水平不理想。公司运行**年以来，业务人员、客户经理的培养取得了一定的成效，但由于制度等原因造成部分岗位人员流动频繁，导致具有丰富经验的管理人才和专业技术人才相对缺乏；由于公司缺乏费用、待遇等方面支持政策，在职人员的文化、业务、专业技能学习积极性不高，得过且过。
二、由于信息渠道不畅，营销和风险控制难度大的问题一时难以解决。长期以来我们不能与人民银行征信系统联网，即使同行业间信息也不能共享，导致客户信息掌握不完全、资信情况不够真实，增大了客户拓展难度和信贷的潜在风险，但由于一些客观因素的存在，信贷行业的风险永续存在而且严峻，风险预警机制的建立迫在眉睫。
三、年初制定的员工薪酬福利改革，除提高融资业绩奖励外，其它推行不到位。年内虽然局部调整了工资，但职工的“三险一金”等社保问题依然未能解决，工资结构改革尚未启动，职工工资总额中岗位贡献、工龄、学历、专业技术职称等因素未能体现，员工积极性没有真正调动起来，员工对企业的忠诚度、满意度没有培养起来。公司与员工的“双赢”表现乏力。
四、行业集中度较高、信用贷款比例过高的情况仍未得到改善。公司客户依旧集中在房地产业及建筑施工行业间，长期以来公司（商会）贷款多为信用担保贷款，抵质押担保比例偏低，固定资产类的抵押登记至今仍是空白，潜在的风险较大。
20**年工作思路
针对20**年存在的问题，20**年公司将坚持“拓展经营、强化监督、调整结构、稳健发展”为中心，通过以下几个方面开展工作：
一、实施人才兴企战略，充分发挥人力资源作用。人才战略是公司最基本的战略之一，主要包括人才的开发、培训和使用三方面的内容。如何留住人才、用好人才、管好人才、减少不必要的人才流失，成为现代企业瓶颈问题。为此我们要做到：
1、建立一个思想，即建立人力资源是企业第一资源的思想。把人力资源管理纳入企业发展的轨道，在企业发展规划中对人力资源开发、人才培养进行规划，并积极实施。建立长效选人用人机制、人力资源储备机制、薪酬激励机制和人力资源保障机制。千方百计吸引人才、留住人才，坚持从内部挖潜，激发员工的积极性和主动参与精神，发现人才、培养人才，使所有人才都工作在最适合的岗位上，为企业创造积极向上、团结敬业的工作环境。
2、树立一种观念，即树立人力资源是能带来效益的“人力资本”的观念。现代人力资源管理把人当作是一种能够创造价值的特殊资源，是可开发的资源，是能创造价值的资本，重视发挥人的可创造性，注重培养和造就有用之才，“任人之长不强其短，任人之工不强其拙”，充分挖掘人的潜力，充分发挥人的主导性和决定性，使人能积极参与到企业的生产经营中，以实现企业效益的最大化。
3、强化一项意识，即强化市场经济下的竞争就是人才竞争的意识。现代企业管理的核心是“以人为本”，注重从企业战略高度、全局高度唯才是举、量才适用，注重员工与组织的“双赢”，这样对企业和员工来说都需要在保障自身利益的同时保障对方的利益，否则会两败俱伤。我们始终认为“市场竞争就是人才竞争”，一方面要加强企业内部人才的培养与造就，以管理人员队伍的建设为核心，组建好经营管理、专业技术人才和员工三支队伍；另一方面应建立一种能长期留住企业所需人才的机制，让“事业留人，感情留人，待遇留人、政策留人”落到实处、深入人心，逐步落实社保制度，考虑为员工提供长远的良好的职业发展机会，消除各种制约人才的因素，努力建立公开、平等、竞争、择优的用人机制，加快建立有利于留住人才和人尽其才的收入分配机制，完善对人才的激励和考核监督机制。
二、加大营销服务力度，稳定客户拓展业务。公司（商会）的业务营销，可以理解为以客户为中心、以市场为导向、以效益为目的、主动拓展业务、积极推销贷款产品、以提高贷款的品牌效应、信贷资金效率和经营效益的一种经营方法。在确保存量客户维护和稳定的基础上，加大增量客户拓展，深入挖掘客户潜力。
1、强化品牌宣传推广，有效扩大市场影响力。进一步提高客户对我公司（商会）的认知度和认同感；同时继续巩固与房地产商、律师事务所、中介机构、商品交易市场商户等客户合作，利用转介绍或口碑宣传，延伸服务体系，努力拓展潜在优质客户群体，提升市场影响力。
2、突出重点，加强产品营销力度。一是加强走访，及时捕捉信息，积极拓展小企业贷款和会员融资业务，确保吸存揽储实现新突破；二是加强对长期客户的营销和维护，争取公司贷款取得较快增长，特别是涉农贷款、小微企业贷款业务的发展。促进（商会）融资稳定增长，贷款合理增长。
3、统一思想，提高服务意识。首先强调全体员工要牢固树立为客户、为经营服务的思想，增强服务意识；其次要求公司员工正确处理好规范经营与业务拓展的关系、正确处理好业务拓展与部门之间的协调关系；第三制定考核办法，全面提升营销士气。鼓励全员参与业务营销活动，特置吸储能手、营销能手和优质服务标兵等奖项，并在活动总结时对荣获上述奖项的先进个人给予物质奖励和表彰，提振全员营销的积极性和主动性，再掀活动新高潮。加强业务培训，全面提高营销服务能力，力争圆满完成全年各项经营指标。
三、加强内部管理，促进各项工作有序、规范、健康发展。采取“统一思想，整章建制，规范管理，严格考核”的工作思路，解放思想，更新观念，狠抓内部管理，促进各项工作的全面发展。
1、细化分工抓重点，增强考核效力。进一步细化分工，把握重点，抓住关键，明确工作目标、理清工作思路、强化工作措施，完善绩效考核办法，向业绩突出者倾斜。对贡献度大、业绩突出的员工个人进行重点表彰和奖励。让考核办法公开透明，使员工对个人收入情况做到了一目了然，心中有数，充分调动员工积极性和工作热情。突出重点带动全面，强化绩效考核效果，促进各项工作有序开展。
2、营造和谐环境，增强集体凝聚力。公司将围绕创建和谐企业的目标，结合自身实际，致力于构建三个环境，强化集体的凝聚力。一是完善用人机制，构建积极向上的竞争环境，在人员使用上，坚持“能级对应、优势定位”的用人原则，即使各岗位人员的能力水平、个人优势与岗位要求相匹配，力求实现人员与岗位的最佳配置，充分发挥员工的聪明才智，使各位员工在新的岗位上做到尽职尽责，充满干劲。二是加强内控工作，构建安全稳定的经营环境。保证内控制度的落实和内控工作的开展，使各项业务在安全、健康、稳定的轨道上运营，得到良性发展。三是切实为员工办实事，构建和谐温馨的工作环境。逐步改善员工办公环境，为员工创造一个良好的工作环境。制定员工家事走访制度，对员工生日和员工家庭的红白家事及时送达集体的慰问和祝福。使员工顺心舒畅地生活在和谐温馨的工作环境里。
3、狠抓制度落实，增强制度约束力。良好的管理离不开有效的制度约束。继续坚持从完善制度、抓好落实、加强检查监督等环节入手，强化内部管理，提高管理水平。一是深化管理制度。进一步完善员工管理、财务审批、行政管理、安全防范等各个环节和各个重点岗位的内控制度、各项业务操作规程和基本工作制度以及违章处罚规定等在内的一整套管理制度，进一步增强管理制度操作性。二是明确内控责任，强化检查监督。提高了人员的责任意识和信贷资金安全防范意识。建立严格的检查制度，对现金、重要凭证、印章、业务授权、客户经理业务办理等要害环节，主管领导加强检查和督促力度。以严格管理保证各项业务持续健康稳定发展。
4、强抓整风肃纪，增强制度执行力。从劳动纪律和开好周会做起，要求各部门人员认真执行周会制度，充分利用周会时间，学习规章制度和操作规范、传达贯彻上级主管部门各项工作指示以及交流工作经验等。严明劳动纪律，严格请休假制度，实现各项管理和业务工作措施谋划到位、落实实施到位、考核激励到位、督导检查到位。
