国际对比视角下中小企业发展的融资支持

摘 要：当前，融资问题是中小企业面临的一大难题，是制约中小企业进一步发展的瓶颈。我国中小企业在融资方面受到自身规模、融资门槛以及外部环境的限制，融资问题已经成为阻碍企业发展的绊脚石。本文将在现有的基础之上，通过对我国中小企业融资现状、融资难的原因、同时借鉴国外的融资经验，并结合当前的形势政策着力创建一个有利于中小企业健康发展的融资环境，为解决我国中小企业的融资困境提出建议。

关键词 ：中小企业 融资 信贷

一、引言

我国中小企业成长迅速，是当今国民经济中最富活力的部分，它在我国经济中扮演着重要的角色，但是，它的发展却一直被融资难所困扰。据国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查显示：我国中小企业目前的短期贷款缺口很大，长期贷款更无着落。81%的企业认为一年内的流动资金不能或部分不能满足需要，60.5%的企业没有1～3 年的中长期贷款，即使能获得，仅16%能满足需要，52.7%部分满足需要，31.3%不能满足需要。这些数字表明，尽管近年来政府对中小企业融资采取了许多扶持政策，但至今效果不明显。

中小企业在国民经济中占据着十分重要的地位。随着我国社会主义市场经济的快速发展，中小企业在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新、增加就业机会和维护社会稳定等各个方面发挥着越来越重要的作用。

二、国外中小企业融资给我们的启示

（一）美国模式

美国可以说是现在世界上排名第一的经济大国，但是，其经济的发展与壮大也离不开国内中小型企业的巨大贡献。美国对本国中小型企业的金融支持主要是依靠对金融机构的引导或是政府的直接性资助。

美国政府对国内中小型企业的政策性贷款数量很少，政府主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。其中小企业的融资方式主要有：（1）中小企业业主自身的储蓄，占中小企业投资的45%左右；（2）中小企业主从亲朋中借款，占中小企业投资总数的13%左右；（3）从商业银行贷款；（4）金融投资公司，由美国中小企业管理局主导的中小企业投资公司和风险投资公司是中小企业筹集资金的一个重要来源，它与商业银行贷款一起约占29%；（5）政府资助，主要由中小企业管理局向中小企业提供直接贷款，约占1%；（6）证券融资，这部分资金只占4%左右。

由于中小企业的经营风险较大，资信比大企业低，商业银行一般不愿为中小企业提供贷款。为解决这一问题，美国中小企业管理局应运而生。它通过向中小企业提供担保使中小企业获得金融机构的贷款。

政府资助主要包括三种类型：（1）由中小企业管理局向那些有较强技术创新能力，发展前景较好的中小企业发放直接贷款，但数量很有限。其具体操作是首先为这些中小企业进行担保，以便从金融机构得到贷款。但是，如果两家以上竟争机构均拒绝向中小企业发放贷款，则由中小企业管理局向符合条件的中小企业发放贷款。（2）中小企业管理局向受自然灾害的中小企业提供的自然灾害贷款，其目的在于使那些经营状况良好的受灾企业得以重建。（3）中小企业的创新研究资助。中小企业是美国一支重要的技术创新力量，在美国一半以上的创新是在小企业中实现的，小企业的人均发明创造是大企业的两倍。

（二）日本模式

日本历来都有"中小企业之国"的称号，其国内的中小企业数量巨大，而且各中小型企业的实力都很强，为日本的经济社会发展起到了重要的作用，不仅为全国提供了大量的工作岗位，而且为经济发展提供了重要的保障。所以，日本政府对于中小企业的融资问题十分关注，为保障中小型企业的迅速发展，政府直接向中小型企业提供融资，例如，组建了中小型企业的金融公库，努力解决中小型企业在信贷的过程中可能遇到的一切不利因素，尽可能促使中小型企业可以顺利地获得其进一步发展所需要的金融支持。此外，日本政府还特别加强了对民间资本的相关引导，建立了一些民间的互助组织，主要也是服务于中小型企业的不断发展的。

