公允价值计量运用思考

摘要：我国企业会计准则采用公允价值计量以来，特别是美国次贷金融危机爆发后，公允价值的运用存在一些缺陷，本文就对完善公允价值计量的运用进行了探讨，以期为公允价值运用提供参考。

关键词：公允价值 计量 运用 思考

美国次贷金融危机爆发后，一些企业、机构以及国际组织等纷纷发表反对公允价值计量的观点，认为公允价值会计导致金融机构确认巨额的未实现、没有现金流的账面损失，这些损失引起投资者的恐慌，导致其非理性抛售行为，加剧了次贷危机。还有人认为，国际会计准则对于公允价值的规定是造成金融危机的元凶之一。公允价值会计在金融危机中造成顺周期效应，即交易价格下跌――资产减计――核减资本金――恐慌性抛售――价格进一步下跌的恶性循环。美国政府的救世方案中就有授权美国证券交易委员会暂停公允价值的使用，公允价值会计遭遇了空前的危机。我国企业会计准则采用公允价值计量以来，公允价值计量的运用也存在一些缺陷，本文对完善公允价值计量的运用进行探讨。关于公允价值的定义，主要有以下几种：国际会计准则理事会关于公允价值的定义是：公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。美国财务会计准则委员会（FASB）在2004年6月发表的征求意见稿中，将公允价值定义为“知情的、不相关的、自愿的各方之间，在当前交易中交换一项资产或负债所能达到的价格”。2006年2月我国财政部颁布的《企业会计准则――基本准则》对公允价值的定义：在公允价值计量下，资产和负债按照公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额计量。目前被广泛认可的公允价值定义是美国财务会计准则委员会（FASB）在公允价值计量（FASB157）中的定义：公允价值是市场参与者在有序交易中出售资产所获得的转换负债所支付价格。公允价值在本质上是一种基于市场信息的评价，是市场信息的评价，是市场对资产或负债价值客观、公允的认定。只有客观、公允的市场价格才是其价值的公允表现，才能作为公允价值的计量标准。

一、公允价值在我国运用的必要性

（ 一 ）公允价值计量是建立和完善市场经济体系的必然选择公允价值计量运用的重要前提条件是存在市场或活跃市场、存在交易或公平市场交易，在不具备这样条件的社会经济环境里，是难以运用公允价值计量属性的。公允价值计量运用的这些重要前提条件与市场经济体制以市场手段实现资源配置的基本特征要求是一致的，符合建立和完善市场经济体系的客观要求。以我国财政部2006年的涉及会计要素计量的企业会计准则而言，有近六成准则不同程度运用了公允价值计量，涉及范围包括一般工商企业和农业、金融业等特殊行业。以公允价值计量的运用为一大亮点的这一会计准则体系的建立，既表明了我国会计准则与国际会计准则的进一步趋同，也表明我国市场经济体制更趋成熟，经济管理水平日益提高，运用公允价值计量的市场更加完善。也正是因为这一新会计准则体系的建立，使得我国会计准则得到了国际社会更加广泛的认可。

（ 二 ）公允价值计量更能够适应经济环境变化的需要随着知识经济时代的到来，资本市场日益发展，金融衍生工具等软资产大量涌现，使公允价值这一会计计量属性的运用成为必然。因为在这些金融工具中有些金融工具只产生合约的权利或义务，而交易和事项尚未发生。但签约双方之间的报酬与风险已开始转移，会计上要求对其进行确认、计量。但因为双方的权利尚未执行，业务尚未发生，此时以历史成本为基础的会计就不能对该业务进行计量、反映，而采用公允价值属性计量可以解决这个问题，因为公允价值是理智双方在无干扰情况下，自愿进行交换的价值，其价值的确定并不取决于业务是否发生，只要双方同意就会有一个价值。因此会计在任何时候都可以按公允价值对衍生金融工具产生的权利、义务进行计量，并向信息使用者提供信息。