四、加大贷款的投放力度，努力提升有效规模。由于经济新常态出现，受国家政策调控的影响，宏观经济增速放缓、房地产业进入市场调整期，预计明年内信贷市场将面临更大压力，对信贷运营势必带来影响。因此，需精心组织，在确保运营资金来源充足、合法，认真分析经济发展和资金市场走势，及早谋划，制定符合“新常态”下市场导向的信贷工作指引，坚持“贷得出，收得回”的信贷工作理念，及时调整信贷工作方案和计划，确保信贷工作稳步、健康、有序开展。围绕壮大有效信贷规模核心，突出信贷运作的质量与效率，加强系统联动能力建设，协同推进商会会员、涉农类及其它公司和个人类业务，坚决在安全性前提下拓宽优质资产业务营销渠道，积极拓展法人信贷客户与抵押足值、风险可控、还款第一来源可靠的个人信贷客户，加强营销住房、车辆等财产抵押贷款，坚决控制新增不良贷款。
五、调结构，控风险，转变发展方式。
1、以风险可控、节约成本、稳健经营、持续发展为目标，坚持“小额分散、方便灵活”原则，强化贷款投放和风险管理。因地制宜，确定支持产业和投放重点。深入研究各信贷项目中的风险点，有效防范风险。在资金相对充裕、优质客户不足的情况下，适度拓展低风险投资理财业务，以此提高资金使用效率，最终实现效益最大化。
2、仔细研究国家产业政策，维护和拓展具有实体经济平稳健康运行与自身可持续发展的优质客户。保持信贷总额的合理增长与均衡投放，通过提高贷款周转速度和运作质量，采取银行、担保公司、企业、个人等多渠道融资合作，多部门联动满足客户资金需求，为实体经济发展提供有效的资金支持。
3、加快发展方式转变，积极推进经营结构战略性调整。对客户结构、信贷结构、信贷抵押（担保）方式等进行调整，使客户类型不断丰富、信贷结构趋于合理、抵（质）押担保比例逐步提高，确保信贷资金安全。其实质是通过优化客户结构,提高信贷质量,完善存贷业务平衡发展,以有效加强支持“三农”的信贷投入力度。枸杞、瓜果、蔬菜农产品的生产、收购、加工、市场产品研发、食品加工转换等多个领域,延伸信贷服务，支持农业产业化发展。
六、推进企业文化建设，由制度管理向文化管理转变。优秀的企业文化是企业发展目标之一，同时也是推动企业发展的无形力量。“诚信是金、一言九鼎”是企业文化的核心，它要求公司全体同仁在工作和生活中无论对内、对外都要讲诚信，以“诚信立足，创新致远”为经营尊旨，大力弘扬“精诚团结、脚踏实地、立足现实、开拓进取”的企业精神，不断提高企业的凝聚力、向心力和影响力，让公司企业文化深入人心，员工心甘情愿与企业“同患难、共荣辱”，实现企业与员工共同进步、与客户同步发展的共赢局面。
新的一年到来，我们将以科学发展观为统领，在十八届三中、四中全会精神指引下，正视和适应经济新常态，以最饱满的热血和昂扬的斗志来迎接新一轮的挑战，以开拓县域市场为工作重心，以加速经营战略转型、提升发展质量和经营效益为目标，以精细化营销、精细化治理为举措，狠抓资金组织，加大有效投放，控制不良贷款，强化内控治理，着力队伍建设和企业文化建设，不断加强客户资源结构、资产结构、负债结构和收入结构的优化调整，努力推动信贷业务和各项工作又好又快发展!
信贷公司篇2
一、面临的问题和困难
一是小额贷款公司获得征信信息渠道受限。虽然小额贷款公司具有贴近客户、了解客户的优势，但是为准确评估借款人的信用等级，降低贷款风险，小额贷款公司在审核贷款申请过程中，仍需将人民银行征信信息作为最权威和最主要的参考依据。然而目前，丽江市各小额贷款公司均未达到加入人民银行征信系统的条件，无法从征信系统中直接取得贷款申请人的信用信息。在审核借款人申请时，需借款人本人或经过正式授权委托人到当地人民银行查询借款人的信用记录。这种查询方式费时费力，直接影响到了小贷公司的贷前审查的效率；同时，也为人行征信部门增加了不少的工作量。据统计，2011年丽江市各小额贷款公司到人民银行查询信用记录数量达65笔，占全市查询量442笔的15%。
二是小额贷款公司信贷信息录入人民银行征信系统接口不通。目前，丽江市各小额贷款公司未加入人民银行征信系统，借款人的信贷信息无法直接录入信用信息基础数据库。虽然小额贷款公司根据要求按期向人民银行相关部门报送贷款信息等资料报表，但由于人民银行地市中支及县支行所使用的征信系统没有信用信息的上传接口，这些重要信息仍无法录入到人行征信系统中。由此造成了人民银行企业、个人征信信息不完整，未能全面反映借款人信用状况，信用报告的全面性、客观性受到影响。2009至2011年，丽江全市小额贷款公司共有65759万元，共879笔贷款信息未能报送至人民银行征信系统。
三是小额贷款公司贷款信息不对称容易引起信贷风险。虽然目前小额贷款公司经营规模有限，贷款余额也不高，但是小额贷款公司未将贷款人信用信息录入人民银行征信信息系统，导致了小额贷款公司借款人与金融机构间的信息不对称，就可能对其他金融机构评估贷款人的信用等级的准确性造成影响，从而使金融机构低估贷款人的违约风险。部分贷款申请者可能利用小额贷款公司未接入人民银行征信系统的漏洞，故意隐瞒在小额贷款公司的未结清贷款，多头申贷，恶意骗贷，最终形成不良贷款。
四是小额贷款公司加入征信系统缺乏具体制度安排和方案。银监会和人民银行2008年出台的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中指出“中国人民银行对小额贷款公司利率、资金流向等进行跟踪监测，并将小额贷款公司纳入信贷征信系统。小额贷款公司应定期向信贷征信系统提供借款人、贷款金额、贷款担保和贷款偿还等业务信息。”就省内而言，《云南省小额贷款公司管理办法》（云政办发[2011]106号）也要求“将具备条件的小额贷款公司纳入信贷征信系统”。然而目前，经修订后的《征信管理条例》还未正式颁布，同时关于规范小额贷款公司加入征信系统的具体办法和方案也暂未出台，使得小额贷款公司加入征信系统步伐缓慢。
二、先进省市相关经验和做法
丽江市小额贷款公司征信管理所面临的情况并非特例，截至2011年12月31日，云南省共已设立了213家小额贷款公司，而这些小贷公司均未加入人民银行征信系统。从总体情况看，各地的小额贷款公司发展状况普遍具有数量较多、地域分布较分散、资金规模较小、技术力量不强的特点，使小额贷款公司加入人民银行征信系统具有一定的难度。但根据调查，目前四川、重庆、安徽、浙江、江苏、江西等省市都已经将小贷公司纳入了征信系统，并各自出台了小额贷款公司加入人民银行征信系统的管理办法，采取了行之有效的措施来解决这一问题。
（一）接入模式
各省市主要采取的接入人民银行征信系统的方式主要有两种。一是集中组织、一口接入。采取以省为单位，建立集中的业务系统和征信报送平台，接入人民银行网络，通过各征信部门将数据集中统一报送至人民银行征信系统，如安徽采用的“协会一点接入”方式、江西采用的小额贷款公司虚拟总部集中一口接入的方式等。二是直接联网接入。各小额贷款公司通过专网直接接入人民银行网络，将数据直接上报至人民银行征信系统，如四川、山西等省部分规模较大、人员技术资金实力较强的小额贷款公司采取直接接入的方式。
（二）接入原则
各省市都坚持以“先建立制度、再报送数据、后开通查询用户” 的征信系统接入原则。首先，按照中国人民银行有关管理规定建立健全小额贷款公司企业与个人征信系统管理办法，及用户管理、授权查询、查询结果使用、异议处理、安全管理等方面的操作规程，为小额贷款公司机构加入征信系统和接入后的运行管理提供依据。其次，通过相关法规制度培训、征信系统上岗资格考试，保证原始数据的质量，对小额贷款公司征信人员进行严格管理，从而确保接入后借款人的基本信息与信贷信息及时、准确、完整的录入人行征信系统。最后，在正式数据上报后一段时间，再根据小额贷款公司数据上报情况和内部制度完善情况等，由人民银行征信部门决定是否为其开通查询用户。
