中小上市公司治理结构与会计信息透明度关系研究

摘 要 公司治理结构与会计信息有着密切的关系，作为企业经济运行的影响因子之一，目前成为学术界研究的重点。本文从完善公司治理结构出发，提出了提高会计信息质量的建议，并研究了中小上市公司治理结构与会计信息透明度之间的关系。

关键词 中小上市公司 治理结构 会计信息 透明度

中图分类号：F275 文献标识码：A

对上市公司治理结构与会计信息质量相关问题进行探讨，具有一定的现实意义和理论意义。公司治理与会计信息质量之间是互补的关系，公司治理研究的兴起，不仅有助于公司治理问题的解决，更有利于防止上市公司财务报告舞弊。资本市场本质上是信息市场，资本借助信息载体实现资源的有效配置，使有限的资源向生产能力高的企业集聚。充分透明的会计信息是实现资本市场资源有效配置的重要前提，是社会经济持续、健康稳定发展的可靠保障，亦有助于维系和促进监督和激励相融合，形成声誉激励机制和对外部经理市场的压力，提高公司治理效率。因此，深入研究公司治理和会计信息透明度的互动关系，有利于提高公司治理有效性和会计信息透明度，推动我国资本市场的健康良性发展。

一、公司治理结构与会计信息质量的相互关系

近年来，社会上屡屡暴出上市公司会计造假案、舞弊案，同时更暴露了上市公司治理结构的缺陷。在企业会计信息严重失真的情况下，研究通过改善公司的内外部治理结构来提高上市公司会计信息质量的问题，具有非常大的意义。本文以上市公司外部治理结构和内部治理结构作为分析的框架，认为公司治理结构是一种对公司进行管理和控制的制度体系，其健全与否直接影响着上市公司与证券市场的健康发展，其完善程度制约着上市公司的会计信息质量。基于这个结论，本文结合我国的具体情况，剖析了我国上市公司外部和内部治理结构的缺陷及其对会计信息质量的影响，进而提出了完善上市公司治理结构的具体办法，希望以此为导向，为改进上市公司会计信息质量提供新的思路。

（一）外部治理结构缺陷对会计信息的影响。

中国资本市场尚未形成真正的会计信息需求，大股东与中小股东是资本市场的主要信息需求。大股东作为战略投资者，往往关注的是长期的安全性和价值投资的评价，并根据公司发展状况和未来决定增加或减少投资，调整发展战略。毫无疑问，它是可靠的会计信息，是决策的主要依据，因此，从理论上讲，大股东是真实的信息的基本要求。少数股东是投机者，投资的目的是为了获取短期资本利得，因此，他们会导致股价的波动及会计信息内部需求不足。

政府在市场经济中的多重角色限制成为真正的信息需求主体。政府作为国家宏观经济调控的主体，与国民经济核算的要求相一致，它是会计信息的最大用户，是国有企业的所有者，政府会计信息的提供者，如果不去关心政府的多重角色，就不可能成为真实的会计信息需求者。

（二）内部治理结构缺陷对会计信息质量的影响。

在公司内部治理机制这方面，股东、董事会、监事会和经理层的职责是协调行动并完善有效的制衡。以国有产权为主体的上市公司，产权缺位及董事、经理普遍存在兼职情况。作为主要股东大会本身的成员一定是真正的老板，因为老板是所有人的内部人控制。董事会有问题则是非常严重的事情，这样的公司可能既没有动力也没有平衡机制。

二、提高会计信息质量的公司治理结构建设策略

通过以上分析，我们可以看到，现行的会计准则和相关信息披露对中国上市公司治理结构、质量体系的实施形成极大的威胁，严重影响中国上市公司会计信息质量。因此，必须要从制度入手，通过对公司所有权结构改进，加强外部市场约束机制的建立，对内部治理机制的不断完善，可以开辟一条新路，提高上市公司会计信息质量。一般认为，一个健全的公司治理结构应符合以下标准：实现保证公司长期稳定的发展，保证公司经理独立的生产管理。

合理的产权结构和终极产权的全方位保护是完善公司治理结构的基础，从中国上市公司股权结构不合理的现状看，优化股权结构，加强对中小股东权益的保护是公司治理结构改善的根本途径。董事会已日益成为组织的核心，在公司治理结构中起着重要的作用，建立一个强大的董事会，有效监督和激励管理人员，参与和指导公司所有股东诚实守信，完善独立董事制度，提高董事会的有效运作，最后对董事的业绩进行评估。

首先，加强监事会的独立性，充分发挥监事会的监督作用；其次，加强监事会专业委员会建设，对监事会成员严格要求，强调专业化，尽量选择懂商业、金融和法律知识的专业人员；再次，完善监事会的操作程序，董事会和监事会行使监督职能，除了依靠专业知识的使用外，还要有一套严格的监督程序。

经理市场是一个特殊的市场，人力资源作为交易对象的管理行为，是现代企业制度的经理和其他高级管理人员强有力的外部约束，是一个减少现代公司成本和风险控制的主要手段。外部治理机制必须发挥管理经理市场约束的作用，首先要加快职业经理素质的提升，加快国有企业管理人员的流动，建立一个统一的国家经理市场。

诚信、独立、公正的审计对提高会计信息质量、促进资本市场体系的稳定、完善及保护股东权益都是至关重要的，因此必须建立健全独立审计制度，治理审计逆向选择。会计信息披露是一个重要的机制，其质量的好坏直接决定着资本市场配置效率的有效程度，公司治理结构是一种管理和系统控制，它的完善与否直接影响到上市公司的健康发展。在公司治理结构运行过程中，会计信息发挥着重大的作用。同时，完善公司法人治理结构，也有助于上市公司的会计信息质量。

（作者：江苏省泰兴市教育局，财务管理方向）

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