投资前沿 第6期

上市

雷士照明香港上市　赛富亚洲收获最大

5月20日，国内知名照明品牌供应商雷士照明控股有限公司在香港联交所主板上市，此次上市共发行7.28亿股，每股2.1元。每股作价最高2.9港元，集资15亿港元。除了此前以3200万美元成为其第一大股东的风投软银赛富(现赛富亚洲基金)，高盛、深创投、贝恩投资亚洲董事总经理竺稼也先后成为雷士照明的股东，而上市前，中信证券、建银国际，以及福建七匹狼的周氏家族成员又出资4500万美元成为其基础投资者。

雷士照明此次全球发行7.28亿股，三名基础投资者认购股份总数约为1.2亿股，占全球发售完成时已发行股份的16.56%，6个月内禁售股份。

上市对于雷士照明现在的最大股东、持有30.73%股份的软银赛富来说，无疑是好消息。软银赛富早在2006年就向雷士照明注资，并于2008年再次增资，两次注资总额为3200万美元。从招股书披露的资料来看，全球发售完成后，软银赛富在雷士照明的股份由30.73%摊薄至23.41%，高盛持有的股份则由9.39%摊薄至7.15%。

据悉，2007年雷士照明收入1.3亿美元，实现净利润1290万美元；2008年在国内地产调控中依然实现收入2.56亿美元，同比增长96.9%；2009年因金融风暴影响，雷士照明高速增长的态势才受到了一定影响，但依然同比增长19.53%，实现净利润1470万美元。

海普瑞上市募资59.35亿元

5月6日，海普瑞正式在深交所挂牌上市。公司此次共发行4010万股A股，发行价格为148元/股，募集资金总额59.35亿元，创下中小板纪录。海普瑞是专业从事肝素钠原料药研究、生产及销售的高新技术企业，是国内唯一获得欧盟CEP和美国FDA双认证的肝素原料药生产企业，并且受邀参与美国药典肝素标准的修订。其主要产品为肝素钠原料药，产品99%以上出口。

针对中国肝素粗品质量特点，海普瑞研发出一整套肝素钠原料药提取和纯化技术。海普瑞2009年主营业务收入达到22.24亿元，较2007年增长649.55%，年均复合增长率达到173.78%。2010年第一季度营业收入和净利润分别为8.11亿元和2.5亿元，分别比上年同期增长124.89%和99.50%。

海普瑞实际控制人李锂、李坦夫妇合计持有28803.7万股，身家为478亿元，已经超过身家396亿元的比亚迪掌门人王传福，成为内地新首富。

康芝药业深交所上市

5月26日，康芝药业登陆深交所创业板，发行价为60元/股，发行市盈率为62.5倍。据悉本次发行股份数量为2500万股，发行后总股本为1亿股，共募集资金15亿元。2007年11月26日，同创伟业与深圳创东方成长完成对康芝药业的投资，分别投入2400万和1200万元，分别持股517.24万股和258.62万股。

按发行价计，康芝药业上市后，南海成长一期和创东方成长分别获利3.1亿元和1.56亿元，二者账面回报率高达12倍。而康芝药业是继当升科技和奥克股份上市后同创伟业投资的第3家企业在创业板上市，总上市企业达到10家。

康芝药业是一家专门生产儿童用药的特色医药企业，主打产品是儿童解热镇痛药瑞芝清，市场占有率在同类产品中全国排名第一。

投资

兰馨亚洲频繁出手

5月4日，私募股权基金兰馨亚洲近期宣布，已向福建联合动力集团和特星连锁集团两企业投资。福建联合动力是国内领先的家用、中小型商用发电机组，以及通用中小型机电产品的设计和研发制造商。

特星集团是中国西南第一个本土化大型休闲运动品牌企业，在全国各地迅速建立了庞大的销售网络，同时又与道崎制鞋有限公司、重庆兰雁服饰有限公司、重庆酷熊儿童用品有限公司等七家企业建立了密切的合作关系，形成了一个完整的产业集群。

此资投资特星集团，意味着兰馨亚洲进一步涉足休闲运动行业。早在2006年，当运动休闲产业刚刚伴随中国申奥成功的商机在国内市场燃起星星之火时，兰馨亚洲就已成功渗入到这个行业，投资了当时国内规模最大的体育用品连锁店“运动100”，获得可观收益。

吉阳科技获2000万元

5月5日，招商局中国基金宣布通过全资附属公司深圳市天正投资有限公司向吉阳科技注入现金2000万元，而其他投资者同意按同等条款合同向吉阳科技注入现金500万元。

注资完成后，天正将持有吉阳科技经扩大股本中约15.38%权益。吉阳科技为一家锂离子电池和超级电容器生产装备及自动化生产线的专业制造商，为国内外客户提供新能源装备解决方案及相关设备。

