信贷公司范文
时间：2023-02-26 22:50:32
信贷公司范文第1篇
（一）绩效评价指标建立的原则。为实现绩效评价指标体系的实际意义，在建立小额信贷公司绩效评价指标时应遵照以下原则：1.全面性原则。绩效评价指标的选取要全面反映小额信贷公司的整体发展情况，要从财务指标和非财务指标两个方面入手评价小额信贷公司的企业目标和社会目标实现状况。2.数据可得性原则。绩效评价指标的计算所需的数据能从公司的历年数据资料库和实际调查中获得。3.可比性原则。设计的绩效评价指标具有通用性，以便保证不同时间同一地区和不同地区同一时间的可比性。
（二）绩效评价指标的设计。通过对国内外小额信贷公司评价指标的全面梳理，遵照绩效评价指标选取的原则，结合小额信贷公司实际运营情况，从贷款规模、管理效率、财务持续、逾期还款率、社会影响五个方面全面衡量小额信贷公司绩效。1.贷款规模。贷款余额指至某一节点日期为止，借款人尚未归还放款人的贷款总额。贷款余额是一个资产指标，贷款余额的高低一定程度上能反映一家金融机构的贷款规模大小。小额信贷作为一种金融制度的创新，自出现以来一直致力于为低收入阶层提供信贷服务，通过提供信贷来提高低收入群体的收入，增加其就业机会，相对来说小额信贷公司的贷款总额也较小，此时要用一个相对更客观的指标来反映贷款规模的大小。相对贷款余额比率是指贷款余额占贷款总额的比率。在注册资本差不多的情况下，该指标越大，相对来说小额信贷公司的贷款规模也越大，总资产的使用效率也越高。2.管理效率。小额贷款公司的运营成本主要包括：员工薪金、报销、出差、办公费用等管理费用，与银行融资所支付的利息支出，存款利息收入等财务费用，以及营业税、所得税和各项附加费。近年来，小贷公司运营成本一直居高不下，其融资风险大幅度增加。随着经济下滑，银行对小额贷款公司的融资越收越紧甚至停止，小额贷款公司的缺钱现象也越来越严重。因此，对小额信贷公司运营成本的管理显得尤为重要。用平均每笔贷款的运营费用来衡量小额信贷公司的管理效率，可以更好地控制成本的支出。平均每笔贷款的运营费用越高，则小额信贷公司的管理效率越低。3.财务持续。衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。企业资金能够周转，才能够有效地发展下去。在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡、最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价是最具权威性的。现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。以现金净流量这一指标来衡量小额信贷公司的营运情况，能更好地评价公司的经济效益。对小额贷款公司而言，应控制好贷款数量与利率间的平衡，增加公司的净现金流入，做到财务上的可持续发展。4.逾期还款率。小额信贷公司的资产是贷款，逾期未还贷款严重影响小额信贷公司的资金周转。常用衡量贷款质量的指标是贷款逾期率、贷款呆滞率和贷款呆账率。经调查，浙江省小额信贷公司的贷款多数是少于一年的短期贷款，以一次性还本付息的方式，选择年平均逾期率这个指标来衡量逾期还款率，即逾期还款总额占贷款总额的比率。该指标越小，说明小额信贷公司的风险管理越好，贷款质量越高。5.社会影响。建立绩效评价指标体系，在选择财务性指标外，还应考虑到非财务性指标，全面衡量小额信贷公司绩效。因为设立小额信贷公司的目的是通过金融服务为贫困农户或微型企业提供获得自我就业和自我发展的机会，促进其走向自我生存和发展。因此，在小额信贷绩效评价指标中需涉及社会影响指标。衡量社会影响，可以用涉农贷款比率，即涉农贷款额占贷款余额的比率。该指标越高，说明小额信贷公司越能满足社会低收入群体和微型企业的贷款需求，促进了经济的发展，小额信贷公司很好的履行了社会责任。
二、小额信贷公司绩效评价辅助指标
在研究小额信贷公司绩效评价体系中以五大指标作为主体指标，以增加户均贷款规模、客户满意度、资金周转率作为辅助指标，对其进一步的改善，使之绩效评价指标体系更加完善。
（一）户均贷款余额。该指标是用总贷款余额除以总贷款客户数量得到的指标，可以反映小额信贷公司的发展状况。小额信贷公司，本身是为低收入者及小微企业提供贷款而存在的，小额信贷应区别于商业银行贷款业务，而户均贷款余额的大小在某一程度上正好可以反映其与商业银行贷款的不同。较高的户均贷款余额，会造成小额贷款公司有限的贷款资源向大户集中，挤占了用于农户和小微企业的贷款，这样小额信贷会逐渐向商业银行贷款发展，偏离小额信贷弥补银行机构业务盲点的政策初衷，增加了小额贷款公司运作的风险。所以控制户均贷款余额的大小对小额信贷公司的发展也尤为重要。
（二）客户满意度。客户满意度反映的是客户对小额贷款各方面的满意程度，主要表现在客户对贷款期限、贷款利率、贷款额度等的接受情况，客户对小贷公司提供的服务的满意程度，以及客户对新的服务和产品的需求等。客户满意度可通过问卷调查、现场询问等形式进行数据统计。当客户满意度比较高时，可以反映小额信贷公司被客户接受的程度相对较高，对小额信贷的发展也有着促进作用。但是因为各种客观因素的存在，客户满意度作为一个非绝对性指标，只能对小额信贷公司的绩效评价提供相对的参考价值。
（三）资金周转率。用融资总额除以贷款总额来表现资金周转率这一指标，该指标可以反映小额信贷公司的融资情况。小额信贷公司以只贷不存而存在，公司的融资能力决定了小额信贷公司的生存能力，没有足够的资金，小贷公司就无法提供贷款。理论上来说，当资金周转率大于1时，公司的融资能力才是可观的，但在实际运营中，融资总额的增加意味着营运成本的增加，所以该指标并非越大越好，需要找到一个平衡点使得小额信贷公司向着好的方向发展。
三、绩效评价指标未解决问题
上述五个评价指标是对小额信贷公司绩效评价的主要指标。其中，贷款规模、管理效率、财务持续等指标为正向指标，指标越大，说明公司运行的越好；逾期还款率为反向指标，指标越小越好。在实际操作中，往往会出现一个公司横向比较的情况，例如同一会计期间，对两家或者多家小额信贷公司的经营情况进行比较，此时，就是比较公司的综合绩效情况。而根据上述五个指标，存在着如何判定综合情况的问题，包括如何确定每个指标的占有比重，如何有效地评价小额信贷公司营运的综合情况。举个例子，当甲公司的贷款规模大于乙公司，而乙公司的逾期还款率却小于甲公司，在其余指标都相同的情况下，该如何判定两家公司的绩效孰优孰劣是尚待解决的问题。
信贷公司范文第2篇
2005年8月开始，央行在现有政策框架选定山西、四川等五省开展商业小额信贷公司试点。这些小额信贷公司都是以自有资金开展贷款业务的经济组织，不得对公众吸收存款，也不得向金融机构通过融资形式获取资金，以转贷形式发放贷款。
鉴于以前的金融机构（如农村合作基金会）违规经营导致了巨大的金融风波，央行以及各个地方政府对小额信贷公司有严格的限制：一是表现在股东人数均不能超过五人，并且原则上小额信贷公司不得跨县（区）经营。二是表现在服务对象上，内蒙古鄂尔多斯市东胜区小额贷款公司招标文件中规定，三农贷款比例最初不得低于10%，第六年不低于25%；贵州省江口县规定小额贷款公司三农贷款比例不得低于30%；山西平遥县小额信贷公司三农贷款比例不得低于70%。三是表现在单笔贷款规模上，内蒙古东胜融丰小额贷款公司单笔贷款规模不得超过注册资本的5%；四川广元全力小额贷款公司、贵州江口华地小额贷款公司规定单笔贷款规模不得超过全部资本金总额的2%。
从注册资本来看，内蒙古东胜融丰小额信贷公司注册资本最高（5000万元），山西平遥晋源泰、日升隆的注册资本最低，分别为1600万元和1700万元。因此可以肯定的一点是，小额信贷公司和农信社相比，它的贷款规模实在是太小。山西平遥小额贷款公司还要求要保证足够的资本充足率8%、设置不良贷款警戒线、实施抵押担保等措施，同时还设立了风险担保基金，以发起人自有资金的10%、委托贷款人委托资金的6%作为风险担保基金，用于委托资金和其他负债资金的担保，这些规定使得本身注册资本就不多的山西小额信贷公司的贷款规模小于注册资本，即两家小额信贷公司的3300万元注册资本只有2970万元可用于贷款。山西平遥日升隆在2006年3月左右开始贷款后的四个月里就贷出1039万，晋源泰1600万元的注册资本就只剩下200万元，他们面临资金用光的困境。到2006年7月31日止（前后共113天），四川广元全力小额信贷有限责任公司的注册资本为1000万元，当地的小额信贷需求据统计大约是1.7亿元，虽有把注册资本扩大到2000万元的计划，但还没有实施。在这期间全力公司共计向171户贷款者发放了707万元，已经收回的贷款为130万元，但全力公司已经面临资金营运压力。
从贷款利率来看，山西平遥晋源泰小额信贷公司平均年利率最高,达20.05%，陕西户县的西安信昌和大洋汇鑫小额信贷公司最低，平均年利率为18.6%。而国际上商业可持续的小额信贷组织平均的管理成本是10%~15%左右；我国的资金成本若直接吸收存款则成本比较低，批发资金成本6%，市场上借款利率在7%～8%，坏账准备应该为2%～3%,2007年9月15日起我国一年期存款利率为3.87%(小额信贷公司的机会成本),因此每笔贷款成本大约在20%以上。从以上分析可以看出几乎所有的小额信贷公司的利率水平都比农信社高，比民间利率低，根本不能够实现公司正常运营。
二、解决小额信贷公司盈利难问题的措施
通过上面的简单分析我们可以看出直接影响小额信贷公司盈利的三个因素：贷款规模、贷款利率、贷款成本，同时还有一些间接因素影响其盈利，这些因素表现在影响小额信贷公司的贷款给予率，如信贷风险等。为此，要解决小额信贷公司盈利难问题就需从这几个方面入手：
1.小额信贷公司批发资金
在“只贷不存”、资金量有限的情况下，小额贷款公司要实现盈利，必须保持资金的快速流动，就是说在贷款操作上要短平快。小额信贷公司的初始资金来自民间资本，但是不能够按照民间资本的形式进行贷款，也就是要给经营状况良好的公司提供批发资金的条件，使其产生做大做强的预期，实现小额信贷公司商业性可持续发展。虽然银监会规定“小额信贷组织不得向金融机构通过融资形式获得资金，以转贷形式发放贷款。”但是法律是可以完善的，小额信贷公司在发展过程中，其贷款业务肯定会比农村金融机构做的好，就像农村金融机构的存款业务一样，应该取长补短，如果小额信贷公司有批发资金的需求，而金融机构又能够承担批发资金的风险，那么这一措施还是可行的。一旦某个金融机构对小额信贷公司批发了资金，那么它就会起到监管该金融机构的作用，这点也不是出于法律责任，而是金融机构为了批发资金的安全性考虑所采取的一项措施，这就弥补了银监会不能监管小额信贷公司的缺陷
2.利率与贷款项目挂钩
在实际的贷款发放过程中小额信贷利率应该实行差别化，对不同的信用状况的贷款者，不同的贷款项目给予不同的贷款利率。对小额信贷公司来讲，维持好每一个老客户，比开发一个新客户所花费的成本要低的多，并且老客户还会产生广告效应介绍一些新的贷款者，他们彼此之间会很了解，降低信用风险。适当地给咨信良好的老客户一定的贷款优惠，比如可以降低贷款利率或者增加信贷额度，激励他们创造贷款信用，让他们体会到信用在贷款中的作用。
贷款项目是贷款者把在小额信贷公司取得的贷款用在未来会产生一系列现金流的生产性活动项目。贷款项目是要在贷款合约中注明的，这样可以防止部分贷款者用贷来的资金从事投机性活动，取得风险收益，这会间接性的造成小额信贷公司的贷款风险，影响资金的安全性。贷款项目本身具有不同程度的风险，回报也不一样，那么小额信贷公司在发放贷款的时候有必要了解贷款者的贷款项目，并且对项目的风险以及项目的预期收益做一定的调查。对风险小，收益好的项目放款贷款条件，给予合适的贷款利率，不能够把利率定的过高，否则会丢失这部分客户。小额信贷公司将贷款利率和贷款项目结合起来考虑贷款的发放，会使得小额信贷公司的资金更具有安全性，从而提高盈利的概率。
3.联保贷款
面对众多农户的贷款需求，小额信贷公司若是按一户一户的分析他们的信用状况的话，审核成本相当高，并且有些农户可能是第一次贷款，因此根本就不能通过以前的贷款情况来说明他的信用状况。小额信贷公司在向农户发放贷款的时候，由于种种原因始终解除不了小额信贷公司对贷款者的风险顾虑，使得农户的贷款额大打折扣。同时小额信贷公司也会损失信用好风险小的贷款者，造成利息损失。