（三）管理方式
各省会中支负责全省小额贷款公司接入征信系统的组织、管理、培训、审批等工作。小额贷款公司申请接入征信系统时，必须向所在地人民银行提交相关材料，由地市中心支行和省会中心支行逐级审核后报中国人民银行征信管理局审批，才可正式接入。而采用“集中组织，一口接入”模式的省市，还需对所建立的集中业务系统进行管理，根据各省市制度设计的不同，相应的管理责任方亦有所不同，如：安徽由省小额贷款公司协会管理，负责维护、监控、更新本系统的机构注册与变更、用户注册与变更以及业务发生等情况；江苏由省金融办组织开发全省集中的业务系统及征信数据报送平台，并进行维护与管理等。
三、对加强小额贷款公司征信信息管理的建议
一是建立健全关于小额贷款公司征信信息管理的法律制度。从立法层面上看，需在《征信管理条例》中增加对小额贷款公司征信管理的相关内容，明确小额贷款公司加入征信系统的合法性和强制性，并规定小额贷款公司信用信息收集的程序和信息披露范围，及相关的权利和义务，保障信用信息的依法采集和使用。从管理制度层面上，需结合各地小额贷款公司发展实际情况，明确加入征信系统的软硬件标准，制定小额贷款公司加入征信系统的具体实施方案和管理办法。
二是采取多种接入模式、数据报送和查询服务方式适应小额贷款公司不同技术条件下的需求。应该结合目前小额贷款公司发展的实际情况，采取适合的接入模式、数据报送和查询服务方式。在征信系统接入模式上除现有的集中接入和直接接入模式外，可尝试建立依托商业银行接入模式，即小额贷款公司可以与其有合作关系的商业银行协商，通过商业银行网络接入征信系统；或间接接入，即在网络接入条件不具备的情况下，通过其他符合要求的介质从人行征信部门报送和查询信息。
三是加强人民银行对小额贷款公司的业务指导与培训。加强小额贷款公司征信制度法规及征信业务操作的培训，组织征信业务人员参加征信业务考试，针对小额贷款公司征信管理制度执行情况的日常管理，严格落实相关制度和操作流程，确保小额贷款公司规范使用和管理从征信系统中获得的信用信息，同时，为小额贷款公司安全合规的接入人民银行征信系统打好基础。
信贷公司篇3
【关键词】资金渠道 融资模式 零售业务 外包资产 证券化
一、资金成为小额信贷可持续发展的重大阻碍
国内关于小额贷款公司的可持续发展的研究，主要集中在两个方面，一方面是研究制约小额贷款公司可持续发展的因素;另一方面是研究如何解决小额贷款公司的可持续发展问题。
关于制约小额贷款公司可持续发展的因素，王曙光（2007）认为小额贷款公司的发展主要面临着三个主要的问题：监管缺失、资金短缺、风险控制问题等;杨速炎（2007）认为小额贷款公司可持续发展面临的制约因素主要是：缺乏明确的监管主体、薄弱的风险控制意识、严重的资金短缺，这些因素将导致小额贷款公司很难实现自身的可持续发展。小额信贷公司资金渠道不通畅主要有两方面，一是政府政策对小贷公司资金构成的规定，二是我国小贷行业没有特定的融资模式来解决后续资金不足的问题。这两个问题严重束缚了小额信贷行业的发展。
二、小额信贷公司未来发展方向认识分歧
被称为小额贷款公司之父的・尤努斯主张允许小额贷款公司吸收存款。他在我国演讲时说：“小额贷款公司必须既存又贷，否则就等于砍断了它一条腿。”如果允许其吸收存款，即便不改名，实际也就是改为银行了。
国内许多研究小额信贷的资金问题时也纷纷提出国家应该确定小额信贷公司金融机构的地位，推进小额信贷改制为村镇银行，小额信贷公司改制为民营银行或许更具可行性，尽管主流的声音都是倾向于将小额贷款公司当做过渡性机构，我仍然认为认为小额贷款公司具有一定的“信息优势”，他们与借款人接触较多，之间的关系更为密切。可以凭借长久的合作关系或是信任关系就能发放贷款，小额贷款公司作为中介金融贷款机构的独有优势，小额贷款公司作为中介了投资者对于筹资者进行信用调查评估，从而解决了融资时的信息沟通和信息不对称问题。
三、探寻中国融资模式：出售信贷资产或银行外包零售业务资产证券化
小额贷款公司相对商业银行而言，资金来源渠道较窄。而商业银行相对小额贷款公司而言，贷款条件较苛刻，独立经营小额贷款成本较高。小额信贷公司与商业银行合作具有可能性和必然性，主要原因如下，第一小额贷款公司相对商业银行而言，资金来源渠道较窄;第二商业银行相对小额贷款公司而言，贷款条件较苛刻;第三商业银行相对小额贷款公司，独立经营小额贷款成本较高。小额贷款公司只能从两个银行业金融机构获得不超过净资本50%的资金，这一限制成为二者合作的障碍，但是绝不是壁垒，二者只需要改变贷款这种合作方式便可实现二者双赢且可持续性的合作。
（一）商业银行与小额贷款公司双赢的合作模式
1.小额贷款公司出售信贷资产
“政府和小贷公司的关系就是守住高压线，小额信贷公司不能吸收公众资金。”小额贷款公司在此边界下，通过严格的风险控制，通过资金管理计划向银行出售资产，既没有违背立法本意，同时充分发挥了商业银行资金和小额贷款公司风险管理二者的优势。
阿里小贷就率先采用这一方式有效的缓解了资金不足这一问题。“阿里小贷用信贷资产为基础，通过资产管理计划向合格投资人募资的方式，基本符合目前的法律规定。”同样是在吸收社会资金，但阿里小贷通过出售资产，吸收的是一个资产管理计划的资金，是类金融的资金来源，是一份基金，该基金的背后是合格的投资人。根据基金法，“阿里小贷创新符合目前的各项规定，不违背立法的本意。”
2.银行外包零售业务方式
外包零售业务方式即银行选择经营状况良好的小贷公司签订合作协议，小贷公司代替合作银行审批收到的小额贷款申请，并提供贷款发放以后的各项服务，作为回报，银行支付小贷公司部分利息或费用收入。Spandana是一家小额贷款公司，自 2003 年开始与印度工业信贷投资银行 ICICI 银行合作，截至 2004 年 3 月，已有 20000 名客户从中受益，贷款金额达 300 万美元。这种模式既有利于银行节约人力资源成本，又可以从小额贷款中获取收益。
（二）资产证券化之路
上述两种商业银行与小额贷款公司合作的融资模式在目前的情况下是十分有效的，但是随着“去中介化”进程的发展，小额贷款公司作为风险管理中介也不可避免时其资金渠道“去中介化”，其资金渠道将从银行这种间接融资转向民间资本，转向资本市场这个大的资金池。
融资一级市场的内在要求是要有二级市场。贷款也是如此，债权人在资金紧张时如果能将原有贷款出售，便能实现资金周转，获得流动性。小额贷款公司可以将其贷款出售给其他银行等金融机构，从而获得流动性。
资产证券化时小额贷款公司是将其债权转移给资产支持证券市场的投资者，原始借款人自己不直接在融市场上发行债券筹资而是通过小额贷款公司这个中介，关键原因就在于小额贷款公司的资信调查功能和风险承担功能。
综上所述，资产证券化对于小额贷款公司而言：①解决了其资金瓶颈问题、使其获得了流动性;②基本上没有将其风险转嫁出去，小额贷款公司仍然承担主要风险，从而避免了风险损失的外部效应;③证券化之后，小额贷款公司仍然可以通过收取管理服务费和超额利差获取收益，具有良好的收益性。
借助于资产证券化，小额贷款公司可以源源不断地从金融市场获得。这样，金融中介机构就同直接金融市场有机地融合在一起，与现在的金融中介机构同直接金融市场分离的金融体系相比，这种二者有机融合的体系是一种更优的金融体系。
参考文献：
[1] 李倩.信贷资产证券化提速金融市场融合[J].中国金融，2012，（13）.
