我国无形资产质押贷款何以困难

无形资产质押贷款是指债务人或第三人将其依法转让的商标权、专利权、著作权移交银行作为贷款的担保，以督促债务人履行义务，保障银行实现权利的一种担保贷款。我国《担保法》规定：依法可转让的商标使用权、专利权、著作权中的财产权可以质押，但实际操作中并不是那么简单。由于目前股市筹资不畅(有些民营企业还无法上市筹资)，许多公司目前急需资金，不得不将目光投向银行，由于可抵押的有形资产已抵押出去，有些企业提出以自己的无形资产作为质押品来贷款，例如，评估价值为6个亿的“恒源祥”尽管是人尽皆知的知名品牌，但在银行并没获得所需的贷款，银行认为品牌是看不见，摸不着的东西，贷款风险太大。而恒源祥总经理刘瑞期个人认为，作为品牌资产(无形资产)，其融资功能微弱不仅是中国企业的损失，也是中国金融业的损失。相反，在国外优秀的无形资产就意味着财富，可口可乐公司总裁曾说过他的公司即使在一夜之间化为灰烬，但只要凭借其品牌资产，仍会在短期内重建帝国。在我国也看到了一些好现象，2002年10月底，福建金得利集团董事长林永霖与中信实业银行福州分行签订了一纸贷款协定，中信决定以林永霖个人恶化企业的信用及“金得利”获得的“中国驰名商标”作为担保向金得利售信5000万元。但在我国更多的银行和企业都对无形资产质押贷款熟视无睹。笔者将就其产生的原因及解决办法作进一步的阐述。

一、产生的原因

1.我国无形资产评估可信度不高。大家仍然对某白酒厂产品(评估价值过亿元商标)一夜之间价值几乎变为零的实例历历在目，这也从一个侧面反映了我国无形资产评估的可信度并不高。无形资产由于其自身的特性，如：(1)无形性，(2)收益的不确定性，(3)成本的难预测性使得评估过程中难度很大：无形资产评估的不同目的决定着不同的估价标准，以无形资产摊销为目的的运用重置成本标准，而以无形资产投资，转让为目的的适用于收益现值标准。对于寻求贷款的企业来将讲适用第二条，用收益现值法来确定无形

资产的价值。由公式无形资产价值=∑Mt÷ （1+i）t，Mt表示第t年无形资产带来的收益，i表示贴现率，由于对于Mt和i的确定中加入了过多的主观因素，使得无形资产评估的价值与实际价值偏离，再加上目前有些评估单位和被评估单位的炒作，使得评估天价不断出现，这更加深了银行对无形资产评估的不信任度。

2.评估企业对自己的评估结果所负责任太少使得有些评估公司敢于铤而走险。资产评估机构的法律责任主要有两方面：行政责任和民事责任。行政责任主要是指评估机构在评估过程中有违反行政管理法规的行为，这种责任主要是惩罚性的。如果资产评估机构作弊或，使评估结果失真的，国有资产管理行政主管部门可以宣告结果无效，并根据情节轻重，对资产评估机构给予下列处置：(1)警告；(2)停业整顿；(3)吊销资产评估资格证书。而民事责任是由于当事人违反了委托评估合同的规定依法对当事人应承担的责任，而我国目前资产评估民事责任还主要是关于国有资产占有单位与受委托的评估机构的一般委托关系，而对银行质押品评估责任这一块还是空白。

3.企业较少用无形资产筹资，不关注无形资产的保护和投入。有些银行愿意提供该项服务，但确没有企业用无形资产贷款。建行广东分行行长朱小黄称，该行并不拒绝以品牌等无形资产质押贷款的企业。但在实际操作中，目前还没有一家企业拿着品牌来贷款。这与某些企业不重视无形资产的开发和保护是有密切关系的。随着知识经济时代的到来，无形资产将在企业的资产总额占据越来越大的比重，在企业竞争中起决定性作用。如果企业还不加强无形资产的管理，更不谈投入，势必失去竞争优势。相反国外企业特别注重企业的无形资产的创立和保护。有着一系列历经百年风雨仍闻名世界牌子：西门子、可口可乐等。同时他们还非常注意新的无形资产人力资本的开发和建设，使得企业在竞争始终处于领先地位。

二、对策及解决办法

1.加强评估机构的规范和其法律责任。评估机构出具的结果对企业和银行起着非常重要的作用。资产评估机构应站在一个公正的立场上，实事求是地、不偏不倚地对资产进行评估，同时评估行业对评估机构的规范必不可少，加大对违规的处罚力度，规范其行为。我们应加强对这一方面法律规范的修订，加强评估机构的法律责任，如出具虚假报告骗取银行贷款，该评估结构也要承担相应的赔偿责任(按出资额的一定比例)。同时可否由工商总局牵头形成一个品牌商标的评价体系，对企业的信誉等级打分，这样信誉好的企业以其质押能借到贷款，这对其他企业也是一个促进作用。

2.银行不愿意接受无形资产质押的一个关键原因是无形资产能否变现，万一企业出现经营困难，无力偿贷，银行能否很容易将质押的无形资产出售掉，这是关键，也是影响银行贷款的主要原因，所以应尽快建立无形资产交易的市场。这对企业加强无形资产的管理也是个促进作用。

3.国内银行应尽快开辟无形资产质押贷款这项业务，使之成为银行的主打金融产品。在加入WTO之后，外资银行纷纷抢滩中国，一些外资银行以其良好的金融服务和种类繁多的中间业务抢走了一大批高端客户，使得国内银行业更加步履艰难，国内银行业只有不断开发新的金融产品提供良好的服务才能应对外资银行的挑战。而无形资产质押贷款这一块还很少有外资银行涉入，国内银行业应抓住机会，先从信誉良好的企业做起，不断扩大自己的业务量，以此才能在与外资银行的竞争中占有一席之地。

4.国内企业应改变观念，加强对自己企业无形资产的保护和创新，增加科学技术含量，使企业处于竞争的不败之地。(1)加强品牌建设，应花大力气打响自己企业的品牌。好的品牌就意味在竞争中已抢在前头，但好的品牌是建立在产品良好的质量、良好的售后服务、企业强劲的发展潜力的基础上。(2)加大技术投入，形成自己特有的技术和专利。(3)实施人才战略大力挖掘人力资本，使得企业的核心竞争力不断增强。 (作者单位：中南财经政法大学)