浅析企业财务报表

[摘　要]随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企业经营中的问题，就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。从企业财务报表分析报告的概念、方法、步骤及注意事项上作了分析，并从财务分析的局限性上提出了一些看法。

[关键词]财务报表分析；方法；概念

一、财务报表分析的概念

狭义的财务报表分析是指以财务报表为主要依据，有重点有针对性的对其有关项目及其质量进行分析和考察，对企业的财务状况质量、经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况和发展趋势，为报表使用者的经济决策提供重要信息支持的一种分析活动。广义的概念是在狭义概念的基础上还包括公司概况分析、企业优势分析、企业发展前景分析和证券市场分析等。本文主要是从狭义的概念的角度出发分析企业财务报表。

二、财务报表分析的作用

一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等做出判断；二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力做出判断；三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。

三、财务报表分析的方法

1.相关比率法。相关比率法是通过计算两个不同类但具有一定依存关系的项目之间的比例，来揭示它们之间的内在结构关系，它通常反映了财务报表各项目的横向关系。财务报表结构分析中，应在两个场合适用相关比率法i同一张财务报表的不同类项目之间，如流动资产与流动负债：不同财务报表的有关项目之间，如销售收入与存货。

整体而言，相关比率法中常用的比率有以下几种：(D反映企业流动状况的比率，也称短期偿债能力比率。短期偿债能力主要是通过流动资产和流动负债的关系来反映，包括流动比率和速动比率。(2)反映企业资产管理效率的。比率，也称资产周转率。资产管理效率是通过周转额与资产额的关系来反映，主要包括应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率等。(3)反映企业权益状况的比率。对企业的权益主要是债权权益和所有者权益。债权权益使得企业所有者能够以有限的资本金取得对企业的控制权；所有者权益资本越多，则其债权就越有保证，否则债权人就需负担大部分的经营风险。对于债权权益拥有者来说，最关心的是总资产中负债的比率；对于所有者权益的拥有者来说，最关心的是其投资收益状况，主要包括价格与收益比率、市盈率、股利分配率、股利与市价比率、每股市价与每股账面价值比率等。(4)反映企业经营成果的比率，也称盈利能力比率。盈利能力比率是通过企业的利润与周转额和投入成本或占用资产关系来反映，《企业会计制度》主要规定了营业利润率、资本金利润率和总资金利润率等几个指标。(5)反映企业偿付债务费用的比率，也称资金来源和资金运用的比率。该比率是通过企业长期资金来源数与长期资金运用数，以及短期资金来源数与相应的运用数的比较，评估两方的相称性，揭示营运资本增加的结构性原因。

2.因素替代法。因素替代法又称连环替代法，它用来计算几个相互联系的因素对综合财务指标或经济指标以及财务报表项目的影响程度，通过这种计算，可以衡量各项因素影响程度的大小。因素替代法可以在两种情况下深化结构分析：对综合指标的构成因素进行影响程度分析；对财务报表项目的构成因素进行影响程度分析。举例说明：(1)对综合指标构成因素的分析。综合性财务或经济指标通常涉及不同报表中的两个项目或更多的项目，对这类指标进行分析就是要判断各财务报表项目对所计算的指标结果的影响。(2)对财务报表项目的构成因素的分析。财务报表项目通常受多项构成因素的影响，对财务报表项目构成因素的分析，就是要确定这些因素对财务报表项目总结果的影响程度。

3.比重法。比重法是在同一财务报表的同类项目之间，通过计算同类项目在整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例，来揭示它们之间的结构关系，它通常反映财务报表各项目的纵向关系。使用比重法时，应注意只是同类性质的项目之间使用，即进行比重计算的各项目具有相同的性质。性质不同的项目进行比重分析是没有实际意义的，也是不能计算的。如计算某一负债项目与总资产的比重：首先负债不是资产的构成要素，理论上讲，就不能说资产中有多少负债，也不能计算负债对资产的权重，只有同类性质的项目才可计算权重；其次以某一负债项目除以总资产，也很难说明这一负债的偿债能力。总资产不仅要用于偿还这一负债，而且要偿还所有负债，最终这一负债能否偿还，还要看资产与它的对称性。在财务报表结构分析中，比重法可以用于计算：各资产占总资金资产的比重；各负债占总负债的比重；各所有者权益占总所有者权益的比重：各项业务或产品利润、收入、成本占总利润、总收入和总成本的比重；单位成本各构成项目占单位成本的比重；各类存货占总存货的比重；利润分配各项目占总分配额或利润的比重；资金来源或资金运用各项目占总资金来源或总资金运用的比重等等。

4.比较分析法。比较分析法是通过主要项目或指标数值的变化对比，确定出差异，分析和判断企业的经营及财务状况；通过比较，发现差距，寻找产生差异的原因，进一步判定企业的经营成绩和财务状况；通过比较，要确定企业生产经营活动的收益性和企业资金投向的安全性，说明企业是否在健康地向前发展；通过比较，既要看到企业的不足，也要看到企业的潜力。比较的对象一般有计划数、上一期数、历史最好水平、国内外先进行业水平、主要竞争对手情况等。

四、财务报表分析应注意的问题

1.报表分析与附注分析相结合。根据会计报表分析计算财务指标，是判断企业财务状况的主要手段，简单的财务指标有时候可能造成误解，必须结合会计报表附注进行解释。如流动比率的高低反映了企业短期偿债能力的大小，但要正确判断企业的短期偿债能力、衡量流动资产的变现能力，就必须结合企业的会计报表附注。具体分析应收账款、存货、短期投资等主要项目的变现能力。如应收账款：一要分析账龄，关注形成坏账的可能性；二要分析前五位债务人的债务比例，关注集中程度。对于应收账款过于集中的公司，不但要考虑其债权的回收能力，而且要关注其过分依赖单一客户的经营风险。

2。财务分析与非财务分析相结合。对于企业的股东、主要债权人以及内部管理者来说，仅仅靠财务分析不能够满足其需要，还必须重视非财务分析。特别是在有些行业，决定企业成败的因素，在短期内往往难以反映在会计报表中，必须进行非财务分析，尤其是在偿债能力，盈利能力的分析中，更是如此。如：偿债能力。除了企业的短期偿债能力和长期偿债能力指标以外，还必须关注可能存在的担保事项：可能存在的质量保证事项、有关的诉讼事项、银行对企业的授信额度、企业可能存在的资产重组事项以及企业偿债声誉的一贯表现等等。盈利能力，除了分析有关盈利能办的一般指标以外，还须特别关注企业所处行业的发展阶段以及企业在行业中的位置、企业主流产品的寿命周期、企业人才的储备状况等等。

3.分析手段与分析目的相协调。企业财务分析总是服务于一定的目的，不同的目的，其分析的方法也应有所不同。有的财务分析，主要是关注会计数据的真实性，关注会计数据之间的勾稽关系、历史分析和行业分析。有的财务分析，主要目的是用于业绩衡量如对上市公司营销总监的产生方式、学历背景和公司营销部门的机构设置与公司业绩之间的相关关系进行实证分析，选择的用于衡量上市公司业绩的指标却是净资产收益率。

参考文献

[1]公司财务报告与分析，北京：财经出版社，

[2]财务报表分析，大连：经济科学出版社