联保贷款是农户向小额信贷公司借款时，相互提供担保的一种借款方式，但是担保人并不承担还款责任，具体几个农户参加才算是联保应当根据实际情况而定。这种贷款方式的效用表现在以下几个方面：（1）联保贷款能够有效地降低农户贷款的信息不对称程度。虽然小额信贷公司不能很好地了解农户的信用情况和资金使用的风险情况，但是邻里之间的长期朝夕相处，使得信用状况不好的或者是资金使用风险很大的农户难以找到联合担保人。这样小额信贷公司可以根据联合贷款来排除高风险的借款者。虽然可能存在众多农户联合欺骗小额信贷公司的行为，但是应该认识到这种情况是极少数。（2）联合贷款起到一种变相的抵押作用，只不过他是用农户的社会关系做抵押。如果贷款农户没有按期或者是处于某种原因偿还不起贷款，他们都会想一切办法去还款，否则他们在联合担保这个群体中的信用就会下降，甚至被开除这一贷款群体。
4.加强贷后管理
贷后管理就是小额信贷公司对贷款知情权、控制权的掌握能力。贷后小额信贷公司对资金的直接控制权变成了间接控制权由于受信息不对称、风险管理手段落后等因素的制约，小额信贷公司的贷后管理处于被动地位。
首先，小额信贷公司应该加强业务培训，提高人员素质。学习小额信贷操作流程、政策、制度、信贷业务管理知识，通过集中培训从而提高信贷员的业务素质，给现有的信贷员搭建一个良好的工作平台，这是加强贷后管理的基础。
其次，是要注意在贷后管理中应该注意的一些问题，要深入基层，把农户的大贷款用途与贷款合约中的用途进行对比，看贷款者是不是按照合约的规定进行生产经营的，以防止将资金用在高风险项目中，信贷员应该及时进行制止。要把贷后管理与清收不良贷款相结合，对于逾期未归还贷款本金及利息的农户，信贷员要了解原因，对于那些信用状况好，但是由于一时资金周转不便而影响其还款的农户，小额信贷公司可以进行再贷款，帮助农户解困。从盈利角度来讲，过去损失的成本是沉没成本，不在我们考虑下一步投资的范围之内，如果我们知道再贷给农户一定资金，其经营状况就会改善的话，那么在贷款方案是可行的，这样可以保证小额信贷公司的本金不受损害。
其实小额信贷公司通过贷后管理可以达到与农户沟通的目的，为下一次贷款做好基础，可以降低小额信贷公司的审核成本，主要原因是把贷后管理同下一次贷款的贷前审核相结合。
总之，探索建立贴近农民和农村需要、直接服务于三农的商业性小额信贷公司，对于发挥市场的资源配置功能，引导农村金融创新，规范民间融资，增加农村金融供给，解决农民贷款难，建设社会主义新农村，具有十分重要的积极作用。现在正值我国培育和发展小额信贷公司的好时机，小额信贷公司的运作理念和经营机制与以前的农村基金会完全不同，只要基本贷款业务经营的好，能够取得政府的政策支持，各方面相互配合，就能实现小额信贷组织与客户的“双赢”，走出一条有中国特色的小额信贷新路子。
参考文献：
[1]汤敏.小额贷款机构成功之谜[C]//农村金融改革与小额信贷研讨培训班资料,2006.
[2]何广文,李莉莉.正规金融机构小额信贷运行机制及其绩效评价[M].北京：中国财政经济出版社,2005.摘要：小额信贷公司的盈利等于贷款利息收入与贷款成本之差。小额信贷公司实行的是无抵押贷款，当贷款本金受损的时候，没有任何财产可以弥补贷款本金和利息。并且贷款利息收入受本金和利率的影响，而小额信贷公司是以自有资金开展贷款业务，只能够有一个批发资金的金融机构。同时小额信贷公司经营的是小额信贷，面临众多的农户，他们的贷款规模很小，并且成本高。
信贷公司范文第3篇
关键词：小额信贷公司 绩效评价 指标设计
一、国内外研究现状
（一）国内研究综述。目前我国对小额信贷绩效评价体系研究尚不多。根据整理的资料可知，主要研究成果有：聂勇（2009）基于层次分析法，并以农户为中心，分别从农民、农业和农村三个出发点设计出了农户小额信贷综合绩效评价。徐文学（2010）以CAMEL模型为基础，引入了社会影响力这一指标，并表示社会影响力是小额信贷服务穷人使命的体现。周梦亮（2011）认为社会绩效评价指标不仅反映了小额信贷组织的财务状况，还反映提供服务的具体过程，并从目标定位和内部政策行为、客户满意程度、社会目标实现情况和财务可持续发展状况四方面综合设计了社会绩效指标体系。综合以上资料，我国对小额信贷绩效评价探讨较少，而且都是浅层的描述，是根据我国现存的一般商业银行评价指标体系上的修改。这不符合小额信贷的真实情况。
（二）国外研究综述。世界小额信贷发展较早，所以小额信贷绩效评价结构也发展的较成熟。全球主要的小额信贷评级机构包括ACCION、CRISIL、M-CRIL、MicroRate、PlaNet Rating等，所有评级机构都通过定性和定量指标，对计算得出的结果进行综合分析，继而得到MFls的等级。其中，M-CRIL和MicroRate两家公司合作创立了MicroRatings International，是世界上小额信贷评级体系的领导者。M-CRIL评级指标体系在财务评级方面完成了600多个指标，涵盖了非洲、亚洲和东欧的300多家小额信贷机构，而它在社会绩效评级方面也做出了巨大贡献，包括以下方面：社会责任、服务责任、扩展责任。MicroRate评级指标体系建立了500多种指标，是各小额信贷机构社会绩效评级的定价人。社会绩效评价指标包括以下几个层次：战略、信息交流管理、监控、客户保护制度、售后服务、招聘和培训、激励制度等。
本文根据国内外研究综述并基于小额信贷公司实际发展情况，提出了五大方面的绩效评价体系。该体系对传统的绩效评价进行了突破，有所改进，评价指标多元化，适合小额信贷公司的实际运营情况，也将为小额贷款公司的绩效评价实践提供一定参考。
二、小额信贷公司绩效评价指标设计
（一）绩效评价指标建立的原则。为实现绩效评价指标体系的实际意义，在建立小额信贷公司绩效评价指标时应遵照以下原则：
1.全面性原则。绩效评价指标的选取要全面反映小额信贷公司的整体发展情况，要从财务指标和非财务指标两个方面入手评价小额信贷公司的企业目标和社会目标实现状况。
2.数据可得性原则。绩效评价指标的计算所需的数据能从公司的历年数据资料库和实际调查中获得。
3.可比性原则。设计的绩效评价指标具有通用性，以便保证不同时间同一地区和不同地区同一时间的可比性。
（二）绩效评价指标的设计。通过对国内外小额信贷公司评价指标的全面梳理，遵照绩效评价指标选取的原则，结合小额信贷公司实际运营情况，从贷款规模、管理效率、财务持续、逾期还款率、社会影响五个方面全面衡量小额信贷公司绩效。
1.贷款规模。贷款余额指至某一节点日期为止，借款人尚未归还放款人的贷款总额。贷款余额是一个资产指标，贷款余额的高低一定程度上能反映一家金融机构的贷款规模大小。小额信贷作为一种金融制度的创新，自出现以来一直致力于为低收入阶层提供信贷服务，通过提供信贷来提高低收入群体的收入，增加其就业机会，相对来说小额信贷公司的贷款总额也较小，此时要用一个相对更客观的指标来反映贷款规模的大小。相对贷款余额比率是指贷款余额占贷款总额的比率。在注册资本差不多的情况下，该指标越大，相对来说小额信贷公司的贷款规模也越大，总资产的使用效率也越高。
2.管理效率。小额贷款公司的运营成本主要包括：员工薪金、报销、出差、办公费用等管理费用，与银行融资所支付的利息支出，存款利息收入等财务费用，以及营业税、所得税和各项附加费。近年来，小贷公司运营成本一直居高不下，其融资风险大幅度增加。随着经济下滑，银行对小额贷款公司的融资越收越紧甚至停止，小额贷款公司的缺钱现象也越来越严重。因此，对小额信贷公司运营成本的管理显得尤为重要。用平均每笔贷款的运营费用来衡量小额信贷公司的管理效率，可以更好地控制成本的支出。平均每笔贷款的运营费用越高，则小额信贷公司的管理效率越低。
3.财务持续。衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。企业资金能够周转，才能够有效地发展下去。在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡、最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价是最具权威性的。现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。以现金净流量这一指标来衡量小额信贷公司的营运情况，能更好地评价公司的经济效益。对小额贷款公司而言，应控制好贷款数量与利率间的平衡，增加公司的净现金流入，做到财务上的可持续发展。
4.逾期还款率。小额信贷公司的资产是贷款，逾期未还贷款严重影响小额信贷公司的资金周转。常用衡量贷款质量的指标是贷款逾期率、贷款呆滞率和贷款呆账率。经调查，浙江省小额信贷公司的贷款多数是少于一年的短期贷款，以一次性还本付息的方式，选择年平均逾期率这个指标来衡量逾期还款率，即逾期还款总额占贷款总额的比率。该指标越小，说明小额信贷公司的风险管理越好，贷款质量越高。
5.社会影响。建立绩效评价指标体系，在选择财务性指标外，还应考虑到非财务性指标，全面衡量小额信贷公司绩效。因为设立小额信贷公司的目的是通过金融服务为贫困农户或微型企业提供获得自我就业和自我发展的机会，促进其走向自我生存和发展。因此，在小额信贷绩效评价指标中需涉及社会影响指标。衡量社会影响，可以用涉农贷款比率，即涉农贷款额占贷款余额的比率。该指标越高，说明小额信贷公司越能满足社会低收入群体和微型企业的贷款需求，促进了经济的发展，小额信贷公司很好的履行了社会责任。
三、小额信贷公司绩效评价辅助指标
在研究小额信贷公司绩效评价体系中以五大指标作为主体指标，以增加户均贷款规模、客户满意度、资金周转率作为辅助指标，对其进一步的改善，使之绩效评价指标体系更加完善。
（一）户均贷款余额。该指标是用总贷款余额除以总贷款客户数量得到的指标，可以反映小额信贷公司的发展状况。小额信贷公司，本身是为低收入者及小微企业提供贷款而存在的，小额信贷应区别于商业银行贷款业务，而户均贷款余额的大小在某一程度上正好可以反映其与商业银行贷款的不同。较高的户均贷款余额，会造成小额贷款公司有限的贷款资源向大户集中，挤占了用于农户和小微企业的贷款，这样小额信贷会逐渐向商业银行贷款发展，偏离小额信贷弥补银行机构业务盲点的政策初衷，增加了小额贷款公司运作的风险。所以控制户均贷款余额的大小对小额信贷公司的发展也尤为重要。
（二）客户满意度。客户满意度反映的是客户对小额贷款各方面的满意程度，主要表现在客户对贷款期限、贷款利率、贷款额度等的接受情况，客户对小贷公司提供的服务的满意程度，以及客户对新的服务和产品的需求等。客户满意度可通过问卷调查、现场询问等形式进行数据统计。当客户满意度比较高时，可以反映小额信贷公司被客户接受的程度相对较高，对小额信贷的发展也有着促进作用。但是因为各种客观因素的存在，客户满意度作为一个非绝对性指标，只能对小额信贷公司的绩效评价提供相对的参考价值。
（三）资金周转率。用融资总额除以贷款总额来表现资金周转率这一指标，该指标可以反映小额信贷公司的融资情况。小额信贷公司以只贷不存而存在，公司的融资能力决定了小额信贷公司的生存能力，没有足够的资金，小贷公司就无法提供贷款。理论上来说，当资金周转率大于1时，公司的融资能力才是可观的，但在实际运营中，融资总额的增加意味着营运成本的增加，所以该指标并非越大越好，需要找到一个平衡点使得小额信贷公司向着好的方向发展。
四、绩效评价指标未解决问题
上述五个评价指标是对小额信贷公司绩效评价的主要指标。其中，贷款规模、管理效率、财务持续等指标为正向指标，指标越大，说明公司运行的越好；逾期还款率为反向指标，指标越小越好。在实际操作中，往往会出现一个公司横向比较的情况，例如同一会计期间，对两家或者多家小额信贷公司的经营情况进行比较，此时，就是比较公司的综合绩效情况。而根据上述五个指标，存在着如何判定综合情况的问题，包括如何确定每个指标的占有比重，如何有效地评价小额信贷公司营运的综合情况。举个例子，当甲公司的贷款规模大于乙公司，而乙公司的逾期还款率却小于甲公司，在其余指标都相同的情况下，该如何判定两家公司的绩效孰优孰劣是尚待解决的问题。S
参考文献：
1.诸宁瑜.论小额贷款公司的可持续发展[D].浙江：浙江大学经济学院，2011.