（ 三 ）公允价值计量符合会计发展的国际化趋势 近年来，国际财务报告准则及美国等一些经济发达国家的会计准则，纷纷将公允价值作为重要甚至是首选的计量模式加以运用，以提高会计信息的相关性。从计量模式的角度看，公允价值的运用在某种程度上代表着财务会计的国际化方向。公允价值在我国的广泛运用意味着我国传统意义上单一的历史成本计量模式已被历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值等多种计量模式所取代。这表明我国会计向国际趋同迈出了实质性的一步。

（ 四 ）公允价值的运用提高了会计信息的相关性 公允价值计量是动态的计量，同一交易在不同的时间进行，交易双方达成的公允价值可能不同；同一交易由于交易地点的不同，双方达成的公允价值也不尽相同。公允价值的运用使得空间信息能够更加及、全面地反映交易双方所处的经济环境及变化状况。公允价值是面向现在和未来的，更能准确反映企业的现金流量、财务状况，从而反映企业的偿债能力及其财务风险，有利于利益相关者预测做出预策和决策，很大程度上提高了企业信息的相关性。

（ 五 ）公允价值是我国市场经济条件下对会计信息质量的要求 会计的核心是计量，会计本身就是一个计量的过程，会计计量的重要原则之一是以历史成本计量。历史成本有据可查、有据可依，有助于会计信息的真实可靠。这与我国经济发展的过程密切相关。 我国在计划经济时代，没有商品和市场的概念，历史成本是产品唯一的经济数据，产品变成了商品，历史价格不再是产品唯一的经济数据，商品价格随时都在发生变化。会计计量要为投资者提供参考，对于很多市场价格变动频繁的资产来说，只以成本计量显然不能满足投资者的需求，这样公允价值便应运而生。以公允价值对资产特别是金融资产进行计量，不仅是市场经济条件下对会计客观性的要求，还是为了满足会计信息透明化和及时性的要求。

二、公允价值计量属性在我国的具体应用

（ 一 ）公允价值确定的优先次序 资产和负债是企业在日常的经营活动中确定的，所以，交易越公平、越直接、越活跃，资产或负债的公允价值就越可靠。如确定资产的公允价值首先看买卖双方是否存在公平交易的销售协议，如果存在，则以协议中的销售价格为公允价值；如果不存在这样的销售协议，则以活跃市场上同类资产的报价作为公允价值；如果活跃市场的报价也不存在，则以同行业类似资产的最近交易价格的最佳估计作为资产的公允价值；如果仍然不能取得类似资产交易价格的最佳估计数，则以该资产预期的未来现金净流量的现值作为公允价值， 同时考虑重要性原则与风险因素。

（ 二 ）公允价值具体运用 企业对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本计量，采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够并可靠计量。这说明公允价值的使用是有条件的，必须是要素的金额“能够取得并可靠计量”。这一原则在相关的具体会计准则中都有充分的体现。企业对投资性房地产进行后续计量时，有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得 的，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量；但是，采用公允价值模式计量的，应当同时满足下列条件：一是投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场；二是企业能够持续从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其相关信息，从而对投资性房地产的公允价值做出合理的估计。企业对生物资产进行后续计量时，有确凿证据表明生物资产的公允价值能够持续可靠取得的，可以对生物资产采用公允价值进行后续计量；但是，采用公允价值计量的，也应当同时满足下列条件：一是生物资产有活跃的交易市场；二是能够从交易市场上取得同类或类似生物资产的市场价格及其他相关信息，从而对生物资产的公允价值做出合理的估计。企业对非货币性资产交换进行确认和计量时，如果该项交换具有商业实质，且换入或换出资产的公允价值能够可靠计量，应以换出资产的公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。企业对非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，购买方在购买日应以为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值作为初始投资成本；对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债的公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额应计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本；在进行后续计量时，投资企业在确认应享有被投资单位净损益的份额时，应当以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。企业对金融产品进行确认和计量时，其初始取得和后续估计应当以公允价值为基础，企业核算以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，应当以授予职工权益工具的公允价值计量，以现金结算的股份支付，应当按照企业承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的公允价值计量。企业对金融工具进行确认时，企业初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量；企业应当按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用。企业回购金融负债一部份的，应当在回购日按照继续确认部份和终止确认部份的相对公允价值，将该金融负债整体的账面进行分配。金融资产整体转移满足终止确认条件的。应当将因转移而收到的对价与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和减去所转移金融资产的账面价值计入当期损益。企业对或有事项确认和计量时，预计负债应当按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，货币时间价值影响重大 的，应当通过对相关现金流出进行折现后确定最佳估计数。企业对销售商品收入进行确认时，应收的合同或协议价款的公允价值相差较大的，应当按照应收的合同或协议价款的公允价值确定销售商品收入金额。应收的合同或协议价款与其公允价值之间的差额，应当在合同或协议期间内采用实际利率进行摊销，计入当期损益。企业对融资租赁中承租人的会计处理规定，在租赁开始日，承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，承租人应当采用实际利率法计算确认当期的融资费用。

