从国际经验看金融租赁对农村金融的支持

摘要：发展中国家的成功经验表明, 金融租赁是一种合适的为农村进行融资的方式。在我国, 对农村的金融租赁几乎还是空白。 本文通过对发展中国家的实践经验进行考察, 总结了发展中国家金融租赁对农村金融促进的经验，分析了金融租赁对农村金融支持优势, 并就如何通过金融租赁发展我国农村金融的问题进行了探讨。

关键词：金融租赁；农村金融；发展中国家

文章编号：１００３－４６２５（２００9）03－０064－０4中图分类号：Ｆ832.49文献标识码：Ａ

一、国内外金融租赁的现状

可以通过融资租赁规模和市场渗透率两个指标来考察当今世界融资租赁状况。据《世界租赁年报2006》统计，全球融资租赁总额已达5791.3亿美元，欧洲和美国占世界租赁市场量的82.7%，而我国租赁规模仅占0.4%（见表1）。市场渗透率是指租赁占固定资产设备投资中的比例，直接反映了租赁和其他替代性融资方式的竞争情况。从图1可以看出，我国的市场渗透率和发达国家相比是很低的，而且和发展中国家相比，也是较低的。

另一种由伦敦金融集团1999年引入的衡量渗透率的标准――LFG/GDP比率（租赁交易量占各国GDP的百分比），是一种相对更可靠的衡量租赁业重要性的方法，更能表明一国政府对租赁进行战略性的推动情况，我国的该项指标在世界排名仅居48位，而一些发展中国家如南非、斯里兰卡等在这方面表现突出。

我国目前融资租赁的规模仅200亿元人民币，占同期金融机构中长期贷款总额的0. 22，只相当于国有商业银行一家支行级的贷款规模，完全不能适应国民经济的发展，失去了其应有的投融资作用。

二、发展中国家金融租赁对农金促进的经验

2002年农村市场的金融租赁在东欧、南亚、中亚、非洲和拉丁美洲开始兴起。乌干达DFCU 租赁公司、乌兹别克斯坦Uzbek租赁公司、巴基斯坦Orix 租赁公司、尼日利亚MSME租赁公司等在国际金融公司IFC的资助下，在2002年到2004年期间向农村地区提供了1.25亿美元的金融租赁，而其中的75%以上是农业设备租赁。在2002年，墨西哥John Deere租赁公司提供了2500万美元的农业设备租赁，乌干达DFCU租赁公司提供了400万美元的农业设备租赁，在2003年，哈萨克斯坦ANED租赁公司提供了100万美元的农业设备租赁（见表2），租赁设备包括拖拉机、水泵、脱粒机、磨粉机、计算机、运输车辆等。与此同时，马达加斯加的CECAM租赁公司、巴基斯坦的NLCL租赁公司、玻利维亚的ANED租赁公司、乌兹别克斯坦的UzbekL租赁公司等相继开展了农村租赁业务，而孟加拉国的Gramee 银行全部的租赁业务均面向农村。

Deelen and Osie Bonsu（2002）①认为农村金融租赁存在高监管成本、高维护费用及高收回成本（由于地理位置原因造成的），因此租赁公司很难在农村开展业务。然而，发展中国家从2002年以来开始发展农村金融租赁业务，经过几年实践，取得了较好的成绩，总结起来主要有以下几点经验：

（一）组织形式多样化

在这些国家，出租人组织形式有私人租赁公司、国有租赁公司、银行分支机构、设备供货商等。不同的组织形式满足了各个国家在不同时期的需求。Ajai Nair(2006)分析了不同组织形式的优劣。

（二）较低的承租首付费用

这些发展中国家在农业租赁上的租赁首付费用低于发达国家，这有两方面的好处：一是考虑了发展中国家农村承租人的承租能力；二是鼓励承租人持续承租。租赁首付费率即首付费用占租赁资产的比率从8-40%不等，大多数公司为15-25%。租赁首付费用根据承租物而调整，如CECAM公司，租赁农业设备的首付费率为20%，而租赁农业牲畜的首付费率为25%，因为该资产相应的风险更高。墨西哥的John Deere公司，租赁农业设备的首付费率为30%，而租赁农业仓库的首付费率为15%。巴基斯坦的NLCL租赁公司租赁首付费率较低，为8-17%。

（三）监管的创新

在农村地区，承租人相对于出租人具有地理位置远且分散的特点，造成出租人监管成本高。一些国家采用了相对集中、时实监管的创新方法。如马达加斯加的CECAM租赁公司采用的方法是：由相互了解和信赖的承租人组成一个联合承租小组，这样联合承租小组成员的承租费用要低于单个承租人，小组成员共同对贷款的按期偿还进行社会担保，从而促使成员相互之间时实进行监管，以保证租赁资产的合理使用。如果联合承租小组内有人违约，则小组其他成员有责任负责偿还。该公司的实践证明，这种方法能有效提高监管效率，减少监管成本（Fraslin 2003）。