信贷公司范文第4篇
【关键词】资金渠道 融资模式 零售业务 外包资产 证券化
一、资金成为小额信贷可持续发展的重大阻碍
国内关于小额贷款公司的可持续发展的研究，主要集中在两个方面，一方面是研究制约小额贷款公司可持续发展的因素;另一方面是研究如何解决小额贷款公司的可持续发展问题。
关于制约小额贷款公司可持续发展的因素，王曙光（2007）认为小额贷款公司的发展主要面临着三个主要的问题：监管缺失、资金短缺、风险控制问题等;杨速炎（2007）认为小额贷款公司可持续发展面临的制约因素主要是：缺乏明确的监管主体、薄弱的风险控制意识、严重的资金短缺，这些因素将导致小额贷款公司很难实现自身的可持续发展。小额信贷公司资金渠道不通畅主要有两方面，一是政府政策对小贷公司资金构成的规定，二是我国小贷行业没有特定的融资模式来解决后续资金不足的问题。这两个问题严重束缚了小额信贷行业的发展。
二、小额信贷公司未来发展方向认识分歧
被称为小额贷款公司之父的・尤努斯主张允许小额贷款公司吸收存款。他在我国演讲时说：“小额贷款公司必须既存又贷，否则就等于砍断了它一条腿。”如果允许其吸收存款，即便不改名，实际也就是改为银行了。
国内许多研究小额信贷的资金问题时也纷纷提出国家应该确定小额信贷公司金融机构的地位，推进小额信贷改制为村镇银行，小额信贷公司改制为民营银行或许更具可行性，尽管主流的声音都是倾向于将小额贷款公司当做过渡性机构，我仍然认为认为小额贷款公司具有一定的“信息优势”，他们与借款人接触较多，之间的关系更为密切。可以凭借长久的合作关系或是信任关系就能发放贷款，小额贷款公司作为中介金融贷款机构的独有优势，小额贷款公司作为中介了投资者对于筹资者进行信用调查评估，从而解决了融资时的信息沟通和信息不对称问题。
三、探寻中国融资模式：出售信贷资产或银行外包零售业务资产证券化
小额贷款公司相对商业银行而言，资金来源渠道较窄。而商业银行相对小额贷款公司而言，贷款条件较苛刻，独立经营小额贷款成本较高。小额信贷公司与商业银行合作具有可能性和必然性，主要原因如下，第一小额贷款公司相对商业银行而言，资金来源渠道较窄;第二商业银行相对小额贷款公司而言，贷款条件较苛刻;第三商业银行相对小额贷款公司，独立经营小额贷款成本较高。小额贷款公司只能从两个银行业金融机构获得不超过净资本50%的资金，这一限制成为二者合作的障碍，但是绝不是壁垒，二者只需要改变贷款这种合作方式便可实现二者双赢且可持续性的合作。
（一）商业银行与小额贷款公司双赢的合作模式
1.小额贷款公司出售信贷资产
“政府和小贷公司的关系就是守住高压线，小额信贷公司不能吸收公众资金。”小额贷款公司在此边界下，通过严格的风险控制，通过资金管理计划向银行出售资产，既没有违背立法本意，同时充分发挥了商业银行资金和小额贷款公司风险管理二者的优势。
阿里小贷就率先采用这一方式有效的缓解了资金不足这一问题。“阿里小贷用信贷资产为基础，通过资产管理计划向合格投资人募资的方式，基本符合目前的法律规定。”同样是在吸收社会资金，但阿里小贷通过出售资产，吸收的是一个资产管理计划的资金，是类金融的资金来源，是一份基金，该基金的背后是合格的投资人。根据基金法，“阿里小贷创新符合目前的各项规定，不违背立法的本意。”
2.银行外包零售业务方式
外包零售业务方式即银行选择经营状况良好的小贷公司签订合作协议，小贷公司代替合作银行审批收到的小额贷款申请，并提供贷款发放以后的各项服务，作为回报，银行支付小贷公司部分利息或费用收入。Spandana是一家小额贷款公司，自 2003 年开始与印度工业信贷投资银行 ICICI 银行合作，截至 2004 年 3 月，已有 20000 名客户从中受益，贷款金额达 300 万美元。这种模式既有利于银行节约人力资源成本，又可以从小额贷款中获取收益。
（二）资产证券化之路
上述两种商业银行与小额贷款公司合作的融资模式在目前的情况下是十分有效的，但是随着“去中介化”进程的发展，小额贷款公司作为风险管理中介也不可避免时其资金渠道“去中介化”，其资金渠道将从银行这种间接融资转向民间资本，转向资本市场这个大的资金池。
融资一级市场的内在要求是要有二级市场。贷款也是如此，债权人在资金紧张时如果能将原有贷款出售，便能实现资金周转，获得流动性。小额贷款公司可以将其贷款出售给其他银行等金融机构，从而获得流动性。
资产证券化时小额贷款公司是将其债权转移给资产支持证券市场的投资者，原始借款人自己不直接在融市场上发行债券筹资而是通过小额贷款公司这个中介，关键原因就在于小额贷款公司的资信调查功能和风险承担功能。
综上所述，资产证券化对于小额贷款公司而言：①解决了其资金瓶颈问题、使其获得了流动性;②基本上没有将其风险转嫁出去，小额贷款公司仍然承担主要风险，从而避免了风险损失的外部效应;③证券化之后，小额贷款公司仍然可以通过收取管理服务费和超额利差获取收益，具有良好的收益性。
借助于资产证券化，小额贷款公司可以源源不断地从金融市场获得。这样，金融中介机构就同直接金融市场有机地融合在一起，与现在的金融中介机构同直接金融市场分离的金融体系相比，这种二者有机融合的体系是一种更优的金融体系。
参考文献：
[1] 李倩.信贷资产证券化提速金融市场融合[J].中国金融，2012，（13）.
[2] 中国银行业监督管理委员会，中国人民银行.关于小额贷款公司试点的指导意见[EB/OL]，2008..
信贷公司范文第5篇
关键词：小额信贷公司；盈利；联保贷款
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小额信贷是指专向低收入阶层提供小额度的持续的信贷服务活动，它与传统银行的不同点是提供无须抵押的信用贷款。目前，作为小额信贷试点的小额信贷公司实行市场化运作、自主经营、自负盈亏、“只贷不存”，小额信贷公司发放的贷款要坚持立足农村、服务三农的原则和方向，以完善农村金融服务为目标，坚持商业可持续经营。
一、小额信贷公司的盈利分析
2005年8月开始，央行在现有政策框架选定山西、四川等五省开展商业小额信贷公司试点。这些小额信贷公司都是以自有资金开展贷款业务的经济组织，不得对公众吸收存款，也不得向金融机构通过融资形式获取资金，以转贷形式发放贷款。
鉴于以前的金融机构（如农村合作基金会）违规经营导致了巨大的金融风波，央行以及各个地方政府对小额信贷公司有严格的限制：一是表现在股东人数均不能超过五人，并且原则上小额信贷公司不得跨县（区）经营。二是表现在服务对象上，内蒙古鄂尔多斯市东胜区小额贷款公司招标文件中规定，三农贷款比例最初不得低于10%，第六年不低于25%；贵州省江口县规定小额贷款公司三农贷款比例不得低于30%；山西平遥县小额信贷公司三农贷款比例不得低于70%。三是表现在单笔贷款规模上，内蒙古东胜融丰小额贷款公司单笔贷款规模不得超过注册资本的5%；四川广元全力小额贷款公司、贵州江口华地小额贷款公司规定单笔贷款规模不得超过全部资本金总额的2%。
从注册资本来看，内蒙古东胜融丰小额信贷公司注册资本最高（5000万元），山西平遥晋源泰、日升隆的注册资本最低，分别为1600万元和1700万元。因此可以肯定的一点是，小额信贷公司和农信社相比，它的贷款规模实在是太小。山西平遥小额贷款公司还要求要保证足够的资本充足率8%、设置不良贷款警戒线、实施抵押担保等措施，同时还设立了风险担保基金，以发起人自有资金的10%、委托贷款人委托资金的6%作为风险担保基金，用于委托资金和其他负债资金的担保，这些规定使得本身注册资本就不多的山西小额信贷公司的贷款规模小于注册资本，即两家小额信贷公司的3300万元注册资本只有2970万元可用于贷款。山西平遥日升隆在2006年3月左右开始贷款后的四个月里就贷出1039万，晋源泰1600万元的注册资本就只剩下200万元，他们面临资金用光的困境。到2006年7月31日止（前后共113天），四川广元全力小额信贷有限责任公司的注册资本为1000万元，当地的小额信贷需求据统计大约是1.7亿元，虽有把注册资本扩大到2000万元的计划，但还没有实施。在这期间全力公司共计向171户贷款者发放了707万元，已经收回的贷款为130万元，但全力公司已经面临资金营运压力。
从贷款利率来看，山西平遥晋源泰小额信贷公司平均年利率最高,达20.05%，陕西户县的西安信昌和大洋汇鑫小额信贷公司最低，平均年利率为18.6%。而国际上商业可持续的小额信贷组织平均的管理成本是10%~15%左右；我国的资金成本若直接吸收存款则成本比较低，批发资金成本6%，市场上借款利率在7%～8%，坏账准备应该为2%～3%,2007年9月15日起我国一年期存款利率为3.87%(小额信贷公司的机会成本),因此每笔贷款成本大约在20%以上。从以上分析可以看出几乎所有的小额信贷公司的利率水平都比农信社高，比民间利率低，根本不能够实现公司正常运营。
二、解决小额信贷公司盈利难问题的措施
通过上面的简单分析我们可以看出直接影响小额信贷公司盈利的三个因素：贷款规模、贷款利率、贷款成本，同时还有一些间接因素影响其盈利，这些因素表现在影响小额信贷公司的贷款给予率，如信贷风险等。为此，要解决小额信贷公司盈利难问题就需从这几个方面入手：
1.小额信贷公司批发资金
在“只贷不存”、资金量有限的情况下，小额贷款公司要实现盈利，必须保持资金的快速流动，就是说在贷款操作上要短平快。小额信贷公司的初始资金来自民间资本，但是不能够按照民间资本的形式进行贷款，也就是要给经营状况良好的公司提供批发资金的条件，使其产生做大做强的预期，实现小额信贷公司商业性可持续发展。虽然银监会规定“小额信贷组织不得向金融机构通过融资形式获得资金，以转贷形式发放贷款。”但是法律是可以完善的，小额信贷公司在发展过程中，其贷款业务肯定会比农村金融机构做的好，就像农村金融机构的存款业务一样，应该取长补短，如果小额信贷公司有批发资金的需求，而金融机构又能够承担批发资金的风险，那么这一措施还是可行的。一旦某个金融机构对小额信贷公司批发了资金，那么它就会起到监管该金融机构的作用，这点也不是出于法律责任，而是金融机构为了批发资金的安全性考虑所采取的一项措施，这就弥补了银监会不能监管小额信贷公司的缺陷。
.利率与贷款项目挂钩
在实际的贷款发放过程中小额信贷利率应该实行差别化，对不同的信用状况的贷款者，不同的贷款项目给予不同的贷款利率。对小额信贷公司来讲，维持好每一个老客户，比开发一个新客户所花费的成本要低的多，并且老客户还会产生广告效应介绍一些新的贷款者，他们彼此之间会很了解，降低信用风险。适当地给咨信良好的老客户一定的贷款优惠，比如可以降低贷款利率或者增加信贷额度，激励他们创造贷款信用，让他们体会到信用在贷款中的作用。
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贷款项目是贷款者把在小额信贷公司取得的贷款用在未来会产生一系列现金流的生产性活动项目。贷款项目是要在贷款合约中注明的，这样可以防止部分贷款者用贷来的资金从事投机性活动，取得风险收益，这会间接性的造成小额信贷公司的贷款风险，影响资金的安全性。贷款项目本身具有不同程度的风险，回报也不一样，那么小额信贷公司在发放贷款的时候有必要了解贷款者的贷款项目，并且对项目的风险以及项目的预期收益做一定的调查。对风险小，收益好的项目放款贷款条件，给予合适的贷款利率，不能够把利率定的过高，否则会丢失这部分客户。小额信贷公司将贷款利率和贷款项目结合起来考虑贷款的发放，会使得小额信贷公司的资金更具有安全性，从而提高盈利的概率。