[2] 中国银行业监督管理委员会，中国人民银行.关于小额贷款公司试点的指导意见[EB/OL]，2008..
信贷公司篇4
【关键词】小额信贷公司；风险
一、新疆小额信贷公司发展
近几年新疆小额贷款公司进入快速发展的井喷期，从数量上来看，2012年末新疆小额贷款公司的数量是2009年末的5倍之多，实收资本和贷款余额也有提高，大多数小额贷款公司可实现盈利并且盈利水平可观。
（一）新疆小额贷款公司在经营中坚持“小额、分散”的贷款原则，贷款期限以短期为主，分为三个月、半年、一年三类。与商业银行相比，小额贷款公司经营更为灵活，贷款方式除抵押、质押、担保贷款外，还发放信用贷款。
（二）新疆小额贷款公司的定位更加多元化。小额贷款公司早期试点特别强调其服务对象要以“三农”为主。但在新一轮的小额贷款公司试点中，许多小额贷款公司的定位更加倾向于城市和企业，发展方向由乡村转向城市，由农户转向中小企业，并且有的小额贷款公司打造自身的经营特色，走专业化经营之路。
二、新疆小额信贷公司发展中存在的问题
（一）自身方面
第一，小额信贷公司资金来源有限。新疆多数小额贷款公司注册资金己明显不足，由于不能吸收公众存款，只能等待贷款的收回和现有范围的周转，失去了发展业务的好机会。
第二，小额信贷公司人才吸纳困难。金融行业是一个特殊的行业，需要专业的人才和专门的技术，目前，还处于发展的初级阶段的小额贷款公司规模小、收入少、风险大，很难吸引到优秀的金融人才，导致公司人才匾乏。
第三，业务结构单一，金融创新能力不足。目前新疆在金融创新方面并没有根据客户群体的需求特征，实现业务管理创新，定位目标群体，设计产品，探索可持续的发展模式。同时也没有很好的结合本地特色，创新发展特色产品，开展抵押贷款、票据贴现、委托贷款等低风险业务，在提供融资服务时没有充分从贷款额度、贷款期限、执行利率上考虑各地的个性需求等。
第四，风险控制能力缺乏。当前小额贷款公司主要的经营风险是单笔贷款金额较大，风险集中度高等。加上贷款对象是还款能力较差的群体，因此小额贷款公司面临的风险高，没有足够的风险控制能力。
（二）外界方面。
第一，法律障碍风险。小额贷款公司“只贷不存”，不吸收公众存款，所以不适用《商业银行法》，但从事的是金融业务，又不同于一般的有限责任公司，不完全适用《公司法》。近年来一直酝酿的《放贷人条例》又迟迟未能出台，这使得小额贷款公司的业务行为出现了法律监督的空白状态。
第二，行业障碍的风险。小额贷款公司的成立是为了弥补商业银行对中小企业及农户授信的不足，由于这一市场的需求无法从银行得到满足，小额贷款公司才有盈利的空间。而现在商业银行纷纷推出小额贷款产品，银行的实力较小额贷款公司强，且贷款利率又低于小额贷款公司，很多客户更加信任商业银行，这对小额贷款公司的冲击是显而易见的。
第三，客户障碍的风险。新疆小额贷款公司由于有些客户自身抗风险能力较弱，经营风险比较突出，小额贷款公司的贷款可能成为无法收回的贷款。同时由于小额贷款公司的业务只能集中在一定的行政区域，很容易受到区域经济环境变化的影响，如果某一风险因素影响到了一个区域所有的经营主体，小额贷款公司就要面临较为集中的信用风险。
三、新疆小额贷款公司障碍风险管理对策
（一）加强自身建设，提升内部管理水平
1.允许小额贷款公司吸收机构存款
为了防范风险，保护存款者利益，允许其吸收机构存款的过程可以是循序渐进的。限制注册资本较低以及处在初期发展阶段的小额贷款公司，对于注册资本较高的小额贷款公司可以允许其在一定的范围内吸收小额的机构存款；在小额贷款公司发展稳定之后，对于业绩优良，风险控制能力较强的小额贷款公司，监管机构及相关的政策应该放宽存款条件，例如扩大小额贷款公司吸收机构存款的范围以及限额。所有吸收存款的小额贷款公司都要接受监管机构的审慎性监管，保护存款人的合法利益。
2.提高现有从业人员素质水平，积极吸纳新人
小额贷款公司要为公司的员工定期组织培训，请一些具备专业知识及丰富经验的管理者开展讲座，向员工传授一些风险管理与控制方面的经验，同时注意提高员工的技能水平及职业操守。小额贷款公司还应该健全激励机制，将员工的工资奖金与其业绩挂钩，充分调动员工的积极性与创造性，当然也要为员工提供不断提升的平台，保证员工的福利水平，请得来人才也要能留得住人才，避免人员的过分流动给公司的经营管理带来不利冲击。
3.自主创新，增强内部风险控制能力
小额贷款公司要加强内控能力，成立风险管理部，在贷款过程中要做好贷前、贷中与贷后工作，具体而言，在贷前应当做好调查工作，将贷款投给拥有良好信用的企业与个人；贷中要形成严格的业务流程，明确各岗位的责任人，避免出现操作风险；贷后要整理好档案资料，集中统一管理，也要及时关注借款人的情况，并且提取风险准备金，尽可能减小风险发生的可能性。同时可通过一些风险控制的策略，例如加强台账管理、加强诉讼时效管理、实施法律手段追索、收取抵押资产等来降低风险水平。
（二）政府出台相关政策加以扶持，优化外部发展环境
1.逐歩完善相关的法规政策，明确小额贷款公司的属性
目前我国对小额贷款公司的监管都是依据决定、通知和意见来进行的，各地的监管标准也不统一，虽对小额贷款公司有一定的约束力，但是文件的法律效力较低。我国应根据国情，制定一部《小额贷款公司监管法》，将各地对小额贷款公司的监管标准统一起来，以此来规范小额贷款公司，使其健康发展，更好地服务于“三农”和中小企业。
2.鼓励新疆小额贷款公司跨区域经营，清除行业风险
在新疆，乌鲁木齐，昌吉，伊犁等地小额贷款公司的发展比较快，而在南疆小额贷款公司数量相对较少，仅有巴州，喀什，阿克苏三个地区。东疆则有哈密，吐鲁番共5家小额贷款公司。
所以，新疆在未来发展小额贷款公司的过程中，应当总结经验教训，发展过快的地区由于机构数量过多，会带来过度竞争的局面，这同样是不容忽视的问题。各地区的均衡发展。新疆小额贷款公司要实现更快更好地发展，必须在完善内控制度的基础上做强做大，通过兼并与重组实现跨区域经营。
3.清除客户障碍风险
从目前的实际情况来看，新疆的小额贷款公司没有开通人行征信系统，公司无法实时査询借款人的资信情况，无法通过正规渠道对企业和个人的信用信息进行有效甄别，这不利于小额贷款公司控制经营决策风险。
为了更好地促进新疆小额贷款公司的发展，新疆地方政府应尽快为小额贷款公司开通征信查询系统，帮助其更好得控制风险，取得效益。相对来说重庆这方面就做的比较好，值得借鉴。重庆市率先探索了小额贷款公司接入人民银行征信系统的新模式，只要任何一家小额贷款公司借款时留下信用污点的企业和个人，其他小额贷款公司也就会拒绝再向他们贷款，小额贷款公司同时也可以了解借款人在其它贷款机构的贷款情况，由此可以避免出现过度负债的问题，也可以减少由于信息不对称而导致高风险客户向小额贷款公司集中，致使其出现经营风险。自接入以后，小额贷款公司贷款发放量翻番，贷款风险控制能力增强，可以说效果十分显著。所以，新疆小额信贷公司也可以采取这种征信系统的新模式。
参考文献：
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[3]唐世辉.基于SWOT析的新疆小额贷款公司发展战略研究[J].山东纺织经济，2012（09）.
