商业银行对烧碱行业授信策略及风险控制研究

摘要：本文详细分析了烧碱行业发展现状及主要特征、烧碱行业客户授信风险，从商业银行的角度对烧碱行业授信客户选择、授信项目选择进行了探讨，提出了商业银行授信策略及应对风险控制措施。

关键词：烧碱行业；风险；授信策略

中图分类号：F832.33 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）016-000-02

一、烧碱行业发展现状及主要特征

（一）行业发展现状

1.产能过剩及面临的问题

烧碱行业面临一些突出问题亟待解决。一是产能结构性过剩，数据显示，烧碱连续4年开工率在50%以下，行业盈利能力下降；二是产品结构相对单一，同质化竞争激烈；三是技术创新能力有待进一步加强；四是国际化进程中贸易摩擦加剧。

2.产品价格波动幅度较大

受下游需求、区域电力供应情况、出口量、出口价格等因素影响，我国烧碱市场价格波动幅度较大。烧碱装置的开工率随烧碱价格上升而不断提高，液氯供应充裕，需求疲软，市场价格大幅度下跌。烧碱价格攀升时，以碱补氯的盈利模式凸显，氯碱行业传统的氯碱平衡问题成为业界关注的焦点。

3.行业市场需求

氧化铝行业、化纤工业、造纸工业、肥皂及合成洗涤剂对烧碱的需求较为稳定，氯产品应用也越来越广泛。下游行业虽然保持稳定增长势态，但增速明显滞后于产能增长。氯与碱的平衡是氯碱工业发展的关键，在烧碱需求旺盛而氯产品需求疲软时，由于氯气不允许排放，氯气超过企业储存能力的情况下烧碱开工率也只能被动地降低。

（二）行业主要特征

1.高耗能高污染

烧碱行业属于高耗能高污染行业，其对资源、能源、和环境承受能力依赖性较强。2015年开始实施的新环保法将对烧碱行业带来很大压力。

2.行业壁垒

政策壁垒。国家政策在区域布局、新建项目规模、工艺要求、能源消耗等方面提出了明确的要求，构成了烧碱行业的政策壁垒。

资金壁垒。烧碱行业属于资金密集型行业，固定资产投资规模大。国家政策要求新建烧碱装置起始规模必须达到30万吨/年及以上，而且随着国内烧碱企业平均规模逐步扩大，新进入企业须达到一定的经济规模，才能与现有企业在设备、技术、成本等方面展开竞争，因此，进入烧碱行业需要大量的资本投入，从而构成了烧碱行业的资金壁垒。

物流壁垒。近年来我国物流成本大幅上升，增加的运输成本在一定程度上降低了烧碱的企业利润。因为烧碱特别是液碱的运输量较大，船运成本远远低于车运成本，因此烧碱企业一般应拥有危险化学品装卸码头，从而也提高了行业的进入壁垒。

二、烧碱行业商业银行授信风险分析

（一）项目建设风险

项目成功与否制约因素较多，具有一定的不确定性，从而对企业整体经营将产生重大影响。在项目实施过程中，因技术水平、偶然事故、不可抗力等因素可能会导致项目延期或无法完工、费用超支等，存在一定的建设风险。

（二）政策风险

烧碱行业的高关联性决定了该行业的发展不仅要受到其直接相关政策的影响，更将受到其上下游行业政策措施变动的影响。

（三）经营风险

经营风险主要表现为市场实际需求与预测出现偏差、产能利用率等，另外产业链上下游存在原材料供需、产品技术及价格、环保、质量等方面的风险。随着能源价格的不断上扬加之劳动力成本的不断攀升，公司利润空间会不断受到挤压，盈利能力、运营能力将可能弱化，从而给银行授信带来一定的风险。

（四）行业周期性及还款资金风险

烧碱行业工程建设周期较长，生产能力的形成具有间断性，容易引起烧碱产品的供给与需求失衡，行业发展出现周期性波动。这一特征主要表现为烧碱产品较大的价格波动易引致企业产量、收入、利润、现金流量等方面呈现较强的周期性变动趋势，造成阶段性财务风险，从而给商业银行授信带来还款资金来源不足的风险。

（五）风险缓释措施风险

目前，烧碱行业采取的担保方式主要有企业土地、设备等资产抵押、第三方保证等。随着科学技术的发展，烧碱化工技术将会产生巨大的突破和发展，新工艺将拥有更佳处理效果和更低处理成本，旧的处理工艺及设备将失去使用价值。抵押的项目设备将面临难以变现的风险。

三、商业银行授信建议

烧碱行业属于“两高”行业，贷款需求量较大。在环境保护问题日益得到重视的大趋势下，商业银行推行绿色信贷也势在必行，因此商业银行应提高对烧碱行业授信客户及项目的选择标准。

（一）授信客户选择

对于技术落后、安全生产和环保不达标，不具备资金实力和成本优势的烧碱企业，该类存量客户商业银行应加紧退出，新客户不宜介入。积极支持开工率、产销比高于前两年全国行业平均水平的客户。