3.联保贷款
面对众多农户的贷款需求，小额信贷公司若是按一户一户的分析他们的信用状况的话，审核成本相当高，并且有些农户可能是第一次贷款，因此根本就不能通过以前的贷款情况来说明他的信用状况。小额信贷公司在向农户发放贷款的时候，由于种种原因始终解除不了小额信贷公司对贷款者的风险顾虑，使得农户的贷款额大打折扣。同时小额信贷公司也会损失信用好风险小的贷款者，造成利息损失。
联保贷款是农户向小额信贷公司借款时，相互提供担保的一种借款方式，但是担保人并不承担还款责任，具体几个农户参加才算是联保应当根据实际情况而定。这种贷款方式的效用表现在以下几个方面：（1）联保贷款能够有效地降低农户贷款的信息不对称程度。虽然小额信贷公司不能很好地了解农户的信用情况和资金使用的风险情况，但是邻里之间的长期朝夕相处，使得信用状况不好的或者是资金使用风险很大的农户难以找到联合担保人。这样小额信贷公司可以根据联合贷款来排除高风险的借款者。虽然可能存在众多农户联合欺骗小额信贷公司的行为，但是应该认识到这种情况是极少数。（2）联合贷款起到一种变相的抵押作用，只不过他是用农户的社会关系做抵押。如果贷款农户没有按期或者是处于某种原因偿还不起贷款，他们都会想一切办法去还款，否则他们在联合担保这个群体中的信用就会下降，甚至被开除这一贷款群体。
4.加强贷后管理
贷后管理就是小额信贷公司对贷款知情权、控制权的掌握能力。贷后小额信贷公司对资金的直接控制权变成了间接控制权由于受信息不对称、风险管理手段落后等因素的制约，小额信贷公司的贷后管理处于被动地位。
首先，小额信贷公司应该加强业务培训，提高人员素质。学习小额信贷操作流程、政策、制度、信贷业务管理知识，通过集中培训从而提高信贷员的业务素质，给现有的信贷员搭建一个良好的工作平台，这是加强贷后管理的基础。
其次，是要注意在贷后管理中应该注意的一些问题，要深入基层，把农户的大贷款用途与贷款合约中的用途进行对比，看贷款者是不是按照合约的规定进行生产经营的，以防止将资金用在高风险项目中，信贷员应该及时进行制止。要把贷后管理与清收不良贷款相结合，对于逾期未归还贷款本金及利息的农户，信贷员要了解原因，对于那些信用状况好，但是由于一时资金周转不便而影响其还款的农户，小额信贷公司可以进行再贷款，帮助农户解困。从盈利角度来讲，过去损失的成本是沉没成本，不在我们考虑下一步投资的范围之内，如果我们知道再贷给农户一定资金，其经营状况就会改善的话，那么在贷款方案是可行的，这样可以保证小额信贷公司的本金不受损害。
其实小额信贷公司通过贷后管理可以达到与农户沟通的目的，为下一次贷款做好基础，可以降低小额信贷公司的审核成本，主要原因是把贷后管理同下一次贷款的贷前审核相结合。
总之，探索建立贴近农民和农村需要、直接服务于三农的商业性小额信贷公司，对于发挥市场的资源配置功能，引导农村金融创新，规范民间融资，增加农村金融供给，解决农民贷款难，建设社会主义新农村，具有十分重要的积极作用。现在正值我国培育和发展小额信贷公司的好时机，小额信贷公司的运作理念和经营机制与以前的农村基金会完全不同，只要基本贷款业务经营的好，能够取得政府的政策支持，各方面相互配合，就能实现小额信贷组织与客户的“双赢”，走出一条有中国特色的小额信贷新路子。
参考文献：
[1]汤敏.小额贷款机构成功之谜[C]//农村金融改革与小额信贷研讨培训班资料,2006.
信贷公司范文第6篇
【关键词】小额贷款公司 数据包络分析 可持续性
一、引言
微型金融是小额信贷的广义范畴，是小额信贷金融多样化和持续化的结果。我国农村微型金融是在农村扶贫开发过程中，借鉴国外微型金融模式经验的基础上形成并逐渐发展起来的。2005年，中国人民银行先后在山西、四川、贵州、陕西、内蒙古五省（区）开展了由民营资本经营的“只贷不存”商业化小额信贷试点，取得了显著的经济和社会效益。为了从根本上解决我国农村地区金融机构网点覆盖率低，银监会于2006年《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策的若干意见》，鼓励发展小额贷款公司，促进农村金融服务的发展。2008年5月4日，中国人民银行和银监会联合了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，以规章的形式允许投资设立小额贷款公司。
目前我国小额贷款公司发展面临着一些问题。从小额贷款公司内部结构看，员工素质及管理水平不高，难以科学地确定小额贷款的利率水平以及资金约束等，造成了小额贷款公司内部监管效率低，小额贷款还款率不高，流动资金短缺，难以实现可持续性。从小额贷款外部环境来看，缺少外部支持系统和支持环境。
二、理论假设及模型
关于生产效率的研究中，一般分参数法和非参数法两大类方法。其中，参数法包括随机前沿法（SFA）、自由分布法（DFA）、厚前沿法（TFA）等，以随机前沿法应用最广泛。非参数法则包括数据包络分析法（DEA）和自由处置壳（FDH）等方法，其中又以数据包络法（DEA）应用最为广泛。
数据包络分析法（DEA）由Charnes、Coopor和Rhodes于1978年提出，该方法的原理主要是通过保持决策单元（DMU）的输入或输出不变，借助于数学规划模型确定相对有效的生产前言面，将各个决策单元投影到DEA的生产前沿面上，并通过比较决策单元投影到DEA的生产前沿面上，并通过比较决策单元便宜DEA前沿面的程度来评价它们的相对有效性。在DEA中一般称被衡量绩效的组织为决策单元（DMU）。
本文所构建的DEA模型如下：
假设有n个决策单元（j=1，2，…，n），每个决策单元有相同的m项投入（输入）（i=1，2，…，m），每个决策单元有相同的s项产出（输出）（r=1，2，…，s），Xij表示j决策单元的第i项投入，Yrj代表第j决策单元的第r项产出，Vi表示第i种输入指标的权重，Ur表示第r种输入指标的权重，对于每个决策单元DMUj都有相应的效率评价指数：
三、实证分析
（一）数据说明
本文选取江苏省12个市共计113家小额贷款公司为研究样本。每个市抽取的小额信贷样本的平均值作为该地区的数据。
（二）投入与产出指标的选取
使用DEA对生产效率进行研究，投入产出指标的选取是非常关键的步骤。根据已有文献，投入和产出变量的选择通常有三种方法：生产法、中介法和资产法。生产法强调小额贷款公司各类商业活动以及为客户提供服务；收支法强调小额信贷公司的盈利能力和与之相关的各类支出；中介法是将小额贷款公司视为金融终结者，并从中获利。与生产法和收支法相比，中介法下的指标体系对小额贷款公司业务范围的涵盖更为全面。
结合小额贷款公司的特点，同时考虑到数据的可得性，本文选择中介法，确定的投入指标为董事会人数、负债和规模，其中规模是小额信贷公司资产的对数，避免了各样本差别过大，能客观反映出小额贷款公司的运行效率，同时本文认为，董事会作为一个小额贷款公司最高决策者，对小额贷款公司起到举足轻重的作用，是小额贷款公司最重要的劳动力；产出指标为贷款客户数和净利润。
（三）实证研究结果
DEA模型可以分为投入导向模型和产出导向模型。投入导向模型指在一定的产出条件下，使投入最小的线性规划问题。产出导向模型是指在一定的投入情况下，使产出最大的线性规划问题。本文选取产出导向模型来进行研究分析。运用DEAP2.1对以上数据进行分析，得到12个市小额贷款公司的效率评价。
表1 样本地区小额贷款公司的效率评价结果
地区 技术效率 纯技术效率 规模效率 规模报酬
南京 1.000 1.000 1.000 不变
无锡 0.873 0.960 0.910 递增
常州 0.893 0.971 0.919 递增
苏州 1.000 1.000 1.000 不变
镇江 1.000 1.000 1.000 不变
扬州 0.813 0.969 0.838 递增
泰州 0.306 0.971 0.315 递增
南通 1.000 1.000 1.000 不变
徐州 1.000 1.000 1.000 不变
连云港 1.000 1.000 1.000 不变
淮安 1.000 1.000 1.000 不变
盐城 1.000 1.000 1.000 不变
技术效率可以分为纯技术效率和规模效率（技术效率=纯技术效率*规模效率），当产出相对于投入而言达到最大时，即该决策单元在生产前沿面上，可以说技术有效（当纯技术效率为1时）。当投入量既不过小，也不偏大，介于规模报酬从递增到递减之间的状态，即处于规模报酬不变的状态时，则为规模有效（规模效率为1时）。
信贷公司范文第7篇
（一）小额贷款公司的产生和发展
1．小额贷款公司的产生。小额贷款公司作为一种民间金融组织的创新，产生于20世纪六七十年代；自从•尤努斯在孟加拉国创办了孟加拉农业银行试验分行，小额信贷模式开始逐步形成。［1］我国的小额信贷在20个世纪的80年代就已经出现了，但由于这些小额贷款主要是政策性扶贫性质，没有实现真正的自主经营；加之政府当时严格控制金融业，使这些小额贷款公司无法取得合法身份，致使其中大多中途夭折。
2．小额贷款公司的发展。2005年，中国人民银行决定在四川、贵州、山西、陕西和内蒙古五个省（区）开展民间小额信贷试点工作，提出在有条件的地方，可以探索建立由自然人或企业发起的小额贷款组织。同年12月，在曾经的金融中心、票号故里———山西省平遥县，第一批小额贷款公司“晋源泰”和“日升隆”正式挂牌成立。其后几年，银监会和央行相关文件，引导各类资本到农村地区投资设立新型农村金融机构，尤其是2010年3月24日召开的国务院常务会议提出，鼓励和引导民间资本兴办金融机构，这意味着民间金融组织有望取得合法地位。在政策的引领下，山西小额贷款公司发展尤为迅速。据人民银行太原中心支行调查，截至2010年12月31日，山西省共有小额贷款公司288家，注册资本156．26亿元。288家小额贷款公司2010年实现利润为3．2亿元，贷款余额为82．8亿元，不良贷款比率2．54％，对“三农”和小微企业贷款余额为58．33亿元，占全部贷款余额的66．5％；成为“三农”和微小企业获取资金的强有力的补充。
（二）小额贷款公司内部审计目标和意义
1．小额贷款公司内部审计的涵义及目标。国际内部审计师协会（2001年）修订本指出内部审计是一种独立、客观的保证工作与咨询活动，它的目的是为机构增加价值并提高机构的运作效率。鉴于此，本文认为小额贷款公司内部审计是小额贷款公司为实现经营目标，由专职机构和人员实施的，采取系统化、规范化的方法来对风险管理、控制及治理程序进行评价以确保经营活动顺利进行的保证和咨询活动。小额贷款公司的总体目标是增加企业价值、提高运作效率，具体目标可以分为减少信息不对称成本，防范经营者的道德逆向选择；保证和提高财务信息披露的透明度；强化内部控制有效性；提高风险防范意识等等。
2．小额贷款公司内部审计的重要意义。自2005年12月我国第一个小额信贷公司成立至今，五年间全国小额贷款公司增势迅猛。据中国人民银行的数据显示，截止2010年6月末，全国小额贷款公司数量达到1940家，比去年末增加606家；贷款余额1248．9亿，比年初增加474．6亿元。小额信贷公司不管是机构数量还是资金额都实现了高速增长，但在此背景下，一些问题逐渐呈现出来，亟需相应的内部监管机构及监管措施。鉴于内部审计在成熟机构组织以及金融危机中所发挥的积极作用，内部审计得到了公众和监管部门的肯定。美国在2002年SOX（萨班斯法案）在意见陈述书中表明：内部审计、外部审计、董事会以及高级管理人员被称为是有效公司治理的四大基石；同时我国在2010年的企业内部控制配套指引中指出鼓励上市公司披露内部控制评价报告。借鉴中外成熟组织机构在内部审计方面的做法，小额贷款公司应积极建立和健全内部审计机制，充分发挥内部审计在增加企业价值、提高运作效率等方面的作用。