信贷公司篇5
关键词：基本面 Fisher判别 快速聚类 信贷违约风险
中图分类号：F830.91 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2013）03-095-03
一、上市公司信贷违约风险评级的必要性与可行性
上市公司的经营状况与财务状况往往通过财务指标进行识别与判断，而上市公司因为其经营不善或是财务问题，给银行与其他债务人造成的信贷违约风险严重影响了债务人资金的安全性，导致债务人坏账损失的发生。因此，对于我国商业银行系统来说，专业审贷人员是建立在对上市公司财务指标的经验审查之上。这种基于主观判断与定性审查往往是流于形式，使得对上市公司的信贷违约风险不具备良好的预先识别性。因此，如果通过现有的财务指标体系，构造一个具有科学可控、量化有效特征的上市公司信贷违约风险识别机制，将能够最大限度地为上市公司的债权人与投资者提供有效的决策信息与建议。
我国商业银行对其借款人的信贷违约风险评级主要是传统的模式，即基于专业人员的定性经验判断之上，通过“5C”等评价体系对企业信贷对象进行财务状况的审查。即通过对已有的上市公司财务指标进行定量化与系统化处理，形成对信贷违约风险的可识别机制，将会提高对上市公司信贷违约风险的识别准确度与预警的效率。而通过对相关文献的梳理与研究发现，不少学者已经在此领域采取了基于财务数据的模型研究，本文正是基于这样的思路，通过公司会计中用得最为广泛的杜邦财务指标来构建上市公司的信贷违约风险模型。实现基于企业财务指标的信贷违约风机制的建立，使债权人与投资者能对企业债务人的财务风险进行科学的识别、分类、预警。
二、上市公司信贷违约风险评级的财务指标体系
杜邦财务指标体系在企业财务指标体系中广泛使用，其特点是以权益报酬率为核心的基本财务指标体系，主要包括偿债能力、营运能力、盈利能力与成长能力的企业经营过程中方方面面的内容。
在财务会计实务中，采用杜邦财务指标体系中各个指标来衡量企业财务状况（吴世农，在“我国上市公司财务困境的预测模型研究”，2001）的某一方面或利用各个指标间数量联动关系来衡量企业财务的综合状况，是比较普遍的财务指标分析法。对于上市公司来说，基于财务指标的分析被称之为公司基本面分析。但是，通过单个财务指标或是杜邦财务指标体系的简单联动运用，难以科学地掌握到对上市公司信贷违约风险发生的核心指标，也就难以实现对信贷违约风险进行的预测与识别。
本文基于杜邦财务指标体系构建出信贷违约风险评级指标体系，并参考了相关文献资料，筛选、设计出上市公司信贷违约风险的指标体系，为进一步的建模分析提供基础与条件。
三、基于Fisher判别与快速聚类法的评级模型
信贷违约风险评级的对象是将信贷违约风险高的企业从正常经营的企业中识别出来，即本文研究的对象分为信贷违约风险高的对象与经常经营的企业对象，这需要利用上市公司的ST企业的警示标识。本文在对拟研究对象进行信贷违约风险评级时，首先对研究对象进行ST类企业与非ST类企业区分，以此作为判别分析的基础对象。
（一）Fisher判别模型
1.从上市公司分为ST与非ST两总体中取得两组P维指标数据值之后，利用法线产生对应投影值，由此得到不同信贷违约风险级别的上市公司的对应财务指标特征值。
2.利用P维指标投影值组成一元方差分析的数据，构造出组间平方和与组内平方和：
信贷违约风险不同级别的上市公司两总体之间（存在信贷违约风险警示企业与正常经营的企业）的组间平方和：
（二）快速聚类模型
聚类分析指将物理或抽象对象的集合组成为由类似的对象集合而成多个类的分析过程，其目标就是在相似的基础上收集数据来分类。基于上市公司财务指标的Fisher判别模型，能够充分地识别出高信贷违约风险与正常经营的上市公司的类型，但对于债权人与投资者来说，除了对上市公司信贷违约风险0—1两极的判别，更有价值的是实现梯级分类，即不同水平的信贷违约风险一一呈现达到为债权人甄别上市公司信贷风险、为投资者提供上市公司经营与财务问题信息的功能。
1.聚类分析的原理。将多维财务指标构建出简单的类结构，并通过距离函数实现类与类之间的相关性测度。
（1）标准化各指标数据。
2.适用性。聚类分析是一种基于距离函数的非参数统计分析方法。通过财务指标对象对不同类中心的距离函数进行分类，具有对事物自然属性判别的客观性。由于，上市公司具有不同的经营状况与财务情况，其对应的信贷违约风险也呈现出不同的类别，尤其是在高信贷违约风险与低信贷违约风险的上市公司之间存在着不同信贷违约风险层次。因此，利用聚类法可实现同一信贷违约风险警度下上市公司财务指标体系的特征共性分析提供基础，也可为不同信贷违约风险程度下上市公司财务指标体系的对比分析提供条件。
（三）实证结果分析
本文通过SPSS18.0，以2009—2011年480家ST类企业与487家非ST类企业为判类对象，基于筛选出的五类一级财务指标，12个二级指标（流动比率，速动比率，资产负债比率等）进行基于全局Fisher函数的二类线性判定分析。
1.基于Fisher判别模型实证结果。
标准化变量的系数也即判别权重，用来表示标准化后的各个变量对判别分类的重要性。对于信贷违约风险判类分析来看，财务指标中的流动比率、速动比率与流动资产周转率表现出在判类分析中较大的判别权重，说明ST类企业所指明的高信贷违约风险企业的生产经营环节不畅成为企业发生信贷违约的主要特征。
（2）分类函数。
（3）判类结果。
依据上表错判矩阵可知，交叉验证（留一个观测值在外）实现了86.0%的预测精度。从判类结果看，基于11个财务指标的信贷违约判别模型对信贷违约风险低的上市公司的判别精度略高于信贷违约风险高的ST类企业（88.9%>81.7%；88.7%>83.3%）。
2.基于快速聚类的信贷违约风险警度评级分析。
根据2009—2011年上市公司高信贷违约风险的ST类与低信贷违约风险的非ST类判别分析，得到的判别函数Z得分值作为快速聚类变量，两类上市公司之中分别进行类别为4类的快速聚类，得到8类不同级别的信贷风险警度。
即通过2009—2011年三年的上市公司财务指标构造的信贷违约风险判别模型，得到的判别Z得分系数，并通过该系数的快速聚类实现了对上市公司不同信贷违约风险级别的划分。债权人与投资人即可根据对上市公司财务指标体系的信贷违约风险评级标准进行信贷或投资决策。
四、结论与进一步研究方向
显然，本文通过对上市公司信贷违约风险的评价建模发现，财务指标体系注重上市公司的经营状况，其与信贷违约风险相关的杜邦财务指标体系指标（如资产负债情况，周转情况）与公司的经营状况密切相关。由此，通过反映上市经营状况的财务指标能够识别出企业因经营不善或是流动性不足等问题造成的信贷违约风险，即通过全局Fisher判别可将高信贷违约风险的ST类上市公司与低信贷违约风险的非ST类上市公司进行精度为86.0%的区分，实现了对上市公司信贷违约风险的判别。进一步来说，要对上市公司的信贷违约风险精度再进行区分，就要利用快速聚类进行不同信贷违约风险的聚类；而利用的划分依据则是基于Fisher判别分析得到的Z函数，即根据典则判别系数得到的Z得分函数进行信贷违约风险的划分。
