中小企业集群融资模式探析

作者简介：黄璐（1976―），女，湖北工程职业学院讲师，研究方向：经济管理。

摘要：资金不足是阻碍我国中小企业发展的不利因素，中小企业实力较弱，资信程度不高，抵抗市场风险能力较低等因素最终导致了中小企业融资难的问题。在这种普遍现象下，对基于产业集群中小企业融资模式进行SWOT分析，探讨中小企业的融资问题，并对中小企业融资提出有效的建议措施。中小企业融资问题是个复杂而长期的问题，如果不能缓解将会使中小企业的发展受到抑制，进而影响国家经济的可持续发展，根据融资的产业集群模式，提供了一种新的思路来解决中小企业的融资问题。

关键词：产业集群；SWOT分析；融资模式

中图分类号：F270.7文献标识码：A

随着中国经济体制的发展和改革的深入，中小企业在整个经济体制发展中的地位愈加举足轻重。中小企业不仅为国家财政收入做出了贡献，更在扩大出口，增加就业等方面发挥了不可取代的作用。我国中小企业占据企业总数的90%以上，但资金却占了不到2%，调查发现大多数中小企业的停产，都是由于资金短缺，可见中小企业资金紧缺是一普遍现象。中小企业实力较弱，信用程度不高，抵抗市场风险能力较低等因素最终导致了中小企业融资难的问题。

在这种情况下，中小企业集群不但对区域经济的发展起到很大的促进作用，还因其区域的配套性、地域的临近性，信息资源共享性，提高了企业的融资效率以及优化了融资环境，从而增加了集群内企业独特的融资优势，同时拓宽了中小企业集群的融资渠道，不断丰富集体发债、区域主办银行、互助担保、企业间轮流信用等融资模式，为中小企业解决融资难问题提供了平台。

1.中小企业融资的现状

中小企业面临的一道难题就是融资难。企业融资成本在2011年上升明显，有关数据显示，中小企业当前通过国有商业银行融资的平均利率约为8%，股份制银行的融资利率达到了10%以上，而民间借贷则有高达35%的利率。利率如此之高，也是中小企业融资无法逾越的一道坎。再加上持续升值的人民币，居高不下的劳动力成本，持续上扬的能源以及原材料价格，都对利润的不断下滑产生直接或者间接的影响。从内部融资环境来看：中小企业诚信度不高，自发生国际金融危机至今，许多的中小企业的资金贷款是通过设备和房产抵押来获得的，因此支持资金非常有限，再一些国内客户不定时的付款，使得流动资金也对中小企业的发展产生了很大的影响。

2.中小企业集群融资模式

中小企业贷款金额小，持续时间短，时效性，随意性大，但贷款的成本远高于大企业的5倍，商业银行贷款成本高使得中小企业望而却步。同时，由于中小企业普遍规模小，资产少，低信用的弱点，导致了一系列的困难的问题寻求保障。单个中小企业融资问题非常突出的缺点。在一定程度上，中小企业融资不足的问题可通过产业集群的融资方式来减轻，使中小企业融资难的问题得到一定程度上的解决。产业集群融资方式在中小企业在融资中有着无可比拟的优势。

2.1 大企业担保模式

大企业担保的融资模式是一种集群融资模式，是在一般中小企业和资金雄厚的大企业间搭建桥梁，中小企业贷款通过大企业作担保向金融机构贷款。因产业集群中企业之间的业务交往很频繁，使得大型企业和中小企业之间的信任关系比较可靠，大企业也比较熟悉中小企业的业务。基于这样的条件，大企业就会为小企业做信誉担保，来保证业务链的安全性和稳定性，通过业务交流，加深相互信任，吸引客户。

2.2 集合债券模式

零散的中小企业通过产业集群成为了一个整体，集群内各中小企业相互监督，资信程度和信用评级大大提高了，信用风险也降低了，这就使得集合债券发行成为了可能。集群内的中小企业通过密切的联系使得关系更加紧密，企业债券的发行，就是中小企业集群集合债券模式[6]。

2.3 企业间接融资机构模式

在中小企业集群下的企业联合体内部融资机制的建立就是企业间接融资模式。会员制度是内部融资机构采取的方式，而加入机构的会员须每年缴纳会员费，集群基金则有这些会费来充实，基金的主要用途，就是为解决会员企业在生产销售过程中出现资金流问题而提供的互信贷。

2.4 团体贷款模式

团体贷款模式是指银行贷款给由一组借款人通过内部选择而组成的一个团体，并要求各个借款人相互之间要为归还贷款负连带责任，从而使银行不必承担中小企业融资中所带来的风险，而银行贷款的坏账率也有有效降低，银行贷款给中小企业的积极性也提高了。因成员之间的连带责任关系，构成了成员之间的利益共同体，相互之间的制约、监督和促进作用，使道德风险和“逆向选择”得到了有效的防范[4]。