二、小额贷款公司内部审计存在的问题
小额贷款公司作为一种民间金融组织的创新，其优势显而易见：借款手续简单、审核审批速度快等特点，有效填补了正规金融机构对“三农”和小微企业资金供给的不足。［3］但小额贷款公司也存在诸多问题，在客观方面，信息化水平和零售贷款模式产生的信息不对称；贷款对象多为农民和微小企业缺乏贷款偿还保障机制；整个社会诚信体制缺失；缺乏健全的外部监管机制等。在主观方面，股权过于集中致使监督缺位，独立性不强；内部审计及内部控制意识不强；内部审计人员素质低、程序不规范、处理力度不够、审计手段和方法落后；审计结果处理不当等。本文主要从主观方面来探讨小额贷款公司在内部审计方面存在的问题。
（一）股权集中化致使监督缺位、内部审计独立性不强
在我国经济制度、历史传统、市场环境、法律观念以及其他条件制约下，没有形成发达的金融市场。外部融资的限制以及我国特有的国情致使公司股权相对集中化，而小额贷款公司作为民间资本的创新模式主要由几个出资人出资设立，股权集中化情况比较严重。根据对山西省平遥县两家小额贷款公司的调查，日升隆公司发起时的自有资金来自3位自然人，其出资额分别为700万元、500万元和500万元，合计1700万元。晋源泰公司发起时的资金来源4位自然人，出资分别是400万元，共计1600万元。另根据晋中市小额贷款行业协会的统计，“晋中29家小额贷款公司共计110位股东中有66－67位股东为当地煤焦老板，出资份额占整体16．6亿资本金的60％多。”在调研中我们了解到，日升隆公司设立了股东会、执行董事、监事等3个领导岗位，实行股东会领导下的总经理负责制，由监事及下属负责内部审计业务，由于公司权利主要由以上三人掌控，导致内部审计独立性不强，能发挥的作用有限。2008年由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会的《关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小额贷款公司有关政策的通知》指出，小额贷款公司应建立健全内部控制制度和内部审计机制，提高风险识别和防范能力，对内部控制执行情况进行检查、评价，并对内部控制的薄弱环节进行纠正和完善，确保依法合规经营。河北大学段洪波《内部审计核心职能的创新性转变探究》对200家国内外代表性公司内部审计职能实现与内部审计机构设置的调查发现，我国企业内部审计机构设置数量所占比例为88．8％［4］，小额贷款公司从产生到现在不过经历了五年时间，正处于起步阶段，其内部审计机构设置数量所占比例更少。根据对山西省晋中市29家小额贷款公司的调查，设置内部审计机构的仅有9家，占比31％，即使设置了内部审计机构，小额贷款公司股权化集中使得内部审计机构形同虚设，在开展审计工作时缺乏独立性和权威性，甚至在内部审计时会受到上层领导的干扰和限制，致使最后得出的审计结论可信度不高。
（二）内部审计人员素质不高
内部审计人员的专业水平、工作经验、对会计审计相关法律法规的熟悉程度等都对审计工作质量有着重要的影响。段洪波等对国内外200家公司内部审计人员素质的调查情况见表1：段洪波、韩晓杰等认为我国公司在以上几个方面所占比例均低于国外公司，尤其是在内部审计人员对会计审计相关法律法规的熟悉程度方面令人堪忧。［4］根据对山西省晋中市29家小额贷款公司调查的结果，设置内部审计机构的仅有9家，审计人员12人，全部为兼职审计，从事过会计、审计等相关业务的有10人，学历最高的为本科，另有3人仅有高中学历。内部审计人员总体素质偏低，直接影响到内部审计工作开展的深度和广度。同时随着小额贷款公司发展壮大、金融服务品种的不断推出、服务手段的不断创新，对内部审计人员在思维方式、工作方式、业务水平等方面都提出了更高的要求。但在实际工作中，公司领导对内部审计重视不足，很少有机会参加系统的理论知识和业务培训。
（三）内部审计方法、手段落后
基于提高审计效率和质量、满足所有者监督的需要，审计人员需要选择科学、规范、系统的审计方法和手段来实现审计目标。根据对山西省晋中市29家小额贷款公司调查的结果，其防范风险的主要手段是集体决策及事前控制等适宜“熟人社会”的非正规金融的风险控制方法，对审计的重视程度不够，资金投入不足，造成小额贷款公司内部审计方法落后，流于形式，审计目的也仅限于“查错防弊”。而成熟公司所普遍采用的是风险导向审计，经常要求内部审计人员评价业务流程、战略以及可能产生的风险，判断经营管理层做出的决策是否与组织的道德、文化以及风险偏好一致；与经营管理层的关系由“隶属”转变为“合作”，从而体现内部审计价值增值的价值所在。由于现代科学技术的进步，电子计算机在信息处理系统中得到了普遍的应用，电子计算机已经作为执行审计职能的一种工具，即通过运用审计软件来收集审计证据，进行分析判断，提供审计结论与决策依据。而小额贷款公司目前并没有真正意义上的实现会计电算化，会计信息系统刚刚建立起来，电子计算机方式的内部审计还没有得以真正实施。
三、完善小额贷款公司内部审计的建议及对策
（一）转变内部审计观念，提升内部审计独立性
内部审计监督缺位、内部审计独立性不强，关键是治理层和管理层对内部审计的功能认识不足。从治理层的视角出发，董事会的一项重要职能就是评价管理层的业绩，并做出是否续聘或更换管理层的决策，而内部审计所提供的独立、客观的保证功能可以提高会计信息质量，缓解信息不对称与问题，有效克服管理层逆向选择与道德风险问题，维护股东和其他利益相关者的权益，从而为董事会考核管理层的业绩提供依据。从管理层的视角出发，经营管理的目的是实现公司价值最大化；而内部审计的目的是为组织增加价值并提高组织的运作效率，二者可以优化结合。对经营管理层来说，为了有效实施管理控制，借助内部审计来监督较低层次管理者和员工的职责履行情况，并通过内部审计来发现问题，解决问题，最终提高组织的效率，达到促进组织价值增值的目的。无论站在治理层抑或管理层的角度，内部审计均发挥着不可替代的作用，治理层和管理层应充分认识内部审计的重要性，积极的转变内部审计观念，充分发挥内部审计价值增值的效用。独立性是审计的本质特征，是一种客观公正的监督，是审计的生命线。理论界对内部审计服务于公司治理还是经营管理存在着颇多争议，鉴于本文探讨的是小额贷款公司的内部审计以及小额贷款公司股权集中化等特点，认为内部审计应服务于公司治理。内部审计机构的独立性的强弱，主要取决于其隶属关系和组织层次的高低。内部审计的隶属层次越高，其独立性和权威性越高，所以内部审计机构应设置在组织内部的一个较高的层次上。在实务中，根据山西省小额信贷公司的现状，其内部审计应向股东会报告，从而进入股东会、高管层这一层次的受托责任关系中。
（二）多方位着手，提高内部审计队伍素质
国际内部审计协会（2009年）颁布的内部审计实务框架指出，内部审计人员应具备技术、分析、鉴别等知识技能以及个人、人际交往、组织能力等行为技能；要求其具备识别并管理舞弊风险的知识以确认和评价偏离良好实务行为的重大性和重要性。如何成为一名合格的内部审计人员，笔者认为应从人员的选拔、内部审计人员自我素质的提升、后续的定期培训等多方位着手。首先公司在招聘内部审计人员时应从学历、会计审计公司治理等知识结构、人际交往能力、道德准则等全方位考核，真正将思想道德高尚、专业知识精良的人员充实到内部审计队伍中来，提高内部审计队伍的整体素质。其次内部审计人员平时应通过阅读财务会计、内部控制、公司治理、信息技术等相关方面的书籍培养发现问题、分析问题、解决问题的能力，把理论和实践紧密结合，以提高自身素质。最后要有计划、有组织地对内部审计人员进行定期系统培训，以提高专业知识和实务处理能力，适应小额贷款公司信贷业务的发展。
（三）引入信息处理系统、改进审计方法和手段
信贷公司范文第8篇
【关键词】小额信贷公司；风险
一、新疆小额信贷公司发展
近几年新疆小额贷款公司进入快速发展的井喷期，从数量上来看，2012年末新疆小额贷款公司的数量是2009年末的5倍之多，实收资本和贷款余额也有提高，大多数小额贷款公司可实现盈利并且盈利水平可观。
（一）新疆小额贷款公司在经营中坚持“小额、分散”的贷款原则，贷款期限以短期为主，分为三个月、半年、一年三类。与商业银行相比，小额贷款公司经营更为灵活，贷款方式除抵押、质押、担保贷款外，还发放信用贷款。
（二）新疆小额贷款公司的定位更加多元化。小额贷款公司早期试点特别强调其服务对象要以“三农”为主。但在新一轮的小额贷款公司试点中，许多小额贷款公司的定位更加倾向于城市和企业，发展方向由乡村转向城市，由农户转向中小企业，并且有的小额贷款公司打造自身的经营特色，走专业化经营之路。
二、新疆小额信贷公司发展中存在的问题
（一）自身方面
第一，小额信贷公司资金来源有限。新疆多数小额贷款公司注册资金己明显不足，由于不能吸收公众存款，只能等待贷款的收回和现有范围的周转，失去了发展业务的好机会。
第二，小额信贷公司人才吸纳困难。金融行业是一个特殊的行业，需要专业的人才和专门的技术，目前，还处于发展的初级阶段的小额贷款公司规模小、收入少、风险大，很难吸引到优秀的金融人才，导致公司人才匾乏。
第三，业务结构单一，金融创新能力不足。目前新疆在金融创新方面并没有根据客户群体的需求特征，实现业务管理创新，定位目标群体，设计产品，探索可持续的发展模式。同时也没有很好的结合本地特色，创新发展特色产品，开展抵押贷款、票据贴现、委托贷款等低风险业务，在提供融资服务时没有充分从贷款额度、贷款期限、执行利率上考虑各地的个性需求等。
第四，风险控制能力缺乏。当前小额贷款公司主要的经营风险是单笔贷款金额较大，风险集中度高等。加上贷款对象是还款能力较差的群体，因此小额贷款公司面临的风险高，没有足够的风险控制能力。
（二）外界方面。
第一，法律障碍风险。小额贷款公司“只贷不存”，不吸收公众存款，所以不适用《商业银行法》，但从事的是金融业务，又不同于一般的有限责任公司，不完全适用《公司法》。近年来一直酝酿的《放贷人条例》又迟迟未能出台，这使得小额贷款公司的业务行为出现了法律监督的空白状态。
第二，行业障碍的风险。小额贷款公司的成立是为了弥补商业银行对中小企业及农户授信的不足，由于这一市场的需求无法从银行得到满足，小额贷款公司才有盈利的空间。而现在商业银行纷纷推出小额贷款产品，银行的实力较小额贷款公司强，且贷款利率又低于小额贷款公司，很多客户更加信任商业银行，这对小额贷款公司的冲击是显而易见的。
第三，客户障碍的风险。新疆小额贷款公司由于有些客户自身抗风险能力较弱，经营风险比较突出，小额贷款公司的贷款可能成为无法收回的贷款。同时由于小额贷款公司的业务只能集中在一定的行政区域，很容易受到区域经济环境变化的影响，如果某一风险因素影响到了一个区域所有的经营主体，小额贷款公司就要面临较为集中的信用风险。
三、新疆小额贷款公司障碍风险管理对策
（一）加强自身建设，提升内部管理水平
1.允许小额贷款公司吸收机构存款
为了防范风险，保护存款者利益，允许其吸收机构存款的过程可以是循序渐进的。限制注册资本较低以及处在初期发展阶段的小额贷款公司，对于注册资本较高的小额贷款公司可以允许其在一定的范围内吸收小额的机构存款；在小额贷款公司发展稳定之后，对于业绩优良，风险控制能力较强的小额贷款公司，监管机构及相关的政策应该放宽存款条件，例如扩大小额贷款公司吸收机构存款的范围以及限额。所有吸收存款的小额贷款公司都要接受监管机构的审慎性监管，保护存款人的合法利益。