财务指标体系是良好的信贷违约风险判别指标，但存在多个单变量之间的多重共线性，本文并未单独讨论指标之间的多重共线性问题，而是容忍多重共线性的存在，虽然对于模型自身的一致性没有影响，这对模型的预测精度与评级质心的存在一定的影响。因此本文将继续通过对实证方法的深度挖掘和使用实现进一步的信贷违约风险研究，以对上市公司的信息使用者提供更为精确的投资判断的信息。
参考文献：
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（作者单位：从化市职业技术学校 广东从化 510900）
信贷公司篇6
新公司法放宽了公司的设立条件,放宽了资本制度形式,简化了公司设立程序,并且允许设立一人有限责任公司,同时,完善了公司的法人治理结构,这些变化都有利于这种先进的现代的公司制度在更大范围内适用,很大程度上使更多的人选择公司这种现代的企业组织形式,从这些变化我们可以看出国家在鼓励民间资本更多地进入市场,我们金融机构尤其是商业银行应该采取相应的措施配合国家的此项政策。商业银行要加强对宏观经济政策的研究,要善于解读国家有关产业方面的各种宏观政策。作为执行国家金融政策的专门部门,其资产投向必须符合国家的政策导向,当然,银行同时也是自主经营的企业,从这一角度讲,银行在执行国家宏观政策时还需要具体问题具体分析。政府经济管理部门总是从国民经济发展的全局,包括产业布局、资源利用、就业、环保等方面来考虑政策的制定,而银行主要还是从资产安全性、流动性、盈利性的角度考虑对政策的执行,两者侧重点不尽相同。也就是说,银行在配合国家关于鼓励民间资本更多的进入市场这一政策时,必须解决中小型公司贷款难的问题。
中小型公司融资存在的问题
融资渠道狭窄已成为制约中小型公司发展的重要因素。中小型公司基本是内部融资,尚未建立起外部市场融资体系体制。要想促进中小型公司,尤其是民营中小型公司的迅速发展,必须建立完善的融资体系,最根本的是建立起企业外部融资体系,即市场融资体系。中小型公司融资主要来源于商业银行贷款,但目前商业银行贷款难以满足中小型公司对融资的需求,存在严重的融资缺口。造成银行对中小型公司放贷存在融资不足的主要原因是中小型公司自身信用不足,而融资信息不对称是贷款融资难的直接原因。
目前,商业银行对企业发放贷款的主要依据是企业的信用等级。企业信用等级是银行按设定的评级标准模型,对企业的财务状况、经营管理水平、发展能力进行综合评定,并授予其相应等级。依照我国现行传统的企业信用评价方法,大部分中小型公司根本不可能得到贷款。其原因在于:一是银行为了降低贷款风险,普遍采取抵押方式,且银行可接受的抵押品主要是土地和房地产。而中小型公司往往因规模小、固定资产少而达不到银行的贷款条件。二是中小型公司担保机构的资本金有限,远远满足不了众多中小型公司的融资需求。
我国中小型公司的经济实力、经营风险和管理素质的差别较大,这就需要有一个强有力的信用评估制度将它们区别开来。其实,从抵押物方面看,许多中小型公司虽然没有土地和房产,但是还有一定量的存货和应收账款。所以,目前亟待建立适合我国中小型公司的信用评估办法,突出对业主的信用评价和所处的经济环境、信用环境的评价,使信用等级评定能够与中小型公司的实际情况得到较好衔接。
国外银行对中小型公司的贷款技术
一、财务报表型贷款。
该类贷款的发放基础主要基于借款人所提供的财务报表所反映的财务信息。这种贷款技术最适合那些经过审计,财务报表相对透明的企业。因此,它是银行对大企业贷款时经常使用的一种技术。一些历史较长、业务相对透明、经过审计的小企业也适用于此类贷款。
二、基于资产的贷款,又称抵押担保型贷款。
这类贷款的发放基础主要取决于借款者所能提供的抵押品的数量和质量,而非其财务信息。基于资产的贷款有很强的事后监控机能,可以降低道德风险的发生概率,被广泛应用于对中小型公司的贷款中。通常情况下,抵押物是高质量的应收账款和存货。它的主要缺点是交易成本过高,手续繁琐,而且固定资产较少的中小型公司将被拒之于门外。
三、信用评分技术。
中小型公司信用评分是对中小型公司的品德、声望、资格、资金实力、担保以及经营条件等进行分析,来测度违约的可能性并且对违约风险进行分类。这种贷款技术目前主要是依赖于一些统计模型,如线性概率模型、分对数模型和线性判别式分析等进行分析和判断。美国小企业局的一份报告认为,银行采用信用评分法使中小型公司的贷款增加,主要是因为,这个方法放宽了边际贷款申请者的标准线。但信用评分法的建立和应用,不仅要解决搜集样本、建立模型等技术问题,更重要的是构建资料共享的社会征信基础结构和与新技术相适应的金融企业信贷管理文化。由于信用评分对信息系统和数据积累的要求较高,在我国目前条件下其应用范围受到很大限制。
四、关系型贷款。
关系型贷款是国外对中小企业融资中使用的一种比较重要的贷款技术。在这种贷款技术下,贷款人和企业家、中小企业之间的关系比纯粹的资金关系要重要得多。在关系型贷款下,银行的贷款决策主要基于通过企业及其所有者的私人信息而做出的。这些信息除了通过办理企业的存贷款、结算和咨询业务而直接获得以外,还可以从企业的利益相关者(股东、债权人、员工、供应商和顾客等)以及企业所在的社区获得;它们不仅涉及企业的财务和经营状况,还包含了许多有关企业行为、信誉和业主个人品行的信息。这些信息要比企业的财务报表、抵押物、信用评分有价值得多,从而可以帮助关系贷款者更好地解决信息不透明问题。由于关系型贷款不拘泥于企业能否提供合格的财务信息和抵押物,因而最适合于中小企业。但关系型贷款的基本前提是,银行和企业之间必须保持长期、密切而且相对封闭的交易关系,即企业固定地与数量极少的(通常为一到两家)银行打交道。
构建我国关系型贷款制度
一、企业层面信用风险分析。
分析企业信用风险时,选取起主导作用的宏观环境因素、行业因素、经营因素和管理因素、财务因素、担保因素作为分析的评价指标。
1、宏观环境风险分析。
宏观环境风险分析主要包括经济环境、技术环境和信用环境。
2、行业风险分析。
每个企业都处在某一特定行业中,每一行业都有其固有的风险,在同一行业中的借款人要面对基本一致的风险。行业风险分析中考察的因素主要有成本结构、成熟期、周期性、盈利性、依赖性、产品替代性几个方面。
3、经营风险分析。
由于同行业中的每个企业都有其自身特点,还需要在行业风险分析的基础上,进入借款人的生产经营过程,分析其自身的经营风险。经营风险分析主要包括:经营策略分析、产品分析、市场分析、销环节分析。
