民间借贷阳光化路径实例分析

摘要：本文用SWOT分析的方法，通过对比广州与温州两地的民间资本阳光化进程，探讨了中国目前民间借贷的现状，提出了促进民间借贷正规化的建设性意见。

关键词：民间资本 金融街 正规化

民间借贷阳光化已经被各个省市政府相关部门提上日程，其中温州率先建立了民间借贷登记中心，广州成立了民间金融街，这些都是民间借贷阳光化的有益尝试。

SWOT分析法是一种常用的战略分析工具。SWOT是指SWOT是 Strengths（优势）、Weaknesses（劣势）、Opportunities（机会）、Threats（威胁）的缩写。

一、广州民间金融街的SWOT分析

广州民间金融街概况：广州投资1.5亿元人民币将百年老街长堤大马路改建成中国内地首个为中小微企业和居民提供融资借贷服务的“民间金融街”，并于6月底开业。广州民间金融街是国内首条集资金借贷、财富管理、支付结算、信息为一体的金融街。民间金融街入驻企业状态积极，大多数生意火爆，盈利状况良好。目前，广州民间金融街正在进行二期建设，开业半年即扩容发展势头良好。另外，广州民间金融街的一大创举就是利率的公开化，金融街内的担保公司和小贷公司要在每个工作日下午六点前，分别将当天每笔新增担保业务和贷款的金额、期限、费率、利率等信息输入越秀区金融办指定系统。之后，金融街管理公司将通过信息平台与金融街的显示屏进行连接，每天街内小贷公司、担保公司前一天的市场平均利率、费率，以及国内外股票、证券、期货、黄金等方面的各类金融指数，从而形成透明的民间借贷价格体制。

优势：

（1）不同于一般的民间借贷公司经营范围被限制在所在区内，民间借贷公司被允许跨区经营，这一优惠政策拓宽了民间借贷公司的经营视野，有利于公司的良性发展。

（2）民间借贷公司相对于正规金融机构是草根阶级，因而更加迫切地需要树立企业形象。民间金融街是广州市政府对于发展民间借贷的大胆尝试，政府的支持成为了小企业树立其企业形象的很好的机会。因此，会有大批的小贷机构愿意为建立知名度和民众信赖感而入驻民间金融街。

（3）理论上拥有大量的客源：资金是限制小微企业发展的一大困境。民间借贷是一种破解中小企业融资困境的绝佳方式。

劣势：

（1）由于入驻民间金融街并没有太多的补贴和优惠政策，而街外的小额贷款公司入驻民间金融街需要一部分启动资金，进入民间金融街获得的补贴和优惠政策并不多，加上进入民间金融街的门槛较高，这就导致很多小贷公司，尤其是规模不够大的小贷公司对于入驻民间金融街持观望态度。

（2）目前，入驻的小贷公司还比较少，据专家分析，至少要有100家以上的公司参与利率采集工作，其“广州价格”才有参考价值。而目前的价格公布虽然不具有权威的参考价值但仍旧成为了街内街外资金买卖双方的心理参照，由于参照价值的不准确，会给民间借贷公司正常的借贷工作造成一定的困扰。

（3）由于目前大多数小微企业对于民间借贷的了解不够，也由于小额贷款公司这一取得贷款形式的渠道规模并不巨大，加上中国商人近千年来保守的经营策略的影响，每天来小额贷款公司咨询的客户并不算多，最终签约成功的更少。一般小额贷款公司的业务还是由业务员主动去拉来的。目前来看，广州民间金融街的规模效应并没有得到充分的发挥。

（4）目前对于小额贷款公司的融资限制以及利率限制也是限制其发展的一大瓶颈。因为小额贷款公司面临的客户往往是银行不愿给予贷款的小微企业，其贷款风险往往较高，而在利率限制在银行利率4倍以内的规定下，小额贷款公司所承担的风险和收益往往不成正比，这也使小额贷款公司经营困难。由于小额贷款公司处于只存不贷的尴尬境地，又由于政府对于其融资限制在50%以内，必然导致其发展严重受限。

