经济资本管理下的我国商业银行绩效考核评价体系研究

摘要：随着现代化商业银行制度的建立和经济资本管理的逐步完善，我国商业银行长期以来以利润最大化为核心的盈利能力考核已暴露出明显的制度性缺陷，而以价值管理为核心的综合效益考核，将风险与收益有机结合起来，从而使得绩效考核体系更加科学合理，不失为弥补缺陷的良好工具。

关键词：商业银行；经济资本；绩效考核；制度调整

中图分类号：F832.2文献标识码：B文章编号：1674-2265（2009）04-0054-03

一、引言

绩效考核评价体系不仅是商业银行对一定时期战略执行和经营成果的检验，同时其制度设计本身也反映了商业银行在特定时期的经营发展理念。现代商业银行经历了从粗放型经营模式向集约型模式的转变过程，其绩效考核评价体制总体上也呈现出从以利润最大化为核心的盈利能力考核，逐步转变为以价值管理为核心的综合效益考核。

长期以来，我国商业银行的绩效考核评价体系存在着突出的制度性缺陷：一是以利润、资产规模的绝对量考核为主，忽视资本占用的成本，在一定程度上鼓励了片面追求账面利润和资产规模的短期行为；二是现行的绩效考核评级体系未充分考虑到风险因素，经营收益未经风险调整；三是绩效考核评价体系以横向为主，无法量化具体产品和业务条线的经营绩效，难以为经营决策提供支持。

经济资本作为当今国际银行业的风险管理文化和先进管理工具，不仅可以衡量一家商业银行的整体抗风险能力，而且还可以成为评价商业银行分支机构或业务条线经营绩效的标尺。实施经济资本管理的商业银行，通过以经济增加值（EVA）和风险调整后资本收益率（RAROC）作为业绩评估和考核激励的核心指标，解决了追求利润与控制风险之间的矛盾，真正将风险与收益指标有机结合起来，从而使得绩效考核体系更加科学合理。本文依据经济资本管理的绩效考核评价作用，结合国内商业银行实施经济管理的实践，研究我国商业银行实施和完善经济资本管理下的绩效考核体系的有效方式。

二、经济资本在商业银行绩效考评中的作用

（一）经济资本的内涵

经济资本是基于能够抵御银行全部风险基础上的最优资本量，它是商业银行在经营管理中，考虑经营风险对资本的要求而创造的一项管理工具，具备资本的属性。从银行所有者和管理者的角度看，经济资本就是用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本。经济资本不是真正的银行资本，而是一种虚拟的、与银行的非预期风险损失等额的资本，是一个“算出来的”数字，在数额上与非预期损失相等，是基于银行全部风险之上的资本，因此又称风险资本。

经济资本管理是基于资本的两个特征而建立：一是资本是稀缺的，因此必须将有限的资本有效地配置到最能增加银行价值的环节；二是资本是有成本的，因此必须强调对资本的回报，并充分考虑资本所承担的风险，实现收益、风险、成本的统一。经济资本管理体系主要由三部分内容构成：一是经济资本的计量；二是经济资本的预算分配制度；三是风险调整后资本收益率和经济增加值为核心的绩效考核制度。经济资本的计量是实施经济资本管理的前提和基础，预算分配制度是实施经济资本管理的目标和结果，而绩效考核制度是实现经济资本管理目标的措施和手段，这也是本文研究和探讨的重点。

（二）经济资本管理中的绩效考核评价模型

1. RAROC：基于风险调整的盈利考核模型。银行的竞争力最终体现在盈利能力上，而考核盈利能力又必须考虑风险因素。美国信孚银行在1970年率先开发了基于风险调整的盈利考核方法（RAROC）。此方法在计算盈利时把风险也考虑在内，用风险值来折减名义盈利，改变了银行考核体系只重视账面收益而不考虑潜在风险的传统做法，强调了风险度量在银行这一特殊行业的重要性。其核心思想是：将风险带来的未来可预期的损失量化为当期成本，与商业银行的运营成本一道，直接对当期盈利进行调整，衡量经风险调整后的收益大小，为可能的非预期损失做出资本准备，使银行的收益与所承担的风险直接挂钩。目前， RAROC模型已成为国际通用的银行业风险收益评价方法，发达国家的一些主要金融机构都使用了RAROC模型，用来评估各业务品种的盈利性，并据此分配资本金。

