民间资本试水金融业

一如一江春水向东流，民间资本的滚滚洪流正向经济建设的主战场汇合。无论是温州金融综合改革试验区总体方案新鲜出炉，还是中国银监会关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见浮出水面，民间资本听到的是管理层热切的呼唤，打消了多年的疑虑，决心试水金融业，大显身手，以遂多年的心愿。

强烈的投资欲望

在中国，发轫于草根、依托于乡土、惠及于亲友的民间资本可追溯到殷商时代，潜滋暗长，源远流长，与民间金融业相生相伴，并行繁衍。

在宏观经济拮据之时，金融业总是民间资本投资的首选目标。这是因为金融业短平快的效率使然，民间资本的逐利性与金融业一拍即合，催生出生机勃勃的经济景象，也给民间资本带来丰厚的利润。

以春秋战国时期为例，那时候诸侯四起，战火连年，放贷成为政治军事斗争的手段之一。晋文公在外避难19年后回国，想让百姓过上安定的日子，国卿魏绛建议晋文公施舍孤苦，对平民施以恩惠，减少他们的劳役，并将储蓄的资财贷给需要的人。在国君的带动下，晋国很少有囤积居奇的人，人们将积蓄借给需要救助的人，收取适当的利息，这是金融业的雏形。民间资本的流动性搞活了晋国的金融业，资财都散在民间，没有特别穷困的人，备受战乱破坏的经济开始复苏，最终成就晋国长达百年的霸业，也壮大了民间资本。

当历史进化到现代，民间资本投资金融业的欲望更是益发旺盛。从鄂尔多斯到温州，民间资本的流动性在中华大地一刻也没有消停过，与金融业的婚嫁或明或暗，或长或短，随着岁月的流淌顽强地生存、发展。一直以来，民间资本在金融业非常活跃，从客观看，有存在的市场和必要。一个重要的标志就是地下钱庄遍布大江南北。

据中国人民银行统计，2012年4月末，居民个人本外币存款余额已经超过38万亿元人民币，其中很大一部分有可能通过民间金融途径形成民间资本。日益增长的民间资本，一方面与国资、外资比肩而立，成为支撑经济增长的中流砥柱，另一方面，也成为民间融资的不竭源泉。

民间资本最早的安身立命之地是制造业，但随着劳动力成本上升，制造业利润越来越薄，具有逐利天性的民间资本渐渐地退出制造业的舞台。而制造业之外的领域，尤其是能源、铁道、电信等垄断行业均被设置了高门槛，只能由国企经营，民间资本很难进入。而股市曾经是吸引大批民间资本的重地。但中国股市赌性太强，现在许多民间资本被套牢其中，难以脱身。

民间资本像一个巨大的蓄水池，眼下国家开闸放水，降低了民间资本进入金融业的门槛，民间资本大显身手的机会来了。

恰当的切入路径

雄厚的民间资本原本是一件好事，但钱多也惹祸，当这些资金无处安放、在市场上无序地冲撞之时，就会滋生祸端。温州大量企业停工半停工甚至倒闭，与民间借贷过高的利率不无关系。因此，民间资本切入金融业要走正道。

参股银行业。《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》对鼓励和引导民间资本参与中小金融机构重组有重大突破，《意见》指出，民营企业参与城市商业银行风险处置的，持股比例可适当放宽至20%以上；通过并购重组方式参与农村信用社和农村商业银行风险处置的，允许单个企业及其关联方阶段性持股比例超过20%。民营企业将不只是参股，还有机会控股。事实上，民间资本已经是我国银行业资本金的重要组成部分。银监会统计显示，2011年底，在股份制商业银行和城市商业银行总股本中，民间资本占比分别为42%和54%。在参与村镇银行的组建过程中，民间资本更是占得先机。银监会统计显示，2011年末，已批准组建的726家村镇银行股权结构中，民间资本占比超过82％。

投资“只贷不存”小额贷款公司。小额贷款公司是由自然人、企业法人与其社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。与银行相比，小额贷款公司更为便捷、迅速，适合中小企业、个体工商户的资金需求；与民间借贷相比，小额贷款更加规范、贷款利息可双方协商。据中国人民银行统计，到2012年3月底，全国有小额贷款公司4878家，从业人员5.3万人，实收资本3871.37亿元，贷款余额4447.25亿元。但由财政资金和有财政资金支持背景成立的公司的投资所占比例仅在10%以下，绝大部分资本来源属于民间资本。

参与组建农村资金互助社。农村资金互助社不是1999年1月国务院3号文件宣布取缔的农村合作基金会。农村资金互助社是指经银监机构批准，由乡镇、行政村农民和农村小企业自愿入股组成，为社员提供存款、贷款、结算等业务的社区互银行业金融业务。截至2012年5月，经过银监机构批准而获得金融业务经营许可证的农村资金互助社有近50家，同时，在民间存在的建立在专业合作组织内部的资金互助组织，数量较多，如合会、轮会、标会、摇会，其资本来源一般都是农村小微企业和自然人拥有的民间资本。

产业投资基金等其他投资途径。2012年3月12日，由全国工商业联合会发起的城市基础设施产业投资基金正式启动，标志着民间资本又有了新的投资渠道。此外，我国遍布各地的金融租赁公司、信托公司、投资公司、金融公司、典当公司、财务公司、保险公司、期货公司、证券公司、信用担保公司等，都是民间资本的投资目标。

银监会出台吸纳民间资本的政策，细化新36条，拔除政策藩篱，开门纳客，请进民间资本投身金融业，注入新鲜的活力，于保增长抗通胀大有裨益，经济有望进一步复苏。这是一件大好事。但民间资本请进容易留住难，吸纳民间资本最终还是要靠市场的魅力，一个成熟的真正按照游戏规则运行的市场才能留得住民间资本。吸纳民间资本，让民间资本跻身发展是经济战略的需求。