论企业获利能力评价体系

摘要：随着我国市场经济的不断完善，我国企业获利能力的强弱日益受到了社会的广泛关注。企业获利能力的好坏反映着一个企业经营状况和未来发展状况，直接关系到投资者的收益能否达到预期效果，只有企业获得更多利润，投资者等各方利益才能保证，因此做好企业获利能力评价体系分析至关重要。本文从企业获利能力相关指标入手，分析企业获利能力的影响因素以及企业获利能力应该注意的问题，提出提高企业获利能力的手段和措施。

关键词：企业； 评价体系； 获利能力

1. 企业获利能力指标分析

企业获利能力是企业通过利用各种内、外部资源获取企业利润的的能力，是衡量企业财务好坏的重要指标。良好的企业获利能力评价体系可以为企业决策提供必要依据还可以帮助及时发现企业发展过程中需要解决的问题，促进企业健康发展。目前，评价企业获利能力的指标主要有：资产利润率、权益净利率、销售净利率、每股利润、市盈率、资产报酬率、资本金利润率、盈余公积、经营指数等。[1]

1.1企业营销获利分析

企业能否获利的关键是销售，只有产品销售才可能获得企业利润，因此，企业营销获利分析是企业获利能力评价体系的关键一环。企业利润的增长与生产成本、销售价格和销售数量有关，因此研究企业营销获利大小就可直观企业获利能力的强弱。

1.2企业资产结构和运作获利分析

企业资产结构和运作获利分析是衡量企业获利能力的一方面，它可以从整体角度衡量一个企业的获利能力的强弱。一般而言，企业资产结构和运作获利分析时，只有企业的平均经验获利大于行业或者社会平均水平时，企业才能获利。主要的指标有：净资产收益率、销售成本费用利润率和总资产报酬率。[2]

1.3 企业投资获利分析

企业获利能力评价体系除自身内部条件评价以外还需要进行企业投资获利分析。企业投资获利分析的好坏可以从外部数据中得到该企业获利能力强弱以及企业外部发展环境的好坏。企业要想获得进一步发展必须要得到外部资金的支持，因此，必须要重视企业投资获利分析，其指标为市盈率和资本家利润率。

2.企业获利能力的影响因素

2.1企业营销

企业获利能力的关键指标就是企业利润的大小，而企业营销能力直接关系到企业能否获得利润。企业营销营销企业获利能力主要有两方面原因：一是，营销渠道。企业产品营销时必然需要一定的渠道作为产品销售的途径，营销渠道的选择需要结合企业产品情况以及分销商能力大小，合理划分区域，保证既可以实现企业销售目标区域覆盖又可以实现分销商数量的最少化。二是，营销政策。企业营销政策并不是一成不变的，而是根据企业产品销售的目标和产品变化进行一定的调整，必然，设置单一产品的销售阶段性目标以及新产品的营销方案。

2.2国家政策

国家政策对企业获利能力的影响主要体现为税收政策。税收是每一个企业应尽的义务，一是，国家税率的多少直接关系到企业获利能力的大小，如果国家提高企业相关的税率，则企业的生产成本必然增加，在不改变企业产品价格的前提下，企业的利润会缩小。二是，税收政策对企业获利能力具有指导性作用。目前，我国的税收政策具有一定的偏向性，对符合国家税收政策福利的企业，税率较低或者在一定年限内可以不缴纳税款，比如，小型高新技术企业；而对不符合国家税收政策的企业，通过调高企业税率以及其他手段抑制其进一步发展，比如，重污染企业。因此，企业要想获利必须要推出符合国家税收政策的产品或者项目。

2.3企业获利来源

企业获利能力的强弱与企业获利来源息息相关。企业获利的主要来源是企业销售利润也特别是企业主营业务的利润所得。企业产品一般分为四类，主营业务一般为现金牛产品和明星产品。其次，企业获利的来源还依靠投资收益。投资是企业获利的重要途径，投资具有回报高、周期短和利润率高等特点，因此很受部分企业欢迎，但是投资风险较大。最后是非经常性项目收入。一般而言，这类收入在企业获利能力的影响较小，比例不大。

2.4企业资本结构

企业资本结构对企业获利能力具有重要的影响。企业资产结构不合理情况下，即使企业销售良好，销售利润高，也会因为资产问题导致企业资金链短缺，企业进一步发展受阻，只有企业的借款利息率低于企业资产报酬率时，企业才可以获利。当前，部分企业为了扩大生产规模，满足市场发展需要，提高市场占有率而盲目吸引外部资金进入，而忽视了企业借款利息率与企业资产报酬率的关系，导致企业利润全部用于还贷，甚至部分企业因此倒闭。特别是一些企业的财务人员对企业资产结构研究重视不够，在实际工作过程中只关注企业自有资金的管理忽视了资产结构的变化，导致企业获利能力评价的不准确，造成企业错误决策。

2.5资产运作效率

资产运作效率的高低是衡量一个企业获利能力的关键因素。只有企业资产始终处于不断流动增长的过程中，企业才能获利，才能发展，企业资产运作的效率越高企业获利能力就越大。但是，部分企业财务部门在衡量企业获利能力时，只是单纯从企业销售情况和资产结构方面分析，通过分析资产、销售的关系得出企业获利能力的强弱，忽视企业资产在内部的自由流动以及流动过程中产生的利润率和盈亏情况，这种企业获利能力报告的参考意义对内部治理和管理的作用较小。