2.提高现有从业人员素质水平，积极吸纳新人
小额贷款公司要为公司的员工定期组织培训，请一些具备专业知识及丰富经验的管理者开展讲座，向员工传授一些风险管理与控制方面的经验，同时注意提高员工的技能水平及职业操守。小额贷款公司还应该健全激励机制，将员工的工资奖金与其业绩挂钩，充分调动员工的积极性与创造性，当然也要为员工提供不断提升的平台，保证员工的福利水平，请得来人才也要能留得住人才，避免人员的过分流动给公司的经营管理带来不利冲击。
3.自主创新，增强内部风险控制能力
小额贷款公司要加强内控能力，成立风险管理部，在贷款过程中要做好贷前、贷中与贷后工作，具体而言，在贷前应当做好调查工作，将贷款投给拥有良好信用的企业与个人；贷中要形成严格的业务流程，明确各岗位的责任人，避免出现操作风险；贷后要整理好档案资料，集中统一管理，也要及时关注借款人的情况，并且提取风险准备金，尽可能减小风险发生的可能性。同时可通过一些风险控制的策略，例如加强台账管理、加强诉讼时效管理、实施法律手段追索、收取抵押资产等来降低风险水平。
（二）政府出台相关政策加以扶持，优化外部发展环境
1.逐歩完善相关的法规政策，明确小额贷款公司的属性
目前我国对小额贷款公司的监管都是依据决定、通知和意见来进行的，各地的监管标准也不统一，虽对小额贷款公司有一定的约束力，但是文件的法律效力较低。我国应根据国情，制定一部《小额贷款公司监管法》，将各地对小额贷款公司的监管标准统一起来，以此来规范小额贷款公司，使其健康发展，更好地服务于“三农”和中小企业。
2.鼓励新疆小额贷款公司跨区域经营，清除行业风险
在新疆，乌鲁木齐，昌吉，伊犁等地小额贷款公司的发展比较快，而在南疆小额贷款公司数量相对较少，仅有巴州，喀什，阿克苏三个地区。东疆则有哈密，吐鲁番共5家小额贷款公司。
所以，新疆在未来发展小额贷款公司的过程中，应当总结经验教训，发展过快的地区由于机构数量过多，会带来过度竞争的局面，这同样是不容忽视的问题。各地区的均衡发展。新疆小额贷款公司要实现更快更好地发展，必须在完善内控制度的基础上做强做大，通过兼并与重组实现跨区域经营。
3.清除客户障碍风险
从目前的实际情况来看，新疆的小额贷款公司没有开通人行征信系统，公司无法实时査询借款人的资信情况，无法通过正规渠道对企业和个人的信用信息进行有效甄别，这不利于小额贷款公司控制经营决策风险。
为了更好地促进新疆小额贷款公司的发展，新疆地方政府应尽快为小额贷款公司开通征信查询系统，帮助其更好得控制风险，取得效益。相对来说重庆这方面就做的比较好，值得借鉴。重庆市率先探索了小额贷款公司接入人民银行征信系统的新模式，只要任何一家小额贷款公司借款时留下信用污点的企业和个人，其他小额贷款公司也就会拒绝再向他们贷款，小额贷款公司同时也可以了解借款人在其它贷款机构的贷款情况，由此可以避免出现过度负债的问题，也可以减少由于信息不对称而导致高风险客户向小额贷款公司集中，致使其出现经营风险。自接入以后，小额贷款公司贷款发放量翻番，贷款风险控制能力增强，可以说效果十分显著。所以，新疆小额信贷公司也可以采取这种征信系统的新模式。
参考文献：
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[2]章敏.关于我国小额贷款公司试点中若干问题的思考[J].金融与经济，2010（07）.
[3]唐世辉.基于SWOT析的新疆小额贷款公司发展战略研究[J].山东纺织经济，2012（09）.
信贷公司范文第9篇
小额信贷是指对低收入阶层和微型企业提供的金融服务。按照国际惯例，小额信贷可分为福利型和制度型两大类。福利型小额信贷是以社会发展目标或扶贫为宗旨，更注重项目对改善穷人经济和福利的影响，以孟加拉乡村银行为代表。制度型小额信贷主张走商业化道路， 用金融负盈亏率和资产回报率等财务指标来衡量小额信贷机构是否成功， 以玻利维亚的阳光银行为代表。
外资小额信贷公司即是指有外方股东参与的小额信贷公司，主要包括外方独资设立和合资设立两种方式。随着国际金融危机的爆发，国内银根紧缩，国内外利差较大，人民升值预期强烈，在此背景下，外资小额信贷公司发展较快，目前在我国广东、四川、北京、天津等地区都有设立，以四川省为例，其辖内共有外资小额贷款公司7家，其中1家成立于2007年，1家成立于2008年，5家成立于2010年，其中4家为外商独资企业，另3家为合资企业。注册资本总计18136万美元，规模最大的注册资本为8304万美元，规模最小的注册资本为179万美元，其中外方所占注册资本总计17144万美元，外方实缴注册资本金额总计15846万美元。
二、外资小额信贷公司的监管问题
外资小额信贷公司对于合理利用外资改善城乡间金融服务水平有着重要意义，但是从印度小额信贷危机来看，监管缺失不但会导致较多的社会风险，同时也不利于小额信贷行业的良性发展。从目前来看，外资小额信贷公司的监管主要存在以下几个问题：
一是对外资小额信贷公司定位不准，难以形成监管合力。2008 年5 月，银监会和人民银行联合了《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔2008〕23 号，以下简称《指导意见》），明确规定，“小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。”按照这一定义，外资小额信贷公司虽然其业务运营存在显著的金融服务特性，却不是金融机构，而是普通工商企业。在无法获得外资金融机构应有权利的同时，也不能纳入现有金融机构的监管范围。《指导意见》将小额贷款公司的监管权力授予了省级金融办。但是各地制定的管理办法又将监管权一分为二， 准入监管由省级金融办负责， 而运营监管则由区县政府负责，使得“准入权”与“日常监管权”分离。同时，由于区县地方政府缺乏具备金融监管知识、经验和能力的金融监管人才和相应的行政处罚手段，进一步使得“监管权与处罚权”分离，并最终形成“准入监管、日常监管与处罚”三者分离的监管状况，难以实现对外资小额信贷公司的有效监管。外汇管理局只能对外资小额信贷公司的资本金汇兑环节进行监管，难以保证外商投资的真实性和流出资本的来源合法性。
二是外资小额信贷公司的业务特点使得难以兼顾监管与服务。外资小额贷款公司的经营特性来看，其贷款发放往往具有“小、频、快”的特点，结汇笔数多而繁琐、结汇金额小、结汇时间性要求高，但小额贷款公司未获得非银行金融机构身份认定，不能参照非银行金融机构将外汇注册资本金纳入营运资金范围实行一定规模控制下的意愿结汇，只能比照普通外商投资企业对其外汇资本金实行支付结汇制。虽说外资小额贷款公司备用金结汇仍适用普通外商投资企业单笔不超过5万美元、每月不超过10万美元的结汇额度，但其无法跟随公司贷款规模同步增长，无法满足企业日益增长的人民币支出需求，而大额资本金结汇则由其经营特性决定，必然无法提供资本金结汇所得人民币资金对外支付发票等结汇资料。使得外汇管理局难以在不突破现有政策框架下兼顾对外资小额信贷公司的服务和监管。
三、成本约束使得难以实现对外资小额信贷公司的动态监测和风险预警。《指导意见》规定“小额贷款公司采用有限责任公司的注册资本不得低于500 万元，股份有限公司的注册资本不得低于1000万元。”远低于其他金融机构的准入要求，虽各地为了有效防范金融风险相应提高了准入门槛，但是仍然无法与其他金融机构相比较。在这一背景下，较多外资小额信贷公司规模较小，成本控制较严，难以及时向监管机构报送相关业务资料，使得监管机构难以及时掌握外资小额信贷公司发展情况，对其进行动态监管和风险预警。
三、优化外资小额信贷公司监管的探讨
为了有效防范外资小额信贷公司的监管风险，促进小额信贷行业的良好发展，本文认为应该从以下几个方面入手：
一是强化准入监管，不应过度放低准入门槛。从我国目前对金融服务类企业的管理来看，对其市场准入门槛的设定是所有监管手段的中最重要的一条。较高的资本要求有利于金融服务机构防范市场风险冲击，从而保证金融市场的稳定。虽然根据《指导意见》规定外资小额信贷公司不属于非银行金融机构，但是其经营特性中的金融服务本质是毋庸置疑的，《指导意见》对小额贷款公司注册资本的门槛虽有规定却并不高，“小额贷款公司采用有限责任公司的注册资本不得低于500 万元，股份有限公司的注册资本不得低于1000万元。”远远低于对其他金融服务机构，如银行、证券、保险等公司的要求，本文认为这不但是可行的，也是必须的。而且从我国各地的实行来看，众多的地方行政规章中，地方政府将小额贷款公司的准入门槛大大提高。如在西部省份陕西，小额贷款公司采用有限责任公司形式的，注册资本为3000 万元，采用股份有限公司形式的，注册资本为6000 万元。而在北京，小额贷款公司采用有限责任公司形式的，注册资本为5000 万元，采用股份有限公司形式的，注册资本更高达1 亿元。
二是逐步建立网络监管框架强化对外资小额信贷公司的管理。在目前对外资小额信贷公司的管理框架下，存在显著的“准入监管、日常监管与处罚”三者分离状况，对此，只有建立有效的网络监管机制才能实现有效监管，网络监管机制形成的基础是多部门的广泛参与，一般来说外资小额信贷公司的监管涉及金融办的准入管理、工商登记管理、资本金结售汇管理、资金往来清算管理、税务管理、反洗钱管理等，广泛涉及工商、公安、经贸、银监、人民银行、外汇管理局等部门，因此有效的网络监管模式必须以上相关部门的参与，由其构成网络中的结点，并通过结点之间的相互信息共享实现全面监管。网络监管机制的保障是责任机制，网络中结点的责任归属必须有相应的规定加以明确，建议以金融办为牵头单位，建立对外资小额信贷公司的监管联系体系，制定明确的管理办法加以规范。
信贷公司范文第10篇
关键词：担保公司；盈利能力；业务拓展；制度变迁
中图分类号：F83049 文献标志码：A 文章编号：10085831（2014）01008007
2008年10月至2011年6月，笔者先后走访了京津、江浙、安徽、福建和新疆等地，调研了20家信贷担保公司、6家商会和30家民营中小企业。在调研中，笔者发现了一个奇特的现象，即一方面中小企业存在融资难，对资金有着旺盛的需求，另一方面却是不仅银行不愿意给中小企业发放信贷，而且担保公司也不愿意为他们提供担保。显然，就信贷担保而言，这是一个与常识相悖的现象，因为按照常理，在信贷担保市场上，中小企业的资金需求旺盛，则信贷供给和担保供给会相应地增加，直至均衡利率和保费率的形成。但是，事实却并非如此，信贷担保市场的利率的确很高，而银行始终不愿意给中小企业发放信贷，除非信贷担保公司愿意为贷款提供担保；然而，由于政府的干预和调控，在信贷担保市场上保费率一直很低，一般在1%左右，不超过2%。这就造成了担保公司虽然在一定程度上享受政府解决中小企业融资难的优惠政策，但却一直在高风险水平上运行，稍有不慎就会陷入收不抵支的窘境[1]。各地的信贷担保公司几乎都是一方面采取嫌贫爱富的策略，在积极主动地为国有大中小企业提供担保的同时，故意抬高申请信贷担保的门槛，将众多的其他中小企业拒之门外，或者让它们知难而退；另一方面，它们又在积极谋划经营转型和拓展业务内容，另谋生路，实施多元化经营战略，变相地从事拆借、搭桥贷款、信贷中介、资产管理投资公司和投资银行等非担保业务。有些地方的信贷担保公司甚至铤而走险，妄越非法集资和非法吸存业务的雷池。如此一来，信贷担保公司就可以打着解决中小企业融资难的旗帜，既享受政府支持中小企业发展的优惠金融政策和财政政策，又可以暗渡陈仓，实现公司经营的利润最大化。
