绿色金融理论在长株潭“两型社会”建设中的应用研究
时间：2022-07-26 08:41:17
一、长株潭城市群环境现状分析
长株潭城市群是中国重工业和制造业集中的老工业基地，在长期的经济建设和发展过程中，积累和遗留了严重的环境问题。
1. 大气污染严重。总体上来看，三市在湖南省主要城市中均属空气质量最差的城市之列。影响长株潭大气质量的主要因素有：二氧化硫、氮氧化物和总量悬浮颗粒物。三市大气质量差的地区主要是在开发区和工业企业集中的地带，也就是说大气污染主要来源于工业污染。
2. 水污染严重。长沙主要是污水排放量大，饮用水源受粪大肠菌群、氨氮和重金属的污染严重，地下水PH值常年偏低，总大肠菌群、锰污染较普遍。株洲由于工业废水排放总量大，水质受有机物和重金属污染，饮用水源水质也不能达标，石油类、总磷、汞、铜、砷等污染物已经超过湘江环境容量。湘潭工业废水排放量大。
3. 土壤污染严重。由于三市工业在全省范围内相对集中，所以土壤受工业三废污染在全省最为严重。表层土壤中镉、汞和铅等元素有一定污染，它们的平均含量明显高于湖南省和全国背景值（彭新宇，2008）。其中，以株洲市的表层土壤污染最为严重。除工业三废污染外，生活垃圾，农业面源污染也是污染的主要因素。
4. 水土流失严重。水土流失是自然现象，但其产生既有自然因素也有人为因素。长株潭地区各种开发建设，破坏了地表，扰乱了水系，加剧了水土流失。根据彭新宇（2008），该地区的的水土流失量高出全省的平均水平，其中人为流失面积占总流失面积的四分之三左右。可见人为因素是导致该地区水土流失的主要因素。
如上所述，长株潭环境污染四个方面的主要问题都与工业相关。可以说工业企业是三市环境污染的罪魁祸首。如何对工业企业进行有效的管理约束，成为该地区“两型社会”建设的关
键之一。
资金流是企业的命脉，怎样进行融资、投资等都关系到企业的生死存亡。而投融资等都是存在于社会金融体系中的，因此必须高度重视金融的作用，提倡绿色金融，利用绿色金融节能减排，转变长株潭地区的发展方式，更好地促进“两型社会”的建设。
（一）绿色金融的概念
“绿色金融”是一个新兴概念，又称“环境金融”或“可持续性融资”。《美国传统字典》提供的定义为：环境金融（绿色金融）是环境经济的一部分，研究如何使用多样化的金融工具来保护环境，保护生物多样性。
绿色金融是金融领域的创新，是传统金融意识和现代环保意识的融合。它依靠金融手段和金融创新影响企业的投资取向，进而影响经济取向。它从金融和环境的关系入手，重新审视金融，将生态观念映入金融，改变过去高能耗、低产出，重数量、轻质量的金融增长方式，以形成有力与节约资源，降低消耗，增加效益，改善环境的金融增长模式（惠东旭，2002）。而“两型社会”建设的资源节约和环境友好的要求，正好与绿色金融的目的相配。所以，借助绿色金融的思想有利于保证“两型社会”建设快速稳步地发展。
（二）绿色金融的环保机制
我国1989年就颁布了《中华人民共和国环境保护法》，通过法律途径对环境进行保护，但为什么企业对环境的污染依然很严重呢？最主要的原因就在于环保问题上的市场与政府的双失灵（熊学萍，2004）。
由于人类对自然资源采取掠夺式的开发和浪费的使用，使生态平衡遭到了严重的破坏，环境污染问题也越来越严重，社会的可持续发展受到了严峻的挑战。这便是市场失灵，它需要政府的干预。但有关法律、法规及条例过于笼统、操作性不强、且违法成本标准过低。政府的干预往往以事后处罚为主，并且会因作风、缺乏有效的竞争机制、办事效率低下等原因而导致“政府失灵”。同时，政府制定的某些经济发展目标，如经济增长速度的提高等，使经济主体片面追求经济总量的增加而忽视质量的提高，无形之中又加重了政府和市场失灵的程度，使“生态赤字”越来越严重。
长株潭地区的环境问题主要是由工业企业导致的，属于微观问题。但是，要解决环境污染问题，建立环境友好型社会必须从宏观层面着眼，从整个经济层面乃至社会层面来加以防治，因此需要一个既具有宏观协调的功能，又能够从微观机制入手加以防范和治理，兼具宏观协调和微观防治之功效的综合治理方法，而金融手段正好具备以上特征。