（5）小额贷款公司虽然部分得以接入中国人民银行征信系统，但由于小贷公司面临的客户很多情况下与正规金融机构不同，导致小贷公司不能通过中国人民银行征信系统很在征信工作上达到一劳永逸。小额贷款公司迫切需要建立起自身的征信系统，而其规模尚不够大，不能吸引高水平人才，因而建立正规征信系统的人才储备成为一个很大的问题。

机遇

（1）民间借贷公司进驻民间金融街，有利于培育小额贷款公司中的知名企业，将民间借贷公司做大做强。而强大的品牌效应有利于吸引更多的小贷公司进街，在使民间借贷事业充分阳光化的同时也有利于民间资金更好地服务与小微企业。

（2）由于我国国民经济发展越来越依赖于民营资本的发展，而民营资本发展的资金很难从正规金融机构获取，所以，民间借贷的发展具有巨大的空间。广州民间金融街作为唯一的正规的民间融资场所无疑具有巨大的发展空间。

（3）随着民间金融街的进一步扩容，越来越多的民间借贷结构得以进驻广州民间金融街，也使民间金融街的“广州价格”越来越走向权威，更具有参考价值和研究价值。另外，可以考虑在进街小额贷款公司数量足够多的时候建立针对不同行业的利率统计数据公开机制，建立针对不同行业的更具有参考意义的“广州价格”。

（4）广东省对小贷公司的监管政策逐步放宽，广东省金融办关于落实广东省政府59号文《关于促进小额贷款公司平稳较快发展的意见》细化规则完稿，并向各联席监管部门征求了意见， 规则表示，将进一步放宽小贷公司注册资本金上限，由原来的2亿元提升至5亿元；第一大股东持股比例可从20%提高至30%，其他单一大股东持股比例可从10%提高至20%；此外，融资杠杆率从50%提高至100%。适当的政策放宽使小额贷款公司的发展空间得到了拓宽。

（5）在民间金融街成立的同时，还有重要的配套服务设施：广州民间金融街管理公司、广州民间金融商会和广州民间研究院同时成立。今后还会有更多的配套机构来为民间金融街中的民间金融企业服务，为其业务大大地提供方便。

挑战

（1）正规金融机构推出的小额贷款业务对小额贷款公司形成了挑战。虽然小额贷款往往是正规金融机构不愿意啃的一块硬骨头，但也不乏正规银行反其道而行，与小额贷款公司在小额贷款领域展开竞争。而正规金融机构虽然融资手续相对麻烦，但是由于其资金更充分，更具实力，仍旧是小额贷款公司的强有力的竞争对手。

（2）除了正规金融机构和已经入街的较为大型的民间借贷机构，我们不能忽视仍然有一批民间借贷机构由于资质问题或其他原因不能进入民间金融街，这些零散的不够正规的民间借贷机构仍旧与广州金融街内的小贷公司形成竞争。

（3）近年来经济环境愈发不明朗，企业用于扩大产能、增加资金流转的贷款需求萎缩，并且随着银行的流动性比越来越宽裕，小额贷款公司的业务量收到了一定的挤压。

二、温州民间借贷登记服务中心的SWOT分析

温州民间借贷登记服务中心概况：2012年4月，温州民间借贷登记服务中心开业。温州民间借贷登记服务中心以公司化形式运营，公司注册资本600万元，有鹿城区14家法人、8个自然人投资设立，经营范围涉及信息登记、信息查询、信息、融资对接服务等，从而实现登记中心通过实体平台和虚拟平台实现中小企业与民间借贷的融资对接。截至12月上旬，资金出借登记总额13.04亿元，成交3.8亿元。借贷成功率26%，平均月利息1.40%

优势

（1）温州民间借贷登记服务中心初期采取“零租金”模式吸引了大批机构入驻，其中有借贷中心、律师事务所、会计师事务所、房产评估公司、银行、保险公司、公证处等。这一系列的入驻机构形成了一条龙的服务模式，有利于民间借贷业务的开展。

