新兴能源新装新气象

上周，新能源概念股先是暗流涌动，继而集体飙升。究其缘由，乃是《新兴能源产业发展规划》正在按照有关程序准备上报国务院审批。众人期待了一年多的《新兴能源产业发展规划》有望在近期获批出台，这将对大盘的强力反弹起到推波助澜的作用。

五万亿带来新气象

“新能源规划”更名为“新兴能源规划”，穿上了新装，自然就得有新的气象。据国家能源局规划司司长江冰透露，新兴能源规划中不仅仅包含了核电、风能、太阳能和生物质能这些新能源的开发利用，也包含了对传统能源升级变革的技术，比如洁净煤、智能电网、分布式能源和车用新能源等技术的产业化应用的具体实施路径、发展规模和重大政策举措。预计在2011～2020年的十年内累计增加约5万亿元的投资，每年可增加产值1.5万亿元。

2008年4万亿元的财政刺激计划让股市在2009年走出一波翻倍行情，如今5万亿元的新兴能源规划，也将带领A股走出深陷的泥潭。在未来十年，新兴能源直接增加的5万亿元投资，将给社会带来1500万个就业岗位，加上节能减排的社会效益，必然受到各路资金的密切关注，一幅美好的能源新景象正在向投资者招手。

投资主题：清洁能源+智能电网+动力电池

新兴能源主要包含两大产业路径：电能方向和电能利用。遵循这两大路径，我们可以找出三大投资主题：清洁能源、智能电网和动力电池。

清洁能源

国家能源局的预计，到2020年，我国将完成核电装机容量7500万千瓦、水电3.8亿千瓦，其他非化石能源累计利用规模达到2.4亿吨标准煤。核电是此次新兴能源规划的重要组成部分。目前核电每千瓦投资需用资金1.4到1.5万元，核电中长期规划总投资额将达到7500亿元。核电龙头东方电气和上海电气受益较为直接。风电的计划会适当渊整，将在原来计划3000万千瓦的基础上大幅提高，最高可能提高到8000万千瓦。相关上市公司金风科技、湘电股份等值得留意。

根据规划，到2015年，生物质和太阳能发电能源利用规模达到0.51亿吨标准煤。阳光私募基金经理表示，受制于电网的风电行业规模出现超预期的增长的概率不大；相比之下，生物质和太阳能发电的行业中反而可能出现超预期的品种。建议关注凯迪电力和南玻A。

智能电网

无论是水电、核电、风电、光电和生物质电，最终解决并网问题是新兴能源得以发展的关键，因此必须加大智能电网等相关领域的投资。随着智能电网一、二批试点项日的推进，智能电网的行业标准的出台，智能电网将进入全面建设阶段。智能电网是个系统工程，各环节、各领域都将同步推进。智能电网细分子行业中可重点把握特高压、智能变电站、智能配电、智能用电等。中信建投表示，建议关注特高压领域中国西电、特变电工；智能变电站领域国电南瑞、国电南自、思源电气；智能配电领域北京科锐、森源电气；智能用电领域科陆电子、奥特迅。

动力电池

在对传统能源的升级变革技术上，新能源动力电池无疑扮演着最为重要的角色。相对于铅酸电池、镍氢电池具有能量密度高、循环寿命长、自放电率小和无记忆效应及绿色环保的锂离子电池，最受市场资金关注。无论从事磷酸铁锂电解液环节的江苏国泰、即将投产六氟磷酸锂的多氟多、致力于移动电源管理的德赛电池，还是投资干上游原料碳酸锂的矿业，在A股市场中表现都比较突出。根据锂电池的构成正极、负极电解液、隔膜和其他包装材料的分工，国内30家左右的上市公司进入了这个行业，不过各家公司在发展阶段和核心技术掌握方面差别甚远。国海证券表示，经营能力强、技术处于行业领先、有一定规模效应及未来有产能扩张或产业链延伸能力相关公司将超越行业发展，具备长期投资价值，相对看好佛山照明和中信国安。