同时，由于各污染企业环境污染问题原因、形式各不相同，同时污染企业为了规避监管，逃避惩罚，往往会想出种种办法予以应对，导致政府的事前预防工作量大、覆盖面广而顾及不全，出现污染事件后又往往缺乏惩治手段，起不到很好的警戒作用。但针对这些问题，金融手段会直接切中污染企业的融资命脉，运用多种多样的金融方式和金融创新，对污染企业进行事前预防和监督。所以结合政府、社会和金融机构三者的力量，就能对污染企业起到很好的全面治理的效果。
最后，民间企业或政府部门缺乏必要的正面激励和足够的惩戒压力也是环境污染问题迟迟不能很好解决的原因之一。而金融机构一旦介入到环境污染的防治问题，就有可能形成较强的激励机制和惩罚机制，有利于环境污染问题的更好解决。
总之，金融对于环境问题的介入导致绿色金融的产生，一方面会极大地促进和鼓励节能环保产业的兴起和发展，另一方面又会对企业的环境污染行为产生极大的制约效应和经济惩罚，从而有利于更好更快地建设“两型社会”。
三、借助绿色金融建设“两型社会”的具体措施
要借助绿色金融建设“两型社会”，首先要使正确的绿色金融观念深入人心。
虽然绿色金融的倡导在中国已经历了十年的时间，但对地处我国中部的长株潭地区的影响却并不大，所以长株潭地区的金融业应加强认识，吸取以前“先破坏、后保护，先污染、后治理，先耗竭、后节约”的发展模式的深刻教训。
下面提出借助绿色金融建设长株潭“两型社会”的具体措施。
（一）加强长株潭地区金融业自身改革
与国内成熟的金融中心相比，该地区的金融机构数量较少，规模有限。为更好地推行绿色金融，必须构建适应现代市场经济要求的多元化、多功能的金融机构组织体系。
新的金融组织体系的基本框架是形成以区域央行为核心，国有商业银行、区域商业银行、地方商业银行、信用合作等银行机构为基础，证券公司、保险公司、信托投资公司，租赁公司、基金管理公司、财务公司等各类非银行金融机构共同发展的格局（吴大庆，2008）。为此，还要大量建设各类中小金融机构，为中小企业融资提供多元化的渠道，以解决中小企业贷款难的问题。这样，使得金融业通过投融资方式能影响能多的企业，更好地将环保措施推行出去，达到更好的效果。
（二）建立“绿色”信贷体系
首先对企业、银行、投融资公司可以把环境因素纳入贷款、投资和风险评判体系中，对环境有污染的企业的贷款可以提高利率；对有严重污染的企业不对其贷款；对贷款之后才发现有环境污染问题的企业停止对其贷款，并提前收回已贷的款项；而对有良好环保记录的普通企业则提供优惠贷款；对企业贷款用于改善环境污染问题的贷款项应该予以支持等等。通过以上一系列措施，在市场机制的作用下，能很好的引导企业走上环保之路。同时，对于银行和投融资公司来说，把环境因素考虑在风险评判体系内并不是单单为了支持国家的环保政策。从长远来看，环境友好型企业更能长期成长，盈利。而从短期情况来看，由于国家对长株潭地区的“两型社会”的重点建设，势必对该地区环保产业的投资加大，环保的总需求变大，导致环保产业产值变大，更能使银行，投融资机构对环保产业的贷款成为优质贷款。
其次对个人，要鼓励其“绿色消费”。虽然，国家为了扩大内需鼓励个人消费信贷，但是，站在环保的角度，并不是对所有消费品的信贷都一视同仁。对公众购买环保型消费品，如环保汽车、家电等，银行可联手商家推出贴息甚至免息的消费贷款鼓励其消费；但是，如果是购买对环境污染严重的消费品，则可以不予贷款从而抑制消费。
（三）进行“绿色”金融产品创新
首先，银行和非银行金融机构可发行绿色金融债券。对于一些社会效益较好但却需要动用大量资金的环保项目和生态工程，可由银行通过发行绿色金融债券、金融环保债券来解决。所筹资金可通过优惠贷款提供给企业，支持其研发绿色产品，从事生态农业生产，实现生态工业加工，开展绿色营销活动。
对企业来讲，在当前环保意识还不是很强的背景下，企业可以发行绿色企业债券，缩小新一代能源（如生物能源，太阳能，潮汐能）的高贷款利率与普通项目的贷款利率，降低企业成本。这类债券在国外已有成功先例，如根据中国驻多伦多总领事馆经济商务室（2008）提供的信息，加拿大酝酿发行“绿色债券”，而2007年6月份，欧盟曾发行过“绿色”的“气候意识债券”，筹资约合15亿加元。
其次，可以借鉴国外经验，推出绿色基金。绿色基金是指基金管理公司管理的专门投资于能够促进环境保护、生态平衡事业发展的公司股票的共同基金。
虽然从短期来看，绿色基金的投资收益率可能不如一般的投资基金，但从长远来看，由于这类基金的投资目标更加合理，并且能够规避环境风险，因此从长期来看总的投资收益反而有可能高于一般投资基金。国外的很多的实证研究已证明了这一点。所以这类基金在国外已经取得了迅速的发展。