（2）民间借贷登记服务中心提供撮合双方交易的服务业务，让资金宽裕的借出方有了除熟人关系外更加宽广的借出资金的机会，避免了熟人间借贷的种种尴尬。

（3）当今的实体经济很难接受高利率，而民间借贷中心撮合交易的利率要低于小额贷款公司，这也是民间借贷服务中心的一大优势。

劣势

（1）民间借贷中心的股东属性上并不是国有机构，因而不受到特殊法律庇护且缺少诚信保障。

（2）民间借贷登记中心的股东是私有企业业主，而商人的逐利性和民间借贷中心的公益性产生了冲突，更多的情况下投资民间借贷中心成为了当地商人作为“金改”元老身份介入承接政府更多盈利项目的砝码，违背了建立民间借贷服务中心的初衷。这不利于搭建民间借贷平台和继续改良、维护平台的运营。

（3）从12月14日到12月28日之间近半个月内，所有借贷中心机构的借入借出总金额一共不到900万元。温州鹿城区民间借贷中心运行半年多以来，每个月的成交额在500万到1000万之间，还不到当初设想的金额的一半。在营业额没有达到预期的情况下，且明年开始取消“零租金”政策，几乎可以预见到会有大批的企业从温州登记中心退出。

（4）由于央行研究5年的《放贷人条理》仍然处于缺位状态，所以民间借贷从法律结构设计、制度安排、放贷主体的范围到风险管理、利率限定都存在着障碍，而民间借贷的立法也仍旧处于讨论阶段，所以除了部分民间借贷的地方管理条例，民间借贷监管监督办法缺乏依据。

机遇

（1）地处温州具有明显的地理优势，温州长期以来存在“钱多投资难”“企业融资贵”这两大资金纠结。据温州市金融办的信息，全市民间资金高达8000多亿元甚至1万亿元以上，并以每年14%的速度递增，这给民间借贷服务中心发挥作用提供了巨大的空间。

挑战

（1）温州民间借贷登记服务中心开业不到半年就更名为鹿城区民间借贷服务中心，更名的原因是在平阳县、苍南县乐清县纷纷开出了名目相同的机构，而预计在农历新年之后，还会有类似机构开业。在温州民间借贷服务中心刚刚起步，自身经营还没有得到完善和稳定的情况下，同地区就开出多家借贷中心与其构成竞争，对温州（鹿城区）民间借贷中心来说是极大的挑战。

三、温州民间借贷登记中心与广州民间金融街的对比

为做到高效、公平、风险可控地使用民间资金，广州和温州市政府都做出了自己的努力，而由于两地的经济环境不同，民间借贷阳光化的措施也有所不同。

广州民间金融街在街内建立了“民间融资服务中心”与温州成立的民间借贷登记中心服务重点内容不同。前者的工作重点在于非盈利性综合服务平台，主要负责在交易前提供中介、咨询、征信查询等服务，并不提供公正服务。而温州的民间借贷登记中心的工作重点在于达成交易后，进行登记公正。总结来说广州民间融资服务中心会给贷款客户提供信息的整合和沟通，给客户推荐小额贷款公司和担保公司，是一种市场撮合交易的雏形，并不承担法律风险。

广州当地的金融办和金融管理公司共同成立了金融街信息平台建设管理工作组，专门负责推进金融街信息平台建设和协调相关机构参与信息归集和，并且为此还研发了一套系统和计算模型。所计算的“广州价格”也开创了国内民间借贷利率透明化的先河。

温州借贷登记中心由温州开元集团牵头，鹿城22家优质民企作为发起股东，注册资金为500万元。温州借贷中心主要从事借贷登记和引入中介机构的工作。入驻中介机构给登记中心缴纳房租，在此开展业务。而温州民间借贷登记服务中心的网站上也公布了民间借贷的利率情况。

总的来说，广州的民间金融街重点是给予小额贷款公司和担保公司一个形成品牌效应、形成规模效应的机会。而温州的民间借贷服务中心给予撮合小额贷款公司与小微企业、小微企业与闲置资金持有人的民间借贷中介一个平台。无论是2012年6月28日开业的广州金融街还是2012年4月底开业的温州民间借贷登记中心，都还有许多地方需要通过不断的实践来改进。

本文是对民间借贷现在存在的主要问题进行分析并提出解决方案，民间借贷的发展前提一定是得到政府全面的认可，因而法律制度改革势在必行。与此同时，需要政府放松对民间借贷利率、资金来源等其他方面的监管，才能使民间借贷拥有足够的发展空间。