风险调整后资本收益率（RAROC）计算公式为：

RAROC=经风险调整后税后净利润/经济资本 =（净利息收入+非利息收入+投资收益-运营成本-预期损失准备支出-税项）

2. EVA：商业银行经济利润考核模型。RAROC还不能说明商业银行经营的规模，还需要另一个概念来表示绝对数，这就是经济利润或经济增加值。EVA是由美国斯特思・斯蒂华公司于1991年首创的度量企业业绩的指标，并以此为核心建立了一套管理评价体系。EVA是指商业银行在现有资产上取得的收益与资本成本之间的差额，经济利润或经济增加值可以解释为新价值的产生不仅要求有正的利润，而且需要利润超过资本的成本。因此，EVA>0是一个基本要求。

经济增加值（EVA）的计算公式为：

EVA=经风险调整后税后净利润-经济资本×资本期望回报率 =（经济资本回报率-资本期望回报率）×经济资本

（三）RAROC和 EVA作为商业银行绩效考核指标的优点

银行是经营风险的特殊行业，应当将绩效考核建立在考虑到风险因素之上的资本回报。以风险调整资本收益率和经济增加值为核心的绩效考核引入了资本的成本概念，强调了资本占用的成本，克服了商业银行传统的绩效考核以利润的绝对额为指标不能充分反映风险成本的缺陷，有利于经营者更清醒地权衡经营风险及其回报，从而做出更符合商业银行实际利益的决策；还能够反映商业银行不同机构部门、不同业务、不同产品、不同客户的价值创造能力，有助于真实反映各项业务所创造的价值，有利于在内部建立良好的激励机制，从根本上改变其忽视风险、盲目追求规模的传统经营方式。

三、我国商业银行绩效考核评价体系的改革与实践

目前工行、农行、建行、光大银行等已初步搭建了经济资本绩效考核体制架构。尽管各行在实际操作上各具特色，但都突出了以下几个方面的特点：

一是树立了注重资本约束和综合效益的绩效考核理念。在考核原则上强调资本成本的概念，并在不同层次的考核指标设计中加入了资本成本扣减或资本占用收费的内容。同时，提高了资产质量、中间业务、资源利用等指标在考核体系中的比重。

二是突出经济资本在绩效考核中的核心作用。部分银行采用模拟拨备缺口代替资本成本计算经济增加值；部分银行以资本充足率与考核期末风险资产计算资本占用，并通过确定资本成本率核算资本成本和经济增加值；还有部分银行发展到运用按产品或授信特征确定经济资本占用系数的方法计算经济资本占用。无论采用何种方法，大部分银行都在探索建立覆盖各级经营机构、以经济增加值为核心的考核指标体系。

三是提高了量化考核的能力。目前，信息技术平台的大规模运用已经能支持国内主要商业银行在绩效考核方面实现基本的系统化管理和操作。而其内部资金转移定价系统和管理会计系统的运用，能够更为精确地分摊和衡量各级机构、部门和人员的资金成本和经营管理成本等财务成本耗费，为绩效考核提供相对完整的管理信息和决策依据，对分支机构和业务条线的量化指标在考核评价体系中的比重越来越大。

但是，在实际执行中仍然存在一些亟待解决的问题：

一是基层分支机构对经济资本概念的理解不够深入。由于我国商业银行分支机构对经济资本的计量和考核主要以计财部门为主，因此除少数计财部门工作人员之外，其它业务部门及各分支机构的员工对经济资本知之甚少，加上影响经济资本指标变动的因素较多，造成基层分支机构负责人对开展某项业务究竟可以创造多少经济增加值、承担多大的风险心中无数。而目前执行的由计财部门根据计算结果对各分支机构进行事后考核办法，一定程度上影响了经济资本资源配置和财务预算功能的作用。