三、公允价值计量在我国运用存在的问题

（ 一 ）相关的市场不够成熟导致公允价值的可靠性较差只有客观、公允的市场价格才是价值的公允表现，相关资产活跃市场的存在才是公允价值运用的必备条件。如果对于所有资产和负债的市场是流动和透明的，公允价值可以提供决策所需的有用、可靠的信息。由于我国市场经济体制尚不健全，证券交易市场、产权交易市场等都不成熟，很多资产和负债没有一个活跃的市场，价格难以反映价值，绝大多数资产的公允市价难以获得，只好采用现值技术等来估计公允价值，估计的结果可靠性较差。

（二）公允价值计量的不确定性影响计信息质量 我国企业会计准则中明确了公允价值计量既适用于初始计量，又适用于后续计量。但后续计量大多是在没有交易的情况下进行的，不可避免地要解决公允价值的认定问题。对公允价值进行判断的主要形式是现值技术的运用，而测算一项资产未来现金流量的现值需要使用折现率、资产的预计未来现金流量等因素，这些因素都是建立在对未来合理的估计基础上的。由于经济环境随时都在变化，资产的实际现金流量往往会与预计数有出入，而且预计资产未来现金流量的假设也有可能发生变化，加之无论是贴现率的选择还是对未来现金流量的估计，都离不开对未来事项和不确定性的主观判断，这些主观判断因素的存在，增加了公允价值计量的不确定性，并导致公允价值计量不能满足会计信息质量要求。

（三）企业可能通过公允价值操纵利润和盈余非货币性资产交易准则规定在满足公允价值计量条件下，换出资产的公允价值与其账面价值的差额计入损益。债务重组准则规定以非现金资产清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额，计入当期损益。转让的非现金资产公允价值与其账面价值之间的差额，计入当期损益。公允价值计量属性的最大区别在于大部分按照公允价值计量的资产和负债，其在每一会计期间的公允价值上下变动的部分计入当期损益。由于公允价值的计量具有不确定性的特点，企业很可能根据需要通过非货币易或债务重组操纵利润和盈余。

（四）公允价值可能造成企业盈余或股东权益的波动幅度加大我国企业会计准则规定对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产其价值变动形成的利得或损失，应当计入当期损益。可供出售的金融资产，在资产负债表日以公允价值计量， 因公允价值变动形成的利得或损失直接计入资本公积。因此，公允价值可能造成企业盈余或股东权益的波动幅度加大。

（五）公允价值运用的假设条件很难达到理想状态我国企业会计准则规定，尽可能采用活跃市场上的市价来确定公允价值，在依据市价确定公允价值时，为了确保价值的公允性和会计信息的质量，要求选用的市价必须能够代表资产和负债的真实价值。但一般市场中的价格和价值总存在着差异，价格并不完全等于价值，只有在完全有效市场条件下价格才等于价值，此时的价格才可以代表公允价值，但完全有效市场只是一种很难实现的理想状态，这就使公允价值运用的假设条件很难达到理想状态。

