上海自贸区对于外商投资的机遇

摘 要：本文主要研究上海自贸区对于外资企业的机遇，与其它研究不同的是，本文关注的是外资银行的离岸银行业务在自贸区所能抓住的机遇。通过分析发现，自贸区中的政策支持、业务扩展以及客户群的增加等是外资银行在发展离岸银行业务的机遇。同时本文还研究了外资银行在发展业务时遇到的问题并提出了相应的解决方案。这对于未来外资银行的发展具有一定的现实借鉴意义。

关键词：上海自贸区；离岸银行业务；机遇

一、引言

自贸区自挂牌以来，吸引了多方人士的注意，而其中所的政策规章更是值得探讨。在自贸区的一些政策对于外商投资者的机遇的研究者中，王道军（2013）认为，上海有其独特的地理优势以及经济优势吸引外国投资者的注意。但从本篇文章中看，其主要是在研究自贸区总方案的基础上提出了见解，并没有对其进行深入的具体讨论，借鉴意义不大。羌建新（2014）则对自贸区总方案中对外资企业实行国民前待遇以及负面清单的管理模式进行了较为深入的分析，指出该项政策有利于创造公平的投资环境以及透明的竞争机制。但是该分析只看到了此项政策有利的一面，却没有想到监管漏洞等问题，分析的不够透彻。同时，杨海坤（2014）在评价负面清单的正面效应时，认为自贸区对外商投资的管理模式由原来的审批制改为备案制，提高了外资进入的效率，节约了时间成本。但是，我觉得负面清单更重要的意义是我国对于对外开放投资的一种尝试，一种与世界接轨的探索。徐美娜（2014）指出，自贸区的离岸贸易模式也是值得探讨的，并指出我国发展离岸贸易的意义。在我看来，在自贸区发展离岸贸易最重要也是最需要注意的是自贸区离岸业务的监管问题，相关的政策能否尽快出台对离岸贸易的发展有很大的影响。

以上的研究都是从大的宏观方向上研究自贸区的政策以及发展等问题，极少有人关注自贸区中的首要发展方向，即自贸区的离岸市场，而在离岸贸易中，目前最重要的应该是离岸银行业务。本文则具体对自贸区从微观的离岸银行业务来分析其对于外资银行的一些机遇，例如融资业务以及衍生品交易和风险控制上具有的优势等。

本文分为三部分，第二部分基于外资银行的一些优势结合自贸区的离岸业务所能抓住的机遇，并且根据目前自贸区的政策，对外资银行会遇到的一些问题进行探讨以及对这些问题提出的政策建议；最后是简要的结论。

二、自贸区给外资行带来的机遇

作为入驻中国市场的外资银行，其基本上已经在母国具有成熟的相关业务经验，并且有其独特的优势在中国市场生存。那么，上海自贸区的成立对于外资银行开展业务方面具有哪些独特的优势以及吸引力呢？为什么会有那么多优秀的外资行想要入驻自贸区呢？这其中到底有哪些红利呢？接下来就来一一揭晓。

（1）政策支持

自贸区简化进入流程支持外资银行入驻，并且鼓励金融产品创新，同时对资金的管制相对宽松，这为外资银行发展自身业务提供了政策支持。在自贸区内，外资银行发展离岸业务可以不受资本的约束，充分利用自己在母国积累的经验，拓展业务，创新金融产品。一般来说，外资银行的创新产品的能力是要大于国内的银行，所以在自贸区内的政策支持下，可以很快的移植境外已经发展的很成熟的金融衍生产品，并且结合风险控制上的经验，培育出自己新一轮竞争中的优势。

