我国中小企业融资现状研究

摘要：中小企业在我国经济发展中发挥着重要作用，但是当前中小企业融资难成为其发展的制约因素。中小企业融资难自身的问题，也有外部环境、制度的原因。我们必须不断完成金融体制、制度法规，加强中小企业自身管理，从而解决中小企融资难的问题。

关键词：中小企业；融资；现状；对策

中小企业在我国经济发展中发挥着重要作用，是我国经济发展的重要力量。但受到各种因素的制约，特别是在金融危机肆虐、全球经济不景气的大环境下，融资问题已经成为中小企业发展的制约瓶颈。为了拉动经济发展，国家拨发四万亿拉动内需，但信贷资金很少流向中小企业。由于中小企业自身、政府支持、信贷体制等原因，造成了中小企业融资难。

一、我国中小企业融资中存在的问题

目前中小企业的融资主要存在以下问题：

1.融资通道过窄。由于我国证券市场门槛比较高，中小企很难通过证券市场融资。当前创业投资体制尚不健全，缺乏相应的法律法规和政策扶持，中小企业很难通过股权融资。中小企业发行企业债券比较困难，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。

2.结构不尽合理。由于中小企业一般只能向银行申请贷款，所以外源性融资主要表现为银行借款，导致了直接融资和间接融资比例的严重失调。中小企业主要是以银行借款为融资的主渠道，银行为了确保能够还贷一般要求抵押或担保贷款，信用贷款对于绝大多数中小企业一直是一件可望不可及的事情。在借款期限上，银行一般只是愿意放给中小企业短期贷款，出于各种考虑，申请中长期贷款，银行通过的可能性很小。

3.自有资金缺乏。中小企业主，一般来说都是创业成功的初级阶段，处于原始资本积累或者上升阶段，因此自有资金一般不会很充裕。同时，受美国金融危机、人民币升值等影响，中小企业生产成本不断增加，产品竞争力相对下降，因此中小企业大量流动资金滞留在生产环节，无法实现资金的正常流转，企业对资金处于渴求状态。不少中小企业在这种环境下由于资金链断裂，导致企业破产。

4.民间借贷较多。由于中小企业在金融机构很难得到资金支持，企业发展渴求资金，在这种状态下不得不求助于融资效率较低、利率较高的民间借贷。尤其是在一些江浙等沿海地区，民间借贷成为中小企业融资的重要渠道。据统计目前温州有1000多家担保公司，运作资金高达200多亿元，几乎全城都在借贷。

二、我国中小企业融资难的原因

（一）自身市场地位劣势

由于我国资本市场发展相对落后，民间资本市场尚不完善，能够提供资金支持的只有商业银行和政府。同时，由于政府资金有限，需要资金的地方又多，因此大部分中小企业首相想到的是银行贷款，这也给银行造成了很大的负担。在资源有限和需求无限的市场环境下，在银行作为企业的状态下，出于经济效益和风险的考虑，银行更愿意放贷给大型企业。

（二）政府扶持力度不够

近年来，国家虽然不断的加大对中小企业的支持力度，各地政府也在税收等方面提供支持，但是总的来说缺乏配套的专门为中小企业提供服务的优惠政策。即使国家出台了部分政策，但是在金融体系落实的过程中，打了折扣。种种原因导致中小企业融资渠道狭窄，融资困难。

（三）信贷体制需要完善

商业银行为了加强风险管理，推行了授权授信制度、资信评估制度，这些制度更有利于大中型国企融资。银行处于对管理成本、风险、效益等因素的考虑，银行对中小企业数额小、频率高、时间急等特点的贷款积极性不高，这也是中小企业贷款的信贷体制的制约。

三、解决我国中小企业融资难的对策

解决好中小企业融资难问题，关系到中小企业的生存和健康快速地发展，也关系到今后地方经济竞争力。解决中小企业的融资难，需要从夯实中小企业基础做起。

（一）加强企业内部管理

内因是事物发展的根本原因，中小企业摆脱融资难的困境的根本途径是必须加强企业内部管理，不断提高自身素质，为融资创造有利条件。首先，实行产权改革，建立产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代企业制度。其次，加大企业信用建设，树立良好的企业声誉，获得金融机构的信任和支持。再次，建立规范的企业财务管理制度，为企业申请银行贷款提供真实、可靠的财务依据。

（二）建立中小金融机构

我过在经济发展中形成了以四大国有银行和股市为核心的金融结构，在当时的经济形势下，有利于经济的发展，但是并不能最大限度地支持我国经济发展。考虑到成本、风险和收益，现有的金融机构无法为中小企业的发展提供足够的资金支持。正是如此，一些经济学者指出在我国现有的经济形势下，应该大力发展和完善中小金融机构，中小金融机构才能更好的为中小企业提供金融服务。

（三）加快社会信用体系建设

在现有的信贷制度下，中小企业银行贷款难的最大障碍是中小企业缺乏抵押物和信用。因此，必须建立完善的中小企业信用担保制度，这是解决中小企业融资难的关键所在。信用担保是由专业的担保机构提供贷款担保，为中小企业实现融资，在企业无法偿还时由信用担保机构代为偿付的一种金融服务手段。世界各国和很多地区都建立了中小企业信用担保体系，从而解决了中小企业贷款难、寻保难的问题。美国、日本等各国的探索和经验，我们可以吸收和借鉴，建立相应的信用担保制度。

（四）健全中小企业立法，加大政府支持力度

政府对中小企业的支持包括税收优惠、贷款援助、财政补贴、扶持基金等多个方面，因此政府必须建立和完善中小企业的专门配套扶持政策，同时制定和实施《中小企业基本法》。国家必须加强对中小企业的法律保护，维护中小企业的合法利益，重视中小企业的作用，切实减轻中小企业的各种负担，营造利于中小企业发展的环境。西方发达国家已基本形成了相对独立的中小企业法律体系，值得我们借鉴。

尽管我国中小企业在融资方面仍然面临着融难的问题，但是通过中小企业自身发展经验的累积和国外中小企业融资经验的借鉴，再加上我国国内市场法制环境和政府建设的不断完善，我们有理由相信，我国中小企业融资难的问题在未来的几年内能够得到解决。（作者单位：海南师范大学）

参考文献

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[2]张伏波.美国中小企业融资多样化途径借鉴[M]上海：上海金融出版社，2003

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