4、管理风险分析。
主要从中小企业的组织形式和治理结构、管理层的素质和经验、关联企业的经营管理、法律纠纷四个方面进行分析。
5、财务风险分析。
虽然关系型贷款并不着重于企业能否提供合格的财务信息,但一定的财务分析也是必须的。此类指标主要包括资产负债率、总资产利润率、总资产周转率、利息保障倍数。
6、担保风险分析。
贷款申请者可以通过提交担保来弥补自己在其他方面的弱势。但是担保分析的前提是对借款人整体信用状况的分析,银行并不能期望通过借款人被迫出售资产或由保证人来履行保证责任来作为最终的还款来源。重点分析的担保形式有:抵押和质押、保证和附属协议。
二、个人层面信用风险分析。
有资料表明,在中小型公司的股权结构中,主要业主提供的资金一般要占全部股权的2/3,中小型公司向银行提供的抵押或担保财产,常常也是属于业主个人的居多,中小型公司私有化、个人化倾向十分明显。针对中小型公司创建者拥有绝对控制权并掌握经营权的特点,可以结合业主的个人信用度进行综合评价。据了解,我国一些商业银行已开展了以企业法人或股东的个人信用作担保为企业融资的业务。业主信用评估和企业信用评估一样,其目的主要是分析业主的还款意愿和业主的还款能力。因此,个人信用评估主要以业主素质和业主价值为基本内容。
1、业主素质。
和大企业不同,中小型公司的经营业绩往往和业主素质有直接的联系。所以,在给中小型公司贷款时,业主的敬业精神市场开拓能力和以往的信用记录是贷款前分析的主要内容之一。
2、业主价值。
信贷公司篇7
关键词：商业银行业务 公司贷款 期权 风险
中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1006-1770(2011)01-025-04
一、引言
在经济全球化与金融一体化的形式下，中国的商业银行正在朝产品多元化方向发展。尽管如此，中国商业银行的公司贷款业务仍然占据很高比重，银行的收入构成中利息仍然是主要的部分，占总营业收入的70%以上，其中大公司、中小企业的贷款资产占绝大部分。
在此形势下，银行的资产质量对于中国金融业的稳定、经济的稳定和发展具有举足轻重的作用。西方国家的商业银行普遍采用计量模型对风险进行量化，而中国金融环境具有很多西方国家所不具有的特点，例如社会诚信体系缺失、征信体系不健全、法律法规不完善、对于公司的财务帐务难以监管、政府和银行的信息分散，使得在中国准确计量商业银行的贷款风险存在困难。
后危机时代，世界和中国的经济形势存在很多不确定因素，存在发生系统性风险的隐患。本文认为，商业银行有必要研发多种风险计量方法，从多个角度、多种途径对商业银行的贷款资产展开计量，发现未来的风险隐患从而尽早采取措施，以便及时引起社会各界的重视，从而有效地采取措施来遏制和规避金融风险和其可能带来的连锁反应。
二、公司贷款中的隐含V形期权
上世纪70年代，默顿（Robert C. Merton）提出将贷款看作期权，从而进行量化分析。在这之后实物期权被穆迪（Moody）公司用来计量上市公司风险（KMV模型），以及被风险投资领域所采用。在对公司贷款进行风险量化的实务分析中，本文发现在当前中国信贷环境下，商业银行贷款的一些隐含风险因素可以用实物期权模型来定量描述，经过分析发现，须使用一种接近“V”形的异型期权曲线，才能描述一些重要的风险特征，本文称之为V形期权。以下分一般情况和包含“其他债务”两种情况分别讨论。
（一）一般V形期权
本文将一些财务概念进行重新“定义”，将公司可转移的资产从财务报表中去掉，（满足权责发生制条件下）做出如下定义；
1.资产=负债+违约代价+(收入-费用)
2.违约代价=公司重建代价+除抵(质)押物外不可转移资产价值
3.公司重建代价：指公司为逃废债务等责任，转移资金和资产，放弃现有公司（以破产或者非破产的方式），重新注册并更换公司形象，但完全不更换关键人员、设备、渠道、地区、行业优势等核心竞争力所附着的资源，改头换面继续经营，所需要付出的“成本”代价
4.资产=抵(质)押物市场价值+未来净利润
则一般的V形期权模型图形描述如下：
在借款人“资产”大于“银行负债”加“违约代价”的情况下，可以偿还银行贷款，并有正的收益；在“资产”小于“银行负债”减“违约代价”的情况下，借款人可以从银行套利，仍然有正的收益，在没有抵押的情况下，可以达到“银行负债”减“违约代价”的最大套利空间。
V形期权是“多头买权”和“多头卖权”的一种组合，借款人在申请贷款时可能不会表现出这种对银行十分不利的情况，但如果放款后其资产可以不受银行约束任意转移，则可能出现，具有隐含性。问题根源在于中国的公司资金流难以监管、诚信和征信体系不健全、银行信息不对称、担保行业运行不规范，公司如果决定违约，即使债务没有到期，借款人也会出现V形选择权，给商业银行带来信用风险隐患。
(二）包含“其他债务”的V形期权
如果不仅考虑借款人的银行负债，还考虑借款人的“其他负债”，则由于杠杆作用，V形期权可能发生形变。这里所说的“其他负债”为借款人的广义负债，包括：
1.应付账款、预收账款、应付税金、应付福利
2.保险费、其他承诺、企业债券、其他债务
3.担保成本、未决诉讼、环境负债（可能由于其他企业引起的环境恶化导致）
4.资本金、红利、关联企业资金
以下是对借款人的“其他负债”V形期权的图形化描述，在借款人选择违约时，“其他负债”也发生违约，由于其他负债水平和违约代价对比关系的不同，模型可能出现风险程度的变化，这也是其潜在性和隐含性的一种表现。(见图2）
图2为银行贷款到期日的借款人资产价值和收益的期权关系,符号含义如下：
1. St：资产价值；St1：借款人在到期日的抵押物市场价值；St2：收入-费用；
2. R：借款人在到期日决定放弃公司或者继续经营所获得的收益；
3. D：到期日的债务账面余额；
4. P：违约代价
V形期权是在默顿提出的将贷款看作期权，从而进行量化分析的原理基础上，结合中国实际情况演变而来。在“b”点趋向于“e”点（“ab”垂直向下平移），“e”点趋向于“f”点（“be”垂直向下平移）的情况下，回归到一般意义上的买方多头期权模型。
之所以存在“e”点和“f”点的分离，是由于在违约后“其他负债”成为借款人收益。
在债务到期日公司没有应收帐款和应付帐款，或者应收帐款大于应付帐款的情形，V形期权演变成下图所示“V”形。
由于“违约代价”的底线（具有类似于有限责任制对出资人保护作用）保护了公司不会承受超违约代价的损失，“f”点在纵轴上不会低于“e”点。这种情形曲线仍具有“V”形，风险相对小一些，同样具有隐含性，并且不改变图2的隐含性，所以下面仍以图2的隐含V形期权为主来讨论借款人违约和逆向选择。