二是多重考核指标并存影响了考核效果。经济资本考核理念和考核模式引入我国商业银行的时间不长，其相对复杂的核算办法使指标的直观性要弱于传统规模指标。据了解，部分银行虽已建立经济资本的考核激励机制，但在总分行下达计划任务时，仍存在诸如存、贷款等综合经营计划指标的要求。在等级行评定中，资产规模越大，得分就越高，而评分结果又直接关系到各分支行的绩效工资和授权权限。因此基层分支机构为了提升考核排名，难免出现通过多放贷款而增加资产总量的现象，弱化了经济资本对风险资产总量的约束作用，实践中容易回归“规模情结”，形成新指标体系与旧经营模式的“两张皮”现象。

三是考核指标体系的设定欠科学。由于我国商业银行信息技术运用还处于初步探索阶段，数据储备和数据质量还远未达到要求，现有的系统还不能完全实现对各级机构和个人的收益、成本等核心数据的精确归集和分配。因此，在设计经济资本占用系数上还比较粗，难以准确反映区域、行业、客户、产品等的差别，从而不能准确地衡量和评估不同考核单元对银行的价值贡献。在整个指标体系的设计上还缺少客户服务质量、员工发展、内部管理和控制等前瞻性指标，不能有效反映商业银行各级机构和人员的综合绩效。

四是与长期战略联系不紧，偏重结果管理。部分商业银行制定的战略没有现实地转换为各年度的绩效预算并层层分解到各级机构和个人，或者分解到各级机构和个人的财务计划只考虑了当期的工作任务。尽管通过缩短考核周期等方式推进动态管理，但由于不能实时掌握各项业务的资本占用和效率，更不能及时评估战略的推进情况，使得短期考核效果大打折扣。经济增加值尽管考虑了业务的真实成本，但仍侧重于衡量短期绩效，在实践中容易导致被考核机构或个人重视短期业绩而忽视长期成长性要求，使银行战略执行力弱化。因此，现行经济资本考核体系基本上只能完成对短期业绩的结果考核，仍不能摆脱传统的结果管理。

四、完善经济资本管理下我国商业银行绩效考评体系的对策

一是积极培育以经济资本为核心的风险管理文化。商业银行应坚持“全员、全面、全过程”的原则，通过广泛、深入的培训和理念传播，使全体员工深刻理解经济资本的内涵和重要意义，并熟练掌握考核指标的内容和具体操作。应按照原则性与灵活性相结合的要求，协调解决银行改革和利益调整中出现的各种矛盾，在全行树立以经济资本为核心的现代商业银行风险管理文化和效益观，逐步提高绩效考核管理的质量和执行效果。

二是适当增加非财务指标，完善绩效考核内容。应充分重视非财务指标的作用，在资产质量、资本（资源）利用效率的基础上增加有关内部管理和控制、客户服务质量、员工素质和满意度等非财务指标。当前重点是加大对有关客户服务、员工发展、内部管理等指标的研究，并深入研究财务指标与非财务指标间的定量关系，建立互补指标体系，待条件积累成熟后，逐步实施平衡计分卡的战略绩效考核体系。

三是改进经济资本的管理和核算办法。对已采用系数法分配经济资本的商业银行，应进一步细化系数类别，完善区域、行业、产品、客户等不同维度的资本占用系数；对条件不足暂时使用监管资本代替经济资本的银行，应依据风险特征和业务需要围绕8%的监管资本充足率按大类设置资本占用比率。应从经营绩效、资产质量、审慎经营三个方面入手，严格掌握总资产收益率、成本收入比、不良资产率和不良资产拨备覆盖率等核心考核指标，并积极引入新发放贷款单笔交易RAROC目标管理等增量考核指标，合理确定经济增加值的总量和增量考核权重。

四是完善经济增加值的考核和管理。在细化经济资本占用系数的基础上，研究不同区域、行业、机构、产品的风险特性，并根据商业银行的战略需要设置有差别的资本成本率，逐步使经济增加值能够比较准确地反映考核单元的价值贡献。

五是逐步建立绩效考核的战略导向。商业银行的发展战略应具体转化为相应时期各个层面的工作任务，并依据实际情况作出调整，各时期的预算或经营计划应以战略规划为依据进行编制，并细化到从总行至最基层的目标体系，使所有考核单元明确其在全行的责任和目标，目标的实现还必须与价值增值建立直接的联系。应实现战略分解与资本金分配的有效对接，按照战略推进目标而不是完成的财务业绩配置资本金和增量资源。

参考文献：

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