企业财务分析问题浅析

中图分类号：F275 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2012）07-000-02

摘 要： 财务分析在企业经营管理中具有重要作用。完整有效的财务分析不仅可以为企业的所有者和管理者提供决策和管理的依据，而且能够如实反映企业经营的综合收益和效率。通过财务分析能有效拓展财务人员的分析思路和深度，使其能够提供更有价值的分析报告。本文阐述了财务分析的作用，以及企业在财务分析中容易出现的问题，并给出了相应的解决办法，以期使企业能更好的运用财务分析方法提高经营效益。

关键词： 财务分析； 问题； 对策

财务分析可以揭示企业真实的经营业绩和财务状况，为投资者和债权人提供决策基础。通过财务分析，管理者可以发现影响企业经营的关键点，并加以改善，从而促进企业价值增长。

一、 财务分析在企业管理中的作用

（一） 财务分析是实现企业价值最大化的重要手段

企业的生产经营管理活动有其自身规律，管理者通过财务分析，可清晰认识企业的经营状况，及时客观地对企业管理活动进行经验总结，为挖掘潜力、找出薄弱环节提供依据；还可以对企业进行有效整合，促进企业活动健康发展，实现企业价值最大化。

（二） 财务分析有利于企业管理者进行正确的经营决策

通过企业财务状况分析，可了解企业现金流量状况、营运能力、盈利能力、偿债能力，有利于管理者及其相关人员客观评价企业的财务状况，从而进行正确的经营决策。如，通过分析财务收入及来源可以判断并预测企业收益的稳定性及发展前景；通过分析成本构成可以判断企业的成本支出情况，从而可为控制成本，提高利润提供有利决策；通过分析企业筹集资金的渠道以及成本，以资产负债率、到期债务本息偿付比率等基本财务指标可以更好的制定筹资决策，以减少财务风险；通过分析资本盈利能力和销售及成本费用盈利能力可以帮助企业管理者找出管理中存在的问题，以便采取相应的措施，及时对企业管理政策进行调整，提高经济效益。

（三）财务分析可为债权人、投资者提供决策使用的正确信息

企业的债权人和投资者在投资时会考虑企业的经营状况，通过财务分析，他们可以了解企业的获利和偿债能力，预测投资后的风险程度及收益水平，从而做出正确决策。

二、 企业财务分析现存问题

(（一)）财务分析脱离企业所处特定产业（或行业）的经济特征

财务报表与企业财务特性之间关系的确定不能离开产业经济特征的分析，即，同样的财务报表放在不同产业的企业中，其所体现的经济意义和财务特性很可能完全不同，如零售业、钢铁业、房地产业在各种财务比率的数据上都差别显著；又如，高科技产业与传统的产业不仅在产业经济特征上有很大的差别，而且决定其竞争地位的因素也各不相同。因此在财务分析时，产业经济特征是一个非常重要的分析基础，只有了解和确定一个企业所处特定产业的经济特征，才有可能真正理解财务报表的经济意义，并发挥财务分析在管理决策中的作用。

（二）财务分析浅尝辄止，停留于表面现象

财务分析仅限于财务报表报告表面，没有深入剥析，不能通过报表的表面看到企业经营本质。某些表面良好的指标后面可能有着较严重的缺点、漏洞和隐患。因此财务人员应善于深入调查研究，通过对大量详细资料反复加工、分析，得出对企业财务状况客观、公正的评价。如，在指标的对比口径上，要深入调查核实，换算其计价、标准、时间、构成、内容等是否具有可比性。如将没有可比性的指标之间进行对比，只能扭屈事物的本来面目，使人误入歧途。

（三）财务分析只是数字的堆砌罗列，不能灵活评价

财务分析主要是服务于企业内部经济管理的改善，经济运行质量的提高。但若仅停留于罗列指标的增减变化，局限于会计报表的数字对比，而无法与具体情况相联系，不能找出影响差异的原因，那么这种“财务分析”很难让管理者理解。只有将数据与具体情况相互印证、补充，财务分析才有说服力、可信度，才能照此对生产经营进行改进。财务分析应尽量做到直接明了、简明扼要、通俗易懂。

三、存在问题的改进措施

（一）确定企业所处的产业（或行业）的经济特征

企业财务分析人员在实际工作中，要对企业所处的产业有清晰的认识，其中最常用的是五个层面的经济属性模式，这五个层面包括需求、供应、生产、营销和财务。其中，需求属性反映了顾客对产品或服务价格的敏感性，产业成长率、对商业周期的敏感程度、季节性影响都是评估需求的重要因素。供应属性是指提品或服务方面的特征。如在某些产业中，许多供应商提供的产品或服务非常相似，而在另外一些产业中，往往只有非常有限的几家供应商。人们通常用产业进入的难易程度来判断供应。再如就生产属性而言，某些企业纯粹是劳动密集型，而有些企业则是资本密集型。产业的营销属性涉及产品和服务的消费者、分销渠道，有些产业的营销困难，而另一些产业的营销则容易得多。对财务属性的认定重点是要明确与企业资产结构和产品特征相配的负债水平和类型，对那些成熟、盈利的公司来说，其对外举债一般都比新兴公司少。此外，某些产业由于产品寿命短（如个人计算机制造业）或长期发展前景令人怀疑（如传统的钢铁制造业）、风险高，一般不能承受高水平的对外负债。

通过产业经济特征的确定，一方面为理解财务报表数据的经济意义提供了一个“航标”；另一方面又缩短了财务比率和相关指标与管理决策之间的距离，从而使得财务分析的信息对管理决策变得更加有意义。

（二）正确理解和净化企业的财务报表

（1）注重企业资产分析

在分析企业盈利能力和股东财富变化时，报表使用者较为关注利润表，而非资产负债表。但会计利润的大小容易被公司管理者操纵，使利润数字本身的价值受到贬损。因此，不论是分析企业的财务状况，还是考核企业业绩，报表使用者都应更多地关注资产负债表各项目的构成和变动。如果企业一方面有较高的利润，另一方面却呈现存货,特别是产成品、半成品及应收账款余额大量增加趋势，表明虚高的利润是以出现大量不良资产为代价的。存货太多，应收账款回收过慢，导致公司不得不通过借贷、委托理财、变卖资产等方式来增加日常运营所需资金，公司持续发展能力存在问题。