美国有个消费者金融调查

居民敢不敢消费很大程度上是由其收入和金融状况所决定的。美国是当今世界经济规模最大的国家，同时也是金融业高度发达的国家，美国消费者的金融状况又是怎样的呢？在美国，有一项调查专门致力于摸清消费者的金融家底，美国政府以期通过这种方式全面掌握居民的金融状况，这项调查就是消费者金融调查。此项调查始于1989年，以三年为一个周期定期进行，主要关注美国家庭资产、负债、收入等相关金融状况。调查最初由美联储统计部与财政部合作开展，从1992年起交由芝加哥大学的国际研究机构NORC进行数据收集。

调查样本选择确保代表性

为了保证样本的代表性，消费者金融调查采用两种随机抽样方法确定样本组成。首先采用多阶段区域概率法抽取样本，保证消费者分布的广泛性；其次，从富裕家庭中抽取部分补充样本。由于富裕家庭往往掌握着大量非公司业务和免税债权，这部分样本可以对未赋税收入进行补充说明。如果涉及进入福布斯排行榜中美国富人400强的家庭，则会被样本剔除，以避免极端值带来的影响。因为调查会涉及家庭信息，所以所有的调查样本都是自愿参与的，而且被调查的消费者不允许确定后再变更。最近一次的调查是在2010年进行的，总样本量为6492个，其中区域样本5012个，补充样本1480个。

参与调查的大部分消费者都会接受计算机辅助的入户调查，在特殊情况下，NORC也允许对消费者进行电话调查。每次调查的时间大约持续80分钟，需要消费者与调查员双方的努力配合。调查涉及三年内消费者的收入、资产等方面的变化，如果消费者无法给出确切的资产金额，辅助计算机系统可以将相关金额转化到合理范围内。据统计，2010年区域样本的回答率大约为70%，而总体样本的回答率大约为30%。如果调查涉及到较富裕的家庭，样本的回答率仅为15%。考虑到富裕家庭较低的回答率，调查后的首要任务是分析无回答率的分布，对调查样本的权重作出调整。

四项调查摸清消费者金融家底

美国消费者金融调查共分为四大部分，分别是收入、资产、负债以及净财富积累调查，通过调查可以全面掌握消费者的金融状况。

金融危机影响令收入大幅缩水

收入调查包括三部分。第一部分是不同类型人口的收入情况对比。美国消费者金融调查将消费者按照家庭结构、教育程度、职业、种族以及净收入等项目进行分类和对比。以2007～2010年为例，由于受金融危机影响，从事技术、销售或服务业的消费者平均收入下降幅度较大，变化率达到15.96%，工人的平均收入降低9.11%，管理人员的平均收入降低9.11%。第二部分是收入变动调查。由于失业、投资、分红的波动，美国消费者的年收入变化较大。收入不稳定性同样体现在消费者对收入变化的预期上，2010年25.3%的消费者认为自己的收入变动是显著低于预期的，2010年35.1%的消费者认为他们无法预期明年收入的范围。第三部分是对储蓄率的调查。2010年的调查数据显示仅有52%的消费者有储蓄额净增长情况，而消费者储蓄的主要原因是流动性需要以及退休保障。

金融资产差距可达10倍以上

资产调查分为金融资产调查和非金融资产调查。金融资产调查的主要项目有可转换账户、储蓄债券、公开发行的股权、投资基金、退休基金、健康保险及其他直接拥有或间接持有的金融资产。非金融资产的调查则涉及到拥有的车辆、房产、房地产净股权、私人企业净股权及其他。2010年对不同类型家庭金融资产状况的调查结果可见下表。

由下表可以看出：在美国，收入水平高的人群拥有金融资产的数量也较大，与收入水平较低的群体差距可达10倍以上；教育水平较高的人群拥有较多的金融资产，但在投资基金一项中出现例外，数据显示高中以下学历的人群与具备大学文凭的人群拥有基金的数量不相上下，而且二者的基金数量远高于其他学历人群；东北部地区的人群拥有较多的金融资产，但不同地区的资产差距并不明显；处于就业状态的人群拥有金融资产的平均数量相差不大，专业人员拥有相对较多的债券和投资基金；由于金融危机导致失业人员增加，所以显示出失业人员的平均金融资产有大幅提高；拥有房屋的人群其金融资产数量远远高于租赁房屋人群的资产数量。

负债主要源于购置房产

负债调查的分类主要针对五个方面——首套住房借款、其他住房借款、房屋安置借款、信用贷款以及其他。在调查债务类型的基础上，消费者金融调查对借款原因、借款人的选择、先前的借贷经验以及负债率进行补充调查。以2007年为例，在借款原因中用于房产首次购置和装修支出的借款比例达到69.5%；其次是购置其他房产，占10.5%；购买商品、车辆及教育支出等也占较大比例。

净财富积累明显下降

所谓净财富积累，是指消费者资产与负债相互抵消之后的净值变化，即同时考虑资产变化和负债变化，两者抵消之后考察消费者所持有净资产的变化情况。调查显示，从2007到2010年，美国家庭平均净财富积累下降了14.68%，下降幅度较大，主要推动因素是投资、债券估值波动以及金融资产价值缩水等。分区域观察，在美国东北部和西部地区的消费者净财富积累要远高于南部地区。

需要注意的是，以上数据截止到金融危机爆发后的2010年。不难想象，经过此次金融危机之后，美国消费者收入和金融状况已发生了较大变化。