再次，可以开发绿色金融衍生产品。相对于发达国家，中国金融衍生产品种类是比较少的，地处中部的长株潭地区则更少。但这也说明该地区开发金融衍生产品的潜力大。与建“两型社会”密切相关的就是绿色金融衍生产品，例如排放减少信用。排污单位通过治理污染，其实际排污量低于允许排污量，该排污单位可以向主管机构申请排放减少信用（等于实际排污量与允许排污量之间的差额）。在美国，法律已赋予排污权（排放减少信用）以金融衍生工具的地位，允许其以有价证券的方式在银行存储，并且储存的信用可以用于出售转移到其他工厂。类似的产品还有天气衍生品。国外的天气衍生品市场得到快速发展，交易量显著增长，交易品种日益多样化，成为金融衍生品市场中最具活力的市场之一。现在国内已经在进行有关天气衍生品和排放减少信用等金融衍生品的试验（魏加宁，2008），长株潭地区应加快步伐，结合“两型社会”建设实际情况，开发出更多的绿色金融衍生产品。
除上述金融创新外，还可推出绿色保险产品和发行绿色彩票。
绿色保险是企业就可能发生的环境事故风险在保险公司投保，有保险公司对污染受害者进行赔偿。它能跳出传统的“企业赚钱、政府买单、群众受害”的怪圈。同时，保险公司可以聘请专家，帮助企业预防和控制环境风险，从而实现相关各方的多赢。在国际上，绿色保险已经是一个通行保险品种，国内2008年上半年也出台了相应环境经济政策，而作为“两型社会”建设的另一个区域的武汉城市圈也于前不久开始实行绿色保险。长株潭三市应该加快脚步，吸取国外成熟的经验，按照国家政策法规，推出绿色保险产品，以加快建设“两型社会”的步伐。
彩票是国民收入的第三次分配，是政府筹资的一种非常好的方式，它不需要还本付息。同福利、体育、足球彩票一样，长株潭地区可以考虑发行绿色彩票，为生态建设投资，所筹的资金，除上交国家税收和以资金形式返还消费者及部分成本外，其余的全部用于国土绿化、建设生态工程，专款专用；同时，审计、财税、林业、监察等部门要依法监督检查，保证用好所筹资金，为“两型社会”的建设提供有力的资金保证。
（四）支持绿色产业企业的股票优先上市
发行股票作为上市企业的一种主要的融资手段，对还没上市的企业具有很强的诱惑力，如果把环境质量评估作为企业上市评估中的一项重要内容，将有很大的市场导向作用。例如，存在严重污染的企业，即使其他指标都达到了，还是不允许上市；而在同等条件下的环保企业可以考虑优先上市；对已经上市，但出现重大污染事故的企业考虑停牌等等。同时还可以发行绿色优先股，用于专门建立环境污染的预防和治理体系。这样就能在环保方面，约束所有的上市和期待上市的公司。
（五）建立相应的金融机构的监督机构
最近的全球金融危机让人们认识到金融机构监管的重要性。目前，对于国家2007年出台的“绿色”信贷政策，只有四大国有商业银行和少数几家股份制商业银行落实较好。这就会导致污染企业即使在上述银行贷不到款，也能转移到其他银行进行贷款，达不到真正地对污染企业进行约束的目的。所以，应建立相关机构来监督金融机构的环保意识、环保措施和环保行为。比如，可以建立金融机构环境信用评级，对相关措施落实到位的金融机构评较高的信用评级，反之，则降低其信用等级。这样就从融资环节对金融机构施加了压力，迫使金融机构更好地为“两型社会”建设提供服务。
面对愈演愈烈的全球金融危机，中央政府提出了4万亿元的经济的刺激计划，但是，截止到2008年底，就各地已公布的数据看，全国各省市自治区已公布的固定资产投资总额已逾10万亿元，远远超出国务院所设想的计划目标。在这种背景下，强调有效的金融监管是十分必要的。
四、结论
本文通过分析长株潭地区的环境现状，发现企业污染是导致该地区环境状况不佳的首要原因，然后结合新兴的绿色金融的思想，提出了该地区“两型社会”建设的切实可行的措施。
当然，要地方政府完全凭自己的力量做到以上的措施，是不大可能的。这就需要国家和社会各界的共同努力。同时，也要认识到，要建设好“两型社会”，单单只靠金融方面的措施是远远不够的，需要从社会的各个方面着手，多管齐下，发动全民参与到建设“两型社会”的运动中来。
参考文献：
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本文系高校博士点基金项目（20070532027）阶段性研究成果。
（作者单位：湖南大学工商管理学院）