（四）设备维护的激励措施

农村地区的地理特点使得出租人到承租设备所在地的交通成本很高，有两种方法较为可行：一是出租人对承租人在承租前进行技术培训，如ANED租赁公司的租赁协议中就明确规定了设备供货商对新承租人进行技术培训的内容；二是奖励承租人自己维修设备。

（五）二手设备租赁

由于二手设备租赁相对于新设备租赁费用低，因此更受到农村客户的欢迎。二手设备租赁的一般特点是租期期限短，同时可以降低出租人信用风险。DFCU租赁公司二手设备租赁业务占总设备租赁量的60% (Kisaame 2003)。

（六）租赁与保险相结合

巴基斯坦NLC公司要求客户在租赁时需购买包括承租人人身、承租财产火灾及盗窃等方面的综合保险，这样租赁公司就不必在承租人身故时收回租赁资产，可以大大降低经营风险。这些保险费用包括在租赁费用中，由承租人购买（Mark Havers 1999）。

乌干达的DFCU租赁公司在租赁同时，针对农村客户开办“租赁保险费融资”业务（Leasing’s Insurance Premium Financing )。农村客户以分期付款的形式向租赁公司缴纳租赁保险费，而DFCU租赁公司代其一次性地将保险费在期初付给保险商（Kisaame 2003）。

三、金融租赁对农村金融支持的优势分析

金融租赁是一种融资和融物相结合的融资方式，具有融资期限长、不变更租赁资产的所有权、租赁合同比较稳定等特点，较之于银行信贷等其他融资方式，更适合农业的项目融资需要，具体表现在以下几个方面：

第一,简单的信用担保安排。租赁公司的决策取决于承租人未来的现金流入, 并不依赖于承租人过去历史的资产负债状况, 由于租赁设备的所有权在租赁期间始终属于租赁公司, 实际上是以租赁设备为租赁信用的担保, 因此, 与银行贷款相比, 农村承租人在资金短缺情况下更易获得金融租赁以引进农业设备。

第二, 融资速度快。租赁几乎不需要农民承租人的外部信用担保, 环节较少, 程序简单, 因此承租人通过租赁融资比传统的银行贷款融资更加迅速简便。一般金融租赁在1－2个星期内即可办妥, 相对于银行贷款的4－8个星期, 可以大大缩短承租人获得农业物资的时间, 更有利于满足农业生产季节性的特点。

第三, 灵活的租金支付方式。这可以最大限度地减少农村承租人的资金流动性压力, 以满足承租人的资金流动需求。中长期贷款的还本付息方式比较固定, 大部分本金必须在贷款到期前偿还, 最后一笔为数额较大的贷款偿还额, 给承租人的资金预算编制带来很大困难。而在租赁业务中,每期租金的支付额可以根据承租方的特殊情况来“量身定做”, 以适应农村承租人的资金流动情况。如可在租赁期内采取租金递增或递减的支付方式, 或可根据农业生产季节性的特点，采取季节性租金支付方式, 也可根据承租人在租赁期间的经营情况变化而调整租金支付的每期时间和数量等等。

第四, 提高农村承租人自有资金的利用效率。通过租赁方式, 农村承租人仅需很少的资金就可以获得所需的农业设备, 一般只需支付相当于租赁资产价值10%－20%的定金, 甚至不需要定金, 就可以通过租赁实现百分之百的资金融通。租赁方式较少的现金需求可以帮助外源融资困难的农村承租人充分将有限的资金用于其他用途, 提高农村承租人自有资金的利用效率。

第五, 享受税收优惠。国家的租赁减税政策规定，租金可在税前扣除。农村承租人租赁融资后即可享受税收优惠，如果使用银行贷款, 则只有利息支出部分能够冲销收入。所以通过租赁可以大大降低融资成本。

四、发展中国家通过金融租赁发展农村金融对我国的启示

发展中国家从2002年就开始采用金融租赁对农村地区进行融资活动，他们的成功经验至少在以下几个方面给我们以启示及借鉴：

第一，金融租赁业务必须有外部法律环境作保证。在一些发展中国家如阿根廷、巴西、韩国、印度尼西亚、加纳等国均颁布了专门的金融租赁法。塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦正在IFC的帮助支持下，积极制定租赁法。 目前我国已经公布了《金融租赁公司管理办法》，而《合同法》中有关金融租赁合同的相关规定还只是对金融租赁业的一种初步的规范，我国还应制定统一的金融租赁法律如《金融租赁法》以界定金融租赁各方当事人的权利、义务、风险和收益等关系，以利于行业统筹规划和监管，形成稳定的机制，使金融租赁走向规范发展道路。

第二，金融租赁公司对农村的融资必须有政府的积极扶持。从发展中国家的经验来看，租赁公司对农村的金融租赁，利润较低，这些公司的赢利大部分来自城市租赁业务，而对农村的金融租赁业务，均得到政府支持或基金的捐助(Fraslin 2003)。如墨西哥的John Deere租赁公司得益于其政府的农业专项基金支持；巴基斯坦的NLCL租赁公司也得到了来自政府和基金的支持与捐助。

