金融创新与经济增长

【摘要】随着我国经济的不断发展，金融在我国经济领域的地位日益显著。金融的创新也成了制约我国金融业发展的严重问题。金融业有着发展快，变更周期短的特点。而在这样迅速发展的世界金融领域内，创新成为了占据世界金融业一席之地的最重要因素。金融创新是对传统金融体制的扬弃，必将触及机制与利益格局的调整，因此它受思想僵化、政治法律因素、金融风险因素、市场因素和技术因素等的制约。

【关键词】金融创新 金融管理 经济增长 金融衍生工具

一、科技金融创新现状

在金融危机发生后，一些国家不再过度依赖以虚拟经济支持实体经济发展这一模式，而是转向依靠科技创新推动实体经济发展的新战略。科技型中小企业已成为科技创新的重要载体，科技金融体系也在不断帮助中小高新技术企业发展与壮大。截至2010年底，从国家层面出台的近百项《规划纲要》配套政策和实施细则中，与科技金融相关的政策达20多项；各省市出台的600多个政策文件中，有近1/3可以纳入科技和金融结合的范畴。在政府的大力推动下，国内的科技金融创新有了一定程度的发展。特别是“长三角”、“珠三角”、“京津唐”地区形成了各具特色的科技金融发展模式。

二、金融创新主要方式的变化

以电子信息技术为代表的科技进步成果极大地提高了金融机构的经营效率，使得金融创新在世界范围内呈现加速发展的态势，从根本上改变了金融机构的服务生产和提供方式，促进了金融业运行模式的创新，这其中包括金融工具的创新、金融服务技术的创新、组织形式的创新、竞争模式的创新等。

（一）金融工具的创新

科技进步使得交易成本不断降低，极大地促进了创新型金融工具的出现。降低交易成本既是金融创新产生的动机，也是金融创新的结果。金融资产证券化也是现代信息技术和交易技术发展的结果，金融机构可以通过出售贷款将风险转移出去。

（二）金融服务技术的创新

由于经济活动日益频繁，账务往来与日俱增，传统的手工处理手段无法满足客户的要求。科技进步给金融业的服务技术手段带来了革命性的变化，使金融从业人员从繁琐的手工劳动中解脱了出来，不仅减轻了劳动强度，也极大地提高了金融服务的效率。

（三）金融业组织形式的创新

随着高科技的迅猛发展，传统金融机构的组织形式得以改变，传统的管理模式不再适应全球金融网络时代的要求，实现电子化、网络化后，金融企业的组织形式趋向虚拟化、智能化，现代金融企业不再需要在地理上继续延伸，而只需连入互联网的终端即可把它的业务伸向世界各地。

（四）竞争模式创新

科技进步使金融业的竞争范围不再限于传统的同业竞争、国内竞争，而且扩大到金融业与非金融业、国内与国外等多种形式的竞争。金融市场竞争加剧，金融机构业务向多元化和功能复合化方向发展，向传统业务以外的领域渗透，金融业与其他行业的界限进一步模糊，金融机构可能是贷款资金的发放者，又可能提供债券承销、收购兼并、保险产品等服务，这种竞争促进了金融创新。

三、金融创新与经济增长分析

通过对科技金融创新方式和创新型中小企业的数据分析，可以看出金融创新对经济增长有很大影响。从金融创新的影响结果来看，科技金融创新对经济增长的作用效应总体上可分为正向效应和负向效应两类。

（一）科技金融创新的宏观效应

在政府推动科技金融创新以及科技型中小企业发展中，出现了内容日益丰富的“先行先试”局面。科技金融创新与经济增长的关联性较强。科技金融创新的丰富化使经济运行更加有效，经济增长显著。在经济转型时期，谁在第一时间与科技金融资本“联姻”，谁就占领了先机。

（二）科技金融创新的微观效应

科技金融创新在微观方面的效应主要指金融创新对微观金融主体的影响。金融系统最基本的两个职能是优化资本配置和提供金融中介服务。要实现这两方面作用，要求金融市场体系能够提供全方位、多层次的金融服务。在微观层面上，新型科技金融创新产品的出现扩大了投资人和发行人对金融工具的选择范围。科技金融产品创新的内涵不断丰富，降低了交易成本，改善了风险分配，扩大了金融机构的经营空间，提高了盈利性。在竞争日益激烈的环境下，传统行业垄断金融资源的局面被打破，促使金融机构开展混合投资，提高了资本分配的有效性。

四、结论与政策建议

（一）结论

近年来，科技创新与金融创新相结合已成为一股金融业创新潮，一方面给金融业注入了新的生命力，另一方面对整个经济转型和经济发展起到了促进作用。适度的科技金融创新能够助推金融业有效配置资源，促进经济稳定发展。但科技金融创新潜在的风险使其正向作用显示出不稳定性，具体表现为一些科技型中小企业非理性融资、“大干快上”式的盲目扩张，加之金融机构对科技金融创新缺乏风险控制机制，导致产能过剩，企业生产效率难以提升，进而影响经济增长。事实上，科技型中小企业才是科技创新的主体，而创新是推动实体经济发展的关键。我国正在经济转型时期，改革已进入深水区，因此更要勇于探索实践，在实践中不断总结科技金融创新以及中小企业发展的经验与教训，不断地改进与完善。

（二）提出对金融监管新的对策

金融监管当局正确监管与鼓励促进创新性的最大程度发挥。加强风险意识教育培养人员创新精神。完善法律机制健全法律法规。接轨国际使用先进科技促进创新精神的培养。

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