（三）借鉴与启示

通过对发达国家关于中小型企业融资的相关策略，我们也可以得到一些有价值的参考与借鉴：首先，政府要积极创建一些中小型企业的担保机构，并制定一些有利于中小型企业进行融资的政策，例如，美国成立的中小企业局，主要就是就负责根据政府出台的某些有利于中小型企业融资的来给予其恰当的支持的；其次，国家要建立起一些专门针对中小型企业融资的机构，例如，德国在战后就成立了复兴贷款的银行，主要针对的服务对象就是中小企业。再次，政府要积极鼓励银行以外的其他资本为中小型企业提供融资，例如，美国建立起了中小企业融资的股票市场，这样就可以有效地引导民间的资本为中小型企业融资提供支持。

三、解决我国中小型企业融资困难的策略

中小企业融资难的现状已经成为当前经济发展不能忽视的困难，如果不得到妥善解决将会制约整个国民经济的健康发展，但是必须在严谨认真和全局的眼光下处理中小企业融资的现象，个人建议可以从以下几个方面入手：

（一）改善对中小企业的金融服务

金融服务不到位， 融资渠道狭窄， 一直以来是困扰中小企业的问题， 也是理论研究和实践工作部门一直致力于探讨解决的重要课题。为此，可以从以下几个方面入手：1、完善对中小企业的金融服务体系。各商业银行都要成立为中小企业服务的信贷职能部门，健全为中小企业服务的金融组织机构体系，配备必要的人员，完善对中小企业的金融服务功能。2、增加信贷投入，积极支持中小企业的合理资金需要。各商业银行和信用社要做好资金调度，提高对中小企业的信贷投放能力。对投向合理而资金暂时有困难的商业银行，人民银行可通过再贷款、再贴现等予以支持。3、调整信贷投向，突出支持重点。在增加对中小企业的信贷投入时，各商业银行和信用社应重点支持那些产品有市场、有效益、有信誉，能增加就业和能还本付息的中小企业；扶持科技含量高、产品附加值高和市场潜力大的中小企业发展，鼓励中小企业的技术创新。

（二）不断拓宽中小企业融资渠道

我国的中小企业由于自身条件的限制，在资本市场上直接融资和通过银行贷款间接融资都存在着障碍。7O%以上的企业将资金短缺列为制约企业发展的首要因素。中小企业仅依靠自有资本的原始积累无法满足其对资金的需求，必须拓展融资渠道，依靠直接、间接融资等方式来解决资金供给小于需求的问题。1、拓宽直接融资的对象，增加企业融入资金。中小企业可以引入风险投资增加企业的资金；2、加大担保力度，扩大间接融资的渠道。3、采取融资租赁方式增加企业融资，这种方式适用于购买固定资产或设备更新改造等长期融资的中小企业。

（三）应当充分发挥政府在融资担保体系建立过程中的特殊作用

担保业务不同于保险业务，保险业务可以通过统计学的方法，精确计算出风险损失的概率，从而确定保费以弥补风险损失及经营成本，并进而获得利润。担保企业则不同，由于担保项目的金额各异、期限各异、反担保措施的落实程度难以确定，造成担保项目的离散性很大，无法精确计算出担保费率，因此，担保业务的风险很大。90年代以前，国外也有一些金融机构开展商业性贷款担保，但1992年瑞典一家世界著名的信用担保公司因贷款担保而导致破产震惊了世界，此后各国基本上停止了商业性的贷款担保。

参考文献：

[1] 刘晓霖.中小企业融资难问题研究[J]. 财会通讯， 2010，（02）.

[2]原露露.论我国中小企业融资问题及对策[J]. 东方企业文化， 2011，（20） .

[3]李勋立.中小企业融资困境分析及改善的策略建议[J]. 现代经济信息， 2011，（08） .

作者简介：王长军（1989-），男，安徽阜阳人，安徽大学经济学院，硕士研究生，研究方向：国际金融。