V形期权模型能够刻画借款人随经济环境、经营能力、市场环境的变化，所呈现出的还款能力和还款意愿的因果性结果，可以作为商业银行进行客户风险分析、贷款定价分析的一种工具，使得商业银行对未来风险变化有更强的预见能力和量化能力。
三、V形期权下的套利空间分析
借款人违约可能由于还款能力不足造成，也可能由于出现非合法、但无风险的“套利”机会，导致借款人逆向选择，还款意愿消失。本文利用V形期权所刻画的中国贷款业务中隐含的借款人资产价值与收益的期权关系，来分析公司借款人的违约套利空间。
债务到期时，借款人资产价值的所有可能（st）构成了V形期权曲线，如上图。（对于曲线上的点，Xf代表f点在资产价值维（横轴）的投影，Yf代表f点在收益维（纵轴）的投影。）资产价值包括押品现值和未来净利润，即st= st1+ st2，分以下四种情况讨论：
1.当资产价值中的抵押品现值st1>Xf时，借款人不存在套利空间，也不会违约；此时的收益是Yst；
2.当Xb
3.当Xb
从上述分析中可以看出，即使商业银行依赖抵押品的担保能力、抵押率的超额风险覆盖能力，由于“其他负债”的作用，还是可能出现借款人的套利空间；如果借款人经营能力不好，在债务到期时公司增加的现金流不够多，这个套利空间可能会变得很大；如果出现抵押品贬值，低于债务的账面价值，套利空间进一步扩大，则借款人需要有非常强的现金流盈利才能保持还款能力和还款意愿，否则选择违约非常有利。
上述情况下，借款人即使选择不违约，并偿还银行债务，但“其他负债”仍然需要逐步去偿还。
四、历史数据回归法的局限
至今没有任何一个模型能够完美地解释银行风险和各项指标的关系，更何况经济环境、客户特征时刻在改变，新的业务品种也层出不穷，这就要求银行坚持对模型进行持续优化，不断提高模型区分风险的能力，适应内外部环境的变化。
基于V形期权的模型本身要求一些“向前看”的特征变量，来评估借款人未来的潜在风险。国内商业银行现有的客户风险分析模型都是基于“历史数据回归法”的“看过去”和“看现在”的模型，包括打分卡、Logistic回归模型等。这些模型假设公司的违约表现和经济形势是静止的，估计借款人的未来违约概率和违约损失率，并做出风险评级、经济资本计量和风险定价，其中存在假设和未来情况错配的风险。通过“压力测试”的方法，可以对违约概率和评级进行调整，但这种调整是根据长期历史数据经验进行的组合层面调整，无法做到针对个体情况或者某类借款人的情况，对潜在的未来特征做出合理估计。
V形期权曲线参数较少，但能够体现借款人个性化的特征和违约的因果关系。期权风险隐含在商业银行的贷款产品中，在贷款审批阶段，通常不会显露出来。能够获得贷款的客户，信用级别通常是比较高的，但V形期权的套利机会是在放款后才显现出来的。而一旦显露出来，则银行的贷款资产就具有潜在的不稳定性。
鉴于问题的隐含性，要描述这种风险特征显然不是只从公司财务报表可以全部获得，需要依赖一定的其他信息采集，通过统计学技术作为支持，获得隐含期权风险的未来分布特征。V形期权模型是面向借款人的，对模型的量化，需要针对借款人做出一些统计学估计，也需要计量外部经济指标的冲击强度，从而计算抵押品的未来期望价值和置信度，计算未来时间点的应付帐款、应收帐款期望值和置信度，进而估算公司未来的现金流增加量的期望值。另外需要估计公司未来的实际违约代价。 总体来说，目前还没有一种的方法来计量中国商业银行的隐含V形期权风险，这使得一些比预想更为严重的不稳定因素暂时被忽略和搁置。
五、V形期权与潜在的中国金融风险
后危机背景下，经济复苏伴随着通货膨胀在很多国家出现，GDP、M2、出口、房地产价格都具有突然下降的可能，随着流动性的回收，央行可能进一步提高利率，这些都可能对借款人的经营收入、资产价值、债务成本带来冲击。
以一般期权模型为例，在宏观变量冲击下，借款人可能由于GDP、M2、出口的减少导致销售量减少、净收益减少，从而银行债务到期时，在区域（I）左侧出现的概率更大；抵押物的贬值可能导致在区域（II）左侧出现的概率更大；加息则会提高借款人的财务费用，最终使得债务到期时，借款人在期权曲线的区域（III）出现的可能性逐步增大。
如果考虑“其他负债”的情况，则借款人在宏观变量的冲击下，“其他负债”会增加，使得曲线向右侧逐步偏移，借款人正常经营越发艰难，而套利空间加大，可能给商业银行带来的信用风险进一步加强。
经济危机对于实体经济的间接影响已经显现出来，生产型企业面临着经营压力。借款人在此经济环境下很可能面临现金流紧张和各种债务增加的状况，导致公司期拖欠应付帐款。这使得V形期权的出现有了外部环境条件。
另一方面，中国的担保体系、征信体系、财务监管、关联企业监管、信息对称性并没有得到显著改善，不能阻止期权曲线向右侧的偏移，贷款受到很大威胁，银行需要承担很大的社会责任，而全社会需要面对就此引发系统性风险隐患的可能。
从图形上可以看出，V形期权显然是对商业银行完全不利的“衍生”产品，由于其不存在买权和卖权的平价关系，这种“衍生”产品根本不可能在资本市场上出现。对于商业银行，要识别和防控V形期权的风险，需要研发有针对性的、更有效的信用风险分析模型，以便在评审阶段准确了解借款申请人的真实情况；需要通过对市场风险的计量，掌控抵押质品的价值变化规律；需要在贷后监控V形期权的变化情况。这无疑对商业银行提出了很高的管理要求。
六、结论
本文结合商业银行的贷款业务实践，构建了V形期权模型。模型的存在是说明在社会诚信度不高的环境下，经济波动可能引发银行坏账率显著上升的风险。该模型揭示了银行贷款资产中潜在的借款人期权选择风险，即抵押物价值在一定程度上高于并接近债务金额时，借款人出现套利机会，从而可能引发借款人逆向选择，给银行带来资产损失。由于V形期权模型具有潜在性，以债务发生作为条件，所以不容易在授信评审阶段得到量化，再加上计量方法的缺失，现有的风险定量分析方法也难以按照结构化的方式准确捕捉V形期权模型所带来的潜在风险因素。
V形期权的隐含性并不妨碍其出现，导致了一些银行坏帐的反生。在当前的世界经济形势以及中国的法律、征信、担保环境下，V形期权已经拥有滋生和蔓延的条件，比房地产价格不稳定可能引发的银行坏账风险，可能更早出现。本文认为此类风险在一定程度上是可以计量的，商业银行应该通过提高计量和管理水平，防范V形期权的潜在风险。同时也需要社会各界给予重视，努力改善国内诚信状况、提高公司运作的透明度，从而最大限度减少潜在的系统性风险隐患。
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作者简介：
沙 磊 中国民生银行博士后工作站、清华大学经济学院博士后流动站
信贷公司篇8
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