钢铁企业财务风险及其防范

[提要] 近年来，我国钢铁企业面对较大财务风险，许多钢铁企业陷入困境。本文分析钢铁企业财务风险现状及其产生的主要原因，并提出相应的解决对策。

关键词：钢铁企业；财务风险；行业结构；钢铁成本；资金规划

中图分类号：F23 文献标识码：A

收录日期：2016年10月13日

钢铁行业有“工业粮食”的称号，是国民经济的支柱性产业。2008年的金融危机，对我国钢铁企业的影响很大，总体经济效益下滑明显，财务风险陡然提升。在这种背景下，如果没有很好地对我国钢铁企业财务风险进行分析，寻找出原因，将不利于我国钢铁企业自身的改进和提高。因而，需要对我国钢铁企业财务风险现状有清楚了解，分析出引起钢铁企业财务风险的主要原因，采取科学对策进行应对和防范。

一、我国钢铁企业财务风险现状分析

财务风险有广义和狭义之分。狭义财务风险是指公司融通资金不当或公司财务结构上的不合理致使公司存在丧失偿债能力进而导致投资者的预期收益下滑的风险。广义财务风险包括企业与财务活动相关的所有风险，例如：筹资风险、经营风险、存货管理风险和流动性风险、投资风险等。本文以广义上的财务风险为主要研究内容。下面就从广义财务风险的不同方面对我国钢铁企业财务风险的现状进行分析。

（一）筹资风险。筹资风险指的是企业在生产经营的过程中没有筹集到所需要的资金，而且筹资策略使用不当，没有把筹集资金的成本降到最小。在偿还债务方面，企业没有做出科学规划，资金多数来源于举债，企业权益结构不合理，导致资金运转不及时，不能到期偿还债务，不能兑现预期承诺的利润。钢铁行业是一个资金密集型行业，顺利筹集资金和资金的合理使用及分配是十分重要的。筹资风险会影响到钢铁企业的生产经营和信誉，导致企业无法实现预期利润，阻碍企业的发展壮大。跟随着国家的产业政策、宏观经济政策和钢铁企业市场供应等情况的改变，筹资风险容易发生问题的环节也会发生改变。

（二）投资风险。投资风险指的是企业根据市场的实际情况进行投资，但最终的收益和开始时的规划有一定的差距或者根本不能得到收益，进而给企业造成不可挽回的亏损。造成钢铁企业投资风险的原因主要有以下两点：（1）管理者在进行投资决策时不能全面了解和掌握市场的动态，进行合理的规划和操作，导致形成错误的投资方向；（2）在投资项目出现问题时，不能就出现的问题给予及时的改正，造成损失时不能切实承担责任。一般情况下，钢铁企业在进行投资时，投资风险的加大会随着不确定因素的增多而增多，不确定因素的增多，会使得企业的投资结果与预期结果出现较大差距。投资收益低于负债，钢铁企业的资本结构就会失去平衡，严重威胁了钢铁企业的生存和发展，有可能被恶意收购或者稀释大股东的控制权。

（三）经营风险。就是指企业在生产经营过程中，由于生产、销售环节不确定因素的影响，致使企业的资金运转出现推迟或断裂，企业的价值发生变化。钢铁企业的经营风险主要包含应收账款回收的风险、存货变现的风险、生产的风险和采买时的风险等。钢铁企业所需要用到的原材料大多需要国外进口，原材料市场价格的上涨，加大了钢铁企业的生产成本。钢铁企业由于生产技术和工艺的变动，导致生产不流畅。同时，钢铁企业生产产品的结构不合理。目前我国钢铁企业生产粗钢产品的数量巨大，形成库存积压；相反的，精钢生产量不够，供不应求。许多钢铁企业为了增加销售额过多地采用赊销的方式，使企业应收账款的变现风险大大增加，以致无法收回货款，形成严重损失。

（四）市场风险。钢铁企业的市场风险主要是指原材料价格上涨和钢材销售价格下降所带来的风险。随着国际市场上铁矿石和煤炭价格的暴涨，我国钢铁企业的生产成本大大增加。但是，因市场供求和金融危机的影响，我国钢铁的销售价格却一路走低。如此以来，严重影响了我国钢铁企业的生存和发展。

二、导致我国钢铁企业财务风险的原因

（一）行业结构不合理。我国钢铁行业的产能过剩，一直是一个顽疾。钢铁企业生产的钢铁产品多为粗钢，市场上的粗钢需求量已经饱和，但是我国钢铁企业的粗钢产量仍在不断增加，加大了国内钢铁市场上产品需求种类供给和需求不平衡的矛盾，市场价格持续走低，企业经营状况恶化。同时，国内钢铁企业的集中度不高，中国钢铁行业的领头者――上海宝钢，在全球的钢铁份额中也仅为7%。我国当前的主要钢铁产品的营销方式以经销商为主，重点企业给钢铁用户直接提品的销售方式所占比例较低。这种以经销商为主的销售方式，使得钢铁市场价格受经销商的影响很大。而且，经销商大多追涨杀跌，市场有所变动，企业之间便以打价格仗谋利，进一步造成了市场恐慌，使得钢铁的市场价格大起大落，影响钢铁企业的健康发展。