四、公允价值计量在我国运用的思考

（一）完善公允价值应用的市场条件 当前我国要积极培育各级市场，获得客观市价。公允价值并不就等于市场价格，但市场价格毕竟最客观、可靠程度最高，也最简便。因此当前应努力培育各级市场，特别是生产资料市场和二手市场，从而使公允价值的取得更为客观、直接。对于二手交易市场，政府鼓励和支持中介服务机构，如二手房地产交易的房屋咨询、房屋置换等专业服务机构，从而使交易双方能够获得相对公允的市价信息。完善与公允价值应用相关的市场环境，如资本市场、产权交易市场、票据市场、外汇市场等，引入充分的市场竞争机制，使各种资产或负债市价更好地反映其真实价值，创造一个有利于公允价值全面推广的市场环境。

（二）建立健全活跃的市场体系对于公允价值的认定，依照三个层次确定。第一层次，当存在市场交易的情况下，交易价格即为公允价值；第二层次，在不存在市场交易的情况下，以同类或类似资产交易价格作为公允价值；第三层次，如果按照一、二层次仍不能确定，可运用现值技术估计公允价值。如果资产存在活跃的市场交易价格，则可以直接按照第一层次确定公允价值，也就不存在公允价值不可靠性的问题。因此，积极培育各类资产的市场，建立健全活跃的市场体系，是实施公允价值的基础和重要保障。

（三）提高会计从业人员的素质 随着公允价值在上市公司的普遍运用，会计从业人员必须提高自身的全面素质，应用公允价值计量确定各项资产、负债以及权益工具的公允价值，离不开高素质的会计人员，否则公允价值的确认与报告的可靠性得不到保证。要求会计人员不仅要提高信息处理能力，还要加强职业判断能力。要求会计人员能及时收集市场信息，采用适当的估价技术，经过综合分析确认企业资产、负债以及权益工具的公允价值。在确认公允价值的同时，也要求会计人员有较高的职业道德，不能运用公允价值操纵利润。作为会计人员，必须加强理论学习和道德修养，使自己成为懂理论、会实务、职业道德高尚的人，准确理解公允价值计量在企业会计准则中的具体应用规定，运用科学、合理的计量方法，使获取的公允价值相对准确可靠。

（四）完善公允价值的估值技术 目前公允价值的确定依据分为三个层次：活跃交易市场对资产的负债的报价；类似资产和负债可观察到的市价；运用估值技术所确定的价值。其中，第一层次的活跃交易市场的报价在正常市场情况下是对价值的客观、公允反映。既相关又可靠，是确定公允价值的理想依据。第二层次次之，而第三层次的公允价值，由于需要在估值模型中大量运用假设、估计和职业判断，其可靠性与相关性均很难保证。因此，在不具备成熟活跃市场条件的领域，公允价值是否能够有效运用，估值技术是关键。只有不断研究、完善估值技术，才能有效提高公允价值的准确性，进而拓展公允价值会计的应用范围。

（五）建立公允价值的计量和披露工作企业应建立健全并完善公允价值计量和披露的内部管理制度和程序，在选择公允价值评估方法时应对其充分评价，选择的公允价值评估方法要与企业的环境相适应，并确保公允价值计量方法的前后一致。如果变更了公允价值的评估方法，应详细记录和说明变更原因、依据，以及会计准则及其环境变化能否支持其变更。

（六）强化对企业和市场的监管 公允价值需要一系列的制度保障，加强包括会计师事务所、监管部门、证券交易所、专业媒体等的社会监督，促进企业严格遵守会计规范，使公允价值在掌握规则的行业监督指导下实施，对公允价值恶意操纵者及获益主体予以严惩。在从会计准则角度规范企业行为的同时，还应加强对企业守法意识和道德的教育，加强对市场的监管力度，完善监督机制，规范企业的经济活动，以避免不公允交易的发生，并从主观上清除企业利润操作的动机。

参考文献：

［1］黄世忠：《后危机时代公允价值会计的改革与重塑》，《会计研究》2010年第6期。

［2］任世驰、李继阳：《公允价值与当代会计理论反思》，《会计研究》2010年第4期。