3.衡量企业获利能力需要注意的问题

3.1要坚持客观评价企业获利能力

要坚持客观评价企业获利能力就必须避免只从企业营销角度看问题的弊病要综合企业技术、销售、生产、资金运行水平与能力[3]。部分企业的财务管理人员做财务报表时，将企业营销额作为衡量企业盈利能力的唯一标准，并通过企业销售的多少和好坏来判断企业获利能力的强弱。虽然，企业的营销的好坏，销售额度的高低对企业利润的营销具有十分重要的作用，但是企业利润增长不能只从企业营销角度分析，例如，分析上市企业获利能力时不仅要分析企业主流业务营销情况，还要结合会计政策和经营杠杆和财务杠杆等多因素综合考虑。

3.2必须要重视税收政策变化

企业获利能力评价时必须要做好外部税收政策变化分析。一是，税收政策具有稳定性，在一定时间阶段内其政策基本保持不变。因此，很多企业财务人员在做企业财务报表时往往会忽视考虑税收政策，虽然说税收政策具有稳定性，但是也会在某一时期进行微调，财务人员必须要针对微调的税收政策做出政策对企业财务和获利能力可能的影响。二是，国家税收政策直接关系到企业项目获利能力。国家税收政策具有一定的倾向性，对具有高科技技术含量的行业和部门采取福利政策，而对高污染等行业和企业则采取抑制手段，因此企业在投资项目时必须要结合国家相关的税收政策，做出最合理的项目获利分析。

3.3重视企业资本结构和运作效率对企业获利能力的影响

重视企业资本结构和运作效率对企业获利能力的影响。一是，单纯依靠企业自有资金支持企业发展壮大是不可能的，企业发展到一定阶段，要想进一步发展，则需要吸引外部资金的注入。二是，企业资本在企业内、外部的流动过程中，运作的效率越高，企业的获利能力就越强。我国经济较为发达的江浙地区，企业的业务发展大多超前派单，而资金结算滞后，很多企业都需要外部资金注入维持企业生产。因此，这些企业的获利能力评价时必须要重视企业资本结构和资金的运作效率。

4.提高企业获利能力的措施

4.1建立合理的筹资结构

获利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力[4]，提高企业获利能力关键是建立合理的筹资结构，保证投资者、企业和员工的利益。筹资结构的合理规划一般要考虑国家相关的政策，行业发展情况以及企业自身发展实际情况综合得来。企业筹资结构合理化组成大致有三类：一是，保守的筹资结构。保守的投资结构是将短期资产用其他固定资产或者日常储备的长期资产进行替代，这种筹资结构方式有利于规避长期资产融通过程中产生的金融风险，但是筹资的成本较高。二是，一般的筹资结构。一般的筹资结构是指企业的长期资产和短期资产不产生任何关系，短期流动资金缺乏则用短期资金补充，长期资产用储备的原料等进行补充，这种筹资方式较为常见。三是，激进型筹资方式。激进型筹资方式是将企业长期资金全部或者大部分利用短期资金进行融通，虽然这种方式具有回报率高等特点，但是由于短期资金为流动型，资金风险较大。

4.2增加收入 控制成本

企业获利能力的强弱必须要依靠增加收入、控制成本。一是，要做好企业内部成本控制。企业内部管理控制需要完善企业成本管理制度，从项目的开发到项目的具体实施过程以及项目最终成本审核都需要一套科学有效的制度。首先，要有规范的成本制度建设，制度建设必须要做到部门权力清晰，领导负责制。二是，要建立考核机制。良好的制度执行需要严谨的考核机制，企业的成本考核机制可以使用第三方或者自身监督，依靠企业严格的管理制度和富有责任心的员工进行规范化管理。特别是国有企业的获利能力评价时要特别注意这一点，长期以来，我国国有企业处于粗放型管理经营当中，内部成本控制不严格，考核机制不健全，国有企业旧有的评价体系主要从企业营销角度分析，而忽视了成本因素，造成国企计算理论利润与实际利润存在一定差距。

4.3合理调整流动和非流动资产

企业获利能力的提升必须要合理调整流动和非流动资产。流动性资产主要体现了企业获利能力的强弱和偿还借贷能力的强弱。企业流动性资金始终保持流动状态说明企业资金一直在内外部交换过程中，盈利能力较强；如果流动性资金较大的情况下，一定要做好现金流的控制，防止出现资金搁置现象，搁置资金并不会产生任何利润，考虑到偿还借贷等因素，搁置资金意味着资金的缩水，同时也要防止非流动资产过大，资金出现流动性困难，这种困难会导致企业资金周转不灵活，出现贱卖固定资产现象，严重的还可能会使企业倒闭。

总结语：

做好企业获利能力评价体系研究需要从企业销售、资产结构、资产流动等多层次全面考虑，只有完善的企业获利能力评价体系才能真正成为企业决策、企业发展的奠基石。（作者单位：绥化学院经济管理学院）

参考文献

[1]国凤兰；企业获利能力关键指标的灰色关联分析；[J]山东科技大学学报2007年02期

[2]熊飞虎；浅谈总资产报酬率计算公式的确定；[J]时代金融 2012年15期

[3]孙继玲；企业获利能力评价体系研究；[J]行政事业资产与财务 2012年24期

[4]徐长双；企业获利能力评价指标的改进和完善；[J]现代商业 2011年24期