近日，招商局中国基金还宣布通过天正将以现金分期形式向华人文化产业投资基金注资2亿元，其他投资人向华人文化产业投资基金注资18亿元。

九鼎注资青莲食品

5月11日，昆吾九鼎投资管理有限公司近期以5000万元入股浙莲食品有限公司。青莲食品成立于2001年，这几年青莲食品的年均收入、利润增速超过30%。青莲食品在中国经济最发达和城市化率最高的长三角地区拥有稳固的市场地位，2009年已经占有上海市场15%份额。

“膳博士”是青莲食品重点打造的猪肉品牌，“膳博士”专卖店已在上海开设了400多家肉品专卖店，遍布上海各大标准化菜市场和商超。

伟东包装获投资

5月11日，苏州高华创业投资管理有限公司宣布完成对杭州伟东包装制品股份有限公司的投资，该公司之股份配售总额为5000万元，这也是苏州高华创投完成的首笔投资项目。伟东包装为中国主要PET胶瓶生产商，与关联公司的生产线分布于中国8个城市，主要客户为瓶装饮用水生产商及碳酸汽水生产商，包括百事可乐、可口可乐、养生堂、娃哈哈等国内外著名饮料生产公司。

西凤酒增资扩股

5月11日，西凤酒宣布引进中信产投绵阳科技产业投资基金、光大金控、海通控股等战略投资商，以及包括西安智德通、延安百得信工贸等几家西凤酒的经销商也参与了增资扩股。扩股完成后，西凤酒总股本将由2.3亿元增至4亿元。据介绍，改制重组的目的主要在于迅速扩大生产规模，并分为首次增资扩股、招商引资(二次增资扩股)、上市融资三个阶段。

恒惠科技完成首轮融资

5月12日，软银中国斥资数千万元入股恒惠科技，完成对其首轮投资。

恒惠科技目前主要业务为数字化口腔技术的研发和产业化，并在新材料、超精密加工、大规模个性化自动生产、计算机图形图像技术等诸多领域处于国际领先地位。凭借软银中国在全球资本市场的资源，结合恒惠科技的数字齿科技术与齿科营销网络，恒惠科技将启动潜力巨大的数字口腔医疗市场。

拉手网再融资

5月14日，国内团购网站拉手网宣布获得欧洲最大团购网站DailyDeal创始人及投资人的注资，具体融资金额未透露。拉手网目前仍是“零推广”，注册用户已有30万，年底预计将超过100万。4月22日，拉手网获得泰山天使基金第一轮投资，成为国内首个获风险投资的团购网站。

据统计目前国内团购网站已达110家，多集中在北京、上海、广州和深圳等地区，其中多数网站界面、功能以及盈利模式相似，经营内容也多以餐饮、娱乐、休闲等消费性优惠体验券为主。

泰山基金投资优士网

5月17日，泰山天使创业基金宣布投资商务SNS网站优士网，具体投资数额未透露。优士网CEO卢汉森是全球社交网站WorldFriends的创始人。优士网是一个私有的实行邀请准入制的商务社交网络平台，结合了Linkedin的优势，同时也进行了本地化的改进。优士网通过手机和电脑汇聚了中国的商务精英和企业家，使用户能够轻松找到新客户、合作伙伴、雇员、工作和专家，并能够在此平台交换信息进行讨论。

统e省获6500万美元

5月18日，浙江新万蓝科技有限公司了无线打折消费平台“统e省”项目，瑞典资本集团和中鼎投资联手，在项目中投入6500万美元。新万蓝科技总裁朱春平表示“统e省”改变了消费者在获取传统纸质打折卡、优惠券上的被动性和高成本，同时，时间、地理位置不再是商户与消费者之间的障碍，服务将涵盖饮食、住宿、购物、休闲、娱乐等基本生活消费层面，能够做到“一手机号全国消费打折”。

联合水务完成B轮融资

5月19日，联合水务有限公司宣布成功完成第二轮融资，引入新的投资者以色列英飞尼迪投资基金，现有投资者蓝山中国也参与了此次融资。2007年蓝山中国曾对联合水务进行了第一轮2000万美元投资。联合水务是一家专注于中国水务市场的水务投资和运营公司，主营业务包括城市供水、原水和工业用水供应、市政污水处理，以及工业废水处理项目的投资、建设和运营。联合水务积极倡导以“政府-投资者-员工-客户”多赢的模式推动中国水务行业的改革与发展。以色列在水资源保护和污水处理技术方面是世界领先国家之一，英飞尼迪的投资将帮助联合水务寻找运用这些先进技术的机会。

