美国次贷危机与建立世界统一结算货币的猜想

在美国国会批准了7000亿美元的救市方案后，全世界惊呼，美国社会主义开始了。更有经济学家称救市方案通过表明美国已经开始放弃弗里德曼的自由经济政策，重新回到了凯恩斯主义时代。

就在全世界为美国通过救市方案而欢呼的时候，全球资本市场的投资者等来的却是暴跌，俄罗斯股市下跌19%，日本股市盘中停牌，更有亚洲国家停止股市交易。中国股市创历史上第二大周跌幅，而中国商品期货市场则受外盘连续暴跌影响，连续3个跌停，导致众多人被强制平仓，人们不禁要问，世界怎么了？为什么救市还要跌？

答案很简单，我相信很多人都会开车，相信开车的时候刹车大家都是用过的，踩刹车之后你的车子会立即停下来吗？对于美国次贷金融危机这辆正在急速下滑的巨大“列车”且不说“踩刹车”是否管用，就算是一个重量级的“刹车”也需要时间来让它停止下来，因此我们要从两方面来考量这7000亿的“刹车”的分量。

第一，刹车的力度有多大，它是不是一个配得上这辆“高速列车”的刹车？

第二，要多久才能让这辆“高速列车”的速度减慢下来？

美国金融危机这辆列车的重量是多少呢？73万亿债券！美国救市刹车力度是多少呢？7000亿美元，占比例是多少？用不到百分之一的力度想刹住高速狂奔的列车，可能吗？

次贷危机刺破的是金融泡沫，还有更深层次的原因吗？有人讲，其实美国的次贷危机根源在于克林顿时代，那时为了解救遭受网络泡沫刺破的美国经济，美国启动了房地产市场，导致了本次次贷危机，其实这话对了一半。从克林顿时代开始，美国开始了低通胀高增长的时代，让美国人忘记了马克思讲的资本主义经济周期，甚至欢呼资本主义的经济周期消失了。人们赞扬自由资本主义，赞扬自由货币主义的大师弗里德曼，但是正是自由放任的货币主义政策造就了本轮次贷危机，这也是美国人指责格林斯潘当初奉行的低利率政策导致流动性过剩；而他对金融衍生工具的放任自流立场最终引爆了美国金融市场。

为什么救市采取的是凯恩斯主义呢？弗里德曼货币主义的对立面就是凯恩斯主义。凯恩斯认为，国民收入水平的变化而不是利率的变化会影响储蓄和投资之间的平衡。这就是凯恩斯的收入决定论。他强调投资的作用，即投资的某种变化会导致收入的变化，而且是以当初投资的某种乘数(倍数)来变化的。基于这些理论，凯恩斯提出了国家干预经济的主张。他主张政府通过调节需求来达到充分就业。在聚集有效需求不足的情况下，他主张扩大政府开支，增加货币供应，实行赤字预算来刺激国民经济活动，以增加国民收入，实现充分就业。正是凯恩斯理论导致了罗斯福新政，让美国度过了1929年开始的经济危机，从经济学来讲凯恩斯提倡运用财政政策，增加和减少政府投资调整经济，实现充分就业。

弗里德曼对凯恩斯理论做了一项重要的修正。大萧条的亲身经历，使得凯恩斯及其较为保守的继承者严重低估了货币政策的影响和作用。

实际上，大多数国家都是首先通过货币政策来调控经济的，当货币政策失灵时，就同时使用财政政策。

为什么本次美国次贷危机，使用货币政策和财政政策都不会起作用呢？

问题要从货币的基本职能和流通规律讲起。货币的职能也就是货币在人们经济生活中所起的作用。在发达的商品经济条件下，货币具有这样五种职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。其中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能，其他三种职能是在商品经济发展中陆续出现的。

货币流通规律是什么呢？是一定时期内商品流通中所需货币量的规律。它取决于三个因素：一是参加流通的商品数量；二是商品的价格水平；三是货币的流通速度。一定时期内流通中所需要的货币量，与商品的价格总额成正比，与同一单位货币流通速度成反比。在纸币流通的情况下，纸币的发行量与流通中所需要的金属货币量相适应，如果纸币的发行量超过了流通中所需要的金属货币量，就会造成纸币贬值和物价上涨的通货膨胀。

在货币作为支付手段职能产生以后，一定时期内流通中所需要的货币量会发生变化。因为在本期内用延期支付方式赊购的商品无须支付货币；前期用延期支付方式赊购而在本期内到期的货款需要支付货币；交易双方互相赊购的商品可以彼此抵消。

货币的最后一种职能是充当世界货币，即在世界市场上发挥作用。能够作为世界货币的只有黄金或白银，铸币和纸币是不能充当世界货币的，因为后者一旦超出本国范围便失掉了原来的法定意义。世界货币的作用是：第一，作为一般的支付手段，用来支付国际收支的差额；第二，作为一般的购买手段，用来购买外国的商品；第三，作为社会财富的代表由一国转移到另一国，如支付战争赔款、对外贷款以及转移财产等等。

货币的本质是作为一般等价物而存在的，应当代表一定数量的财富，弗里德曼的著名论断之一“通货膨胀的唯一原因来自印刷厂”正是忽略了来自金融衍生品制造的虚拟货币的冲击，让美国的金融大投资家们忽视了货币代表的物权本质，不断地制造虚拟货币，让金融市场充满泡沫。

让我们看看他们是怎么制造泡沫的吧，看看他们制造了多大的泡沫吧，可以看看《什么是美国次贷危机》，有专家分析，全球金融衍生品市场的市值达到近800万亿美元，你知道全球的GDP总和是多少吗？全球2007年的国内生产总值是40.8万亿美元。什么意思呢？按照GDP来讲，虚拟货币是实物的20倍，也就是说，货币已经不能换成任何实物，结果是什么？货币体系的崩溃或者是货币泡沫的崩溃！也许有人觉得800万亿太多了，那么我们看美国次贷的73万亿美元的规模，是不是也足够让大家惊慌呢？考虑到参与次贷的金融机构大多是上市公司，如果这73万亿全部由全球股市所承担，当我写这篇文章时，全球股市总市值是29.18万亿美元，那么次贷泡沫将是股市的约2.5倍，也非资本市场所能承受！

有没有彻底解决虚拟货币的办法呢？我们想出了一个不是很成熟的办法，就是联合世界各国的中央银行，建立世界统一结算货币E元（earth ），重新建立结算货币信心。

怎么建立结算货币呢？可以考虑模拟期货保证金交易/存款准备金制度，建立世界银行，成立专门的世界银行结算委员会，各国的货币要想流通用于结算，必须把自己的货币资产（可以是货币、黄金、房产、流通国有股）抵押成E元，世界银行结算委员会有权提高高风险国家货币的保证金比例，有权提高10%到30%的货币资产抵押权力，同时，任何国家必须对金融创新制造出的货币进行监督，任何金融创新必须按照存款准备金率类似的比例/规则，抵押一定额度的货币资产，严格控制空转资金的金融创新。

只有全世界各国统一行动，严格控制金融衍生品交易的风险和规模，全球才能尽快地走出次贷危机。