基金观点荟萃:博时、华商、海富通、广发

博时基金：

大众消费行业将现利好

博时基金认为，从多方面看，三中全会的最终成果是超预期的。对A股市场的影响也将是结构性的，市场风格短期内并不会产生大的变动。可能利好的行业板块有大众消费品、科技、现代农业、涉及到全球产业链的行业、文化传媒、教育、医药、安防、计算机软硬件、环保、能源、资源、国防军工和参与军队供应体系的民营企业等。由于中央仍要进一步加强反腐败体制机制创新和制度保障，因此高端消费品行业仍将受到抑制。同时公报在金融领域并没有给予过多关注，因此短期内也不看好金融行业。

华商基金：

改革红利尚未全部释放

华商基金认为，改革红利的释放将是一个中长期过程。那些直接受益三中全会决定的相关行业板块，未来一段时间可能会更加活跃。涉及到的领域或将包括文化传媒、环保、安防、军工、信息安全、教育、医疗养老行业；水、石油、燃气，自贸区概念。而前期市场关注的很多热点，包括土地、人口、国企改革、房地产等并未在公告中有相对清晰或直接的表述，华商基金认为，细节还要等待《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》的文件出台，预计会在17号或19号公布，届时市场预期才能真正落定。

海富通基金：

四季度题材股机会众多

海富通基金表示，三中全会内容中亦重申乡村城镇化的重要性，延续“三农”工作的行动纲领，我们预估未来基础建设、相关类股可能有另一波支撑题材。另外，公报对文化产业赋予了重要的地位，将利好传媒相关板块。而加快生态文明制度建设项目，持续表述对环境保护的决心，预估会对环保产业带来支撑题材。“反腐”仍旧是此会的另一项重点，因此，对于奢侈品行业以及去年高涨的白酒行业预估仍会面临一定压力。此外，政府未来将对大宗商品、资金等生产要素上进行更加彻底的市场化改革，包括结束煤炭、电力价格的双轨制，继续有力推进利率市场化等。

广发基金：

布局明年“关键”时刻

广发基金经理表示，目前是重新审视成长股成长质量的关键期。原因来自三个方面：一是市场为今年经历了大起大落的成长股留出了足够的时间窗口，充分调整后有望在明年一、二月份后重新转强，这期间低估值的股票会有阶段性的相对收益。另一方面，龙头板块调整带动市场整体下跌，使得电子、安防、新材料等传统的成长板块遭到错杀，这些板块三季度基本没有上涨，10月份又被动下跌，估值变得更有吸引力。三、对于基本面优质，同时在三季度也有较大涨幅的股票，调整之后股价相对未来两三年的成长性，重现优势。