人民币国际化问题

【摘要】自美国次贷危机爆发以来，逐渐演变成为全球性的金融危机，经济舆论争论的焦点不再是如何加强金融机构的监管，而是转向现行国际货币体系的改革。在这种全球性金融态势下，中国只有正确把握国际政治与经济演化的规律，积极参与到国际货币体系改革运动中来，全面推动人民币国际化，才能在激烈的国际竞争中立于不败之地，这对维护我国社会稳定和经济健康发展有着深远的意义。本文将对人民币国际化的意义、人民币国际化现状以及存在的主要问题进行深入的探析，并在此基础上提出一些建设性建议，以期促进人民币国际化的进程，进而为我国金融经济的持续、健康、快速的发展提供一些参考。

【关键词】人民币　国际化　存在的问题　解决措施

人民币国际化实际上是一种动态的目标实现过程，它是将人民币的使用推向国际，使之能在国际上得到普遍认可并能作为价值的衡量标准或储备货币。目前来看，虽然人民币在境外得到了一定程度的认可和使用，但这种流通与真正意义上的实现人民国际化并不是等同的。

一、人民币国际化的意义

事实上，人民币国际化并不单纯的使其成为世界货币那么简单，它至少包含三个方面的内容：首先它要求人民币现金要在在境外(国际上)具有一定程度的认可度和使用率；其次是以人民币作为计价单位的世界金融市场规模要不断的扩大，以人民币来计价的各种金融产品要成为国际上主要金融机构(包括中央银行)的投资工具；最后它要求在世界各项贸易交易中以人民币作为结算方式的比重要达到一定的水平。以上三点是衡量人民币国际化程度的标准，尤其以后两者要求为重。从目前国际经济市场来看，各国之间的经济竞争已经上升到货币竞争，这也是该领域竞争的最高表现形式。倘若一国货币能够替代其他众多甚至所有国家的货币在国际市场上发挥作用，那么它将完全改变世界货币储备和使用格局，最终也将对世界政治格局产生巨大的影响。

目前来看，多样化的货币体系能够保障国际经济形式的稳定发展，从而限制发达国家国内政策对国际经济市场的影响和以及该国货币霸权的滥用。面对世界经济的该种格局，人民币应该积极参与到这种多样化的国际货币体系中来，否则将会被排挤到世界经济发展体制的边缘。这种被动的处境是非常危险的，一旦该体系成员国之间形成了成熟的发展规则，不但随时可能损害我国的经济利益，而且可能将对我国在世界经济市场的地位造成毁灭性的打击。面对这种国际形势，走人民币国际化的道路是占据主动位置、保障我国经济持续、快速、健康发展的最佳选择。

二、人民币国际化现状

从目前我国人民币国际化现状来看，现阶段人民币国际化正处在起步阶段，仍需要一定时间的磨合才能趋于稳定。在此过程中人民币将会受到世界政治、经济以及金融等多样化因素的影响，因此该过程将是漫长而又曲折的。从综合条件来看，我国已经具备了人民币国际化的基本条件，其国际化现状主要表现在以下两个方面：

第一，金融市场的开放幅度逐渐增大。面对国际经济形势，中央人民银行于2010年8月《关于境外人民币清算行等三类机构运用人民币投资银行间债券市场试点有关事宜的通知》，这说明国家已经放宽了金融市场的准入度，在一定范围内允许有关境外金融机构进驻银行间债券市场的投资试点。这一试点具体包括境外中央银行及货币当局、香港和澳门地区人民币业务清算银行以及跨境贸易人民币结算境外参加银行。目前来看，银行之间的债券市场已经成为我国的最大债券市场，仅2009年一年的融资额就高达4.5万亿人民币，而同期交易所的债券融资却只有638亿人民币，并且这一差距在2011年有扩大之势。国家实行这一政策会增强QFII(合格的境外机构投资者)对人民币资产的持有欲望，吸引国际上流通着的人民币资金回投至中国的债券市场，从而增加了国内银行之间经济市场的资金来源，对我国经济市场的发展带来巨大的推动作用。正是在这种情况下，为进一步实现人民币国际化目标，国家出台相应政策为国内经济市场提供了人民币回流的渠道，同时也为国际上人民币持有者提供了投资中国市场的资本和工具，实际上已经为人民币度过了金，为人民币国际化进程创造了坚实的市场条件。