（二）成本不断增加。钢铁企业的主要原材料是铁矿石。2014年，我国购进铁矿石9亿吨，2015年购进9.5亿吨。我国铁矿石的进口量占世界海运铁矿石总量的2/3。我国铁矿资源稀缺，钢铁企业对铁矿石的依赖程度高，但却没有定价权。由此导致钢铁企业购买原材料的购进成本增加，为钢铁企业的发展带来不利的影响。基于历史原因的影响，我国钢铁企业大部分建立在原材料资源丰富和经济较为发达的内陆地区。在区域布局上呈现出内陆产能过多、沿海产能不足、主产区产能过多、消费区产能不足的特点。这也增加了钢铁企业在运输方面的成本。

（三）资金规划失衡。很多钢铁企业盲目追求做大企业，导致企业重视资金需求，轻视资金成本。目前，我国推行稳健的货币政策，钢铁企业想要从银行获得贷款的门槛提高。企业为了筹集到更多的资金，忽视了对资金成本的分析，大量举债，使得企业负债增多，最后入不敷出，严重威胁到钢铁企业的生存和发展。还有一些钢铁企业，为了提高自身的竞争力，盲目采取赊销这一手段。这个方法虽然能在短时间内提高企业的经营效益，但是如果企业本身对赊销对象的信誉没有全面的了解和把控，就盲目提供赊销业务，最后造成企业无法收回应收账款，形成坏账。

三、我国钢铁企业财务风险防范对策

（一）科学调整我国钢铁行业结构。进一步加快国内钢铁企业兼并重组的步伐，改变受地区界限、所有制束缚阻碍的现状，加强产业集中度。对于重点企业以及工厂设施水平较高、产品质量较好的企业，应该鼓励其发展，并引导相关企业参加兼并重组。提升品质、节能降耗，淘汰一些高耗能、高污染的小型炼钢炼铁企业。加强技术改造，提升国际竞争力，减小粗钢等低质量钢铁产品的生产量，增加支持高强度的三级钢筋、高档的汽车板、高档轨道用钢等产品的生产量。增加钢铁企业与用户的直供销售模式，使我国钢铁企业与国内主要支柱产业相配合。我国政府推出要扩大内需的政策，比如大力推进高铁建设等，这无疑是对钢铁企业的一个利好消息，将会增加钢铁产品的需求，刺激钢铁行业的发展。

（二）采取有效措施，控制钢铁企业生产成本。由于钢铁企业本身没有矿山，所生产产品的原材料大多要靠国外进口。所以，原材料及能源供应情况的变化对钢铁企业的影响很大。我国钢铁企业要增大对上游产业的投资，减小原材料的成本。健全国内企业与世界主要铁矿石企业的谈判机制，将铁矿石价格控制在最低限度。由于历史原因，我国钢铁企业在区域布局上不是很合理。所以，钢铁产品销售经常需要海运。由于海运费用的变化，钢铁企业每年投入到海运市场上的资金是巨大的。国内钢铁企业需要在海运市场上取得更多的话语权，加快钢铁企业物流运输方面的建设，降低运输成本。钢铁企业还可以通过提高资源配置来节约成本，但是不能片面强调节约生产成本，否则会抑制企业的发展。

（三）科学规划资金结构及使用。我国钢铁企业投入巨大资金，但是收益很小，有一定的原因是由于大量的负债。我国钢铁企业在筹集资金时要把握负债限额，权衡自有资金与债务资金的比例。在筹集资金时不要只依靠向银行贷款，应寻求更多筹资渠道，使企业筹集资金的来源多元化。另外，应收账款是资金回收风险的重要因素。应收账款会加速现金流出，延缓现金流入。所以，钢铁企业在进行贷款时，应该对贷款项目有一个详细的了解，在最大程度上发现风险并降低风险，对贷款项目建立可靠地信用政策，及时关注它的偿债能力。同时，确定合理的应收账款比例，建立销售责任制，从源头上控制坏账发生。

四、结语

钢铁企业作为我国国民经济的重要组成部分，对国民经济的发展发挥举足轻重的作用。因此，加强对钢铁企业财务风险的分析和防范是十分必要的。我国钢铁企业一定要对自身的现状有清楚的认识，了解引起企业财务风险的原因，从而把财务风险控制在可控的范围内。财务风险管理是一项系统、科学的工作，更好地控制钢铁企业财务风险需要国家和企业共同努力。

主要参考文献：

[1]石柳元.当前我国钢铁企业财务风险防范与管理现状及解决措施探析[J].财经界，2016.9.

[2]董文锐.钢铁企业财务风险现状及其防范措施分析[J].现代国企研究，2015.2.

[3]邓晓帆.浅析钢铁企业财务风险防范及预防[J].企业导报，2015.10.

[4]刘恒志.浅析钢铁企业财务风险现状及防范措施[J].山东纺织经济，2012.8.