我国实证会计研究:进展与展望

【摘要】我国的实证会计研究起源于20世纪80年代中后期。二十多年来，实证会计研究经历了由理论介绍到初步运用再到被广泛推广的过程，取得良好发展的同时也显露出了一定的局限性。本文对实证会计研究现已涉及的主要领域的研究内容进行了概述和总结，并指出研究中存在的主要问题及其相应对策，从而提出需要拓展的领域及未来的研究思路。

引言

实证会计学于20世纪60年代产生于美国会计界，并初步形成了一种旨在解释和预测会计实务的研究方法，发展至90年代后日趋国际化。其研究成果很多，例如Holthausen和Watts（2001）对标准设定背景的相关性研究做了批判性的证实。Healy和Palepu（2001）评价了公司信息公开的研究，Shackelford和Shevlin（2001）分析了与税收有关的资本市场研究， Paul M. Healy, and Krishna G. Palepu (2000) 应用一个以价值为基础的管理结构来批评性地检验管理会计经验的研究。

实证会计研究和规范会计研究已成为当代会计理论研究中的两大主流。它们具有不可互相替代的特定功能。前者是后者的基础，后者是前者的前提和终极目的。它们是对会计目标不同层次上的角度不一的研究，相互联合、合作共处，组成了一个协调发展的研究整体。学术界和职业界会计研究都坚持二者并重，应该有机结合；它们可以满足不同需求者的需求，实现优势互补。

一、实证会计研究的主要成果

我国从上世纪80年代中后期开始进行实证会计研究。总结其研究内容主要表现为以下几个方面：

（一）盈余管理研究

瓦茨和齐默尔曼在《实证会计理论》中提出三种会计理论假设，即报酬计划假设、债务契约假设和政治成本假设。以这三种假设为基础，管理当局进行会计政策选择时有所偏向，使得报告盈余向自己期望的方向移动。我国的实证研究主要涉及盈余管理动机和程度对资源配置的影响。大量实证研究表明：上市公司财务报表信息中存在相当严重的盈余管理现象，主要有经济利益动机、融资或再融资动机、避免带帽和退市的动机等。这些研究为识别盈余管理及提出防范措施作出了贡献。

（二）会计信息与证券市场关系的研究

涉及会计信息不对称性、会计信息的作用及其对资本市场的影响等。大量实证研究检验了会计信息与股票价格的特定关系，表明会计数据的信息潜力将向股票市场传递信息，即能传递企业预期未来现金流量及其风险的信息，会计信息对股票价格的影响大约在10%～15％之间。

（三）以会计准则为核心的会计选择研究

Thomas D. Fields，Thomas Z.，and Linda Vince〔2000〕围绕三种能影响管理者决策的市场缺陷：机构成本、信息的不对称、无和约团体产生的影响来研究影响会计决策问题的决定性因素及其产生的影响。我国学者借鉴于此研究了以会计准则为核心的会计选择弹性与刚性、会计政策选择行为及其经济动机、不同企业会计程序和方法的选择等。最突出的是分红计划、债务契约与会计程序的研究，提出并检验了分红计划假设、负债权益比率假设和企业规模假设，它们都与企业会计程序的选择有关联。同时也指出，这些变量只能在有限的范围内预测不同行业会计程序选择方面的差异。

（四）公司治理结构研究

有关公司治理研究的根源，可追溯到Berle和Means（1932）关于大公司中的管理所有权还不能够为实现企业价值最大化提供足够的管理奖励的问题的讨论。我国学者研究了经营者选择机制、公司业绩与经营者选择的关系以及上市公司治理中的政策选择，如现金政策与公司业绩、各种股利政策的选择等问题的研究。

（五）管理会计方面的研究

Christopher D. Ittner, and David F. Larcker（2001）应用一个以价值为基础的管理结构来批评性地检验管理会计经验的研究，在管理会计实务方面有相当多的变化。我国学者从传统着重于经济决策和预算控制的管理会计研究着手，已探索出很多战略性方法，如平衡计分卡、战略性会计控制系统及经济价值性能测量等。