3.基于产业集群中小纺织企业融资模式的SWOT分析

态势分析法即所谓的SWOT分析法，于20世纪80年代由旧金山大学的管理学教授于首次提出，优势（Strength）、劣势（Weakness）、机会（Opportunity）、威胁（Threat）的四个首字母构成了SWOT。把同研究对象关系密切的各种主要内部优势、劣势和外部的机会、威胁等，以调查的方式列举出来，再通过系统的分析，将各种因素结合起来整体分析，并得出系列的结论，且都具有一定决策性的结论，这种方法就叫SWOT分析法。

3.1 分析集群融资优势

产业集群对中小企业从民间融资是有利的：首先，集群内的融资各方有相近的地理位置，相互熟悉了解对方业务，相互之间可能存在亲属关系，或者是朋友、同学的关系，信息比较对称，也降低了贷款的风险；再就是，中小企业产业集群的实力和区域竞争优势也是具备的，获得的回报也会更多，而且有潜力的企业对投资者也更具吸引力，这些企业未来前景的发展预期也是很好的。

因地域的依赖性和专业化程度较高，集群中的中小企业与单个的中小企业比较，则占有很大的信用优势。一方面是因为集群内的企业较为频繁地与银行合作，银行也会为以后合作考虑，也愿意用较低的利率贷给他们，同样的，企业也不会因一次贷款使自己的信用受到影响；另外，集群内企业之间的关系密切，企业之间的信息不存在不对称，企业之间转包、产品质量、交货时间等相互联系都是建立在信任的基础上。如果企业想逃避银行债务，集群内其他企业也会很快知道，使其声誉受到影响。

3.2 集群融资机会分析

中小企业集群现象，出于为地区经济的发展考虑，需国际竞争力来提高集群，故地方政府会通过税率降低、税收减免、研发补贴、就业补贴、贷款贴息或低息、出口补贴，并设立科学技术创新基金、产业发展基金等来扶持集群内的中小企业。企业集群内从政府得到财政支持和税收优惠，在很大程度上缓解融资难的问题。

3.3 集群融资威胁分析

中小企业集群内企业间合作程度偏低，专业分工和合作机制的不完善，都会使企业间的合作受影响，从而降低生产效率。专业化分工协作的联合生产网络没有建立起来，就大大地阻碍了中小企业融资的影响产业集群效应。此外，企业之间的联系仅仅停留在产品或原料（购买），民间借贷也没有一定的规模，只有几家企业互助担保简单的合作，安全性可想而知是有限的，不能形成规模。中小企业集群融资优势也因为企业之间（业务除外）联系松散，没有得到应有的发挥。

4.产业集群下纺织中小企业融资的建议

政府加强产业集群指导和支持力度，为集群内中小企业良好的融资环境。产业集群区域内，各地方政府积极利用财政资金设立风险投资基金、工业发展基金，为中小企业提供不同的集群融资模式。

4.1 拓展产业集群内中小企业的融资渠道

设立在市场周围或产业集群内的民营小银行等私人银行，集群内的中小企业是其服务对象，这样能对市场有比较全面、及时的把握，如客户等等信息，不但使监管成本降低了，合理匹配了收益和风险，也有利于收回贷款。

4.2 加强产业集群内信用担保体系的不断完善

促进以市场分工和有偿担保为基础的专业担保机构的发展，在县及县以下的地方，激励民企与担保各类担保机构合作并使担保公司的实力壮大。地方政府应对集群内成立担保公司予以支持，如地方政府可通过出资或是合股的方式来成立担保公司，大力度发展中小企业互助担保机构。由于与集群内企业之间的相关性较高，企业的信息更加透明，因此之间，共同资助的互信用担保机构的建立可以解决中小企业信息不对称的融资问题。充分利用集群中的信息优势，发挥中小企业的融资信用评级、担保贷款等。

4.3 建立票据交易中心，促进产业链与资金链的结合

建立票据交易中心，促进产业链和中小企业资金链的组合。票据具有操作简单，成本低，周期性短，分散性和灵活性等特点。近年来，票据业务迅速发展，但由于没有建立一个专门的票据中介机构作为市场主体，票据的经营缺乏专业化和规模化。票据的市场规模、与地方经济发展总量，贷款规模和业务能力的潜在市场是不匹配的。

5. 结束语

综上所述，中小企业融资问题是个复杂而长期的问题，如果不能缓解将会使中小企业的发展受到抑制，进而影响国家经济的可持续发展，根据融资的产业集群模式，提供了一种新的思路来解决中小企业的融资问题。产业集群的发展不仅是市场经济的产物，地方政府为了大力发展经济，也需要积极引导和发展符合地方资源禀赋的特色产业集群。中小金融机构对集群内的中小企业担保体系建设中需要发挥政府支持和引导作用，才能有效地促进集群为中小企业融资带来优势，让中小企业有效地参与融资，互惠互利，共同达到可持续发展。中小企业依据本身在集群中的特点，具体问题具体分析，使集群融资优势充分发挥，以缓解中小企业融资难的问题。

参考文献

[1] 宋海霞.中小企业集群融资探析[J].焦作大学学报，2010，（02）：81-83

[2] 张朝元，梁雨《中小企业融资渠道》机械工业出版社，2009.

[3] 腾讯网《财经专栏》2013.11.