天图创投投资百年栗园

5月20日，天图创投旗下的深圳市天图投资管理有限公司、天津天图兴盛股权投资基金合伙企业(有限合伙)完成对北京百年栗园生态农业有限公司的投资，总投资额3000万元。百年栗园是一家位于北京市密云县的生态农业公司，致力于有机食品研发、生产、销售以及有机绿色规模化、生态化种养殖、生态农业旅游观光。百年栗园建有占地约6000亩山林的“百年栗园柴鸡散养培训示范基地”，被农科院列为北京油鸡养殖示范基地。

目前百年栗园山地散养柴鸡蛋、柴鸡等有机农产品遍布北京市200余家大中型超市。

瑞尔齿科获2000万美元

5月25日，凯鹏华盈和启明创投向中国高端齿科服务行业领先品牌瑞尔齿科投资2000万美元。目前瑞尔齿科在北京、上海、深圳先后设立了11家诊所，并率先引入医疗电子档案管理系统管理患者的口腔档案，由最开始的10个诊室、20多名员工，如今发展为全国上百个诊室、近400人的专业医疗管理团队，其中60%拥有硕士和博士学位。瑞尔齿科已经成为为国内的中产阶级及外籍人士提供具有高品质国际水准的齿科诊所。

甘李药业获1亿元

5月20日，甘李药业有限公司获得了来自启明创投超过1亿元的首轮投资。甘李药业成立于1998年，是一家胰岛素类似物研发生产企业，在生物合成人胰岛素及其类似物的开发、研制和生产等方面均处于国内外领先地位，是目前国内唯一专注于生物合成人胰岛素的专业公司。1998年甘李药业创始人甘忠如博士和他的胰岛素小组研制出中国第一支生物合成人胰岛素注射液，2001年成功研制出中国第一支超速效人胰岛素类似物速秀霖，2002年成功研制出中国第一支长效人胰岛素类似物长秀霖。

IDG入股九安医疗

5月28日，IDG在中国的投资领域已经扩展到了医疗设备行业。九安医疗近日的招股意向书显示，作为战略投资者，IDG控制的龙天公司以10.97%持股比例位列九安医疗第三大股东。九安医疗从事家用医疗健康电子产品的生产，其电子血压计产品为国内外市场的一线产品。2009年公司已在中国市场实现年销售电子血压计32万台，市场份额超过15%，位列中国家用电子血压计市场第二名。

业界动态

赛富再募两支新基金

5月13日，赛富亚洲公告称，公司上半年将完成一支新基金的募集，规模在10亿美元以上，下半年还将募集公司成立以来规模最大的一支人民币基金，但具体数额尚未确定。赛富亚洲执行董事赵延超表示，预计公司今年投资额度在1000万至1亿美元之间，投资额占被投企业股权的10%-40%，投资企业的数量将和去年持平。赛富亚洲目前共管理近30亿美元基金和约13亿元人民币基金，已在中国投资了约80家成长型公司，涉及消费品服务、技术、媒体、金融服务、医疗保健和制造业等，包括已在美国上市的中国互联网企业盛大网络和完美时空。

国内首个物联网基金成立

5月19日，大唐电信公告，与江苏物联网研究发展中心、无锡市国联发展集团、无锡新区创新创业投资集团，就共同发起设立有限合伙制股权投资基金达成意向。据公告，各方一致同意通过发起设立股权投资基金，对物联网等相关产业的非上市企业进行直接股权投资，以及对各类上市或非上市的技术领先型企业进行以产业整合为目的的并购重组，共同促进物联网产业发展并实现资本增值。公告介绍，该基金的规模50亿元，采用分期方式募集。第一期募集资金额为10亿元，各发起人第一期认缴总额为6亿元，其中大唐电信2亿元、物联网中心1亿元、无锡国联集团2亿元、无锡新区创投1亿元。

华威国际募资4亿美元

5月24日，华威国际完成第三支大中华区风险投资基金(CID Greater China Venture Capital FundIII)的募集，总额达4亿美元。据悉这支基金获得了投资者超1.4倍的订购，不仅仅获得超八成现任LP的投资，还与来自美国、欧洲、日本和中东的金融机构、大学捐赠基金、家族基金和企业投资者建立了新的合作关系。华威国际第二支基金早在2007年便已募集完毕，共获得2.25亿美元资金。华威国际成立于1998年，是中国大陆和台湾地区规模最大且成长最快的风险基金之一，管理超过10亿美元资产，已投资超过127家企业，其中57家公司以IPO和M&A的形式退出。