（六）审计实务研究

已有的实证研究仅仅是对上市公司审计报告意见类型、审计独立性影响因素分析以及审计质量等少数几个问题进行的研究。

二、实证会计研究存在的主要问题及相应的解决措施

从发展眼光看，实证会计研究不断发展的同时存在如下主要问题。

（一）研究方法本身存在的问题

第一，理论基础局限。实证会计研究前提理论是“有效市场假说”和“资本资产定价模型”。但这两种理论都建立在大量的假设前提基础之上，存在一月效应、交易周的日效应、星期五――13号效应、市场的过度反应等悖例。

第二，统计方法的局限性。统计学方法以概率论为基础，假定事件的发生具有随机性和不确定性，并且在对样本数据进行假设检验和推断总体时存在误差。

第三，线性模型有效性问题。实证研究中，契约中的变量都是线性的，并使用了粗略的替代变量，然而某些问题的内含变量之间实际不一定存在线性关系。

（二）会计资料存在很多问题

取得资料比较困难、会计资料滞后且缺乏可比性等。目前资本市场本身并不完善，尚未建立起全面完整的有关数据库，使资料收集成为一个难点。这样整理资料也相应需要较长时间，资料具有滞后性。近年来会计信息失真现象愈加严重，上市公司进行会计舞弊、操纵会计数据及关联交易比重较大等现象愈加频繁，导致会计资料数据不真实也不可比。

（三）研究动力明显不足

现阶段对实证会计研究更多表现在学者们对学术成果的追求，缺乏社会在信息、教学以及制定政策等现实压力需求，并由于其成本远远高于规范会计研究，而收益却没有明显差距，因此很难取得突破性进展。

（四）缺乏结合实际的理论和研究模型

我国的研究多数参考国外的数据模型，但我国在公司治理结构、股权结构上与国外有很大差异，这样忽视国内市场具体情况进行分析，得出的结论可信度很低。

从发展的角度看，解决实证会计研究难题的措施主要有：

（一）结合实际发展有创新的实证研究

通过会计研究，对在会计工作中因环境变化而出现的新情况、新问题、新现象、新因素等进行探讨，从而创新实证会计研究，并且要尽可能排除价值判断，侧重于实证性或近似实证性研究，力求客观地揭示会计现象及其外部联系；同时要以指导会计准则的制定为目标，侧重理性思维构建规范会计理论。在此基础上，综合运用规范研究和实证研究，实现优势互补。

（二）建立信息数据库

可组成一个独立的机构来建立完备的信息数据库。为解决上市公司会计信息披露失真的问题，要抓紧会计规范的实施和修订工作，加大证券市场的监管及处罚力度，保证其执行力确实有效。同时，综合考虑会计因素和非会计因素随会计资料的影响，以增加其可比性。

（三）多方面共同重视，增强实证会计研究的动力

完善激励机制，促进社会降低研究者所负担的成本，提高实证研究的收益。同时，促进社会在教学、制定政策方面对实证研究的需求。证监会、会计学会以及财政部都要增加科研经费，针对证券市场突出问题的研究进行广泛资助。

（四）结合国情对模型加以修正

各个国家、各个市场都有自身的特点，国外的模型对我国不一定适用。从我国目前的情况来看，资本市场的发展时间不长，发展程度也不高，运作还很不完善、规范，与有效资本市场还存在一定差距。因此，必须充分考虑上述国情修正实证研究模型。

三、实证会计研究未来的研究领域

目前实证会计研究已逐步走上正轨，并受到越来越多学者的关注和青睐，通过分析其局限性，指出未来将在以下几个领域进一步拓展。

（一）责任会计方面

责任会计是管理会计的一个子系统。企业会计人员从传统的算账、报账中解脱出来，将会计工作的着眼点放在管理监控上，为突出责任应全面推广责任会计核算。它所涉及的测定企业经营活动对社会各方面带来的效益和损耗以及它对经营成果评价的有效性问题，都为责任会计的实证研究提供了丰富的课题。