（2）业务范围的扩大

目前离岸银行业务在中资银行中还没有完全发展，中资银行涉及的离岸银行业务还只限于传统的贷存款以及结算业务，对于其他现代银行业务还少有涉及，而外资银行，特别是发展历程较长的外资行，其早在母国就已经有了成熟的离岸银行业务的经验，其制度创新以及管理经验远远超过中资银行。在自贸区中，离岸业务的放开对外资银行来说是一个巨大的机遇，它给外资银行创造了一个更加宽松的环境。它可以借助母国经验，结合自身在中国多年的发展，开创出适应上海自贸区这个大环境的一系列离岸业务，并且借助离岸平台以及先进的技术，发展其网上银行业务，从而跨越时间与空间的限制，帮助跨国投资企业实现资金管理，扩展自己的业务范围。

（3）客户群的增加

随着自贸区的挂牌，许多外资企业纷纷瞄准自贸区的发展前景，在自贸区内设立子公司，来衔接与母国总公司的业务，以期降低成本。再加上中国企业一直都在往“走出去”发展，对离岸银行业务的需求加大，这些企业需求的加大又给外资银行一个巨大的突破口：其客户群将会增加。由于外资银行跨国经营的经验丰富，其资源网络以及业务开发遍布整个世界。因此，它可以借助自身资源优势，为自贸区中新增的跨国投资者提供更多的产品服务，以离岸银行业务开发作为基础，结合跨国投资者的业务需求，创新金融衍生产品，为他们提供更多的外汇保值、融资服务以及更多的投资机会。

但是，由于自贸区的一些政策规章还并不完备，使得自贸区对于外资银行的业务拓展也带来了一些问题。

首先是本土化障碍。从对外资银行的人力资源来看，其本土化人才缺乏。根据相关调查报告显示，在外资银行中的高端本土人才严重不足，使其先进的技术难以与客户需求想呼应，从而在挖掘客户群上会遇到一些问题，有些照搬式的产品运用难以适应中国的经济发展状况。因此，如何充分利用自身优势，结合中国国情以及大众的逐渐想要走出去的投资心态，把握拓展离岸银行业务的机遇，这是一个外资银行值得思考的问题。因此，为了进一步促进外资银行离岸业务的发展，其应该在与外界接触的过程中，挖掘相关的离岸金融人才，并且积极的进行员工培训，让员工先“走出去”，使其在服务客户的时候能站在客户的角度思考问题，揣摩客户的需求，从而设计出适合中国本土的金融创新产品，引领创新热潮。

其次是监管体制。从自贸区总方案来看，虽然相关政策对自贸区的离岸银行业务给予了一定的税收优惠，但是，这种税收优惠与目前在进行的税收制度是相冲突的，这就给未来自贸区中外资银行的发展带来一个隐患，即目前所颁布的税收政策其依据是什么，最终到底能享受到多大程度的优惠。而且，在进一步的发展中，对于外资银行的离岸银行业务的监管方面也无从参照，使得外资银行在发展自身业务的同时难以有一个标准的参照来规范自身行为。鉴于此，在政策上，自贸区应该加紧完善相关的税收政策以及监管政策，尽快出台相关外资银行的离岸银行业务管理办法，让外资行在一个足够透明的环境下公平竞争，促进市场经济健康有序的发展。

三、结论

通过以上对上海自贸区中外资银行的离岸业务简单的分析，发现自贸区内对于外资银行的吸引力主要在于其政策支持、业务范围的扩展以及客户群的增大。因此，外资银行可以借助自贸区独特的优势发展自己的业务。在中国不断强大的进程中，抓住发展的机遇，提高自己的影响力。（作者单位：上海对外经贸大学）

参考文献：

[1] 《中国 （ 上海 ）自由贸易试验区总体方案》

[2] 《中国人民银行关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》

[3] 武剑 . 中国（上海）自贸区金融改革展望[J]. 新金融，2013 年第 11 期

[4] 孙立坚 . 上海自贸区总体方案的金融开放战略[J].新金融，2013 年第 12 期

[5] 王道军.上海自贸区建立的基础和制度创新[J].开放导报，2013年第5期

[6] 羌建新.准入前国民待遇+负面清单管理：会给中国带来什么[J].世界经济，2014年第一期