商业银行选择的授信客户应同时满足如下条件：

1.符合国家发展改革委《氯碱（烧碱、聚氯乙烯）行业准入条件》有关规定和要求；

2.资产负债率不超过65%；

3.上两年中至少有一年经营性现金流为正（新建项目法人除外）；

4.近三年无不良信用记录；

5.经营管理者应具备一定专业背景条件；

6.如客户近两年内出现环境污染、重大安全事故或其他引发情况的，要以获得有权机构出具的整改完成报告为准入条件。

（二）授信项目选择

商业银行新介入的烧碱项目应同时满足如下条件：

1.新建烧碱生产企业必须符合国家有关规定和要求，项目选址应当符合国家要求，并符合本地区土地利用总体规划，应当在当地政府规划的化工园区（或集中区）内建设。

2.新建、改建、扩建烧碱项目安全设施要与主体工程同时设计、同时施工、同时投入使用，确保建设项目工艺可靠、安全设施齐全有效、自动化控制水平满足安全生产需要。

3.新建、改建、扩建、搬迁烧碱项目必须全部采用离子膜法生产工艺。

4.项目资本金比例不低于35%。

（三）合理设置授信条件

1.授信审批应重点关注：

（1）项目建设应符合区域产业发展规划，项目可研批复、用地、环评等所有行政审批要件应齐全、合规、有效。

（2）项目资本金来源及构成应合规合法、真实可靠，且全部进入所有者权益科目核算；项目资本金使用比例不得低于商业银行贷款投放比例。

（3）关注申报项目配套的污水预处理工程、污水处理厂及其管网能否在申报项目试生产前投产。

（4）关注企业的规模、收入、利润、盈利、偿债、发展能力、运营能力等。

（5）项目贷款期限较长，项目还款期间，借款人若产生其他资产净收益应优先考虑偿还商业银行贷款，不受贷款还款计划的限制。

（6）对于独家支持的项目，应要求企业开立基本结算账户，要求企业项目资金往来款全部在贷款行结算。对多个银行贷款的项目，要求结算占比不低于该行贷款占比。

2.授信期内应重点关注：

（1）关注污染源的治理力度，建议借款人在投产后不断加大环保投入，确保三废持续达标排放；关注是否发生重大安全事故，是否发生重大质量事故，是否实现持续安全生产。

（2）持续关注其经营情况、现金流量及各行授信变化等情况，要求其保持合理的短期偿债能力。关注关联交易背景的真实性和交易价格的公允性。

（3）关注融资总量、负债水平及关键性的财务指标持续控制在一定范围之内，如出现资产负债率超过70%、连续两年亏损、连续三年经营现金流为负等现象，应暂时冻结其未使用授信额度直至确认该变化对商业银行授信无不利影响。

（4）关注股权结构和高管层变动是否对贷款行债权安全造成任何不利影响；

（5）对其他债权人的担保条件不得优于贷款行，不得发生重大诉讼等对偿债能力有重大影响的事项。

（6）授信期内借款人原则上不得增加对外担保。同时，未经贷款行同意，不得在贷款项目上设定的其他担保事项。

（四）完善风险缓释措施

1.在风险缓释措施选择上，应注意：由于烧碱化工企业大多位置较为偏远，生产设备存在较明显的实体性、功能性和经济性贬值，因此在担保方式的选择上，通常以有实力的符合商业银行担保条件的第三方保证为主（集团授信中通常以母公司、上市公司为成员企业担保以及成员企业之间提供担保的方式为主）；也可要求企业提供土地、厂房、办公房等抵押。设备抵押不可作为主担保方式，不建议采用信用方式。

2.若风险缓释措施为非项目用地以外的土地抵押，应谨慎评估抵押物价值，核实抵押土地的出让金和相关税费是否已缴纳，核实抵押土地取得的合规性，办妥土地抵押手续确保足额、合规、合法、有效；关注抵押土地是否为净地，有无出让及开发计划；贷款期限内，若抵押土地被出让或转让，则出让或转让收入优先用于归还贷款，不受贷款期限的限制。

（五）对于已出现风险关注事项的存量客户，建议份额较大的商业银行应积极牵头组建银团，将企业所有可以采用的风险缓释措施全部纳入到银团担保方案中，各家商业银行做到同进共退，逐步按比例压缩退出，以防其中一家债权行突然退出，造成借款企业营运资金紧张甚至资金链突然断裂，从而给商业银行债权带来实质性的风险。同时应提出结算网络方案，要求企业资金按贷款比例在各家贷款行体内循环，有效监控企业资金流向和流量，减少授信业务的风险。

参考文献：

[1]郁红.烧碱耗能“十二五”指标如何达到.化工管理，2014，19.

[2]何飞.浅谈氯碱企业环境风险预测及管理.科技资讯，2014，10.

[3]葛察忠，翁智雄，段显明.绿色金融政策与产品：现状与建议.环境保护，2015，0.