县域金融服务体系的构建与完善

【摘要】多元化金融服务对于地方经济建设至关重要，本文认为县域经济应该构建并完善以商业银行为主的债券融资与以上市为主的股权融资，而且县域高新技术开发区也应该提升金融服务水平，为园区内企业建立企业征信系统，并可以适应性开展股权投资。从而构建全方位的县域金融服务体系。

【关键词】县域经济；金融服务体系；股权融资；孵化器；征信系统

“郡县治则天下安，县域强则国家富”，县域经济作为我国国民经济的重要组成部分，其不仅为中小企业提供了发展壮大的土壤，也担负着解决我国人民安居乐业的重任，而推动县域经济发展的核心动能则来源于县域金融，因此，构建完善的县域金融服务体系就成为发展县域经济的重中之重。本文将以我国百强县之一的龙口市为例，勾画县域金融服务体系的基本轮廓。

一、多层次金融服务体系为县域经济发展提供了保证

在第十届全国县域经济基本竞争力百强县（市）排名中，龙口市位居全国百强县（市）第11位，在山东省26个全国百强县（市）中排名第一。经济的高速发展离不开县域金融的鼎力支持，龙口市的金融投融资服务体系包括以下几个层次：（1）以中、农、工、建为代表的国有大型商业银行；（2）以招商银行、恒丰银行、烟台银行为代表的股份制商业银行；（3）以国开南山村镇银行和龙口农村信用社为代表的村镇银行；（4）中国人寿、平安、新华人寿等保险公司；（5）齐鲁证券、中信万通证券龙口营业部。

我们认为多层次的金融服务体系保证了龙口市地方经济的良性发展，大型商业银行解决了当地大型企业和地方市政建设的融资问题，村镇银行和小额贷款公司则为小企业的发展输送了活力。龙口企业集群的发展提高了当地人民收入水平，较好的实现了藏富于民，人民可支配收入增加又为当地银行提供了源源不断的储蓄资金，银行的资金又源源不断的向企业输送贷款，实现了金融的良性循环，没有发生我国其他县域所谓的“资金溢出”或“金融虹吸”现象。由于资金相对充裕，实体经济持续向好，民间投融资渠道相对畅通，龙口市地区并没有显现我国其他地区的高利贷金融乱象。

二、拓宽企业融资渠道，深化企业融资形式

龙口市内黄县老城区和龙口港两个城区东西相望，高新技术开发区内落户了100余家企业，其中省级高新技术企业57家，国家火炬计划重点高新技术企业8家，上市公司6家。

县域企业集群的蓬勃发展必须地区金融的强力持续支持。企业的融资渠道无非债权融资与股权融资两种，在龙口市现有金融格局下，我们认为可以深入挖掘资金的投资渠道、拓宽企业的融资渠道，实现投资与融资的良好对接，为县域经济发展提供持续的动能。

第一，进一步推动商业银行存贷款利率市场化进程。目前，我国利率市场化已经实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。贷款利率只设下限，商业银行可以对企业进行风险识别，高风险企业给予高贷款利率，低风险企业则可以享受低贷款利率，这种差别利率定价不但对商业银行的贷款业务提出了精细化运作要求，也提升了资本市场的公平性，使优质企业可以享受更实惠的金融服务。但是对商业银行设置存款利率上限，则无疑给商业银行吸收存款设置了阻碍，尤其在通货膨胀严重的负利率时期，银行吸收存款困难，民间借贷以高利率吸引银行存款资金严重外流，影响了正常的金融秩序。因此，个人认为加快商业银行存贷款利率开放进程对于改良金融生态大有裨益。

第二，推动优质企业上市融资。1999年南山实业登陆上海证券交易所，为龙口企业的资本之路树立了典范。2010年兴民钢圈、隆基机械先后登陆中小板，2011年朗源股份在创业板上市。至此，龙口上市公司在我国主板、中小板和创业板都占有了一席之地。

龙口市具有富饶的上市资源，很多企业在同行业竞争中具备明显优势。龙口市政府确立了“上市一批、培育一批、储备一批”的战略思路，对具备上市条件的企业进行储备，加快对企业的股份制改造，争取符合上市条件的企业早日进入实际运作阶段。目前，龙口市已经储备了中际电工、道恩材料、丛林集团等企业，预计在未来5年内将增加8家以上上市公司。

龙口市现有齐鲁证券与中信万通两家证券营业部，证券营业部为区域内民间资本提供了证券经纪与咨询服务，随着证券营业部的功能提升，营业部可以在地区范围内为公司的发行承销业务寻找拟上市资源。本地营业部对当地企业状况比较熟悉，营业部的引荐既可以增加证券公司的保荐业务，也为企业上市提供更加便利的渠道。

第三，试行新三板。开设新三板是我国完善多层次资本市场的重要环节，新三板为更多的中小企业提供了股权融资的渠道。相较于主板、中小板和创业板，新三板实施注册制，其上市门槛较低，仅要求企业存续满两年，企业改制为股份有限公司形式，其他方面合法合规即可。据悉，新三板试点范围将分批扩大到全国80余个高新技术园区。新三板为龙口企业的发展提供了更加广阔的天地。

三、全方位完善金融投融资服务体系，进一步推动中小企业发展

龙口市现已构建起了比较完整的多元化企业融资体系，但是县域经济多是中小企业，中小企业的生命力相对虚弱，企业治理结构也相对不完善，因此应该针对中小企业的特质，改进和完善对中小企业的金融服务。

第一，提升高新技术开发区孵化器功能。高新技术开发区不仅为园区内企业提供供水、供电、通讯等硬件服务，更重要的是提供人才招引、上下游企业互联、知识产权保护等软件服务。开发区可以在现有基础上深入了解中小企业在经营管理中的困难，利用开发区资源优势，实现对企业的服务升级。比如，中小企业普遍缺乏财务会计方面的人才，开发区可以组织园区内企业财务人员进行财务会计技能的集体培训，从而提升企业财务人员的技能水平，从而使企业建立完善的财务会计制度。

第二，建立完整的企业征信系统。我国企业信用信息数据库已由中国人民银行于2006年建立并运行，企业征信系统为银行放贷提供了风险测试的依据，也为企业融资提供适应性的贷款利率。但是中小企业和银行的业务关系较少，没有形成银行借贷方面的记录。缺乏信用记录会成为日后中小企业向银行借贷的困扰之一，因此，我们认为企业征信系统有必要向前端延伸，向银行以外延伸。开发区作为园区内企业的管理者，对园区内企业有深入的了解，这样的先天优势可以为企业建立完备的企业信息库。企业信息库可以为日后企业的债务融资或股权融资提供详实的信用资料，从而使企业融资更加便利。

第三，开发区可以试水股权投资。我国多层次资本市场结构已经建立，上市不仅为企业股权融资提供了道路，而且也为先期的股权投资资本提供了退出渠道。我们建议开发区可以尝试建立股权投资基金，选择园区内的优质企业进行股权投资，这样既解决了企业融资需求，也为资金找到了更好的投资目标，实现了资金的高效使用。这方面可以借鉴上海张江高科技园区的做法。

参考文献：

[1]巴曙松.中国县域金融体系的发展与重构.

[2]郭煦.解密山东龙口经济发展之路.

注：本文为山东省教育厅人文社会科学研究计划项目《县域高新技术产业社会化多元化投融资机制研究》（项目编号：J06w73）成果之一。

作者简介：郭平刚（1979－），男，陕西宝鸡人，毕业于西北农林科技大学，经济学硕士，烟台南山学院助教。