根据调研资料，信贷担保公司不务正业和积极拓展业务是信贷担保市场发展过程中的一种新情况和新动向，这已为各地有政府背景的中小企业信贷担保公司的董事长们所坦承。所以对这个现象
很有必要进行深入研究。为此，笔者拟根据实地调研的资料，探讨担保公司业务拓展的形成机理及其制度变迁趋势，并提出相应的政策建议。
一、文献综述
国外学者在信息不对称的理论框架中探讨了信贷担保在信贷市场上所发挥的作用，既有否定性结论，也有肯定性结论。与此同时，还有一些文献对信贷担保对担保公司的收益影响作了面板数据分析，这是一大特色，是目前国内研究因为数据短缺而无法实现的。
首先，David Besanko和Anjan V. Thakor的模型分析表明，最优信贷政策的显著特征是每类借款人的担保为零。其中的原因是，如果银行从完全信息解出发，同时对高风险借款人提高担保额和降低利率，那么，低风险的借款人就可能更有动机签订高风险的而非低风险的合约。低风险借款人的确可能偏好低利率，对高担保额不在乎，因为他们失败的可能性很小。因此，担保额并不是一个有效的分类装置，最好将其设定为零[2]。这是对信贷担保作用的明确否定。但是，持类似观点的文献较为少见，绝大多数学者还是认为信贷担保有利于控制和降低信贷风险，而且在实践中信贷担保所扮演的角色一直都不容忽视。
其次，相对于David Besanko和Anjan V. Thakor的否定性结论，肯定信贷担保的观点在规范分析和实证检验方面都居于支配性地位。Robert J. Barro指出，因为存在与担保所有权转移相联系的违约可能性和交易成本，借款人的预期利率、外部的贷款利率和贷款人的预期利率存在很大差异。在贷款人的预期利率被锁定在完全竞争水平上的情形下，可以证明，对于借款人来说，外部的贷款利率和预期利息成本都会随着贷款-价值比率、完全竞争的利息和与违约相关的交易成本的增长而增长[3]。Hildegard C. Wette拓展了Stiglitz-Weiss的模型，发现即使当借款人是风险中性的，贷款人也可能会不愿意使用信贷要求作为信贷配给的工具，因为担保额的增加会导致逆向选择的产生，这会降低贷款人的预期收益[4]。Kazuhiro Igawa和George Kanatas发现，在信息不对称的信贷市场上，信贷担保不仅能够识别信贷申请者，而且还可能导致包含贷款人使用抵押资产的道德风险。因此，对于高质量的企业来说，最优最安全的信贷合约表现为过度担保[5]。
Chan和George Kanatas的分析表明，当贷款人和借款人拥有不同信息时，担保可以提高贷款人的预期收益。因为借款人所选择的担保向贷款人传递了一个关于借款人的信号，而且在理性预期的均衡状态下这个信号是完全可以被揭示的；与此同时，提供担保的交易成本迫使借款人必须如实公布其信息，这会给那些拥有高质量项目的借款人带来更多的担保[6]。Aloisio Araujo、Mário Rui Páscoa和Juan Pablo Torres-Martínez的模型分析表明，如果存在一个在违约情形下保护经济主体的担保结构，那么，在债务约束或横截性条件下，为了在不完全市场上避免蓬奇决策，没有必要施加外生条件[7]。Linda Allen、Stavros Peristiani和Anthony Saunders的实证研究表明，信贷是进入某些货币市场的非常重要的决定因素[8]。Chan和Anjan V. Thakor发现，在存在道德风险和逆向选择的信贷市场上，会出现两个令人惊奇的结论：一是虽然银行拥有大量富余的资金，但是，不提供担保的高质量的借款人却可能因为贷款利率过高而退避三舍；二是高质量的借款人可能会提供更多的担保[9]。Michael Manove、A. Jorge Padilla和Marco Pagano的懒惰银行模型分析表明，银行具有发放信贷和筛选项目两项功能。但是，由于银行业的市场不完全，过于强势的债权人保护可能会导致一个相对于项目筛选来说廉价信贷被过分强调的市场均衡。对担保需求的限制和银行破产时对债权人的保护，可能会矫正这种不平衡和提高信贷市场的效率[10]。Kose John、Anthony W. Lynch和Manju Puri研究了信贷等级的收益净值怎么样和为什么随担保和信贷特征而变化，这在担保文献中具有填补空白的意义。他们的模型推断和截面数据检验表明，就那些低信用等级和非抵押资产而言，在控制信贷等级之后，担保债务与非担保债务之间的收益差异很大[11]。总之，无论是实证研究，还是规范分析，都不一例外地表明信贷担保的介入有利于克服信贷市场上的信息不对称问题，降低银行识别借款人特征和信贷发放的交易成本，减少市场不完全可能造成的潜在损失，从而在长时期内控制信贷风险，并提高信贷担保市场的运行效率。
国内学者们首先对信贷担保的模式创新问题比较感兴趣，纷纷聚焦于模式创新与中小企业融资难的关系。巴劲松[12]推出了信贷担保的浙江模式；李虹[13]推出了“李庄模式”；高连和[14]、孔莉和冯景雯[15]提出了中小企业集群融资的观点；张善杰[16]推出在工商联和人民银行协会指导下的“俱乐部”信贷担保模式；张卓琳[17]创新性地提出应该纠正担保体系的结构偏差，鼓励建立更多的互担保机构，并以之作为目前中国担保体系的基层主体，构建以互担保机构为主体、政策性担保机构和商业性担保机构为补充的“一主两辅”模式构架体系；张翔从国际经验比较的角度出发，建议应该根据中国社会经济发展的特点，建立适合国情的中小企业信贷担保体系[18]。这些信贷担保虽然在局部地区有助于解决中小企业的融资难问题，然而，它们都在某种程度上忽视了政府在信贷担保中的地位和作用。对此，付俊文和赵红[19]根据信息经济学的基本理论，应用数理模型探讨中小企业信用担保机构存在的理论基础和前提条件，得出结论：只有中小企业提供了足额的担保品以后，信用担保机构的存在才有现实意义。事实上，很多中小企业无力提供足额的担保品，所以政府的适度介入就势在必行。郝蕾和郭曦[20]在信息经济学的理论框架中发现，第三方担保可以帮助禀赋不足的企业融资，而由于不同担保机构对企业信息了解程度不同，所以在对会内企业担保时，互助担保比政府担保具有优势，互助担保不会引起利益的重新分配。李学春、于贻胜与王志福[21]发现，山东省寿光市为解决当地中小企业融资难问题，专门成立以财政兜底为背景的信用担保公司，建立了“政银企”融资新模式，使原来银行与中小企业的双边信贷契约转换成政府、企业、 银行和担保公司间交互作用的多边信贷契约，政府的强力担保和对企业的有效控制，消除了信息不对称的交易障碍，提高了信贷交易效率。赵瑾璐、张葛仡男和梁怡[22]发现，在建立农村信贷担保体系的过程中，离不开财政的大力支持，这为财政与金融的联动支农提供了一个很好的思路。显然，如果仔细考察中国的信贷担保市场，可以发现，政府干预是一只无处不在的手，不论是国有的信贷担保公司，还是民营的信贷担保公司，都直接或间接地得到政府财政的支持，或者享受着各种政策优惠，从而导致中国的信贷担保具有显著的双重信贷担保特征，即政府总是在暗示它是各种重大信贷担保项目的最后担保人，愿意为最终的不良后果兜底。这是信贷担保解决中小企业融资难的强烈的正外部性所决定的。
在国内信贷担保市场上不仅存在中小企业申请担保难的问题，而且还存在信贷担保公司生存困难的问题，它们不但无法有效地解决中小企业融资难，而且还泥菩萨过江，自身难保，无法单凭信贷担保业务获取足够的盈利来支撑发展，它们总是暗渡陈仓，以开展担保业务为旗帜，充分享受政府纾解中小企业融资难的各项政策优惠，却在暗地里从事非担保业务。李晶晶的研究发现，在中国金融体制改革进程中，担保公司的内部优势不显著；内部劣势乃是先天痼疾；外部机遇充满了风险，很难把握；外部威胁无从规避。如此一来，虽然有各级政府的大力支持和鼓励，担保公司的发展前景仍旧并不乐观。为了生存和发展，担保公司必须在既有的担保业务基础之上，开发新的业务品种，拓展新的发展空间，否则，激烈的市场竞争将会使之日趋凋零，并最终走向消亡[23]。对此，国内学术界尚未予以充分关注，因为实践操作层面上的具体问题都处于地下状态，较少为外界所窥知。
基于对国内外研究成果的掌握与理解，笔者拟从考察国内信贷担保业务开展的制度背景入手，在一个制度变迁的分析框架中，结合笔者所掌握的调研资料，对信贷担保公司业务拓展现象予以经济分析。
二、信贷担保公司业务拓展：基于调研发现的现象描述
笔者的调研结果表明，在信贷担保市场上，不仅存在中小企业融资难，而且还存在担保公司的担保难。事实上，担保难与融资难相伴而生，即信贷担保公司的日子并不比中小企业好过。因此，信贷担保公司实施业务拓展战略，是其作为经济人的理性抉择。
首先，以中小企业为主体的融资需求群体具有先天弱质特征，资金实力有限和运行风险高，这不但导致其自身的融资难，也会在客观上造成信贷担保公司的担保难。在现实中，因绝大多数中小企业都处于成长期，公司治理不完善，经营状况堪忧，财务管理不健全，信用等级较低，还款能力差，资信较低，所以其承担风险的能力弱。然而，银行的首要目标是要盈利，要保持银行资产的安全性、流动性和收益性，所以对中小企业存在着明显的惜贷倾向。因为中小企业的信用风险非常高，一旦银行为其发放贷款，就会承担一个比给大中型企业发放贷款的更高的额外风险，而且，比之大中型企业，银行对中小企业贷款的交易成本也高。针对中小企业申请贷款，银行要么拒绝其申请，要么故意刁难，要求提供超出其承受能力的资产抵押或担保。不幸的是，中小企业本来就缺少资产，再加上银行对抵押物品和抵押资产有着严格的限制，而且对抵押资产的要求条件也极为苛刻，虽然企业拥有产权的土地使用权、建筑物、个人住宅、应收帐款、应收票据、存货、机器设备、无形资产等都可以作为贷款的抵押物，可是中国现行贷款的抵押物除了土地使用权和建筑物外，银行很少接受其他种类的抵押物。如此一来，由于中小企业本身缺乏资产，加之银行对抵押资产要求苛刻，它们要想获得银行贷款就只能向担保公司求助。面对中小企业的高出生率、高死亡率特征，担保公司也是畏如蛇蝎猛兽，不敢轻易为之提供担保。比如新疆生产建设兵团中小企业信用担保公司就明确要求，担保申请者必须提供反担保，否则就不予受理，而能够提供反担保的中小企业几乎凤毛麟角。这势必导致中小企业融资难长期存在，整个信贷担保市场长期处于非出清状态，一边是中小企业有着旺盛的资金需求，另一边是银行手握大把资金无处发放。与此同时，担保公司的巨额资金也无处投放，资源闲置非常严重。笔者在新疆生产建设兵团农八师团145团
调研发现，为了招商引资，145团不仅为外来企业提供土地、基础设施和廉价的劳动力，而且它的投资经营公司（实质上是信贷担保公司）还为其融资提供担保。为了防范和控制外来企业的违约风险，团场要求它们以自己的机器和厂房等固定资产作为履约的抵押品。与此同时，当地却有大量的中小企业面临严重的融资难问题。之所以会出现这种情况，就是外来投资者能够提供反担保，而当地的中小企业却无此能力。