（二）人力资源会计方面

人力资源会计是鉴别和计量人力资源数据的一种会计程序和方法，目标是将企业人力资源变化的信息提供给外界有关人士使用。关于如何计量在取得、开发和保持人力资源方面的投资，又如何计量职员的重置成本等问题，都有待进行实证研究。

（三）环境会计方面

首先进入环境会计领域实务的是环境信息披露，即环境报告。实证研究可在如下方面加以拓展：相关信息使用者利用环境信息的作用、有关环境因素的指标体系及其制定的影响因素、现行环境指标体系对监督政策执行的有效性等。

（四）审计实务问题的进一步研究

首先是加强审计对资本市场影响作用的研究，如审计意见与投资、筹资决策的关系以及资本市场中审计意见的信息含量等；其次，关于审计市场的研究：诸如现行审计模式有效性的研究和审计基础理论的研究，如注册会计师的独立性、决策过程等。

（五）会计准则的制定和实施方面

2006年2月，我国了新的企业会计准则，实现了与国际会计准则的趋同，新的会计准则允许企业拥有较大的会计政策自主选择权。然而，为了建立与市场经济体制相适应的会计规范，就必须深入研究会计系统的运作过程、因素及其相互关系、会计管理与其他管理活动的相互关系及其协调等问题。如会计信息的使用者有哪些、会计信息是注重相关性还是注重可靠性、不断出台的新的会计准则实施效果如何等。

（六）证券市场对特殊的会计信息的有效性开展进一步的探讨

如证券市场对内幕信息的有效性如何；特定财务报表项目与证券价格之间存在何种联系；财务报表数据的范围多大才能有助于投资者评估证券风险，还有关于二者具体关系的研究，如公司发行股票时价格如何确定等。

（七）对公司治理中重要因素的研究

Robert.M.Bushman and Abbie.J.Smith建议扩展管理研究，更好地理解会计信息在加强公司治理方面的应用。我国也要扩展这些研究，如管理层持股情况、董事会结构、股权结构中的股权分置和非流通股的流通等。通过研究会计信息在管理中的作用，讨论其对公司治理结构的影响。

四、实证会计研究未来的研究思路

（一）研究方向将转向企业内部因素的实用性

未来的研究思路转向为：企业的经营责任、成本信息披露程度、会计信息怎么样才能发挥其应有的作用、如何应对新出台的会计准则、注册会计师借助实证会计研究怎样从会计信息中预测出会计舞弊行为等等，这些实证研究的最终目的是为企业发展做贡献。

（二）实证会计研究将向多元化、动态化方面发展

运用最新的技术和最前端的数学工具来解决问题，使得实证会计对重大的会计问题研究更加准确，模型也不再局限于一元化的形式。同时，企业的数据库信息系统建立和具有实用性的多样化课题将会使实证会计研究呈现出动态化的趋势。

（三）与多种方法结合运用，以解决复杂问题

由于会计学与其它相关科学的发展呈现出更加紧密的联系，引进一些有效的研究方法如实验法、资料法、辩证思维法、实践法、评估法、联想法、假设法和结构法等，结合运用能更好地解决问题。

（四）各高校更加重视对实证会计研究人员的培养

目前会计研究人员大多为会计专业背景，他们的数学和统计知识不够扎实，难以选取合适的方法来分析资料，面对将来愈加复杂的实证问题更难以应付。高校将培养熟练掌握数理统计、概率论等的会计人员，以促进他们提出合理的证据、进行更多的实证研究。

五、结束语

实证会计研究的领域是广阔的。针对其局限性，提出相应的解决措施，并积极创造条件发展它。同时坚持规范研究与实证研究并重，将两者有机结合起来，不断提高我国会计研究水平。随着大量新会计实务的不断涌现，为开展实证研究提供了方向，即实证会计研究将转向企业内部因素的实用性，将向多元化、动态化发展；并且注重与多种方法结合运用来解决更复杂的问题，更好地为企业发展作贡献。因此，可以预见我国实证会计研究必将繁荣兴旺起来，会计学界也将正确对待实证会计研究，使其更好地发挥作用。