第二，人民国际化机遇与挑战并存。国务院于2004年通知，正式开启人民币国际化的尝试。经过八年的努力，如今已初步确定了以香港作为人民币的离岸中心，以及储蓄、基金、信托等金融工具的人民币国际化设计。通过对国内外经济形势分析，人民币国际化可谓喜忧参半。中国人民银行与香港金融管理局于2011年7月签订了《人民币清算协议》，这标志着人民币国际化的初级阶段已经完成，香港也已经具备了办理人民币离岸业务的全部功能。在如此短暂的时间内竟然能完实现这样的发展进程，多少会令人存在着不安与担忧。自2008年世界金融危机后，欧、美等西方发达地区都放缓了对外投资的步伐，国际各大金融市场的交易额日益减少。为了减缓国内的经济压力，美国政府逼迫中国政府将外汇利率从标榜美元转变成一揽子浮动政策，造成的后果是人民币升值、价格浮动增大，对人民币的境外结算与价格稳定造成了致命性的打击。面对此种情况，中国政府做出了过激的反应，开始仿效欧、美等国一味地增加人民币的发行量，却很少考虑这些新发行的人民币流向，使得国内出现货币通胀的危机，人民币对内贬值、对外增值。金融市场投资明显减少，反而使得中国的房地产行业受益匪浅，房价一路飙升。人民币国内、国外价值的差异，使得其信用出现严重危机。此外，一些过激的、盲目的经济调整政策，在很大程度上影响了经济发展的基础，使得原本可喜的人民币国际化前景，再此陷入了一片迷茫之中。

三、人民币国际化策略

目前来看，虽然人民币国际化有了一个良好的开端，但在竞争激烈的国际市场上依然是机遇与挑战并存，如何保障人民币国际化的进程是我们迫切需要探究的问题。笔者认为，要实现人民币国际化的目标就要做好以下几个方面的工作：

(一)稳定人民币价值，创造信用环境

要实现人民币国际化首先要保障人民币币值的稳定性，那种国内、国外价值不统一的情况绝对不可能取得在国际上的认可。要保障人民币币值的稳定性就必须加强国内经济的发展，为其提供坚实的后盾，同时稳定的货币政策支持也是必不可少的；要加强国际合作，要加强与周边国家和地区的政治交流，消除这些国家和地区对人民币币值的担心与疑虑，进一步改进国际金融市场的服务水平，努力为人民币国际化创造一个稳定、值得信赖的国际国内环境。

(二)改革人民币汇率，完善金融体系

由于境外人民币需求数量难以预期，所以在一定程度上还要受到美元汇率的联动，这就使得国内出现通货膨胀风险的几率大大提高。面对这种情况，中国要实现人民币国际化进程，就必须先实现制定货币政策的独立性。因此，改革人民币汇率机制迫在眉睫；要实现人民币国际化就要有高度开放和发达的金融体系做支撑，在此基础上增强人民币的境外认可和使用程度，进而实现人民币在国际市场上的自由流动。这是从制度、体制上对人民币国际化进程的保障，也是保障人民币占据国际金融市场的关键。

(三)建立国内协同与国际合作监测体系、加快建立离岸人民币金融市场

加强人民币国际化进程，就要建立国内协同与国际合作监测体系，它包括三个方面的内容。第一，海关要加强对进出口贸易的数量统计。通过海关对人民币跨境流通的数据统计，就能更好地了解周边国家的人民币流量和存量，为相关部门做出正确货币政策提供可靠性参考；第二，加强国际合作。在国际合作过程中，可以使人民币的流通更加活跃，能够更好地监测人民币境外使用情况，从而构建人民币跨境流动监测体系；第三，将以上两点纳入国家货币监测体系。积极参与国际合作，有利于形成健全的货币监测机制，为人民币国际化进程保驾护航。同时，还要加快建立离岸人民币金融市场，近一步拓展人民币市场的广度和深度，从世界金融市场占用规模上来看，这将具有深远的意义。

总而言之，人民币国际化是一个长期而又相当复杂的过程，它是关系到国计民生的大事，在新的历史发展时期可谓机遇与挑战并存，我们只有从实际出发，充分发挥主观能动性，才能为人民币国际化的发展探寻新的发展契机。