在这种情况下，政府干预就应运而生了，通常给予财政补贴，或者直接成立有政府背景的担保公司来经营信贷担保业务，从而直接催生了双重信贷担保[24]。然而，由于信息不对称和金融市场体制改革的路径依赖特征，双重信贷担保虽然可以在一定程度上缓解中小企业融资难，但是，它却无法最终解决中小企业融资难[1]。因为双重信贷担保会迫使政府增加财政支出，这不但会加大政府的财政赤字压力和引起纳税人的不满，而且由于政府在提供财政支持时通常会限制保费率，致使信贷担保市场的价格长期停留在较低水平上，这自然会导致信贷担保市场的利润空间非常狭小，即使有政府的扶植和帮助，信贷担保公司也很难在盈亏平衡点上正常运营，所以它们必须暗渡陈仓，拓展业务内容。笔者在调研中发现，各地的信贷担保公司除了挂着信贷担保的幌子零星地开展信贷担保业务之外，主要从事拆借、搭桥贷款、资信评级、信贷中介和开展资产管理等方面的业务，并适度进行风险投资。除此之外，担保公司可以作为风险投资中介机构为风险投资提供金融服务，间接从事风险投资业务，即担保公司可以通过帮助风险投资家进行风险基金的融资，协助和参与中小企业和风险投资家进行交易的设计和谈判，并从中获得手续费和劳务费等收入。此外，在超额利润的诱惑下，有些信贷担保公司还铤而走险，涉足地下金融市场的非法吸存和非法融资等业务，这在江浙一带尤为猖獗。
综上所述，信贷担保公司不务正业，自觉或不自觉地拓展其业务内容，乃是由当前的金融制度安排所决定的。一方面，信贷担保市场的竞争不完全致使信贷担保公司无力推卸行政干预的压力，不能以完全独立的市场主体参与竞争和进行自主决策，丧失了对其产品进行合理定价的权力，从而致使其无法获得足够高的利润来维持公司运营，尤其是在实际利率为负的情况下更是如此。另一方面，双重信贷担保的制度设计在给予信贷担保公司各种政策优惠的同时，也给信贷担保公司进行业务拓展创造了条件，即不仅为此供给了资本，而且使很多信贷担保公司在一定程度上拥有了政府支持的身份背景或官商合一的双重身份，这些足以使之在市场交易中左右逢源，见机逐利，或明或暗地进行业务拓展。
三、基于制度变迁的理论分析
显然，信贷担保公司业务内容的悄然拓展有其深层次的制度成因，所以兹就制度变迁的动因及其变迁趋势逐一结合调研情况进行系统分析。
（一）动因分析
现行制度出现不均衡，是因为市场上出现了潜在收益。就信贷担保公司不务正业、拓展业务内容而言，可以理解为信贷担保公司开始自觉地追逐潜在收益。当潜在收益超过重新安排制度的成本之际，就会导致制度变迁[25]。就信贷担保市场的情形而言，这些潜在收益可以从以下三个方面进行分析。
1.克服规模经济效应不足
信贷担保公司暗地里拓展业务是克服其自身缺乏规模经济效应的理想选择。中国各地的信贷担保公司犹如恒河沙数，但都是小萝卜头，很多公司的注册资本才二三百万。如在2010年底清理信贷担保市场之前，天津市大约65%的信贷担保公司的注册资本不足300万元，而且很多公司实际上是一个空壳。信贷担保公司在总体上缺乏规模经济效应。如果信贷担保公司老老实实地专注于担保公司业务，那么，将会有一大批公司转瞬间破产倒闭。中国信贷担保市场存在过度竞争，很多担保公司不能做大做强，它们只有把求生存放在第一位，在通过多种途径攫取各级政府发展和繁荣信贷担保市场的财政资金的同时，选择业务拓展的发展道路，以信贷担保为幌子，兼营拆借、搭桥贷款、信用评级、信贷中介业务、投资银行和投资公司等业务。
2.克服对风险的厌恶
市场调研一再表明，由于政府干预和法规不健全，信贷担保是一个高风险、低收益的行业，所以担保公司无法仅靠担保业务生存，必须拓展业务，一是规避中小企业信贷担保业务的高风险，二是用新业务板块的新增收益来抵消信贷担保业务的巨大风险，让担保公司得以在一个较低的风险水平上运行。
中小企业素质差，信贷担保公司迫于盈利压力和风险压力，不敢贸然为中小企业提高担保。由于中小企业存在经营状况欠佳、资信等级低、缺乏抵押资产、违约风险大等因素，中小企业难以得到信贷担保公司的支持。中小企业发展中最为突出的问题是融资渠道狭窄、资金短缺。除了企业贷款过程中道德风险严重外，中小企业自身盈利水平以及自身素质也增加了获得担保的难度。中小企业自身的许多问题如产业结构不合理、低水平重复建设、企业内部管理不规范、缺少透明度和必要的监督等，也制约了其取得信贷担保和银行贷款。一旦担保公司为其提供担保，无疑会惹火烧身，把风险转移到自己身上。所以，担保公司为了规避风险、获得收益，不愿为中小企业提供担保便在情理之中。
相当多的中小企业信用等级低、资信相对较差，取得抵押担保贷款困难。一些民营企业借改制之机逃避银行债务，直接恶化了银企关系。另外，大多数中小企业的财务制度和财务管理不规范、不稳定，部分企业还缺乏足够的、经过审计部门认证的财务报表和良好的、连续赢利的业绩，信贷担保公司对这些企业的组织结构、法人素质、经营业绩等背景资料难以把握，无疑增加了担保公司的审查、监管难度，于是担保公司便采取提高其担保费用的对策。基于经营风险、信贷风险和盈利能力三方面的考虑，信贷担保公司自然不愿为中小企业提供担保。
3.应对市场失败和不完全市场的发展
中小企业与信贷担保公司之间的信息不对称，信贷担保公司为中小企业提供担保将面临很高的交易成本[26]。
在担保机构的参与下，中小企业不但要承担银行利率负担，而且还要承担保费负担，所以信贷担保实际上加大了中小企业的融资成本，而企业的融资成本越高，其投资收益率就越低。因此，某些成功概率较高、风险较低的良好投资项目就会逐步退出信贷担保市场，而滞留在市场上的投资项目的平均成功概率就会大幅降低，平均风险水平也会大幅提高。这就是 “劣币驱逐良币”，即坏项目驱逐了好项目，担保市场上因信息不对称而引发逆向选择和道德风险的可能性就会增大[9]。这样，对于申请担保贷款的中小企业来说，由于不存在任何资产抵押，担保机构又无法对其形成有效的监督约束，它的最优博弈策略必然是选择成功概率低、风险大、收益高的投资项目。
对于商业银行来说，由于担保机构的介入，一旦贷款失败，担保机构将承担全部责任，其收益高于非担保情形[11]，所以它也不愿承担大量的信息和监管成本去监控中小企业的资金使用情况和市场经营状况。而担保机构为了控制担保贷款项目的风险，将展开针对申请担保贷款的中小企业的信息搜集和调查工作，由此产生的相关信息费用最终必然会全部转嫁给申请担保贷款的中小企业，这势必成为中小企业在承担贷款利息、保费之外的另一附加成本，从而进一步增加中小企业的融资成本。显然，这可能在更深层次上诱发逆向选择和道德风险，向上拉升信贷风险，从而陷信贷担保公司于不利境地。
如此一来，信贷担保公司就会谨慎对待中小企业的担保请求，利用信息筛选机制，只给低风险的国有大中型企业提供担保[6]，或者故意提高担保请求的门槛，拒绝与高风险的中小企业打交道，转而利用担保基金从事其他收益率更高的业务。
（二）制度变迁过程分析：担保公司的转型趋势
根据戴维斯和诺斯的观点，一个完整的制度变迁过程将由这样几个环节组成：形成制度变迁的初级行动团体；提出有关制度安排的方案；各个层次根据制度变迁原则对方案进行评估和选择；形成推动制度变迁的次级行动团体；两个团体共同努力实现制度变迁，安排选择集，从中加以比较并挑出最佳安排的时间；制度变迁的启动时间，潜在利润愈大愈确定，则启动时间愈短[27]。
据此可以认为，信贷担保公司的业务转型才刚刚处于制度变迁的起步阶段。如今，推动信贷担保公司业务拓展和转型的初级行动团体已经形成，但是，具体的、清晰的制度安排方案却没有提出，这些初级行动团体还处于摸着石头过河的阶段。所以说，其制度变迁才刚刚露出一点苗头，信贷担保公司的业务拓展方向和未来的发展重心，还很难妄下断论。但是，仍可据此作出一些预测。
首先，信贷担保公司的制度创新具有很强的正外部性，有利于促进整个信贷担保市场的繁荣发展。当前，信贷市场一片凋零，处于严重的非出清状态，长此以往，信贷担保公司和中小企业都会面临非常艰难的生存困境。如果信贷担保公司能够及时拓展业务范围，开辟增收创收的渠道，那么不但信贷担保公司的收入能够有效增加，而且信贷担保公司的担保风险也将会因此而大幅降低。如此一来，各家信贷担保公司的生存压力将会减小，并可以借助其他业务的资金收益来支持担保业务的开展，保持信贷担保市场的持续繁荣。
其次，信贷担保公司必然走向多元化经营。单一的信贷担保业务收益低、风险高，无法支持担保公司的发展，所以信贷担保公司如不退出信贷担保市场，就必须采取多元化策略，兼营资产管理、信贷中介、投资和信用评级等业务，广开财源，增收节支。
最后，制度变迁是一个漫长的、边际调整的过程，很难急于求成。信贷担保公司要真正成为一个从事多元化经营的群体，也非一朝一夕就能实现。在这个过程中，信贷担保公司不但要面临法律和政策的制约，而且还要面临商业银行、投资银行、投资公司和各种金融中介公司的抵制和竞争。这个过程充满了风险，政府不适宜干预，而信贷担保公司自身实力有限，只能由信贷担保公司在业务拓展中摸索前进，逐步提出信贷担保公司业务转型的行动方案和催生次级行动团体。只有这样，信贷担保公司才能迎来光明的前途。
此外，当前全球范围内的金融业正在不断地从分业经营走向混业经营。在这个大背景下，信贷担保业的业务拓展是大势所趋。信贷担保公司很可能在将来很长一段时间里，在体制内坚守传统的信贷担保阵地，而在不与现行金融体制彻底决裂的前提下积极涉足信贷、证券、期货和信用评级等市场板块，逐步形成自己的核心竞争力，不失时机地以多元化的战略融入混业经营的滚滚洪流。
四、结论和政策建议
第一，本文的分析结果显示，基于信息不对称、交易成本高、偿债风险大、盈利水平低等因素，信贷担保公司作为理性经济人，不会轻易为中小企业提供担保。这在造成中小企业融资难的同时，也减少了信贷担保公司的业务量，削弱了它们的创收能力，所以这是一柄双刃剑，为其业务拓展埋下了伏笔。
第二，由于中小企业客户存在很大的不确定性，信贷担保公司出于自身利益考虑不敢为中小企业提供担保，这样就缩小了担保公司的业务范围，其盈利水平和利润下降，生存空间变狭小，甚至有退出市场的危险。因此，信贷担保公司在生存压力的逼迫下，不得不另辟蹊径，开发新的业务，谋求生存。这就导致信贷担保公司在坚守信贷担保这块阵地的同时，还得兼顾拆借、搭桥贷款、信用评级、信贷中介、资产管理、证券投资和实业投资等业务，以图做大蛋糕。
第三，虽然信贷担保公司已经开始悄然转型，诸多迹象表明，这种制度变迁才刚刚处于萌芽状态，转型的具体方向和效果尚难预料。但是，在金融全球化的背景下信贷担保公司走向混业经营乃大势所趋。
虽然上面指出了信贷担保公司拓展业务的方向，但在实际执行过程中，还需要正确引导信贷担保市场和信贷担保公司的发展，否则，信贷担保公司就会从一个危机陷入另一个危机。具体说来，可以从如下几个方面着手。
首先，各信贷担保公司要注重长远发展，搞好市场调研，制定发展规划，明确公司的战略定位，找准突破口，占据属于自己的业务板块，在多元化经营中既不能丢弃信贷担保业务，又要形成公司的核心竞争力。
其次，政府在信贷担保公司的业务拓展中既要发挥外部监管作用，又要加强策略性引导。在新业务的开拓方面，有关部门要严格审查，制定详细的市场准入标准，不断完善相关的法律、法规和担保公司信息披露制度，从而降低担保公司多元化经营的风险。与此同时，在法律允许的条件下，应该鼓励和引导信贷担保公司开展多元化经营，在分散和控制担保公司经营风险的同时，加大其他市场板块的竞争水平，起到活跃金融市场和优化资源配置的作用。
最后，信贷担保公司会同政府和银行，积极探索金融创新途径，分散信贷担保风险，如建立信贷担保联盟，组织联合担保，提升担保的信用等级；将信贷担保项目投保，把信贷担保的风险转移给保险市场；编制信贷担保风险指数，以此作期货期权交易，让资本市场来分担信贷担保风险。参考文献：
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