民间资本介入金融业规范研究

摘 要：经过多年地不断发展，我国的民间资本已经初具规模，民间资本参与到金融领域的程度越发深入，这已经成为我国经济发展中不可或缺的重要力量。我国民间资本进入金融领域的方式主要有直接新建设立和间接参股投资这两种模式。在这两种模式之下，民间资本进入金融领域存在一些或大或小的问题，这些问题对现有金融体系、区域金融系统稳定和金融监管机制都产生着冲击和影响，势必会造成金融领域形成新一轮改革来适应民间资本的介入，同时迫使相关部门出台相应政策法规规范民间资本的金融行为。本文就民间资本金融活动方式进行了简要阐述，并分析了其存在的问题，最后针对性提出了改善方法。

关键词：民间资本;金融体系;改革;规范

民间资本是金融市场可持续发展不可缺少的一股力量，随着市场经济的深入推行，必定会有更大数量更大资金量的民间资本介入到金融领域。加之国家政策的开放，放宽民间资本的金融活动，更进一步刺激了民间资本进入金融领域。但随之而来的问题也逐步显现。如何规范民间资本的金融活动，怎样监管民间资本的金融活动，如何确实保证民间资本金融活动的合法性和安全性，都是问题所在。

一、民间资本金融活动的主要方式

为引导民间资本介入金融市场，国家出台了一系列相关的法律法规，在这些政策的扶持之下，民间资本犹如雨后春笋般拔地而起，纷纷进入金融领域。根据国家的相关政策和民间资本进入金融领域的实际情况，可把民间资本进入金融领域的方式大致分为两种：一种是直接的新建设立模式，以国有大型金融机构主体，民间资本在其下新建设立新的金融机构;另一种是间接的参股投资模式，通过定向增发等方式，民间资本直接从国有大型金融机构或者二级市场购买持有该融机构的股票。

（1）直接新建设立。直接新建设立的模式具体来说，就是民间资本通过与其他国有金融机构合作直接新建设立保险、银行、贷款、证券、信托、基金等行业的金融机构，以从属于国有大型金融机构的方式，展开金融活动。这种参与金融活动的方式，具有以下几个特点：一是民间资本在新建设立的金融机构中拥有股本地位。二是民间资本的主体是国有金融机构，国有金融机构在民间资本与金融活动中起到了纽带的作用。三是民间资本设立的新型金融机构，填补了现有金融体系的一些空白，扫除了金融服务的部分盲区。

（2）间接参股投资。间接参股投资的模式具体来说，就是民间资本直接从国有大型金融机构购入该金融机构的股票，或者通过二级市场购买该金融机构的股票来实现参股投资。间接参股投资的模式具有良好的可操作性，有利于改变金融领域被国有资本垄断的格局。就中小型商业银行来说，通过股份制改革来吸引民间资本投入，在资金量达到一定水平后，就可以逐步转变化为中小型商业银行。间接参股投资可以给金融机构注入大量可操作资金，使金融机构运转流畅，未来发展前景光明，这是民间资本投资者乐于见到的结果。

二、民间资本金融活动的存在问题

当前，我国民间资本的金融活动还处在初级起步阶段，发展尚浅。那些制约民间资本进入金融领域的问题还有待解决。根据目前市场情况来看，我国民间资本进入金融领域所存在的问题，主要集中在现行金融体制、区域金融稳定和金融监管这几个方面。现行金融体制虽然在逐步开放，但开放程度依然相对较低，对民间资本的介入还是存在不小的约束。同时，中小型金融机构在金融活动中存在的风险远远高于国有金融机构。在直接新建设立的模式下，民间资本成立的金融机构虽然从属于国有机构，但并不能得到国有金融机构直接的援助与扶持，在业务上也没有太大的交集。这就导致部分民间资本成立的金融机构虽然冠有国有金融机构的头衔，却并非真正的国有金融机构，所面对的金融风险也只能完全由民间资本自身承担。

除去民间资本自身承担风险的能力，民间资本对地域金融市场的稳定也会存在一定的冲击。当民间资本逐步进入各行各业，势必会和国有金融机构展开竞争。金融行业不同于其他传统行业，对资金量和法律法规要求很高，这就导致民间资本的金融活动难以与国有金融机构公平竞争。一个市场存在不公平，必定会导致市场的不稳定，这也是民间资本介入金融活动需要考虑的问题。

在金融监管方面，由于民间资本所从事的金融活动都是分布广泛又较为小众，相关金融产品多种多样，导致金融监管机构难以全方位进行监管，这也给部分民间资本进行非法操作提供了掩护，致使民间资本恶性发展。

三、民间资本金融活动规范的几点建议

（1）限制民间资本的金融活动范围。民间资本进入金融领域的实质在于开放民间资本投资的空间，引导民间资本进入金融市场建设，对金融市场的盲区进行补充和完善。因此，必须严格对民间资本金融活动范围的限制，引导民间资本投入到正确的项目。例如，资助高等院校、农业创新和科学研究等方面，以社会经济发展为目的来进行民间资本的金融活动。限制民间资本金融活动的投资领域，可以避免民间在资本进入风险较大的领域，保证资金安全。因此，应该引导民间资本投入新兴产业，鼓励民间资本通过资本市场和货币市场进行投资，严格限制民间资本进入不在允许范围内的金融活动。

（2）对民间资本金融活动进行全方位监管。由于民间资本的金融活动具有分布广泛、业务类型繁多等特点，因此更需要对其进行全方位的监管，避免民间资本通过法律的漏洞，从事不正当金融活动，对金融市场造成破坏，使普通民众或国家蒙受损失。这就需要国家金融监管机构严格审查民间资本新建设立金融机构的资质和条件，评估业务类型及风险，按时对其进行金融审查。审查内容主要包括资金流转途径，业务产品的风险评估，金融活动可持续发展的前景等等。通过这些方面的审查，确保民间资本进行正当的可持续的金融活动。就目前而言，民间时发非法集资的事件，每曝光一起，随之出现的就是几十上百的受害者。因此，金融监管机构必须明确自己的使命，时刻不忘人民大众的利益，对民间资本的金融活动进行严格监管和审查，杜绝非法的金融活动衍生。

（3）建立民间资本金融机构信用评级体系。信用评级是对一个金融机构金融活动能力、风险控制等方面的综合评价，这样一个评级可以简单直观的反映出民间资本金融机构的安全性和可靠性。所有民间金融机构必须通过信用体系的评级，才能正式从事金融活动。通过建立信用评级体系，可以使民间资本在金融活动中注意安全性和可靠性，这变相降低了普通民众的投资风险。同时，普通民众也可以通过信用评级，了解到一家金融机构是否具备正规的运营资质，也可以了解到该家金融机构是否安全是否可靠，其产品是否能够稳定收益等等。总之，只有拥有完善的体系，才能使民间资本在金融市场中得到长足的发展，为整个金融市场带去新的活力。

四、结语

民间资本已初具规模蓄势待发，整个金融领域将迎来一股生力军。但这只是刚刚开始，民间资本在金融领域想要有更大的作为，还有很长的路要走，还有很多法律法规体制体系需要完善和修正。但这些问题丝毫不会影响民间资本进入金融领域的热情。随着民间资本金融活动的深入，相关的法律法规体制体系，也必将跃然纸上，规范民间资本的金融活动。

参考文献：

[1] 陈宪.从战略高度促民间资本投资[N].东方早报，2012-6-18.

[2] 林海.民间资本投资金融领域中存在的问题及建议[J].区域金融研究，2011（12）.

[3] 丁平.我国民间资本投资金融领域的现实意义与挑战[J].武汉金融，2010（8）.