从上述分析可以看出，对于农村经济单位，由于受资金条件的限制，他们更愿意采取金融租赁方式而不是直接购买农业物资。如果政府能对租赁业务实施从税收、信贷、保险等方面的优惠政策，降低租赁公司的融资成本，这样金融租赁业的供求双方都得以增加，从而可以推动该产业的发展，进而推动农村金融的发展。

第三，融资租赁公司应加强面向农村市场的业务创新活动。由于农村承租人具有地理位置远且收入低的特点，金融租赁公司应针对农村承租人的特点设计新的创新租赁产品。可以借鉴一些发展中国家农村租赁的经验，如通过差别租赁费率来降低农村承租人的承租费用；积极寻找二手设备货源，大力发展二手设备租赁市场；对二次以上租赁的农户，可以通过降低承租费用来鼓励续租。

农村金融租赁业务可以考虑开展以下业务：1.农用机械租赁业务。据调查，农民在春耕和秋收时期，对大型农机具的需求缺口达80%，①农民对各类农业机械的需要在不断增加,如脱粒机、播种机等, 但因资金不足难以购买, 加之, 上述农机使用有临时性、季节性特点, 若个人投资购买,势必造成不必要的资金占用, 影响对农业的其他投入。2.建筑器材租赁业务。建房是农民的一个重要消费热点, 除购买建筑材料外, 还需要脚手架、脚架板、钢模板、油布等器材, 而农村的泥瓦匠、木匠,一般不自带这些大型工具。3.辅农业生产资料租赁业务。如夏收时节, 一些农民面对突然降临的风雨, 常常束手无策, 晒场上的粮食遭受损失; 还有的农民粮食丰收之后, 却苦于无安全可靠之处存放。据此, 金融租赁企业可开展防雨布租赁和将闲置房屋作为仓库出租或代为保管等方面的业务。4.运输工具租赁业务。目前, 农民一家一户去购买农用运输车投入太大, 因而不少农民希望能在乡镇租到运载工具,方便农副产品运输。5.书报杂志租赁业务。农村有的乡镇虽建有图书室, 但远离集镇的农民租借书报仍不方便, 农民希望在人口居住较多的村庄或居民点设立租赁服务部, 让农民随时能够租借书报杂志, 满足他们对农业科技知识和文化娱乐方面的追求。

第四，重视利用国际机构资助，获得金融租赁支持。发展中国家在开展农村金融租赁业务时，往往受资金投入不足的限制。因此积极利用和吸收国际援助常常显得十分重要。目前支持发展中国家开展金融租赁业务的国际金融机构主要有世界银行和国际金融公司（IFC），其中IFC向发展中国家金融租赁业务援助更多一些。

从1977年到2002年，IFC向56个国家的179个项目提供了10.4亿美元的金融租赁，间接促进了发展中国家的中小企业的发展。在一半以上的发展中国家, 都有IFC对租赁公司的投资, 这些国家都建立了租赁业, 而IFC投资的租赁公司往往是所在国的第一家。IFC投资的国际租赁项目有：俄罗斯租赁发展集团项目、中亚租赁项目等。IFC投资的发展中国家租赁公司有：乌干达DFCU 租赁公司、乌兹别克斯坦Uzbek租赁公司、巴基斯坦Orix 租赁公司、尼日利亚MSME租赁公司等。这些国家在2002年到2004年期间向农村地区提供了1.25亿美元的金融租赁（IFC2003）。世界银行投资的国际租赁项目有“罗马尼亚乡村金融项目”、“巴基斯坦小企业发展项目”、“尼日利亚中小企业发展项目”，其中“罗马尼亚乡村金融项目”是完全针对农村的金融租赁(World Bank 2003)。

从上述案例可以看出，通过国际金融机构或其他外国基金的资助来发展农村金融租赁业务是我国发展农村金融可以借鉴的一条途径，特别是吸收IFC的资助。过去，世行是我国接受贷款最多的国际金融组织，②但世行的贷款对象只能是会员国政府，或由政府担保的公私机构；而IFC的宗旨是专门对会员国，特别是对发展中国家会员国的私人企业融通资金。因此，我国的相关政府部门可以对我国的租赁公司向IFC申请贷款进行技术指导，争取获得发展农村金融租赁的国际资金。

参考文献：

[1] Ajai Nair, Buffalo, Bakeries, and Tractors: Cases in Rural Leasing From Pakistan, Uganda, and Mexico, Agriculture and Rural Development Discussion Paper 28, 2006.

[2] Fraslin, Jean-Hervé, CECAM: A Cooperative Agricultural Financial Institution Providing Credit Adapted to Farmers’ Demand in Madagascar, An International Conference on Best Practices，June 2-4, 2003: Washington, DC.

[3] Kisaame，Case Study of DFCU Leasing Company Uganda，An International Conference on Best Practices，June 2-4, 2003: Washington, DC.